 |
Цель: Изучить составляющие финансового рынка, его функции и типы
|
|
|
|
Учреждение «Университет «Туран»
| ||
| УТВЕРЖДЕНО на заседании УМС учреждения «Университет «Туран» Протокол № __ от «__»_____ 2012 г. Проректор по УМР ___________ А.А.Арупов |
КАФЕДРА «ФИНАНСЫ»
КОНТЕНТ
По дисциплине: «Финансовые рынки и посредники»
Специальность: 5В051100 Маркетинг
5В050600 Экономика
5В050800 Учет и аудит
5В090900 Логистика
Автор (преподаватель): Маргацкая Г.С., к.э.н., профессор кафедры «Финансы» университета «Туран»
Кол-во кредитов: 3
Курс: 2
Семестр: 4
Лекции 30 часов
Практические 15 часов
Количество РК 2
СРСП 30 часов
СРС 60 часов
Ээкзамен 4 семестр
Трудоемкость 135 часов
Алматы, 2012
Составитель: Маргацкая Г.С., к.э.н., профессор
Контент по дисциплине «Финансовые рынки и посредники» составлен на основании учебного плана специальностей для бакалавров 2 курса специальностей: 5В051100 Маркетинг, 5В050600 Экономика, 050800 Учет и аудит, 5В090900 Логистика.
Контент рассмотрен на заседании кафедры «Финансы»
от «_______»_____________2012 года. Протокол №____________
Заведующая кафедрой «Финансы» д.э.н., профессор_____________ И.В.Селезнева
[gl]Тема 1. ИНФРАСТРУКТУРА ФИНАНСОВОГО РЫНКА
И ЕГО СОСТАВНЫЕ ЭЛЕМЕНТЫ[:]
Цель: Изучить составляющие финансового рынка, его функции и типы
Вопросы к рассмотрению:
1.Понятие финансовых рынков
2.Функции финансового рынка
3.Структура финансового рынка.
4.Формы финансовых рынков
5.Инфраструктура финансового рынка Казахстана.
1.Понятие финансовых рынков
Ведущее место в системе экономических отношений занимает финансовый рынок, который в составе остальных рынков (рынок средств производства, рынок труда, рынок товаров и услуг и др.) является базовым элементом экономики.
|
|
|
Финансовый рынок – чрезвычайно сложная система, в которой деньги и другие финансовый активы обращаются самостоятельно, независимо от обращения реальных товаров. Этот рынок оперирует многообразными финансовыми инструментами, обслуживается специфическими финансовыми институтами, располагает разветвленной и разнообразной инфраструктурой.
В казахстанской экономической литературе финансовый рынок представляется как экономические отношения, связанные с движением денежного капитала в разных формах и ценных бумаг.
По мнению российских ученых, финансовый рынок –это механизм распределения капитала между кредиторами и заемщиками при помощи посредников на основе спроса и предложения на капитал.
Зарубежные экономисты определяют финансовый рынок – как рынок, где происходит обмен деньгами, мобилизация капитала и предоставление кредита. Кроме того, при определении понятия финансовый рынок, в первую очередь, подчеркивают рыночные отношения по обмену деньгами, мобилизации капитала и представлении кредита.
Таким образом, анализ взглядов отечественных и зарубежных ученых-экономистов показывает, что изучение финансового рынка возможно в рамках расширенной трактовки финансовой системы, а, следовательно, и финансов, с включением денежного, кредитного, валютного рынков, рынка капиталов, рынка ценных бумаг.
В законодательстве дано достаточно емкое определение финансового рынка. В соответствии со статьей 1 Закона Республики Казахстан «О государственном регулировании и надзоре финансового рынка и финансовых организаций» (июль 2003 года) под финансовым рынком понимается «совокупность отношений, связанных с оказанием и потреблением финансовый услуг, а так же выпуском и обращением финансовых инструментов».
Значение финансового рынка заключается в обеспечении мобилизации свободного капитала и поддержания экономического роста страны.
|
|
|
Функционирование финансового рынка дает возможность перераспределить ресурсы по «горизонтали» вместо «вертикального» способа, присущего административно-командной экономике. При горизонтальном движении действуют прямые связи между хозяйствующими субъектами в виде возмездного перераспределения финансовых ресурсов. Это стабилизирует финансовое положение предприятий, отраслей и в целом экономику за счет оперативного перевода средств на те сферы и объекты, где в них ощущается наибольшая потребность, исходя из принципа наибольшей эффективности их использования.
Таким образом, финансовый рынок играет ключевую роль в экономике по ряду причин:
- во-первых, благодаря ему становится возможным инвестировать денежные средства в производство, что позволяет увеличить производственные мощности страны, накапливать ресурсный потенциал;
- во-вторых, с помощью финансового рынка облегчается развитие предприятий и отраслей, обеспечивающих максимальную прибыль инвесторам;
- в-третьих, перелив капиталов, осуществляемый на финансовых рынках, способствует ускорению научно-технического прогресса. Финансовый рынок обеспечивает наиболее быстрое движение и эффективное использование финансовых ресурсов.
