 |
Глава II. Учет заемных и собственных средств на предприятии
|
|
|
|
План
Введение
Глава I. Собственные и заемные средства предприятий
1.1 Уставный капитал
1.2 Акции предприятий
1.3 Добавочный капитал
1.4 Резервный фонд
Глава II. Учет заемных и собственных средств на предприятии
2.1 Основные методы краткосрочного кредитования
2.2 Организация процесса кредитования в коммерческом банке
2.3 Оценка кредитоспособности заемщика
Глава III. "Анализ эффективности использование заемных и собственных средств"
3.1 Анализ собственных и заемных средств и эффекта финансового рычага
3.2 Структурный анализ
Заключение
Список литературы
Введение
Цель главы: показать виды краткосрочных кредитов и процесс кредитования предприятий.
Задачи главы: рассмотреть особенности и отличия отдельных видов кредитов, предоставляемых банками юридическим лицам;
показать организацию процесса кредитования в коммерческом банке;
дать основы оценки кредитоспособности заемщика.
Цель главы: показать состав, организацию и роль денежных фондов предприятия; влияние на финансовую деятельность предприятия финансовой структуры капитала и финансового рычага.
Задачи главы:
показать состав и организацию денежных фондов предприятия;
раскрыть роль собственных средств предприятия и их главного фонда - уставного; выявить роль и влияние на финансовую деятельность предприятия чистых активов; рассмотреть заемные средства предприятия, финансовую структуру капитала, роль и значение финансового рычага.
Глава I. Собственные и заемные средства предприятий
Первым и обязательным условием нормальной деятельности предприятия является наличие у него собственных средств, которые коммерческие организации (негосударственные) называют капитал и резервы.
|
|
|
В этой связи выражение "структура капитала предприятия" означает не что иное, как структуру собственных средств. Структуру пассива баланса предприятия называют финансовой структурой капитала, отражающей соотношение между собственными и заемными средствами в обороте предприятия.
Уставный капитал
Уставный капитал предприятия или уставный фонд государственного предприятия определяет минимальный размер его имущества, гарантирующего интересы его кредиторов. Таким образом, уставный капитал (фонд) является основным источником собственных средств предприятий. Минимальный размер его определяется в соответствии с установленным законодательно минимальным размером оплаты труда (МРОТ) в стране. Минимальный размер уставного капитала (фонда):
· открытого АО - 1000-кратная сумма МРОТ;
· закрытого АО и ООО - 100 МРОТ;
· государственного унитарного предприятия - 5000 МРОТ;
· муниципального унитарного предприятия - 1000 МРОТ.
В казенном предприятии уставный фонд не формируется.
Кроме понятий "уставный капитал" и "уставный фонд" существуют понятия "складочный капитал" и "паевой фонд". Складочный капитал создается у тех организаций, у которых он предусмотрен взамен уставного капитала учредительными документами (хозяйственные полные и коммандитные товарищества, т.е. на вере). Складочный капитал - это сумма вкладов учредителей или участников. Паевой фонд создается в производственном кооперативе за счет паевых взносов его членов, а также созданного и приобретенного кооперативом имущества.
Уставным капиталом (фондом) выполняются три функции:
) имущественная функция - это первоначальная основа формирования имущества предприятия, начало его деятельности;
2) долевая функция - отражение в уставном капитале (фонде) доли собственников предприятия. В акционерном обществе это выражается с помощью находящихся в обращении обыкновенных и привилегированных акций. В государственном и муниципальном предприятиях уставный фонд отражает то, что собственником являются государство или муниципальные органы;
|
|
|
3) гарантийная функция - гарантия интересов кредиторов с помощью минимально зафиксированной суммы собственных средств предприятия. Эта сумма определена в уставе и зарегистрирована соответствующими органами.
Название уставного капитала (фонда) объясняется тем, что его размер фиксируется в уставе предприятия, который подлежит регистрации в установленном порядке.
