 |
II (3) Резервы и финансирование
|
|
|
|
⇐ ПредыдущаяСтр 2 из 2
| |||||||
 | |||||||
 | |||||||
| |||||||
Показатели достаточности резервов:
Валовые резервы
М = --------------------------------------------
месячные затраты на импорт
Если резервы равны 6 месяцам импорта, то наблюдается благополучная позиция страны по резервам.
Исключительное финансирование
Измеренный по факту общий баланс – всегда сводится. Поэтому любое неравновесие необходимо финансировать, используя механизм исключительного финансирования (помимо использования резервных активов или получения средств от МВФ).
Механизмы исключительного финансирования включают:
- исключительные безвозмездные платежи, включая прощение долга;
- реорганизация обязательств по внешнему долгу;
- накопление просроченных сумм основных платежей и %
по внешнему долгу;
- свопы “долг/акции/” исключительные прямые инвестиции.
Вопросы для обсуждения
1. Ознакомьтесь со структурой платежного баланса России за I полугодие 2008 года.
2. Изучите структуру и итоговое сальдо счета текущих операций используя лекционный материал.
3. Прокомментируйте состояние счета операций с капиталом, обязательства и активы различных секторов экономики.
4. Какова динамика статьи «Ошибки и пропуски» в платежном балансе России за I полугодие 2008 года по сравнению с 2005, 2006, 2007гг.?
Список литературы
1. Платежный баланс Российской Федерации за 2005-2007 гг. /сайт ЦБ РФ/
2. Борисов С.М. Платежный баланс России—новейший этап (2006-2007) // Деньги и кредит.- 2006.-№ 12.
3. Борисов С.М. Методологические основы построения платежного баланса России // Деньги и кредит.-2006.-№ 12.
|
|
|
4. Аналитический комментарий к платежному балансу и внешнему долгу Российской Федерации за январь-июнь 2007 года // Деньги и кредит.- М.,2007.-№ 11.
5. Борисов С.М. Под знаком дорогой нефти (заметки о платежном балансе России) // Деньги и кредит. - М., 2007.- № 4.
Приложение 1
Платежный баланс Российской Федерации за 2005 год
(нейтральное представление)
(млн. долл. США)
| I квартал 2005 г. | II квартал 2005 г. | III квартал 2005 г. | IV квартал 2005 г. | 2005 г. | |
| Счет текущих операций | 20 102 | 22 320 | 20 014 | 21 972 | 84 409 |
| Товары и услуги | 22 151 | 27 166 | 27 659 | 27 494 | 104 470 |
| Экспорт | 55 041 | 65 751 | 71 948 | 76 028 | 268 768 |
| Импорт | -32 890 | -38 585 | -44 289 | -48 534 | -164 299 |
| Товары | 24 494 | 30 129 | 32 430 | 31 311 | 118 364 |
| Экспорт | 50 205 | 59 559 | 64 887 | 69 148 | 243 798 |
| Импорт | -25 711 | -29 429 | -32 457 | -37 836 | -125 434 |
| Услуги | -2 343 | -2 963 | -4 771 | -3 817 | -13 894 |
| Экспорт | 4 837 | 6 192 | 7 061 | 6 881 | 24 970 |
| Импорт | -7 179 | -9 156 | -11 832 | -10 698 | -38 865 |
| Доходы от инвестиций и оплаты труда | -1 919 | -4 857 | -7 230 | -5 018 | -19 023 |
| К получению | 5 348 | 4 469 | 2 902 | 4 664 | 17 382 |
| К выплате | -7 267 | -9 326 | -10 131 | -9 682 | -36 405 |
| Оплата труда | -86 | -107 | -339 | -674 | -1 207 |
| Полученная | 1 714 | ||||
| Выплаченная | -432 | -673 | -766 | -1 049 | -2 921 |
| Доходы от инвестиций | -1 833 | -4 749 | -6 891 | -4 343 | -17 816 |
| К получению | 5 002 | 3 903 | 2 474 | 4 289 | 15 668 |
| К выплате | -6 835 | -8 652 | -9 365 | -8 633 | -33 484 |
