 |
Денежный поток по инвестиционной деятельности.
|
|
|
|
Он характеризует платежи и поступления денежных средств, связанные с продажей и приобретением основных средств и нематериальных активов, приобретением и реализацией долгосрочных финансовых инструментов инвестиционного портфеля и другие аналогичные потоки денежных средств, обслуживающие инвестиционную деятельность предприятия.
Денежный поток по финансовой деятельности.
Он характеризует поступления и выплаты денежных средств, связанные с привлечением дополнительного или паевого капитала, получением кредитов и займов, уплатой в денежной форме дивидендов по вкладам собственникам предприятия и некоторые другие денежные потоки, связанные с осуществлением внешнего финансирования хозяйственной деятельности предприятия.
В рамках отдельных видов хозяйственной деятельности предприятия денежные потоки также можно классифицировать по направлениям движения денежных средств:
· Положительный денежный поток (приток денежных средств) характеризует совокупность всех видов поступлений денежных средств.
· Отрицательный денежный поток (отток денежных средств) характеризует совокупность выплат денежных средств. Взаимосвязь этих видов денежных потоков проявляется в том, что недостаточность объемов во времени одного из этих потоков обуславливает последующие сокращения объемов другого вида этих потоков.
· Валовой денежный поток характеризует разницу (сальдо) между положительным и отрицательным денежными потоками в рассматриваемом периоде времени. Чистый денежный является важнейшим результатом финансовой деятельности предприятия, во многом определяющим финансовое равновесие и темпы возрастания его рыночной стоимости.
|
|
|
Основной целью разработки плана поступления и расходования денежных средств является прогнозирование во времени валового и чистого денежных потоков предприятия в части отдельных видов деятельности и обеспечения постоянной платежеспособности предприятии на всех этапах планового периода.
План ДДС разрабатывается на предстоящий год по месяцам, чтобы обеспечить учет сезонных колебаний денежных потоков предприятия. План поступления и расходования денежных средств разрабатывается на предприятии в следующей последовательности.
На I этапе прогнозируется поступление и расходование денежных средств по операционной деятельности предприятия, так как ряд результативных показателей этого плана служит исходной предпосылкой разработки других его составных частей.
На II этапе разрабатываются плановые показатели денежных потоков инвестиционной деятельности (с учетом денежного потока по операционной деятельности).
На III этапе рассчитываются денежные потоки финансовой деятельности предприятия, которая призвана обеспечить источники внешнего финансирования операционной и инвестиционной деятельности в плановом периоде.
На IV этапе прогнозируются валовой и чистый денежный потоки, а также динамика остатков денежных средств по предприятию в целом.
Первый этап
Прогнозирование поступления и использования денежных средствпо операционной деятельности предприятия осуществляется двумя способами:
· Исходя из планируемого объема реализации продукции (прямой метод);
· Исходя из планируемой целевой суммы чистой прибыли (косвенный метод);
При планировании денежных потоков по операционной деятельности учитывается влияние таких показателей, как «прирост текущих пассивов», учитываемый в поступлении денежных средств, и «прирост текущих активов», учитываемый в затратах.
Необходимость расчета показателей прироста текущих активов и прироста текущих пассивов в финансовом планировании обусловлена тем, что при разработке плана ДДС эти показатели рассматриваются соответственно как расходование денежных средств на создание запасов сырья, материалов в увязке с объемом реализации продукции (прирост текущих активов) и как дополнительные источники финансовых ресурсов в виде кредиторской задолженности (прирост текущих пассивов).
|
|
|
Расчет плановой суммы чистого денежного потока осуществляется по следующей формуле:
ЧДПпл = ПДСпл – РДСпл,
ЧДПпл – плановая сумма чистого денежного потока в рассматриваемом периоде;
ПДСпл – плановая сумма поступления денежных средств от реализации продукции;
РДСпл – плановая сумма расходования денежных средств предприятия.