Функции финансового рынка
Основная функция финансового рынка состоит в посредничестве в движении денежных средств от владельцев к пользователям денежных средств.
· регулятивная, с помощью которой осуществляется регулирование рынка как со стороны государственных органов управления, так и со стороны саморегулируемых организаций;
· информационная, подразумевающая обеспечение равного и полноценного доступа к информации всех участников финансового рынка;
· распределительная – обращение инструментов финансового рынка обеспечивает перелив денежных средств из одной отрасли экономики в другую, от одного участника рынка к другому, из одной формы обращения в другую, тем самым способствуя распределению финансовых ресурсов;
· коммерческая, предполагающая то, что операции, осуществляемые на финансовом рынке, так или иначе приносят доход всем участникам сделки;
|
|
|
· ценообразующая – цена на финансовые инструменты формируется на рынке под воздействием спроса и предложения, в условиях свободной конкуренции
Кроме того, к функциям финансового рынка можно отнести следующее:
- финансовый рынок мобилизует временно свободный денежный капитал из многообразных источников;
- эффективно распределяет аккумулированный свободный капитал между многочисленными конечными потребителями;
- определяет наиболее эффективные направления использования капитала в инвестиционной сфере;
- формирует рыночные цены на отдельные финансовые инструменты и услуги, объективно отражающие складывающееся соотношение между спросом и предложением;
- осуществляет квалифицированное посредничество между продавцом и покупателем финансовых инструментов;
- формирует условия для минимизации финансового риска;
- ускоряет оборот капитала, то есть способствует активизации экономических процессов.
Процесс преобразования свободных денежных ресурсов в различного рода инвестиции, осуществляемый финансовой системой, непосредственно связан с функционированием финансовых рынков и деятельностью финансовых институтов. Если в процессе аккумулирования и размещения финансовых ресурсов основной ролью финансовых институтов является обеспечение наиболее эффективного перемещения средств от собственников к заемщикам, то в задачу финансовых рынков входит организация торговли финансовыми активами и обязательствами между покупателями и продавцами финансовых ресурсов. Покупателями и продавцами на таких рынках выступают три группы экономических субъектов:
· домашние хозяйства (физические лица);
· хозяйствующие субъекты независимо от форм собственности;
· государственные органы управления.
Любой из них в конкретный период времени может находиться в состоянии сбалансированности своего бюджета, его дефицита и профицита. У хозяйствующих субъектов и государства либо возникает потребность в заимствовании финансовых средств либо возможность в размещении временно свободных средств на выгодных для себя условиях. По своей же сути финансовые рынки предназначены для того, чтобы наиболее эффективно учесть и реализовать интересы потенциальных продавцов, покупателей, а также институтов-посредников.
|
|
|
Рыночная экономика – наиболее эффективная форма организации производства. Это доказано всем опытом развития большинства стран мира. Для Республики Казахстан новые методы хозяйствования означали переход к свободному рынку, который требует использования потенциальных возможностей финансового рынка, прежде всего, для обеспечения всестороннего роста станы. В этом смысле финансовый рынок, развивающийся а базе научно-технического прогресса, передовых форм организации общественного производства с их просторами для личной инициативы и конкуренции, в состоянии обеспечить все отрасли экономики ресурсами для эффективного экономического роста и для достижения необходимого уровня благосостояния всего общества.
С нашей точки зрения финансовый рынок представляет совокупность всех денежных ресурсов страны, причем находящихся в постоянном движении, подвергающихся влиянию спроса и предложения на эти ресурсы со стороны различных субъектов экономики. Однако денежные ресурсы и хозяйствующие субъекты – это еще не финансовый рынок. Он возникает непосредственно тогда, когда появляются отношения между денежными ресурсами и хозяйствующими субъектами. Следовательно, финансовый рынок – это прежде всего денежные отношения по поводу передвижения и перераспределения свободных денежных капиталов и сбережений между различными субъектами экономики путем совершения сделок.
Исходя из вышесказанного, предпосылками, обуславливающими функции финансового рынка являются следующие факторы:
· максимальное сокращение роли государства в перераспределении финансовых ресурсов;
· полная самостоятельность хозяйствующих субъектов всех форм собственности с целью развития конкуренции и ограничения монополизма;
· прекращение использования ссудного фонда Центрального банка страны для финансирования дефицита бюджета, проблему которого необходимо решить через выпуск государственных займов с обращением облигаций и других обязательств;
постоянное наращивание денежных доходов у хозяйствующих субъектов и населения, которые могут быть инвестированы в ценные бумаги.
|
|
|