Уставный фонд государственного и муниципального предприятия должен быть полностью сформирован собственником его имущества в течение трех месяцев с момента государственной регистрации такого предприятия. При этом моментом формирования считается зачисление денег на открываемый в банке счет. Другой момент - это передача предприятию соответствующего имущества. Размер уставного капитала акционерного общества определяется номинальной стоимостью акций, приобретенных акционерами и выпущенных обществом.
кредитование краткосрочное финансовый рычаг
Акции предприятий
Акционерное общество имеет право выпускать обыкновенные акции единого номинала и один или несколько типов привилегированных акций. При этом номинальная стоимость привилегированных акций не может быть более 25% от уставного капитала. Все акции общества являются именными. Акции, выпущенные АО и приобретенные акционерами, называются размещенными акциями. Их количество и номинальная стоимость должны быть определены уставом общества.
Акции, которые общество имеет право размещать дополнительно к размещенным акциям, количество и номинальная стоимость которых определены уставом, называются объявленными акциями. Акционерное общество не обязано определять в уставе объявленные акции. Обязательным условием размещения дополнительных акций каждой категории (типа) является определение в уставе прав, предоставляемых размещаемыми акциями общества каждой категории (типа). Если уставом общества предусмотрены объявленные акции, в этом случае дополнительные акции могут быть размещены только в пределах количества объявленных акций. При размещении дополнительных акций акционерное общество определяет количество дополнительных обыкновенных акций, сроки и условия их размещения.
|
|
|
Акции общества должны быть полностью оплачены в течение года с момента государственной регистрации общества. Меньший срок может быть предусмотрен договором о создании общества. Не менее 50% акций общества должно быть оплачено в течение 3 месяцев с момента государственной регистрации. Акция не может быть голосующей до полной ее оплаты.
Право собственности на акции, не оплаченные в течение установленного срока, переходит к обществу. Эти акции не имеют права голоса, и по ним не начисляются дивиденды. В случае, если общество не сможет их реализовать не ниже номинальной стоимости в течение года, оно обязано уменьшить уставный капитал. Если в разумный срок общество не уменьшит уставный капитал, в этом случае или орган, осуществляющий государственную регистрацию юридических лиц, или соответствующий другой орган вправе предъявить в суд требование о ликвидации общества.
Дополнительные акции размещаются при условии их полной оплаты.
Оплата акций может быть деньгами, ценными бумагами, другими вещами или имущественными правами либо иными правами, имеющими денежную оценку. Форма оплаты определяется договором о создании общества, а дополнительных акций - решением об их размещении.
Предприятие может изменить уставный капитал (фонд), т.е. увеличить или уменьшить его, при следующих условиях:
· только на основании материалов утвержденной финансовой отчетности за истекший год;
· если имеется решение собрания акционеров, основанное на соответствующем положении устава АО;
· после перерегистрации устава предприятия.
Сумма уставного и резервного фондов не должна превышать стоимость чистых активов предприятия.
Увеличение уставного фонда государственного и муниципального предприятия осуществляется за счет:
· дополнительно передаваемого ему имущества собственником;
|
|
|
· доходов от деятельности предприятия.
Уставный капитал акционерного общества может быть увеличен или уменьшен по итогам работы за год путем:
· увеличения (уменьшения) номинальной стоимости одной акции;
· размещения дополнительного количества акций (при увеличении) или сокращения их общего количества, в том числе за счет приобретения части акций (при уменьшении).
Порядок изменения уставного капитала АО определяется Федеральным законом "Об акционерных обществах", уставом конкретного АО и оформляется решением собрания акционеров. При этом такие изменения являются в основном правом акционерного общества.
Уменьшение уставного капитала путем приобретения акций общества в целях сокращения их общего количества производился на сумму номинальных стоимостей погашенных акций.
В отдельных случаях Федеральным законом "Об акционерных обществах" определены обязанности АО по уменьшению его уставного капитала:
· при наличии нереализованных у АО акций в течение года после перехода их в собственность АО;
· если по окончании года (начиная со второго) чистые активы АО меньше его уставного капитала;
· если не реализованы в течение года приобретенные обществом размещенные им акции; общество имеет право приобретать свои размещенные акции при условии, если их в обращении на ходится не менее 90% стоимости уставного капитала;
· если размещенные акции выкуплены обществом по требованию акционеров и не реализованы в течение года по рыночной стоимости.