Второй этап
Прогнозирование поступления и использования денежных средствпо инвестиционной деятельности предприятия основой для расчета являются:
1. Программа реального инвестирования, характеризующая объем вложения денежных средств в части отдельных осуществляемых или намечаемых к реализации инвестиционных проектов.
2. Проектируемый к формированию портфель долгосрочных финансовых инвестиций.
3. Предполагаемая сумма поступления денежных средств от реализации основных средств, нематериальных активов. В основу этого расчета должен быть положен план их обновления.
4. Планируемый размер инвестиционной прибыли в виде дивидендов и процентов к получению.
Расчеты обобщаются в рамках позиций, предусмотренных стандартом отчета о движении средств предприятия по инвестиционной деятельности.
Третий этап
Прогнозирование поступления и использования денежных средствпо финансовой деятельности предприятия осуществляется на основе потребности фирмы во внешнем финансировании, определенной по отдельным ее элементам. Основой этих расчетов является:
1. Намечаемый объем эмиссии собственных акций или привлечения дополнительного паевого капитала. В план поступления денежных средств включается только та часть дополнительной эмиссии акций, которая может быть реализована в предстоящем периоде.
2. Намечаемый объем привлечения долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов.
|
|
|
3. Сумма ожидаемого поступления средств в порядке безвозмездного целевого финансирования. Эти показатели включаются в план ДДС на основе утвержденных государственных бюджетов или соответствующих бюджетов других органов.
4. Суммы предстоящих выплат в плановом периоде основного долга по кредитам и займам. Расчет этих показателей осуществляется на основе конкретных кредитных договоров с банками и другими кредиторами.
5. Предполагаемый объем дивидендных выплат акционерам. В основе этого расчета – планируемая сумма чистой прибыли предприятия и осуществляемая им дивидендная политика.
Показатели разработанного плана поступления и расходования денежных средств служат основой оперативного планирования различных видов денежных потоков предприятия. Форматы плана ДДС могут быть различными, но во всех случаях показатели плана ДДС взаимно связаны с формой плана ДиР, планом капитальных вложений и кредитным планом.
Так как на практике большинство показателей трудно спрогнозировать с достаточной точностью, то на практике данную методику планирования денежных потоков упрощают.
1. Определить наиболее важные показатели, которые будут установлены в плане ДДС в качестве целевых (размер минимального и максимального конечного сальдо по месяцам).
2. Установить три вида источника денежных средств:
· От операций (с выделением предоплаты, продажи за наличный расчет, поступлений за продукцию, отгруженную ранее);
· Внешнее финансирование (кредиты и инвестиции);
· Прочие источники (авансы, поступления от участия в других видах деятельности кроме основной деятельности).
3. Спрогнозировать поступление и расходование денежных средств по операционной деятельности предприятия, так как ряд результативных показателей этого плана служит исходной предпосылкой разработки других его составных частей.
4. Детализировать статьи источников денежных средств каждого вида с выделением наиболее важных позиций (разбивкой поступлений
2. Характеристика годовых финансовых планов
|
|
|
Система текущего финансового планирования деятельности предприятия основывается на разработке финансовой стратегии и финансовой политике по отдельным аспектам финансовой деятельности и долгосрочном финансовом плане. Следовательно, текущее финансовое планирование осуществления.
Результатом текущего финансового планирования является разработка трех основных документов:
1. плана прибылей и убытков;
2. плана движения денежных средств;
3. планового баланса.
Все три плановых документа основываются на одних и тех же исходных данных, корреспондируют друг с другом и разрабатываются в определенной последовательности.
Документы текущего финансового планирования разрабатываются на период, равный одному году с разбивкой по кварталам.