| Текущие трансферты | -130 | -415 | -504 | -1 038 | |
| Полученные | 1 257 | 1 130 | 1 206 | 4 490 | |
| Выплаченные | -1 027 | -1 246 | -1 544 | -1 710 | -5 528 |
| Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами | -18 093 | -20 534 | -19 522 | -18 419 | -76 569 |
| Счет операций с капиталом | -109 | -1 232 | -10 786 | -637 | -12 764 |
| Капитальные трансферты | -109 | -1 232 | -10 786 | -637 | -12 764 |
| Полученные | |||||
| Выплаченные | -231 | -1 423 | -10 953 | -836 | -13 442 |
| Финансовый счет | -17 984 | -19 302 | -8 736 | -17 782 | -63 805 |
| Прямые инвестиции | 1 400 | 3 598 | 3 663 | -8 543 | |
| За границу | -3 322 | -3 899 | -1 628 | -3 918 | -12 767 |
| В Россию | 4 722 | 7 497 | 5 292 | -4 625 | 12 886 |
| Портфельные инвестиции | -3 203 | 2 074 | -3 712 | -6 537 | -11 379 |
| Активы | -3 664 | -1 986 | -1 204 | -3 812 | -10 666 |
| Обязательства | 461 | 4 059 | -2 508 | -2 725 | -713 |
| Финансовые производные | -90 | -154 | -6 | -233 | |
| Активы | |||||
| Обязательства | -238 | -332 | -282 | -239 | -1 091 |
| Прочие инвестиции | -1 669 | -6 812 | -602 | 18 232 | 9 150 |
| Активы | -10 296 | -14 453 | 1 982 | -10 441 | -33 208 |
| Наличная иностранная валюта | -1 992 | -1 248 | |||
| Остатки на текущих счетах и депозиты | -3 514 | -3 853 | 2 188 | -4 576 | |
| Торговые кредиты и авансы предоставленные | -534 | -2 038 | -822 | -4 251 | -7 645 |
| Ссуды и займы предоставленные | -807 | -955 | -2 098 | -1 678 | -5 538 |
| Просроченная задолженность | -1 246 | -587 | 12 735 | 11 047 | |
| Задолженность по товарным поставкам на основании межправительственных соглашений | -903 | 2 530 | 1 893 | ||
| Своевременно не полученная экспортная выручка, не поступившие товары и услуги в счет переводов денежных средств по импортным контрактам, переводы по фиктивным операциям с ценными бумагами | -4 457 | -7 451 | -7 915 | -7 354 | -27 178 |
| Прочие активы | -56 | -4 | -29 | ||
| Обязательства | 8 627 | 7 641 | -2 585 | 28 674 | 42 358 |
| Наличная национальная валюта | -1 | -56 | |||
| Остатки на текущих счетах и депозиты | 1 255 | 2 322 | |||
| Ссуды и займы привлеченные | 8 204 | 7 070 | -3 710 | 28 042 | 39 605 |
| Просроченная задолженность | -17 | ||||
| Прочие обязательства | -81 | -91 | |||
| Резервные активы | -14 422 | -18 008 | -8 078 | -20 952 | -61 461 |
| Чистые ошибки и пропуски | -2 009 | -1 786 | -492 | -3 553 | -7 840 |
| Общее сальдо |
|
|
|
Приложение 2
Платежный баланс Российской Федерации за 2006 год
(нейтральное представление)
(млн. долл. США)
| I квартал 2006 г. | II квартал 2006 г. | III квартал 2006 г. | IV квартал 2006 г. | 2006 г. | |
| Счет текущих операций | 30 397 | 24 337 | 23 871 | 15 735 | 94 340 |
| Товары и услуги | 34 116 | 34 692 | 32 735 | 23 989 | 125 533 |
| Экспорт | 73 291 | 84 190 | 88 601 | 88 570 | 334 652 |
| Импорт | -39 174 | -49 498 | -55 865 | -64 581 | -209 120 |
| Товары | 36 475 | 37 737 | 37 193 | 27 864 | 139 269 |
| Экспорт | 67 347 | 76 554 | 79 816 | 79 833 | 303 550 |
| Импорт | -30 871 | -38 817 | -42 623 | -51 969 | -164 281 |
| Услуги | -2 359 | -3 045 | -4 457 | -3 875 | -13 737 |
| Экспорт | 5 944 | 7 636 | 8 785 | 8 737 | 31 102 |
| Импорт | -8 303 | -10 682 | -13 242 | -12 612 | -44 839 |