В соответствии с Законом "Об акционерных обществах" введена средневзвешенная цена обыкновенных акций. Она предназначена для защиты интересов акционеров в том случае, если кто-либо приобретет 30% и более акций общества с числом акционеров более тысячи. Поэтому такое лицо обязано предложить акционерам продать ему принадлежащие им обыкновенные акции по цене не ниже средневзвешенной цены приобретения акций общества за последние 6 месяцев, предшествующих дате приобретения указанного крупного пакета. Средневзвешенная цена может быть рассчитана по следующей формуле:
цсв = ц, ув, + ц2 ув2 + ц" ув
где Цсв - средневзвешенная цена; Цр Ц2, Цд, - цены, по которым продавались акции общества за указанные 6 месяцев (рыночные цены); УВ,, УВ2, УВд, - удельные веса продаваемых акций. Например, за 6 месяцев, предшествующих приобретению кем-либо крупного пакета акций (30% и более), было продано 1000 акций, из них 100 акций по цене 1 руб., 200 - 1,2 руб., 680 - 1,5 руб., а 20 акций - 2 руб. Сведения о цене и количестве проданных акций фиксируются держателем реестра акционеров. Следовательно,
|
|
|
Цсв = 1 (100: 1000) + 1,2 (200: 1000) + 1,5 (680: 1000) + + 2 (20: 1000) = 0,1 + 0,24 + 1,02 + 0,04 = 1,4 руб.
Добавочный капитал
Добавочный капитал является вторым денежным фондом собственных средств. Он аккумулирует денежные средства, поступающие предприятию в течение года, так как включать их в уставный капитал в это время невозможно. По итогам года добавочный капитал следовало бы переводить в уставный, но это делает незначительное количество предприятий.
В добавочный капитал включаются следующие денежные средства:
· дооценка объектов основных средств в соответствии с ПБУ 6/01 "Учет основных средств". Следует иметь в виду, что если сумма дооценки объекта основных средств (или часть ее) равна сумме уценки его, проведенной в предыдущие отчетные периоды и отраженной на операционных расходах, в этом случае она включается в состав операционных доходов отчетного периода;
· эмиссионный доход, полученный от превышения фактической цены размещения над номинальной стоимостью акций как при первичном размещении, так и при всех последующих эмиссиях акций при увеличении уставного капитала;
· некоторые другие суммы (курсовая разница, целевое финансирование некоммерческими организациями капитальных расходов).
Уменьшает добавочный капитал следующее:
· уценка объектов основных средств, которая включается в состав операционных расходовано при этом сумма уценки, равная сумме их дооценки, проведенной в предыдущие периоды, относится в уменьшение добавочного капитала, а разница в суммах уценки и дооценки относится на операционные расходы;
· продажа, безвозмездная передача; ликвидация при авариях, стихийных бедствиях, чрезвычайных ситуациях и при списании основных средств вследствие морального или физического износа;
· при перечислении средств добавочного капитала на увеличение уставного;
· распределение средств добавочного капитала между учредителями;
· другие расходы.
Добавочный фонд государственного и муниципального унитарных предприятий формируется аналогичным образом с учетом их особенностей.
Резервный фонд
Резервный фонд создается в АО в соответствии с положениями устава, но не менее 5% от уставного капитала. Он образуется за, счет чистой прибыли путем ежегодных обязательных отчислений в размере не менее 5% суммы чистой прибыли до достижения размера, предусмотренного уставом.
Резервный фонд предназначен для покрытия убытков АО, а также для погашения облигаций и выкупа акций общества в случае отсутствия иных средств.
