 |
Регулирование процентных ставок по депозитам
|
|
|
|
Регулирование процентных ставок по депозитам со стороны Федеральной резервной системы (так называемая инструкция “Q”) возникло в финансово-экономической практике США в 1933 году. Согласно принятому тогда постановлению устанавливались верхние нормы процента, которые могли выплачиваться по сбережениям (сберегательным вкладам) и срочным вкладам, размещенным в коммерческих банках. В то время казалось, что подобные мероприятия ограничат межбанковскую конкуренцию за привлечение вкладов и предупредят вложение коммерческими банками средств в очень рискованные активы (ссуды и инвестиции). Сегодня вряд ли найдется хотя бы один здравомыслящий экономист, который предложит бороться с конкуренцией и попытается оградить банки от чрезмерно рискованных проектов таким способом. Естественно, что установление верхних пределов процентных ставок по вкладам не мешает банкам предоставлять ссуды либо проводить инвестиции, ориентируясь на более высокие нормы процента, и максимизировать тем самым свою прибыль.
После Второй Мировой войны инструкция “Q” cпособствовала понижению стоимости денежных средств, привлекаемых в виде вкладов банками и ссудосберегательными учреждениями. При низкой стоимости денежных средств финансовые институты могли их предоставлять в качестве кредитов и ссуд по относительно невысоким процентным ставкам. Сложилось парадоксальное положение: низкая заинтересованность вкладчиков компенсировалась высокой заинтересованности в получении займа; никогда норма прибыли, выплачиваемая вкладчикам не была такой низкой.
До 1957 года банки-члены ФРС имели право выплачивать не более 2,5% годовых по сберегательным и срочным вкладам. В это время многие коммерческие банки руководствовались в своей деятельности инструкцией “Q”, что позволяло получать им необходимые денежные средства с относительно невысокими затратами. Однако, по мере роста рыночных процентных ставок, они стали отходить от этой практики, так как ссудосберегательные учреждения (для которых не существовало подобных ограничений вплоть до 1966 года) получили заметное преимущество в конкуренции за сберегательные и срочные вклады. Когда подобный контроль был введен, нормы процента ссудосберегательных учреждений установились на уровне, незначительно превышающем процентные ставки коммерческих банков.
|
|
|
Большинство правил, регламентировавших нормы процента по вкладам, с1973 по 1986 год постепенно исчезали с финансово-экономической арены. Резкий скачок рыночных норм процента 1965-1981 годов вынудил федеральные власти пересмотреть установленные для банковской сети нормы процента, обеспечивая ее конкурентоспособность с другими финансовыми институтами.
Потребительский кредит
Время от времени конгресс наделяет Совет управляющих полномочиями накладывать определенные ограничения на потребительский кредит. Например, используя имеющуюся у него законодательную власть, президент Картер весной 1980 г. приказал Федеральной резервной системе ввести новые ограничения на получение займов потребителями, что было частью его антиинфляционной программы. А именно: кредиторы обязывались делать “специальные вклады” в федеральные резервные банки, равные 15% любого увеличения общего количества кредита, выданного в форме покупки кредитных карточек или необеспеченных займов частным лицам. Поскольку эти специальные вклады не приносили процента, они увеличивали издержки кредиторов и отбивали охоту к дальнейшему расширению потребительского кредита.
Увещевание
|
|
|
Руководящие кредитно-денежные учреждения иногда, используют менее осязаемый прием убеждения для воздействия на кредитную политику коммерческих банков. Увещевание попросту означает использование руководящими кредитно-денежными учреждениями “дружеского убеждения” - политического заявления, общественного решения, открытого призыва к тому, чтобы не допустить излишнего расширения или сокращения банковского кредита, которое может иметь серьезные последствия для банковской системы и экономики в целом. Например, чтобы способствовать борьбе с инфляцией, Федеральная резервная система в марте 1980 г. “настоятельно рекомендовала” банкам ограничить ежегодное расширение кредита до 6-8%, что значительно ниже предполагавшегося 20-процентного роста.
В последние годы значение таких методов контроля и регулирования денежно-кредитных отношений резко снизилось, так как подобные механизмы регулирования очень сложны в реализации на практике. Кроме того, эти мероприятия носят локальный характер и проигрывают в этом смысле более мощным и всеобъемлющим инструментам контроля за денежно-кредитными отношениями, рассмотренным ранее.
Таким образом, ЦБР и ФРС США как центральные банки государств играют чрезвычайно важную роль в процессах регулирования денежного обращения, являются главным звеном денежно-кредитных систем стран; среди функций ЦБР и ФРС США есть общие функции (и механизмы их реализации) центральных банков, но есть и специфические, связанные с различием экономической и политической ситуации в странах, с их историческим развитием.
БИБЛИОГРАФИЯ
1. Долан Э. Дж. и др. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика. Под общ. ред. В.Лукашевича, М.Ярцева.-СПб.,1994г.
2. Кэмпбелл Р. Макконнелл, Стэнли Л. Брю. Экономикс. Принципы, проблемы и политика. Том 1. -М.: ”Республика”.-1992г.
3. Львов Ю.А. Основы экономики и организации бизнеса.-СПб.: ГМП “Формика”.-1992г.
4. Львов Ю.И. Банки и финансовый рынок. -СПб.: ”КультИнформПресс”.-1995г.
5. Банковская система России. Настольная книга банкира. ЦБР.-М.: ТОО “ДеКа”.-1995г.
6. Васильев А.А. Из опыта американских банков. // Банковские услуги.-1995г.-N9.-с.28.
7. Константинова А.Ю. Американские инвестиционные банки и ценообразование на рынке первых эмиссий. // США: экономика, политика, идеология.-1994г.-N4.-с.32-42.
8. Носкова И.Я. Особенности деятельности транснациональных банков США. // Финансы.-1994г.-N9.-с.46.
9. Степанов Ю. Опыт организации работы центральных банков в зарубежных странах. // Вопросы экономики.-1995г.-N10.-с.20.
[1] Указанная работа, стр. 234
1 Указанная работа, стр. 279
[2] См. Львов Ю.И., указанная работа, с. 230-246
[3] См. Долан Э. Дж. и др., указанная работа, с. 233-236
|
|
|
