 |
Эволюция развития международной валютной системы
|
|
|
|
Первый этап - биметаллизм Хуи-XVIII ст. Двойной золото-серебряный стандарт.
Основные признаки:
- Роль всеобщего эквивалента закрепляется за двумя металлами;
- Неограниченный оборот монет;
- Свободная чеканка монет;
- Соотношение между металлами: при параллельном обращении - невста-новлено, при двойном обращения - установлено, при хромая обращения - валюты регулируют.
Недостатком системы было законодательное закрепление за обоими металлами роли денег, противоречит самой природе денег - единственного товара эквивалента. Причина отмены биметаллизму заключается в вытеснении серебром из обращения золота при их одинаковой, установленной государством номинальной стоимости.
Второй этап - развитие золотого монометаллизма. Этот этап имеет три периода.
I. Золотомонетный стандарт. Парижская конференция 1867 Основные признаки:
- Единственным мерилом мировых денег золото;
- Фиксированное золотое содержание в валютах и валютные курсы;
- Золото выполняет все функции денег;
- Свободная чеканка золотых монет;
- Банкноты, билонные монеты свободно размениваются на золото.
II. Золотослитковый стандарт. Генуэзская конференция 1922 Основные признаки:
- Национальные кредитные деньги используются как международные платежные средства;
- В обращении отсутствуют золотые монеты;
- Отменено свободная чеканка золотых монет;
- Банкноты, билонные монеты свободно размениваются на золотые слитки.
Недостатками золотомонетного и золотослиткового стандартов зависимость от добычи монетарного металла, дороговизна и ограниченность вмешательства государства в сферу денежно-валютных отношений. Стандарты были отменены в результате изменения экономической структуры хозяйствования, основанной на рыночных саморегуляторов, на государственно-регулирующую экономическую систему.
|
|
|
III. Золотодевизный стандарт. Бреттон-Вудская конференция 1944 Основные признаки:
- Сохранение роли золота как единицы расчетов в международном обороте;
- Фиксированное золотое содержание в валютах и валютные курсы;
- Запрет свободного обращения золота
- Девиз - валюты свободно размениваются на другую валюту, разменную на золото;
- Доллар в режиме золотого стандарта приравнивался к золоту. Недостатком стандарта была жестокая система валютных нормативов.
Причинами отмены были прекращение конвертируемости доллара в золото, нестабильность внутриэкономической ситуации в США, обострение мирового экономического соперничества.
Третий этап - полная демонетизация золота 1976-1978 гг. Бумажно-валютный стандарт. Ямайская конференция.
Основные признаки:
- Полная демонетизация золота
- Отмена фиксации золотого содержания в валютах и валютных курсов;
- Отмена фиксации валютных курсов и замена их плавающими валютными курсами;
- Внедрение стандарта специализированных прав заимствования (СДР) - как главного резервного актива и средства расчета.
Недостатками стандарта является установление курса валют на основе потребительской корзины, что вызывает определенные погрешности, повязкам связанные с неодинаковой ценностью товаров в разных странах.
Основными вопросами, которые разв 'связывает та или иная валютная система, являются: механизм курсообразования, финансовый актив принят за резервный, какими методами восстанавливается равновесие платежных балансов. В зависимости от того, как и какими методами будут решены эти вопросы, существует пять типов валютных системы:
1. Система "свободного плавания".
2. Система фиксированного стандарта.
3. Система одновалютные стандарта.
|
|
|
4. Управляемая международная система.
5. Система единой валюты.
Теоретически доказано, что за системы "свободного плавания" валют не возникают проблемы с платежным балансом, поскольку неравновесие обменных курсов устраняется автоматически (рыночно). Резервный актив в системе такого типа не определяется специально. Валютой или валютами для осуществления платежей определяют, как правило, те, что используются в международных расчетах чаще всего, их резервные функции устанавливаются тоже автоматически.
Специфической особенностью за системы фиксированного стандарта является оборачиваемость денег, которые вращаются в любой экономике в определенный монетарный товар (например, золото). Основа системы заключается в фиксации соотношение денег и резервов монетарного товара и гарантия правительства относительно свободного обмена существующих денег на такой товар. Система предусматривает фиксацию цены товара всеми странами в своих валютах, следовательно обменные курсы валют будут постоянными, и все национальные валюты повязкам связаны между собой. Поддержка фиксированного курса валюты в системе такого типа требует использования официальные резервы товара, которые по своей природе исчерпывающие, а потому может возникнуть финансовый кризис.
Система одновалютные стандарта определяется валютой одной страны, является конвертируемой в золото по фиксированной цене, а остальные валюты привязывается связываются к ней. Поскольку все валюты приравниваются к одной, устанавливается система фиксированных валютных курсов. Страна, валюта которой является конвертируемой в золото, занимает особую позицию, что приводит дисбаланс в валютной системе определенного типа. Внешний платежный дефицит этой страны финансируется ее валютой которая накапливается не только в ее национальном банке, но и центральными банками остальных стран мира. Ослабление экономической мощи страны-лидера неизбежно приводит к краху такой валютной системы. В отличие от предыдущих этот тип валютной системы не предусматривает автоматического свя связи между предложением денег в любой стране и их оборачиваемостью в стандарт (в валюту страны-лидера). Поэтому страны с внешними дисбалансами должны осуществлять определенные меры корректировки.
|
|
|
Промежуточную позицию между слишком свободной системой первого типа и слишком повязкам связанными системами второго и третьего типов, которые ведут разную политику регулирования и управления валютными курсами, занимает управляемая валютная система. Характерным для этой системы является выбор режима валютных курсов, от которого и будут зависеть мера координационного политики и механизм урегулирования внешних платежей. Политика отдельных стран при управляемой валютной системе и механизм дисбалансов не могут быть независимыми. Например, если некоторые страны вводят дефляцию с целью снижения инфляции, то в странах, которые по разным причинам не прибегают к ограничительным мерам, произойдет ухудшение торговых балансов вследствие роста спроса по импорту. Поэтому страны по управляемой валютной системы вводят режимы гибких валютных курсов, при которых внешние платежные дисбалансы корректируются из-за изменений обменных курсов и потоки международной ликвидности.
Система единой валюты - это организация международных валютных отношений, при которой имеет место введение единой валюты и ликвидация национальных. Примером такой системы является Европейский валютный союз. Поскольку деньги на всей территории едины, то внешних платежных дисбалансов в валютном союзе не возникает. Нарушение баланса внешних платежей решается на региональном уровне.
Рассмотренные выше типы валютных систем закрепляют определенные "правила игры", по которым системы различаются между собой, но на практике часто существуют компромиссы. Успех существования валютной системы зависит от эффективности регулирования за соблюдением странами установленных "правил игры" и от развития основных институтов, обеспечивающих существование системы.
http://studbooks.net/31378/finansy/mezhdunarodnye_valyutnye_sistemy
|
|
|