Исходными данными для разработки годовых финансовых планов являются:
· финансовая стратегия предприятия и целевые стратегические нормативы по основным направлениям финансовой деятельности на предстоящий период;
· результаты финансового анализа за предшествующий период;
· планируемые объемы производства и реализации продукции и другие экономические показатели операционной производственно – хозяйственной деятельности;
· система разработанных на предприятии норм и нормативов затрат отдельных ресурсов;
· действующая система налогообложения;
· применяемые методы расчета амортизационных отчислений;
· средние процентные ставки на финансовом рынке.
Разработка финансовых планов в реальной жизни предшествует большая аналитическая работа, которая связана с определением стратегических параметров деятельности фирмы, с объемными маркетинговыми исследованиями, с планированием производственной программы, себестоимости продукции и т.д.
В условиях рынка первым показателем, с которого необходимо начинать планирование, является объем продаж (объем реализованной продукции).
План продаж
План продаж – является отправной точкой всех финансовых расчетов, так как он определяет основную часть денежных средств, поступающих от продаж (от операционной деятельности предприятия). Цель планирования объема продаж состоит в своевременном предложении покупателям такого ассортимента товаров и услуг, в таком количестве, которое обеспечивало бы удовлетворение их потребностей и соответствовало бы роду деятельности предприятия. Основой плана являются потребности покупателей, которые подлежат тщательному изучению. Вся исходная информация предоставляется отделом маркетинга.
Исходными предпосылками для планирования продаж являются:
|
|
|
· разработанная производственная программа на планируемый период;
· целевая сумма прибыли;
· ценовая политика, алгоритм ее разработки;
· долгосрочные тенденции продаж для различных товаров;
· объем продаж прошедших периодов;
· производственные мощности;
· зависимость продаж от уровня занятости, цен и т.д.;
· качество продукции;
· конкуренты;
· сезонные колебания.
Но стоит заметить, что в плане продаж невозможно предусмотреть влияния всех факторов, что отрицательно влияет на его надежность и возможность успешной реализации.
Для составления плана реализации воспользуемся исходными данными, сведенными в таблице 1.
Таблица 1. Исходные данные для составления плана реализации
| № п/п | Показатель | 1 кв. | 2 кв. | 3 кв. | 4 кв. |
| 1 | Объем реализованной трубной заготовки, тыс. м. пог. | 70 | 140 | 180 | 250 |
| 2 | Цена реализации | 35 | 35 | 35 | 35 |
| 3 | Инфляция по квартально | 0,01 | 0,02 | 0,02 | 0,03 |
| 4 | Цена реализации с учетом инфляции | 35,35 | 35,70 | 35,70 | 36,05 |
| 5 | Объем реализации СМР, д.е. | 17 000 | 18 000 | 20 200 | 18 300 |
Все расчеты произведены с использованием таблиц Excel. Перед началом расчетов проведем корректировку цены реализации продукции 1 с учетом инфляции в поквартальном разрезе. Согласно данным газеты «Аргументы недели» на 16 июня предполагаемая инфляция на 2010 год составит 8%. Уровень инфляции в процентном выражении в квартал задан самостоятельно. Влияние инфляции на показатель выручки от реализации продукции 2 в стоимостном выражении учтен в исходных данных.
Для расчета прибыли от продаж, задаются показатели в долях единицы от стоимости продукции. Исчисления показателей материальных затрат и расходов на оплату труда и исчислений на социальные нужды задаются показатели в долях единицы от себестоимости продукции. Данные сведены в таблицу 2.
Таблица 2. Показатели для расчета прибыли и затрат по видам производства
| № п/п | Показатель | Норматив прибыли | Показатели для расчета затрат по отдельным элементам | |
| Материальные расходы | Расходы на оплату труда | |||
| 1 | Продукция 1 | 0,25 | 0,5 | 0,25 |
| 2 | Продукция 2 | 0,074 | 0,5 | 0,25 |
Таблица 3. План реализации трубной заготовки на сторону
| № п/п | Показатель | Планируемые значения по кварталам | Всего за год | |||
| 1 кв. | 2 кв. | 3 кв. | 4 кв. | |||
| 1 | Объем продаж трубной заготовки на сторону, тыс. м. пог. | 70 | 140 | 180 | 250 | 640 |
| 2 | Цена за ед. продукции, д.е. | 35,35 | 35,70 | 35,70 | 36,05 | 36 |
| 3 | Выручка от продаж, д.е. | 2 475 | 4 998 | 6 426 | 9 013 | 22 911 |
| 4 | Прибыль от продаж, д. е. | 619 | 1 250 | 1 607 | 2 253 | 5 728 |
| 5 | Себестоимость продукции, д.е.: | 1 856 | 3 749 | 4 820 | 6 759 | 17 183 |
|
| в том числе |
|
|
|
|
|
| 5.1. | материальные расходы | 928 | 1 874 | 2 410 | 3 380 | 8 592 |
| 5.2. | расходы на оплату труда с отчислениями | 464 | 937 | 1 205 | 1 690 | 4 296 |
| 5.3. | амортизационные отчисления | 278 | 278 | 278 | 278 | 1 112 |
| 5.4. | прочие расходы | 186 | 375 | 482 | 676 | 1 718 |
| 6 | Операционные расходы (за минусом амортизационных отчислений) | 1 577 | 3 186 | 4 097 | 5 745 | 14 606 |
Для расчета показателя выручка от продаж продукции необходимо цену за единицу продукции умножить на объем продаж. Прибыль от продаж задана в условии и составляет 25% от выручки для трубной заготовки. Себестоимость продукции находим путем вычитания из выручки от продаж продукции прибыли. Себестоимость в свою очередь делится на материальные затраты, которые составляют 50% себестоимости, по условию. Расходы на оплату труда составляют 25% себестоимости, по условию.
Плановые суммы амортизационных отчислений в поквартальном разрезе являются постоянной величиной и рассчитываются по данным за первый квартал планируемого периода исходя из следующих условий: доля амортизационных отчислений в себестоимости продукции 1 и продукции 2 составляет 0,15. Полученная сумма амортизационных отчислений в первом квартале будет являться плановым показателем и для остальных квартальных периодов. Прочие затраты определяются как разность между показателем себестоимости продукции и суммой материальных затрат, расходов на оплату труда и отчислений на социальные нужды и амортизационные отчисления. Операционные расходы представляю собой разницу между себестоимостью и амортизацией.
Аналогичным образом составляется план реализации СМР. Расчетные данные сведены в таблицу 3 и таблицу 4.
План реализации СМР
Таблица 4
| № п/п | Показатель | Планируемые значения по кварталам | Всего за год | |||
| 1 кв. | 2 кв. | 3 кв. | 4 кв. | |||
| 1 | Объем продаж СМР, д.е. | 17 000 | 18 000 | 20 200 | 18 300 | 73 500 |
| 2 | Прибыль от продаж, д. е. | 1 258 | 1 332 | 1 495 | 1 354 | 5 439 |
| 3 | Себестоимость продукции, д.е.: | 15 742 | 16 668 | 18 705 | 16 946 | 68 061 |
|
| в том числе |
|
|
|
|
|
| 3.1. | материальные расходы | 7 871 | 8 334 | 9 353 | 8 473 | 34 031 |
| 3.2. | расходы на оплату труда с отчислениями | 3 936 | 4 167 | 4 676 | 4 236 | 17 015 |
| 3.3. | амортизационные отчисления | 2 361 | 2 361 | 2 361 | 2 361 | 9 444 |
| 3.4. | прочие расходы | 1 574 | 1 667 | 1 871 | 1 695 | 6 806 |
| 4 | Операционные расходы (за минусом амортизационных отчислений) | 13 381 | 14 168 | 15 899 | 14 404 | 57 852 |
При разработке плана продаж разрабатывается прогнозный план поступлений денежных средств. Особенностями составления этого документа является учет дебиторских долгов и ежеквартальных продаж, по которым происходят выплаты в том же квартале. При этом необходимо учесть объем возможных долгов. Подобная информация формируется на основе отчетных данных о взаимоотношениях с дебиторами. Для составления плана поступления денежных средств в данной курсовой работе были приняты следующие условия: 80% квартальных продаж оплачивается в том же квартале, 20% – в следующем квартале. Величина дебиторской задолженности на начало планируемого года не задается. Расчетные данные сведены в таблицу 5.
Таблица 5. План поступления денежных средств
| №п/п | Показатель | Планируемые значения по кварталам, д.е. | |||
| 1 | Выручка от реализации по кварталам | 19 475 | 23 047 | 26 689 | 27 488 |
| 2 | Поступление денежных средств, всего | 15 579,6 | 22 332,5 | 25 960,6 | 27 232 |
|
| в том числе: | ||||
| 2.1. | За наличный расчет | 15579,6 | 18437,6 | 21351,2 | 21 990 |
| 2.2. | За ранее отгруженную продукцию | 3894,9 | 4609,4 | 5 337,8 | |
| 3 | Дебиторская задолженность на начало планового периода | 3894,9 | 4609,4 | 4 537,13 | |
| 4 | Дебиторская задолженность на конец планового периода | 3894,9 | 4609,4 | 5337,8 | 5 463 |
Продажи – это только один из возможных источников поступления денежных средств предприятия. Другие возможные каналы поступления денег принято отображать непосредственно в плане движения денежных средств.
В плане поступления денежных средств представлена информация для целей управления дебиторской задолженностью. В этом случае план должен быть составлен как минимум в помесячном разрезе и детализирован до уровня отдельных дебиторов.
План доходов и расходов
На основе проведенных расчетов планов продаж произведем разработку первого финансового документа – плана доходов и расходов. Назначение данного документа – показать соотношение всех доходов от операционной деятельности, планируемых к получению, со всеми видами расходов. В этом плане показано, как будет формироваться прибыль предприятия. По нему можно судить о рентабельности производства, возможности вернуть кредит с начисленными процентами, рассчитать точку безубыточности.
Главный смысл плана доходов и расходов – показать руководителям эффективность хозяйственной деятельности предприятия в предстоящий период, установить лимиты основных видов расходов, целевые нормативы прибыли, прогнозировать и определять резервы увеличения прибыли и оптимизации налоговых отчислений в бюджет.
В курсовой работе план доходов и расходов составлен по упрощенной схеме в форме таблицы 6 с использованием исходных данных таблицы 7.
Таблица 6. План расходов и доходов предприятия
| № п/п | Показатель | Планируемые значения по кварталам | Всего за год | |||
| 1 кв. | 2 кв. | 3 кв. | 4 кв. | |||
| 1 | Выручка от продаж | 19 475 | 22 998 | 26 626 | 27 313 | 96 411 |
| 2 | Переменные затраты | 12 319 | 14 292 | 16 467 | 16 594 | 59 671 |
| 3 | Маржинальный доход | 7 156 | 8 706 | 10 159 | 10 719 | 36 740 |
| 4 | Постоянные (косвенные) затраты | 5 279 | 6 125 | 7 057 | 7 112 | 25 573 |
| 5 | Прибыль от продаж | 1 877 | 2 582 | 3 101 | 3 607 | 11 167 |
| 6 | Проценты к уплате | 6,39 | 6,39 | 4,26 | 2,13 | 19 |
| 7 | Сальдо прочих расходов и доходов | -140 | -250 | 140 | 360 | 110 |
| 8 | Прибыль до налогообложения | 1 730 | 2 325 | 3 237 | 3 965 | 11 258 |
| 9 | Налог на прибыль | 346 | 465 | 647 | 793 | 2 252 |
| 10 | Чистая прибыль | 1 384 | 1 860 | 2 590 | 3 172 | 9 006 |
| 11 | Чистая прибыль нарастающем итогом | 1 384 | 3 244 | 5 834 | 9 006 | 19 468 |
Выручка от продаж была рассчитана ранее, данные переносятся из таблицы 3 пункт 3 и таблицы 4 пункт 1, и суммируются. Переменные затраты составляют 70% от себестоимости по условию. Маржинальный доход представляется собой разницу между выручкой и переменными затратами. Постоянные затраты составляют 30% от себестоимости. Разделение затрат на переменные и постоянные является обязательным элементом системы бюджетного управления финансово – хозяйственной деятельности предприятия.