В широком смысле резервный фонд предприятия должен использоваться, в соответствии с мировой практикой, в двух направлениях:
· при недостатке источников оборотных средств направляться на формирование производственных запасов, незавершенного производства и готовой продукции;
· при достаточности источников оборотных средств он направляется в краткосрочные финансовые вложения.
В статье баланса "Резервный фонд" отражается сумма остатков не только резервного, но и других аналогичных фондов, создаваемых в соответствии с законодательством или учредительными документами предприятия. К другим аналогичным резервным фондам, в частности, относятся:
· резервы под снижение стоимости материальных ценностей;
· резервы под обесценение вложений в ценные бумаги;
· резервы по сомнительным долгам.
Данные резервы образуются за счет финансовых результатов предприятия путем отражения их в составе операционных расходов. Цель резервов - равномерно списать потери предприятия, связанные с уценкой материальных ценностей, ценных бумаг, неполучением сомнительных долгов. Кроме того, облегчить в определенной мере. налоговое бремя в данных ситуациях. Более подробно эти резервы будут рассмотрены в соответствующих главах.
Фонд акционирования работников акционерного общества может создаваться в АО из чистой прибыли в соответствии с уставом. Цель фонда - приобретение акций общества, продаваемых акционерами, для последующего размещения среди его работников. Средства от продажи акций работникам направляются в данный фонд. В условиях развития производства, когда будут приглашаться высококвалифицированные специалисты, это может быть одним из стимулов. Акции акционерного общества могут быть одним из вариантов премирования работников. Кроме того, концентрация большей части выпущенных акционерным обществом акций среди работников общества является стимулом и условием повышения эффективности производства.
Унитарное предприятие (государственное и муниципальное) создает свой резервный фонд также за счет чистой прибыли в соответствии с положениями своего устава. Средства этого фонда предназначены на покрытие убытков предприятия.
Унитарное предприятие за счет чистой прибыли может создавать и другие фонды.
В составе собственных средств предприятия отражаются такие своеобразные денежные фонды, как "Нераспределенная прибыль прошлых лет и отчетного года" (со знаком "плюс") и "Непокрытый убыток прошлых лет и отчетного года" (со знаком "минус"). Непокрытый убыток при рассмотрении предприятием итогов отчетного года покрывается только за счет собственных средств. Именно поэтому источниками его покрытия могут быть:
· прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия;
· резервный фонд;
· добавочный капитал (за исключением сумм прироста стоимости имущества по переоценке);
· уменьшение уставного капитала до величины чистых активное предприятия.
В случае если источников для покрытия убытка недостаточно и оставшаяся его сумма больше всей оставшейся суммы собственных средств, итог раздела III пассива баланса предприятия "Капитал и резервы" будет отрицательным.
Естественно, основное назначение нераспределенной прибыли предприятия - это направление ее в фонды накопления, потребления и социальной сферы.
Фонд накоплений является источником увеличения уставного капитала предприятия, так как вложения в развитие производства увеличивают имущество предприятия. Следовательно, увеличиваются чистые активы и балансовая стоимость акций акционерного общества, а при увеличении уставного капитала - и их номинальная стоимость. Таким образом, если акционерное общество предпочтет вместо выплаты дивидендов большую часть прибыли направить на развитие, в этом случае акционеры ничего не потеряют. Например, при уставном капитале в 500 тыс. руб., номинале акций в 1 руб. и количестве 500 тыс. штук акционерное общество направит на развитие производства 100 тыс. руб. Следовательно, через год уставный капитал составит 600 тыс. руб., и при неизменном количестве акций номинальная стоимость каждой из них увеличится до 1,2 руб. (600 тыс. руб.: 500 тыс. шт.). Здесь следует иметь в виду также, что увеличение средств на развитие способствует увеличению объема реализации предприятия и росту его прибыли. Вот почему в мировой практике примерно половина акционерных обществ не платит дивиденды, а привлекает акционеров постоянным ростом стоимости акций. Кроме того, вновь создаваемые акционерные общества, как правило, не выплачивают дивиденды в первые пять лет.
Глава II. Учет заемных и собственных средств на предприятии
|
|
|