| Доходы от инвестиций и оплаты труда | -3 658 | -10 632 | -8 002 | -7 364 | -29 656 |
| К получению | 6 809 | 4 753 | 10 179 | 7 764 | 29 504 |
| К выплате | -10 467 | -15 385 | -18 181 | -15 128 | -59 160 |
| Оплата труда | -623 | -1 067 | -1 605 | -1 096 | -4 391 |
| Полученная | 1 647 | ||||
| Выплаченная | -975 | -1 504 | -2 050 | -1 509 | -6 038 |
| Доходы от инвестиций | -3 035 | -9 565 | -6 396 | -6 268 | -25 265 |
| К получению | 6 457 | 4 316 | 9 734 | 7 351 | 27 858 |
| К выплате | -9 492 | -13 881 | -16 130 | -13 619 | -53 122 |
| Текущие трансферты | -62 | -863 | -890 | -1 537 | |
| Полученные | 1 147 | 1 950 | 1 489 | 1 817 | 6 403 |
| Выплаченные | -1 208 | -1 673 | -2 352 | -2 707 | -7 940 |
| Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами | -28 419 | -25 264 | -28 656 | -21 742 | -104 081 |
| Счет операций с капиталом | -36 | ||||
| Капитальные трансферты | -36 | ||||
| Полученные | 1 023 | ||||
| Выплаченные | -152 | -196 | -261 | -223 | -832 |
| Финансовый счет | -28 439 | -25 336 | -28 620 | -21 876 | -104 272 |
| Прямые инвестиции | 2 798 | 5 899 | 1 803 | -3 949 | 6 550 |
| За границу | -4 934 | -2 188 | -8 212 | -7 817 | -23 151 |
| В Россию | 7 732 | 8 087 | 10 015 | 3 868 | 29 701 |
| Портфельные инвестиции | -4 731 | 3 683 | 14 933 | 1 817 | 15 702 |
| Активы | -6 700 | 3 952 | 4 620 | 4 375 | 6 248 |
| Обязательства | 1 969 | -269 | 10 313 | -2 559 | 9 455 |
| Финансовые производные | -42 | -62 | -99 | ||
| Активы | 1 242 | ||||
| Обязательства | -223 | -431 | -351 | -338 | -1 342 |
| Прочие инвестиции | -5 080 | 6 056 | -31 469 | 11 533 | -18 960 |
| Активы | -18 183 | -1 255 | -11 614 | -18 248 | -49 299 |
| Наличная иностранная валюта | -552 | 4 909 | 3 496 | 1 777 | 9 629 |
| Остатки на текущих счетах и депозиты | -6 944 | 1 211 | -751 | -6 224 | -12 708 |
| Торговые кредиты и авансы предоставленные | -484 | -212 | -879 | -616 | |
| Ссуды и займы предоставленные | -1 371 | -1 046 | -13 682 | -11 883 | -27 982 |
| Просроченная задолженность | -1 010 | -422 | 4 406 | 3 077 | |
| Задолженность по товарным поставкам на основании межправительственных соглашений | -543 | -552 | 1 050 | ||
| Своевременно не полученная экспортная выручка, не поступившие товары и услуги в счет переводов денежных средств по импортным контрактам, переводы по фиктивным операциям с ценными бумагами | -7 072 | -4 940 | -3 763 | -4 169 | -19 945 |
| Прочие активы | -206 | -875 | -830 | ||
| Обязательства | 13 103 | 7 311 | -19 855 | 29 781 | 30 340 |
| Наличная национальная валюта | -16 | ||||
| Остатки на текущих счетах и депозиты | 3 435 | 2 715 | 7 651 | 14 629 | |
| Ссуды и займы привлеченные | 11 779 | 5 492 | -22 522 | 23 572 | 18 321 |
| Просроченная задолженность | -1 995 | -34 | -1 547 | -3 564 | |
| Прочие обязательства | |||||
| Резервные активы | -21 431 | -40 932 | -13 825 | -31 278 | -107 466 |
| Чистые ошибки и пропуски | -1 978 | 4 785 | 6 007 | 9 741 | |
| Общее сальдо |
Приложение 3
|
|
|
Платежный баланс Российской Федерации за 2007 год
(нейтральное представление)
(млн. долл. США)
|
|
|
| I квартал 2007 г. | II квартал 2007 г. | III квартал 2007 г. | IV квартал 2007 г. | 2007 г. | |
| Счет текущих операций | 22 448 | 14 352 | 15 460 | 23 980 | 76 241 |
| Товары и услуги | 25 695 | 26 388 | 24 871 | 34 190 | 111 144 |
| Экспорт | 79 367 | 93 103 | 100 388 | 120 959 | 393 817 |
| Импорт | -53 672 | -66 716 | -75 517 | -86 769 | -282 673 |
| Товары | 28 918 | 30 971 | 31 139 | 39 887 | 130 915 |
| Экспорт | 71 693 | 83 732 | 89 483 | 109 492 | 354 401 |
| Импорт | -42 775 | -52 761 | -58 344 | -69 605 | -223 486 |
| Услуги | -3 223 | -4 583 | -6 268 | -5 697 | -19 771 |
| Экспорт | 7 674 | 9 371 | 10 905 | 11 467 | 39 416 |
| Импорт | -10 896 | -13 955 | -17 173 | -17 163 | -59 187 |
| Доходы от инвестиций и оплаты труда | -2 861 | -11 800 | -8 200 | -8 536 | -31 396 |
| К получению | 10 900 | 10 745 | 11 839 | 13 299 | 46 784 |
| К выплате | -13 762 | -22 545 | -20 039 | -21 835 | -78 180 |
| Оплата труда | -1 040 | -1 696 | -2 573 | -2 574 | -7 884 |
| Полученная | 2 000 | ||||
| Выплаченная | -1 455 | -2 234 | -3 098 | -3 097 | -9 884 |
| Доходы от инвестиций | -1 821 | -10 103 | -5 627 | -5 961 | -23 512 |
| К получению | 10 486 | 10 208 | 11 315 | 12 776 | 44 784 |
| К выплате | -12 306 | -20 311 | -16 941 | -18 738 | -68 296 |
| Текущие трансферты | -386 | -236 | -1 211 | -1 674 | -3 506 |
| Полученные | 1 484 | 2 496 | 2 173 | 2 269 | 8 423 |
| Выплаченные | -1 870 | -2 732 | -3 384 | -3 943 | -11 929 |
| Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами | -18 414 | -17 073 | -11 535 | -16 011 | -63 032 |
| Счет операций с капиталом | -875 | -9 593 | -10 224 | ||
| Капитальные трансферты | -875 | -9 593 | -10 224 | ||
| Полученные | 1 393 | ||||
| Выплаченные | -1 147 | -226 | -276 | -9 968 | -11 617 |
| Финансовый счет | -17 538 | -17 228 | -11 624 | -6 418 | -52 809 |
| Прямые инвестиции | 12 094 | -10 147 | 6 908 | 9 158 | |
| За границу | -6 389 | -21 295 | -8 412 | -9 818 | -45 916 |
| В Россию | 18 483 | 11 148 | 8 715 | 16 727 | 55 073 |
| Портфельные инвестиции | -1 091 | 8 316 | -4 178 | 3 822 | 6 868 |
| Активы | -857 | -2 788 | -1 646 | -4 695 | -9 986 |
| Обязательства | -234 | 11 104 | -2 532 | 8 517 | 16 854 |
| Финансовые производные | -100 | ||||
| Активы | 273 | 325 | 794 | 1 371 | 2 762 |
| Обязательства | -251 | -424 | -714 | -1 041 | -2 430 |
| Прочие инвестиции | 4 360 | 50 251 | 25 081 | 79 761 | |
| Активы | -20 570 | 3 349 | -32 158 | -10 258 | -59 637 |
| Наличная иностранная валюта | 2 270 | 4 372 | 4 532 | 4 755 | 15 928 |
| Остатки на текущих счетах и депозиты | -11 676 | 14 037 | -16 283 | 1 453 | -12 470 |
| Торговые кредиты и авансы предоставленные | 3 343 | -2 637 | -599 | -910 | -804 |
| Ссуды и займы предоставленные | -5 990 | -2 674 | -10 621 | -16 037 | -35 322 |
| Просроченная задолженность | -839 | -580 | 10 142 | 8 849 | |
| Задолженность по товарным поставкам на основании межправительственных соглашений | -373 | -536 | -140 | -282 | |
| Своевременно не полученная экспортная выручка, не поступившие товары и услуги в счет переводов денежных средств по импортным контрактам, переводы по фиктивным операциям с ценными бумагами | -7 158 | -7 699 | -9 588 | -10 051 | -34 497 |
| Прочие активы | -145 | -933 | -491 | -1 040 | |
| Обязательства | 24 930 | 46 902 | 32 226 | 35 340 | 139 398 |
| Наличная национальная валюта | |||||
| Остатки на текущих счетах и депозиты | 1 349 | 4 523 | 4 653 | 1 060 | 11 585 |
| