 |
Основные концепции финансового менеджмента
|
|
|
|
Функции и задачи финансового менеджмента
Основные виды финансов: государственные, страховые, финансы предприятий и учреждений.
Финансовый менеджмент представляет собой систему принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов предприятия и организацией оборота его денежных средств.
Основные направления финансовых отношений в организации: воспроизводственные, распределительно-стимулирующий процесс, оплата труда, накопление, долгосрочные и краткосрочные финансовые инвестиции.
Эффективное управление финансовой деятельностью предприятия обеспечивается реализацией ряда принципов, основными из которых являются:
· Интегрированность с общей системой управления предприятием
· Комплексный характер формирования управленческих решений.
· Высокий динамизм управления.
· Вариативность подходов к разработке отдельных управленческих решений.
· Ориентированность на стратегические цели развития предприятия.
Главной целью финансового менеджмента является максимизация благосостояния собственников предприятия в текущем и перспективном периоде, обеспечиваемая путем максимизации его рыночной стоимости.
Классификация предприятий как объектов финансового менеджмента по отдельным классификационным признакам:
· По формам собственности с позиций финансового менеджмента принято выделять предприятия государственной и негосударственной форм собственности.
· По организационно-правовым формам деятельности различают три принципиальных вида предприятий – индивидуальные, партнерские и корпоративные.
|
|
|
· По отраслевому признаку предприятия подразделяются в соответствии с действующим классификатором отраслей (видов деятельности).
· По размеру собственного капитала предприятия принято подразделять на малые, средние, большие и крупные.
· По монопольному положению на рынке выделяются предприятия – «естественные монополисты»; предприятия, занимающие монопольное положение по критерию доли реализации на соответствующем рынке своей продукции; предприятия, осуществляющие свою деятельность в конкурентной рыночной среде.
· По стадии жизненного цикла выделяют предприятия, находящиеся на стадии «рождения» «детства», «юности», «ранней зрелости», «окончательной зрелости», и «старения».
Для принятия решения финансовому менеджеру необходимо иметь информацию о деятельности предприятия за прошлые периоды, позволяющую оценить потенциальные финансовые возможности предприятия на перспективу.
Основные показатели, отражающие финансовое положение предприятия, представлены в балансе (форма № 1). Баланс характеризует финансовое положение предприятия на определенную дату и отражает ресурсы предприятия в единой денежной оценке по их составу и направлениям использования, с одной стороны (актив), и по источникам их финансирования – с другой (пассив).
Важное значение для финансового менеджмента имеет и информация в форме №2 «Отчет о прибылях и убытках».
Роль финансового менеджмента в системе управления
Организации
Финансовая среда предпринимательства представляет совокупность хозяйствующих субъектов, действующих вне данного предприятия и влияющих на возможности финансового менеджмента размещать денежные средства и получать доходы.
Финансовая среда предпринимательства состоит из микросреды и макросреды.
Микросреда характеризуется субъектами, имеющими непосредственное отношение к данному предприятию и к возможностям его руководства по извлечению доходов. В нее входят поставщики, посредники, покупатели (клиенты), конкуренты, контактные аудитории.
|
|
|
Макросреда представлена более широким окружением, оказывающим влияние на конъюнктуру рынка в целом, и включает природный, технический, политический, экономический, демографический и культурный факторы.
В общем комплексе задач финансового менеджера можно выделить пять основных блоков:
финансовое планирование;
управление ресурсами;
управление структурой капитала;
инвестиционную деятельность;
контроль и анализ результатов.
Каждый из этих блоков представляет отдельный сегмент финансового управления, направленный на достижение общего результата, – тактических и стратегических целей развития предприятия.
Финансовое планирование обеспечивает составление различных смет и бюджетов, определяет количество необходимых ресурсов.
Управление финансовыми ресурсами определяет направление движения денежных потоков с момента формирования товарно-материальных запасов до завершения всех расчетов, а затем распределения и использования полученного финансового результата.
Из множества подходов к прогнозированию наибольшее распространение на практике получили три, в основе которых:
методы экспертных оценок;
В качестве простейшего примера применения подобных методов служит способ установления некоторых прогнозов и планов на интуитивном уровне. В современной интерпретации методы экспертного прогнозирования могут предусматривать многоступенчатый опрос экспертов по специальным схемам и обработку полученных результатов с помощью научного инструментария экономической статистики.
методы обработки пространственных, временных и пространственно-временных совокупностей;
Эти методы занимают ведущее место с позиции формализованного прогнозирования и существенно варьируются по сложности используемых алгоритмов. Выбор того или иного метода зависит от множества факторов, в том числе и имеющихся в наличии исходных данных.
методы ситуационного анализа и прогнозирования.
В основе этих методов прогнозирования лежат модели, предназначенные для изучения функциональных или жестко детерминированных связей, когда каждому значению факторного признака соответствует вполне определенное неслучайное значение результативного признака.
|
|
|
Основные факторы отбора финансовых вложений и обоснования бизнес-плана: объем вложений, срок окупаемости, этапность планирования.
Основные концепции финансового менеджмента
Система финансовых рычагов включает следующие основные формы воздействия на процесс принятия и реализации управленческих решений в области финансовой деятельности:
Цену.
Процент.
Прибыль.
Амортизационные отчисления.
Чистый денежный поток.
Дивиденды.
Синергизм.
Пени, штрафы, неустойки.
Прочие экономические рычаги.
Финансовые инструменты: кредиты займы, ценные бумаги, опционы, фьючерсы, хеджирование (опционы, фьючерсы, свопы).
Систему важнейших теоретических концепций и моделей, составляющих основу современной парадигмы финансового менеджмента, можно условно разделить на следующие группы:
1. Концепции и модели, определяющие цель и основные параметры финансовой деятельности предприятия.
2. Концепции и модели, обеспечивающие реальную рыночную оценку отдельных финансовых инструментов инвестирования в процессе их выбора.
3. Концепции, связанные с информационным обеспечением участников финансового рынка и формированием рыночных цен.
|
|
|
12 |
