Задачи по дисциплине «Финансовый менеджмент»

Задача 1. Предприятие получило кредит в размере 15 млн. руб. сроком на 1 год с условием возврата 20 млн. руб. Требуется определить сложную и простую процентные ставки.

Задача 2. В банк может быть вложено 2 млн руб. под 12% годовых по сложной процентной ставке. Предлагается вариант -эти деньги инвестировать в проект с условием их удвоения через 5 лет. Следует ли принять это предложение?

Задача 3. Взятая ссуда составляет 350 000 руб., а срок ее погашения равен 1 году 6 мес. Контрактом предусмотрена сложная процентная ставка в размере 60% годовых. Найти возвращаемую сумму. Проценты начисляются ежеквартально.

Задача 4. Банк выплачивает 20% годовых по ставке простых процентов. Каким должен быть первоначальный вклад, чтобы через каждый квартал в течение 3 лет получать по 10 000 руб.?

Задача 5. В банке размещен вклад в размере 3 млн. руб. сроком на 3 года под 15% годовых. Рассчитайте будущую сумму в конце срока при начислении процентов по схеме простых и сложных процентов: ежегодно; каждые полгода; ежеквартально.

Задача 6. Возможны два варианта накопления средств по схеме аннуитета постнумерандо: вариант 1 - вносится вклад по 150 000 руб. каждые полгода при условии, что банк начисляет 10% годовых с полугодовым начислением сложных процентов; вариант 2 — делается ежегодный вклад по 300 000 руб. при начислении 10% годовых ежегодно. Проанализируйте эти варианты и определите величины накопленной суммы через 10 лет в каждом варианте. Какой из вариантов более предпочтителен? Изменится ли предпочтение, если процентная ставка в варианте 2 уменьшится на 2%?

Задача 7. Предприятию необходимо сформировать в течение 5 лет денежный фонд не менее 30 млн. руб. Процентная ставка банка, используемая в расчетах сложных процентов, составляет 30%. Требуется вычислить размер потребного ежегодного взноса в начале каждого года.

Задача 8. Клиент планирует разместить в банке 200 000 руб. сроком на 2 года под 30% годовых. Прогноз темпа роста инфляции составляет 20% в год. Требуется рассчитать реальную сумму денег, которую клиент сможет иметь через 2 года, и реальную годовую ставку процента.

Задача 9. С помощью оценок эффективного годового процента сравните два варианта начисления процентов: вариант 1 - каждые полгода при годовой процентной ставке 65%; вариант 2 - ежемесячно при годовой процентной ставке 50%. Надо определить, какой из вариантов будет более предпочтительным при размещении вклада на 3 года?

Задача 10. Контракт предусматривает ежеквартальное начисление по ссуде сложных процентов по ставке 15% годовых. Срок ссуды - 3 года. Требуется найти эквивалентную этим условиям ставку простых процентов.

Задача 11. Обязательство уплатить через 150 дней взятую сумму размером 250 000 руб. с условием начисления простых процентов по ставке 10% годовых было учтено в банке за 100 дней до наступления срока возврата суммы по простой учетной ставке 14%. Какими будут полученные владельцем обязательства сумма при учете долгового обязательства банком и величина дисконта?

Задача 12. Срок уплаты по векселю через 200 дней. При этом ставка простых процентов измеряется при временной базе 360 дней, а сложная учетная ставка - 365 дней. Какова будет доходность, измеренная в виде ставки простых процентов, учета векселя по сложной учетной ставке, равной 25%?

Эту задачу решите также при условии, что ставка простых процентов измеряется при временной базе - 365 дней, а сложная учетная ставка - 360 дней. Сравните результаты, полученные при разных временных базах.

Задача 13. Долговое обязательство на ссуду в 700 000 у.е. предусматривает начисление простых процентов в размере 50% годовых. Срок погашения долгового обязательства через 150 дней. Владелец обязательства собирается учесть его в банке за 50 дней до наступления срока по простой учетной ставке 90%. Какую сумму получит владелец обязательства?

Задача 14. Долговое обязательство номинальной стоимостью 2 500 000 у.е. должно быть погашено через 3 года. Сложная учетная ставка равна 30% годовых. Начисление процентов ежеквартальное. Требуется определить настоящую величину стоимости обязательства и эффективную учетную ставку.

Задача 15. Операция учета векселя по ссуде по простой учетной ставке обеспечивает 15% доходности по простой ставке в расчете на год. Срок возврата ссуды 150 дней. Временная база 365 дней. Какова величина простой учетной ставки?

Задача 16. Есть два обязательства уплатить сумму 150 000 у.е. 1 октября и 160 000 у.е. 1 января нового года. Данные обязательства заменяются новыми условиями: первый взнос 100 000 у.е. должник уплачивает 1 февраля нового года, остальной долг - 1 апреля нового года. Какой будет сумма нового платежа 1 апреля при условии использования простой ставки 10% годовых?

Задача 17. Принято решение объединить три платежа стоимостью 120 000 у.е., 135 000 у.е. и 147 000 у.е., срок уплаты которых наступит соответственно через 150, 170 и 240 дней, отсчитываемых от одной даты. При объединении используется простая процентная ставка 10% годовых. Требуется вычислить срок нового платежа, если обусловленная общая сумма будет равна 500 000 у.е.

Задача 18. Два долговых обязательства: 300 000 у.е. со сроком погашения 10 июня и 500 000 у.е. со сроком погашения 1 августа заменяются одним платежом с продлением срока до 1 ноября. При объединении долговых обязательств применена простая учетная ставка 10% годовых. Требуется рассчитать сумму нового платежа.

Задача 19. До погашения облигаций одной из компаний оста­лось пять лет. Номинальная стоимость облигации -- 1000 у.е., процент на купоне — 10%, деньги выплачиваются ежегодно. Оп­ределите действительную процентную ставку для стоимости об­лигации, равной 850 у.е. (вариант 1) и 1100 у.е. (вариант 2)? При этом будем считать, что процентная ставка банка в течение 5 лет не изменяется.

Задача 20. Фирма выпустила облигации по 1000 у.е. сроком на 10 лет и присвоила купону 20%. Процентная ставка банка прог­нозируется равной 15%. Надо вычислить ожидаемую стоимость и курс облигации через пять лет.

Задача 21. Курс облигации номинальной стоимостью 1000 у.е. и 20%-ным купоном со сроком погашения 10 лет равен по прошествии 6 лет после выпуска 85%. Какая процентная ставка банка?

Задача 22. Фирма взяла в банке кредит 100 млн руб. сроком на два года под 40% годовых. Погашение кредита и процентов про­изводится ежеквартально в течение всего срока одинаковыми по величине платежами. Чему равна величина ежеквартального пла­тежа при использовании в методике расчета сложных процентов?

Задача 23. В результате инвестирования средств в размере 2 млн руб. предприятие ожидает получить прибыль 900 000 руб. Ставка налога на прибыль равна 30%, а ставка процента по бан­ковскому кредиту с учетом обслуживания долга на предприятии в течение рассматриваемого периода времени составляет 40%. Тре­буется определить: плечо и дифференциал финансового рычага; эффект финансового рычага по прибыли и экономической рен­табельности; рентабельность собственных средств; силу финан­сового рычага для использования источников финансирования в виде заемных средств размером 500 000 руб. и 1 000 000 руб.

Задача 24. Предприятие планировало инвестировать на рас­ширение своей деятельности 5 млн руб. собственных средств с целью получения определенного прироста чистой прибыли. Од­нако, ввиду непредвиденных расходов, руководство предприятия

вынуждено прибегнуть к займу. Вместе с тем поставлена задача и в этом случае получить запланированный прирост прибыли. Эко­номическая рентабельность предприятия равна 70%, а ставка процента с учетом обслуживания долга — 45%. Предприятие мо­жет выделить на инвестиции только 3 млн руб. Какой должна быть необходимая величина заемных средств?

Задача 25. Для реализации проекта предприятию необходим займ. Ставка процента с учетом обслуживания долга составляет 50%, а ожидаемая экономическая рентабельность проекта — 80%. Какой процент прибыли потеряет предприятие вследствие прив­лечения заемных средств в размерах 50 и 80% расчетных сумм по сравнению с вариантом использования только собственных средств.

Задача 26. В первом году предприятие произвело и реализова­ло на рынке 1500 кофеварок по цене 5000 руб. за 1 шт. В связи с ожидаемым ростом спроса на второй год планируется увеличить производство кофеварок на 20% с продажей ее по той же цене. Удельные переменные затраты на производство и реали­зацию кофеварки составляют 2000 руб., постоянные затраты -1 000 000 руб. Предполагается, что они не изменятся при увеличе­нии выпуска товаров. Нужно рассчитать: силу производственно­го рычага по показателю прибыли; прирост чистой прибыли в процентах и в денежном выражении; силу производственного рычага по показателю рентабельности; прирост экономической рентабельности в процентах и по абсолютной величине.

Задача 27. Используя результаты расчетов задачи 26, объясни­те изменения величины силы производственного рычага по по­казателю экономической рентабельности в функции удельных постоянных расходов, удельных переменных расходов и цены продукции.

Задача 28. Компания уже имеет не выплаченный кредит 3 млн у.е. под 12% годовых. Она хочет финансировать новую программу развития на 5 млн у.е. и для этого рассматривает три варианта ее финансирования: а) дополнительный кредит 5 млн у.е. под 15% годовых; б) выпуск привилегированных акций на 5 млн у.е. с 12%-ными дивидендами; в) продажу обыкновенных акций на сумму 5 млн у.е. по 50 у.е. за 1 шт. Компания реализовала к насто­ящему моменту времени 1 000 000 обыкновенных акций. Налог на прибыль составляет 30%. Требуется: а) рассчитать, каковы бу­дут величины чистой прибыли на одну акцию для предложенных

трех вариантов финансирования, если ожидаемая прибыль до вычета налога и процентов составит 1 500 000 у.е.? б) построить график и определить эквивалентные точки для различных вари­антов; в) определить полный леверидж для каждого варианта при балансовой прибыли, равной 1 500 000 у.е.; г) выбрать, какой из вариантов предпочтительнее.

Задача 29. Компания имеет постоянные производственные затраты 3 млн у. е. в год. Переменные производственные затраты составляют 1,75 у. е. на единицу продукции. Цена продажи про­дукции 2 у. е. Требуется определить: а) годовую производитель­ность компании, соответствующую «точке безубыточности», в единицах продукции и в денежных единицах; б) если переменные производственные затраты на единицу продукции уменьшатся до 1,68 у. е., что случится с годовой производительностью компа­нии? в) если постоянные производственные затраты возрастут до 3,75 млн у. е., что случится с годовой производительностью ком­паний? г) силу производственного рычага в случае продажи в год 16 млн единиц продукции; д) если количество продаж продукции возрастет на 15%, на сколько процентов возрастет прибыль ком­пании?

Задача 30. Сила производственного рычага фирмы, реализую­щей в год 10 000 единиц продукции, равна 2. Получаемая при этом прибыль составляет 1000 у. е. Требуется определить: а) если объем реализации продукции возрастет на 20%, как изменится прибыль? б) какова будет сила производственного рычага при объеме реализации продукции 1200 единиц?

 

 

Поделиться:

Воспользуйтесь поиском по сайту: