 |
Анализ рентабельности основного капитала и факторов изменения её уровня
|
|
|
|
Рентабельность – один из важнейших показателей, характеризующих экономическую эффективность сельскохозяйственного производства. Она зависит от цен на продукцию, покупные материалы и сырьё, уровня оплаты труда, а также структуры производственных затрат. Она увеличивается с ростом производства и производительности труда, с улучшением качества продукции и сырья, повышением уровня использования производственных мощностей, внедрением технологических новинок, сокращающих удельные затраты труда, сокращением непроизводительных расходов, с повышением уровня квалификации кадров. Рентабельность может характеризовать разные аспекты деятельности организации. Можно выделить: рентабельность персонала, активов, основных средств, продаж, продукции [14, c.241].
Рентабельность основного капитала относится к числу показателей, характеризующих эффективность использования основных средств.
Рентабельность основного капитала отражает уровень доходности капитала, вложенного в основные средства, данный показатель рассчитывается по формуле:
,
где 
– рентабельность капитала в основных средствах, %;
– прибыль от реализации продукции, руб.;
– среднегодовая стоимость основных средств по остаточной стоимости, руб.
Рассчитаем рентабельность основного капитала в ОАО «1-я Минская птицефабрика». Данные для расчёта были взяты из отчёта о прибылях и убытках за 2014-2015 гг., а также бухгалтерского баланса за 2014-2015 гг.
Таблица 15 – Расчёт рентабельности основного капитала ОАО «1-я Минская птицефабрика» за 2014-2015 гг.
| Показатель | Год | Изменение 2015 к 2014, % | |
| 2014г. | 2015г. | ||
| Прибыль, млн руб. | 41 504 | 124 710 | 200,5 |
| Среднегодовая стоимость основных средств, млн руб. | 613 216 | 595 129 | -2,95 |
| Рентабельность основного капитала, % | 6,77 | 20,96 | 209,6 |
Примечание – Источник: собственная разработка
|
|
|
Данные таблицы показывают, что рентабельность основного капитала повышается и в 2015 году составила 20,96%.
Величина показателя рентабельности основных средств зависит от уровня прибыльности продукции. Чем выше прибыльность, тем эффективнее деятельность организации. Для успешного предприятия уровень данного показателя не может быть отрицательным или излишне низким.
Рентабельность основного капитала находится в зависимости с капиталоотдачей. Эту зависимость можно выразить следующим образом:
,
где 
– рентабельность оборота (продаж), %.
Эта модель используется для расчёта влияния факторов на изменение уровня рентабельности основного капитала. Расчёт произведём способом абсолютных разниц.
Для определения влияния факторов необходимо предварительно рассчитать уровень товарности и рентабельность оборота за 2014 и 2015 гг. Для расчёта были использованы данные из отчёта о прибылях и убытках за 2014 и 2015 гг., данные бухгалтерского баланса за 2014 и 2015 гг.
Таблица 16 – Расчёт уровня товарности и рентабельности оборота в ОАО «1-я Минская птицефабрика» за 2014-2015 гг.
| Показатель | Год | |
| 2014 г. | 2015 г. | |
| Выручка, млн руб. | 661 969 | 660 410 |
| Стоимость произведённой продукции, млн руб. | 633 684 | 643 688 |
| Уровень товарности | 1,04 | 1,03 |
| Прибыль, млн руб. | 41 504 | 124 710 |
| Рентабельность оборота, % | 6,27 | 18,88 |
Примечание – Источник: собственная разработка
Изменение рентабельности основного капитала за счёт изменения уровня капиталоотдачи:
Изменение рентабельности основного капитала за счёт изменения уровня товарности:
Изменение рентабельности основного капитала за счёт изменения уровня рентабельности продаж:
А также общее изменение рентабельности основного капитала:
|
|
|
Данные для расчёта были представлены ранее в таблицах 13, 15, 17, 18. Расчёт влияния факторов представим в таблице:
Таблица 17 – Расчёт влияния факторов на изменение рентабельности в ОАО «1-я Минская птицефабрика» за 2015 г.
| Показатель | Цифровой расчёт | Изменение рентабельности основного капитала, % |
| (1,08 – 1,03)  1,04 6,27
| 0,33 |
| 1,08  (1,03 – 1,04) 6,27
| -0,07 |
| 1,08 1,03 (18,8 – 6,27)
| 13,94 |
| 0,33 + (-0,07) + 13,94 | 14,2 |
Примечание – Источник: собственная разработка
Из таблицы следует, что рентабельность основного капитала увеличилась на 0,33% за счёт увеличения капиталоотдачи, за счёт повышения рентабельности продаж – на 13,94%, уменьшилась за счёт снижения уровня товарности на 0,07%. Общее изменение рентабельности основного капитала составило 14,2%.
|
|
|
