Главная | Обратная связь | Поможем написать вашу работу! Архитектура Биология География Искусство История Информатика Маркетинг Математика Медицина Менеджмент Охрана труда Политика Правоотношение Разное Социология Строительство Физика Философия Финансы Химия Экология Экономика Электроника Оценка степени финансовой устойчивости   НГ КГ ФИ -78290 -32675 Запасы 666922 1762924 Результат сопоставления Степень прочности ФИ > З Запас прочности имеется ФИ = З Нет запаса прочности ФИ < З Состояние неудовлетворительное   Оценка финансового состояния Сопоставление Формула расчета по данным баланса З   Абсолютная устойчивость З < СОС*+КЗС 210<(490+640+650-190+610) 1 762 924,00 -74 249,00 Нормальная устойчивость З = СОС*+КЗС 210=(490+640+650-190+610) 1 762 924,00 -74 249,00 Минимальная финансовая неустойчивость З = СОС+КЗС+(КРЗ-ДЗ) 210=СОС*+610+ (620-240) 1 762 924,00 2 005 424,00 Предкризисное состояние З > СОС+КЗС 210>СОС*+610 1 762 924,00 -74 249,00         З > СОС+КЗС+(КРЗ-ДЗ) 210>СОС*+610+ (620-240) 1 762 924,00 2 005 424,00 Выводы: На основе рассчитанных показателей можно сделать вывод, что запас финансовой прочности у предприятия отсутствует. Состояние оценивается как неудовлетворительное. Тип финансовой устойчивости оценивается как минимальная финансовая неустойчивость. Оценка структуры баланса Показатель Расчет Нормативные значения НГ КГ Ктл  стр.290  =---------------------------------------------  стр.610+стр.620+стр.630+стр.660 2 0,94 0,94 КОСС  стр.490-стр.190 =---------------------------------------------                            стр.290 0,1   -0,06   Квосст  Ктлк.п.+(Ктлк.п.-Ктлн.п.)*6/Т(мес) =------------------------------------------------                           2 1   0,47     Выводы: Значения коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами ниже установленных нормативных значений, на основе этого структура предприятия баланса признается неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным. Для проверки возможности восстановления платежеспособности через 6 месяцев был рассчитан соответствующий коэффициент, его значение также ниже установленного норматива, т.е. у предприятия нет реальной способности восстановить свою платежеспособность. Оценка вероятности банкротства предприятия Модель Z-счета Альтмана Показатели КГ X1 = Собственные оборотные средства / Сумма активов -0,05 X2 = Резервный капитал + нераспределенная прибыль / Сумма активов 0,006 X3 = Прибыль до налогообложения и выплаты процентов / Сумма активов 0,003 X4 = Собственный капитала (в балансовой оценке) / Заемный капитал 0,015 X5 = Выручка-нетто / Сумма активов. 0,09 Z = 0,717*X1 + 0,847*X2 + 3,107*X3 + 0,420*X4 + 0,998*X5= 0,072   Модель Бивера. Показатель Расчет Нормативные значения показателей Расчёты
Группа 1, благополучные компании-	Группа 2, за 5 лет до банкротства	Группа 3, за 1 год до банкротства
Коэффициент Бивера	(Чистая прибыль + амортизация) / Заемный капитал	0,4—0,45	0,17	-0,15	0,0005
Коэффициент текущей ликвидности	Оборотные активы / Краткосрочные обязательства	2—3,2	1—2	<=1	1,015
Рентабельность активов	Чистая прибыль / Активы	6--8	4	-22	0,0005
Коэффициент финансовой зависимости	Заемный капитал / Активы	<=37	37-50	50-80	0,985
Доля собственных оборотных средств в активах	Собственные оборотные средства / Активы	0,3—0,4	<=0,3	~0,06	-0,055

Модель R-счета.

R = 0,717*K1 + 0,847*K2 + 3,107*K3 + 0,420*K4=0,98

Выводы:

На основе модели Альтмана можно заключить, что предприятие характеризуется высокой степенью банкротства.

На основе системы показателей Бивера предприятие можно отнести к 3 группе (за 1 год до банкротства).

На основе модели R-счёта вероятность банкротства предприятия оценивается как минимальное (менее 10%).

Критерии вероятной несостоятельности

Критерии и показатели, неблагоприятные текущие значения или складывающаяся динамика изменений которых свидетельствуют о возможных в обозримом будущем значительных финансовых затруднениях, в том числе и банкротстве:

- повторяющиеся существенные потери в основной производственной деятельности, выражающиеся в сокращении объемов производства, объемов продаж, хронической убыточности,

- чрезмерное использование краткосрочных заемных средств в качестве источников финансирования долгосрочных вложений,

- низкие значения коэффициенты ликвидности и тенденция к их дальнейшему снижению,

- увеличивающаяся до опасных пределов доля заемных средств в общей сумме источников финансирования,

Выводы:

На основе доступных критериев можно сделать вывод о возможных финансовых затруднениях в будущем.

Оценка кризисных явлений

На основе анализа компании можно сделать вывод о присутствии кризисных явлений на предприятии. Практически по всем пунктам анализа состояние компании оценивалось как неудовлетворительное. Предприятие характеризуется низким уровнем ликвидности и платежеспособности, что говорит о возможных проблемах с исполнением текущих обязательств, также компания характеризуется низким уровнем финансовой устойчивости, что также может привести к проблемам в дальнейшем развитии. На основе комплексных оценок вероятности банкротства предприятие можно отнести к компаниям с высоким уровнем риска.

Тип кризиса в компании можно классифицировать как кризис ликвидности. Возможными путями выхода из кризиса являются: повышение эффективности менеджмента и маркетинга, улучшение контроля платежеспособности партнеров, более рациональное использование капитала.

Список использованной литературы

1. Гражданский кодекс РФ;

2. Закон РФ «О несостоятельности (банкротстве) предприятий» от 26.10.2002г. №127-ФЗ;

3. Постановление Правительства РФ №498 от 20.05.94 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий»;

4. Антонова О.В. Управление кризисным состоянием организации. Москва.: ЮНИТИ, 2004;

5. Белых Л.П. Реструктуризация предприятий. Москва.: ЮНИТИ, 2007;

6. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяййственной деятельности предприятия. Москва.: ООО «ТК Велби», 2002;

информация с сайтов www.cfin.ru, www.finrisk.ru, а также данные компаний McKinsey, "Эрнст энд Янг", KPMG, PricewaterhouseCoopers, ИФК "Альт" и др.

Приложение

СПРАВКА О НАЛИЧИИ ЦЕННОСТЕЙ, УЧИТЫВАЕМЫХ НА ЗАБАЛАНСОВЫХ СЧЕТАХ