Проценты к уплате рассчитываем на основе данных таблицы 7. Данные сальдо прочих доходов и расходов рассчитаны в таблице 7. Налог на прибыль согласно главе 25 ст. 284 Налогового Кодекса РФ составляет 20%.
Таблица 7. Исходные данные для составления финансовых планов предприятия
| № п/п | Показатель | Расчетное значение |
| 1 | Кредит на закупку основных фондов | 300 |
| 2 | Проценты за кредит | 0,08525 |
| 3 | Порядок начисления процентов за кредит | Равномерное погашение со второго квартала планируемого периода |
| 4 | Сальдо прочих доходов и расходов | Начисление простых процентов ежеквартально |
| 4.1. | 1 кв. | -140 |
| 4.2. | 2 кв. | -250 |
| 4.3. | 3 кв. | 140 |
| 4.4. | 4 кв. | 360 |
В курсовой работе для расчета процентов по кредиту были использованы данные газеты «Аргументы недели», согласно изданию на июнь месяц ставка рефинансирования составляет 7,75%.
При составлении плана «Доходов и Расходов» планирование выручки и затрат осуществляется по отгрузке. Следовательно, при составлении этого документа используется информация из плана продаж.
Разделение затрат на переменные и постоянные является обязательным элементом системы бюджетного управления финансово – хозяйственной деятельности предприятия.
В курсовой работе по результатам раздельного планирования текущих затрат определить из расчета на плановый год:
1. Уровень безубыточности и запас финансовой прочности бизнеса;
2. Величину операционного рычага и насколько увеличится прибыль предприятия при увеличении объемов продаж на 10%.
Для выполнения данного задания воспользуемся формулами, изучаемыми в курсе «Финансовый менеджмент».
Все показатели рассчитаем с использованием таблиц Excel и сведем в таблицу 8.
Таблица 8. Финансовое положение предприятия
| № п/п | Показатель | Расчетное значение показателя | ||||
| 1 КВ. | 2 КВ. | 3 КВ. | 4 КВ. | Итого | ||
| 1 | Выручка от реализации продукции | 19 475 | 22 998 | 26 626 | 27 313 | 96 411 |
| 2 | (–) Переменные издержки (ПИ) | 12 319 | 14 292 | 16 467 | 16 594 | 59 671 |
| 3 | (=) Маржинальный доход (МД) | 7 156 | 8 706 | 10 159 | 10 719 | 36 740 |
| 4 | (–) Постоянные издержки (СИ) | 5 279 | 6 125 | 7 057 | 7 112 | 25 573 |
| 5 | (=) Финансовый результат (Прибыль) | 1 877 | 2 582 | 3 101 | 3 607 | 11 167 |
| 6 | Сила воздействия производственного рычага (СВПР) (МД / Прибыль) | 3,81 | 3,37 | 3,28 | 2,97 | 3,29 |
| 7 | Порог рентабельности (пороговая выручка от реализации продукции, обеспечивающая безубыточную работу предприятия) (СИ / Кмд) | 14 367,40 | 16 178,99 | 18 497,49 | 18 120,77 | 67 165 |
| 8 | Коэффициент маржинального дохода (Кмд) (Маржинальный доход / Выручка от реализации) | 0,367 | 0,379 | 0,382 | 0,392 | 0,38 |
| 9 | Запас финансовой прочности (ЗФП = Выручка от реализации – Порог рентабельности) | 5 107 | 6 819 | 8 129 | 9 192 | 29 246 |
Расчет производственного рычага базируется на определении силы воздействия производственного рычага (СВПР).
СВПР показывает, во сколько раз маржинальный доход превышает прибыль, т.е. характеризует степень предпринимательского риска, связанного с данным предприятием: чем больше сила воздействия данного рычага, тем выше деловой риск, и наоборот.
Эффект производственного рычага проявляется в том, что любое изменение выручки от реализации товаров (в данном периоде) приводит к еще более интенсивному колебанию финансового результата.
Порог рентабельности (точка безубыточности, критическая точка, критический объем производства (реализации)) – это такой объем продаж фирмы, при котором выручка от продаж полностью покрывает все расходы на производство и реализацию продукции.
Согласно условию задачи, предприятие имеет возможность увеличить объем реализации на 10%, то денежная выручка потенциально возрастает на 10%. Прибыль в таких условиях с учетом действия эффекта производственного рычага (ЭФР = 3,29) возрастет на 32,9% (10%*3,29).
Исходные данные для расчета эффекта производственного рычага и порогового значения выручки от реализации приведены в таб. 8. обязательным условием для подобного расчета является сохранение стабильности постоянных издержек в данном временном периоде.
Сила воздействия производственного рычага – объективный фактор, выражающий уровень предпринимательского риска, характерного для каждого предприятия. Чем выше эффект производственного левериджа, тем выше предпринимательский риск.
Размер финансовой прочности показывает, что у предприятия есть запас финансовой устойчивости, а значит, и прибыль. Но чем ниже разница между выручкой и порогом рентабельности, тем больше риск получить убытки. На данном предприятии порог рентабельности равен 67 165 д.е., а запас финансовой прочности равен 29 246 д.е. или 43,5% к сумме выручки от реализации.
Рекомендуемое значение данного показателя не менее 10%. Это означает, что предприятие сможет выдержать снижение на 43,5% выручки от реализации продукции без серьезных угроз для своего финансового положения.
План движения денежных средств
Следующим документом текущего финансового планирования является годовой план движения денежных средств. Необходимость и важность подготовки данного документа обусловлена тем, что понятия «доходов» и «расходов», используемое в плане «Доходов и расходов», не отражают реального движения денежных средств, это показатели, рассчитанные «на бумаге» (методом начисления). В плане ДДС поступление денежных средств и их списание отражается с учетом графиков оплаты дебиторской задолженности. План ДДС – это план движения денежных средств на расчетном счете и в кассе предприятия и его структурного подразделения, отражающий все прогнозируемые поступления и снятия денежных средств в результате финансово – хозяйственной деятельности предприятия.
Он учитывает денежные притоки и оттоки по трем направлениям деятельности предприятия:
· Операционно-производственной деятельности;
· Инвестиционной деятельности;
· Финансовой деятельности.
Операционная деятельность связана с производством и реализацией продукции, работ, услуг. Главный приток денежных средств по текущей деятельности связан с операциями по продажам за наличные.
Основными статья оттока денежных средств по производственной деятельности являются:
· Оплата счетов поставщиков материалов;
· Выплата заработной платы;
· Налоги, сборы;
· Другие текущие расходы.
Разница между притоком и оттоком денежных средств определяет чистый денежный поток по операционной деятельности.
Инвестиционная деятельность предприятия связана с куплей продажей основных средств и нематериальных активов, приобретением и реализацией долгосрочных финансовых инструментов инвестиционного портфеля. Следовательно, операциям с активами складывается приток и отток денежных средств. Сравнение притоков и оттоков денег определяется конечный результат инвестиционной деятельности предприятия.
Денежные потоки по финансовой деятельности связаны с привлечением дополнительного или паевого капитала, получения кредитов и займов, уплатой дивидендов, погашение долгов.
