Главная | Обратная связь | Поможем написать вашу работу! Архитектура Биология География Искусство История Информатика Маркетинг Математика Медицина Менеджмент Охрана труда Политика Правоотношение Разное Социология Строительство Физика Философия Финансы Химия Экология Экономика Электроника Анализ платежеспособности предприятия АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ, КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ И ЛИКВИДНОСТИ БАЛАНСА Курсовая работа по предмету «Экономический анализ» Студентки 3 курса Группы ВС/БУэ-00 Шаменковой Н.А.   Преподаватель: Фурсова М.Н.     Находка 2003           Содержание Введение                                                                                       4 Глава 1 Теоретические основы анализа платежеспособности,                  кредитоспособности и ликвидности баланса                            1.1 Характеристика предприятия                                            6     1.2 Анализ платёжеспособности предприятия                           9     1.3 Анализ кредитоспособности предприятия                           13     1.4 Анализ ликвидности баланса                                        16 Глава 2 Оценка платежеспособности, кредитоспособности и                           ликвидности баланса МУФП «ЦГА»                2.1 Расчёт анализа платёжеспособности МУФП «ЦГА»      19     2.2 Расчёт анализа кредитоспособности МУФП «ЦГА»      22 2.3 Расчёт анализа ликвидности баланса   МУФП «ЦГА»        26 Заключение                                                                             29 Список используемой литературы                                            31                               Введение Потребность в анализе   возникает с целью необходимости оценки платежеспособности и кредитоспособности предприятия. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность, свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии. Положение предприятия зависит от результатов его деятельности. Если все намеченные планы выполняются, то это положительно влияет на платежеспособность предприятия и его все остальные показатели. И наоборот, при невыполнении планов снижаются показатели, ухудшается состояние предприятия и его платежеспособность. Цель анализа состоит не только в том, чтобы оценить платежеспособность или кредитоспособность, но и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на их улучшение. Анализ ликвидности баланса, платежеспособности показывает, по каким направлениям надо вести эту работу, дает возможность выявить важнейшие аспекты и наиболее слабые позиции в проведенном анализе. В соответствии с  этим результаты анализа дают ответы на вопросы, каковы важнейшие способы улучшения состояния предприятия. Но главное является своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности, находить резервы улучшения его платежеспособности. Цель курсовой работы состоит в том, чтобы оценить платежеспособность, кредитоспособность предприятия с помощью показателей, которые их характеризуют. В процессе работы были использованы реальные данные из баланса (ф.№1), отчета о прибылях и убытках (ф.№2) (приложение 2), а также другая информация о деятельности МУФП «Центральная городская аптека». В связи с этим, курсовая работа состоит из теоретической и практической части. Теоретическая часть подразделяется на четыре раздела. Первый раздел рассказывает о предприятии, на основе данных которых осуществляется анализ, приводится его технико-экономические показатели. Во второй части дается представление о понятии платежеспособности предприятия, как осуществляется ее расчет и проводится анализ. В третьей части рассказывается о проведении анализа ликвидности баланса, расчеты показателей, которые характеризуют эту ликвидность. В четвертой части содержится информация о проведении анализа кредитоспособности предприятия, а также приводятся показатели, с помощью которых осуществляется отнесение предприятий к определенным группам кредитоспособности. В практической части приводятся расчеты  на основании данных МУФП «Центральная городская аптека», которые были использованы при анализе платежеспособности, кредитоспособности и ликвидности баланса.     Глава 1 Теоретические аспекты анализа платежеспособности, кредитоспособности и ликвидности баланса Технико-экономическая характеристика предприятия МУФП «Центральная городская аптека» была создана 20 сентября 1952 года. В 1997 году была преобразована из МУП в МУФП. На балансе организации  находится имущество, принадлежащее ей на праве хозяйственного ведения, а собственником имущества является город. МУФП «ЦГА» самостоятельно распоряжается выпускаемой продукцией, прибылью, полученной в результате деятельности, которая осталась после уплаты налогов и других обязательных платежей. В состав МУФП «ЦГА» входит 7 структурных подразделений (аптеки № 54, ЦГА, 57, 90, 139, 146, а/п «Северный»), имеет свои аптечные пункты и киоски. Между администрацией города  и Директором МУФП «ЦГА» заключен контракт, в котором предусмотрены условия деятельности предприятия. МУФП «ЦГА» осуществляет торгово-закупочную деятельность, производит реализацию продукции медицинского назначения, предметов гигиены, лекарств собственного изготовления населению города и обеспечивает медицинскими препаратами больницы города. Источниками формирования имущества, в том числе и финансовых результатов является: · прибыль, полученная от реализации продукции, а также других видов деятельности; · амортизационные отчисления; · кредиты банков и других кредиторов; · безвозмездные и благотворительные взносы, пожертвования юридических и физических лиц.; · иные источники, допускаемые законодательством РФ. Рассмотрим ниже технико-экономические показатели работы предприятия за 2000-2001 гг. и приведем сравнительный анализ. Таблица 1 Технико-экономические показатели МУФП «ЦГА» за      2000-2001 гг. Показатели	Г.	Г	Отклонение		Прирост, %
Абсолютное			%
А	1	2	3	4	5
1. Выручка от реализации продукции (работ, услуг), тыс. руб.	55292	70715	+15423	127,89	+27,89
2. Прибыль от реализации продукции (работ, услуг), тыс. руб.	2902	3948	+1046	136,04	+36,04
3. Чистая прибыль тыс.руб.	2062	2476	+414	120,08	+20,08
4. Себестоимость продукции (работ, услуг), тыс. руб.	41914	53007	+11093	126,47	+26,47
5. Среднегодовая стоимость основных фондов, тыс. руб.	2989,5	3535	+545,5	118,25	+18,25
6. Фонд заработной платы, тыс. руб.	5245,64	7336,13	+2090,49	139,85	+39,85
7. Среднесписочная численность, чел.	125	149	+24	119,20	+19,20
8. Производительность труда (стр.1/стр.7)	442,34	474,60	+32,26	107,29	+7,29
9. Средняя заработная плата, тыс. руб. (стр.6/стр.7)	3,50	4,10	+0,60	117,14	+17,14
10. Фондоотдача основных средств (стр.1/стр.5)	18,495	20,004		108,16	+8,16

Показатели рентабельности

В результате сравнительного анализа по технико-экономическим показателям видно, что выручка от реализации продукции увеличилась в 2001 г. по сравнению с 2000 г. на 15423 тыс. руб. или на 27,89 %.

Прибыль МУФП «ЦГА» от реализации  продукции составила 3948 тыс. руб., что на 36,04 % больше по сравнению с 2000 г. В то же время выросла и себестоимость продукции. В 2001 г. по сравнению с 2000 г. она увеличилась на 11093 тыс. руб. или на 26,47 %.

Увеличение прибыли привело к повышению рентабельности продаж с 5,25 % до 5,58 %, что на 0,33 % больше по сравнению с 2000 г.

Наблюдается увеличение среднегодовой стоимости основных фондов на 545,5 тыс. руб., что на 18,25 % больше по сравнению  с 2000 г. С ростом выручки увеличилась фондоотдача основных средств на 8,16 %, которая характеризует эффективность использования основных фондов, измеряемую величиной продаж, приходящихся на единицу стоимости средств.

Фонд заработной платы в 2000 г. составлял 5245,64 тыс. руб., а в 2001 г. уже 7336,13 тыс. руб., что на 2090,49 тыс. руб. больше, а в процентном соотношении увеличение составило 39,85 %.

Также в 2001 г. увеличилась среднесписочная численность на 24 человека и в 2001 г. составила 149 человек, превышение составило 19,20%.

Увеличение фонда заработной платы и численности повлекло за собой увеличение средней заработной платы. В 2001 г. она составила 4,10 тыс. руб. на одного работника, что на 0,60 тыс. руб. больше по сравнению с 2000 г. Прирост составил 17,14 %.

Вывод: таким образом, у предприятия наблюдается повышение почти всех параметров по сравнению с 2000 г., что привело к увеличению рентабельности на предприятии. Рентабельность   продаж, которая показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции, увеличилась на 0,33 % по  сравнению с 2000 г. Это связано в основном с увеличением прибыли предприятия и ее рост больше, чем рост себестоимости.

Рентабельность основной деятельности, которая показывает, сколько прибыли от реализации приходится на 1 руб. затрат, увеличилась на 0,53 % по сравнению с 2000 г.

Рентабельность предприятия, которая характеризует эффективность использования всего имущества предприятия, повысилась   на 7,29 %, в 2001 г.  Она составила 40,27%, а   в 2000 г. составляла 32,98%, это говорит о том, что стали наиболее эффективно использоваться основные и оборотные средства.

Все эти показатели свидетельствуют об улучшении рентабельности МУФП «ЦГА», которые непосредственно связаны с увеличением прибыли предприятия.

Анализ платежеспособности предприятия

Внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия является его платежеспособность. Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, временная финансовая помощь другим предприятиям) и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают его краткосрочные обязательства.

Платежеспособным является то предприятие, у которого активы больше, чем внешние обязательства. Для предварительной оценки платежеспособности предприятия привлекаются данные бухгалтерского баланса (приложение 1). Информация во II разделе актива баланса характеризует величину текущих активов в начале и конце отчетного года. Сведения о краткосрочных обязательствах содержатся в разделе V пассива баланса.

Основополагающими понятиями финансовой деятельности являются «ликвидность» и «платежеспособность».

Ликвидность – это способность организации быстро выполнять свои финансовые обязательства, а при необходимости и быстро реализовывать свои средства. Чем быстрее актив предприятия может быть обращен без потери стоимости в деньги, тем выше его  ликвидность.

Понятие платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности зависит платежеспособность.

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для своевременного погашения своих обязательств.

Таким образом, основными признаками платежеспособности являются:

а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;

б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Финансовое состояние в плане платежеспособности может быть изменчивым. Если вчера еще предприятие было платежеспособным, то сегодня ситуация изменилась – пришло время расплачиваться с кредитором, а у предприятия нет денег на счете, поскольку не поступил своевременно платеж за поставленную продукцию, то есть оно стало неплатежеспособным из-за финансовой недисциплинированности своих дебиторов. Если задержка с поступлением платежей носит краткосрочный или случайный характер, то ситуация может измениться в лучшую сторону, однако не исключены менее благоприятные варианты.

Признаком, свидетельствующим об ухудшении ликвидности, является увеличение иммобилизации собственных оборотных средств, проявляющиеся в увеличении неликвидов, просроченной дебиторской задолженности и другое.

О неплатежеспособности говорит появление таких статей в отчетности, как: «Убытки», «Кредиты и займы не погашенные в срок», «Просроченная кредиторская задолженность».

Неплатежеспособность может быть как случайной, временной, так и длительной, хронической. Ее причины: недостаточная обеспеченность финансовыми ресурсами, невыполнение плана реализации продукции, нерациональная структура оборотных средств, несвоевременное поступление платежей от контрагентов.

Оценка платежеспособности предприятия производится с помощью коэффициентов ликвидности, являющихся относительными величинами. Они отражают возможность предприятия погасить краткосрочную задолженность за счет тех или иных элементов оборотных средств.

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) (К_лт) показывает, сколько рублей оборотных средств (текущих активов) приходится на один рубль текущей краткосрочной задолженности (текущих обязательств), то есть коэффициент показывает, в какой степени оборотные активы превышают краткосрочные обязательства: К_лт= , 

где IIА – итог второго раздела актива баланса (оборотные средства);

   КП – краткосрочные пассивы (стр. 690 – (стр. 640 + 650 + 660).

Значение показателя может варьировать по отраслям и видам деятельности. Считается, что нормальный уровень коэффициента должен быть ³ 2 и не должен опускаться ниже 1,0.

В аптеке: необходимое 1,0, оптимальное – не менее 2,0.

Чем выше коэффициент текущей ликвидности, тем больше доверия вызывает предприятие у кредиторов. Если коэффициент ниже 1,0, то предприятие неплатежеспособное. При отсутствии у предприятия денежных средств и средств в расчетах, оно может погасить часть краткосрочных обязательств, реализовав товарно-материальные ценности: Клт_м.ц.=  ,

где Клт _м.ц. – коэффициент ликвидности товарно-материальных

                  ценностей;

  З - запасы (без стр. 217)

Коэффициент быстрой ликвидности   (промежуточного покрытия) аналогичен коэффициенту текущей ликвидности, однако начисляется по более узкому кругу оборотных активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть – производственные запасы: К_лб= ,

где ДБ - расчет с дебиторами;

   ДС - денежные средства и их эквивалент (стр. 260).

Удовлетворяет обычно соотношение более 0,8. В аптеке – 0,3 – 1,0. Однако оно может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. В таких случаях требуется соотношение большее. Если в составе текущих активов значительную долю занимают денежные средства и их эквиваленты (ценные бумаги), то соотношение может быть меньшим.

Коэффициент абсолютной ликвидности   (К_ла ) показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств: К_ла = .

Значение должно составлять ≥ 0,25-0,3. (В аптеке критическое значение параметра менее 0,1). Рассмотренные показатели являются основными. Известны также и другие показатели:

Коэффициент обеспеченности текущей деятельности собственными оборотными средствами  показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных средств предприятия:

Кwc =

Рекомендуемая нижняя граница – 10%, если показатель ниже, то финансовое положение является неудовлетворительным.

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности (К_в.п. )

К _в.п. = К л.т. ^t 2 + У/Т (Кл.т. ^t 2 – Кл.т. ^t 1)

                                 2                    ,

где К_л.т.^t ₂, К_л.т.^t ₁ – коэффициент текущей ликвидности соответственно на конец и на начало отчетного периода;

У – период восстановления (утраты) платежеспособности;

Т - продолжительность отчетного периода.

Коэффициент характеризует возможность предприятия восстановить свою платежеспособность через определенный период. Нормальным значением коэффициента является значение ≥ 1.

Для правильного вывода о динамике и уровне платежеспособности необходимо принимать в расчет факторы:

· Характер деятельности предприятия.

Например, у предприятий промышленности и строительства велик удельный вес запаса и мал удельный вес денежных средств; у предприятий розничной торговли высока доля денежных средств, хотя и значительны размеры товаров для перепродажи и так далее.

· Условия расчетов с дебиторами.

Поступление дебиторской задолженности через короткие промежутки времени после покупки товаров приводит к небольшой доле в составе оборотных активов долгов покупателей, и наоборот.

· Состояние запасов.

У предприятия может быть излишек и недостаток запасов по сравнению с величиной, необходимой для бесперебойной деятельности.

· Состояние дебиторской задолженности.

Наличие или отсутствие в ее составе просроченных и безнадежных долгов.