Анализ денежной наличности по указанным трем направлениям позволяет выявить эффективность управления производственной, инвестиционной, финансовой сторонами деятельности предприятия.
План ДДС в развернутом виде составляется по аналогии с формой №4 бухгалтерской отчетности. Вместе с тем, применительно к практике хозяйствования большинство показателей трудно спрогнозировать с достаточно большой точностью. Прогнозирование денежной наличности нередко сводят к определению лишь основных составляющих денежного потока.
Вместе с тем, применительно к практике хозяйствования большинство показателей трудно спрогнозировать с достаточно большой точностью. Прогнозирование денежной наличности нередко сводят к определению лишь основных составляющих денежного потока.
Таблица 9. План движения денежных средств
| № п/п | Показатель | Планируемые значения по кварталам | Всего за год | |||
| 1 кв. | 2 кв. | 3 кв. | 4 кв. | |||
|
| Поступление денежных средств, всего | |||||
| 1 | в том числе: | 13 486 | 28 542 | 16 501 | 41 347 | 99 876 |
| 1.1. | От реализации продукции, работ, за наличный расчет | 15 580 | 18 398 | 21 301 | 21 850 | 77 129 |
| 1.2. | За ранее отгруженную продукцию | 0 | 3 895 | 4 600 | 5 325 | 13 820 |
| 1.3. | Получение кредита | 300 | 0 | 0 | 0 | 300 |
| 1.4. | Сальдо прочих доходов |
|
| 140 | 360 | 500 |
| 1.5. | Прирост текущих пассивов | 3 692 | 7 409 | -12 335 | 17 032 | 15 798 |
| 2 | Выплаты денежных средств, всего: |
|
|
|
| 0 |
| в том числе: | 5 873 | 22 970 | 11 457 | 32 343 | 72 644 | |
| 2.1. | Оплата операционных расходов за наличный расчет | 10 471 | 12 148 | 13 997 | 14 105 | 50 720 |
| 2.2. | Погашение кредиторской задолженности | 0 | 4 487 | 5 206 | 5 999 | 15 692 |
| 2.3. | Выплата кредита |
| 100 | 100 | 100 | 300 |
| 2.4. | Оплата процентов за кредит | 6,39 | 6,39 | 4,26 | 2,13 | 19 |
| 2.5. | Налог на прибыль к уплате | 346 | 465 | 647 | 793 | 2 252 |
| 2.6. | Закупка основных фондов | 300 |
|
|
| 300 |
| 2.7. | Сальдо прочих расходов | -140 | -250 |
|
| -390 |
| 2.8. | Прирост текущих активов | 7 337 | 5 576 | -7 390 | 7 046 | 12 569 |
| 3 | Чистый денежный поток | 7 613 | 5 571 | 5 043 | 9 004 | 27 232 |
| 4 | Чистый денежный поток нарастающим итогом | 7 613 | 13 184 | 18 228 | 27 232 | 66 257 |
Заполнение данной таблицы происходит на основе ранее сделанных расчетов. Поступление денежных средств от реализации продукции, за ранее отгруженную продукцию перенесены из таблицы 5. Сальдо прочих доходов и расходов являются исходными данными и внесены из таблицы 7. Расчет прироста текущих пассивов и активов выполним ниже в таблице 12. Выплаты денежных средств рассчитаем ниже в таблице 9. Данные по оплате процентов по кредиту перенесены из таблицы 6. Налог на прибыль так же рассчитан в таблице 6. Чистый денежный поток – это разница между поступлением денежных средств и их расходованием.
Таблица 10. График выплат кредиторам
| №п/п | Показатель | Планируемые значения по кварталам, д.е. | |||
| 1 кв. | 2 кв. | 3 кв. | 4 кв. | ||
| 1 | Обязательства, всего | 14 958 | 17 354 | 19 996 | 20 149 |
| 2 | Выплаты в квартале | 10 471 | 12 148 | 13 997 | 14 105 | <
|
|
|
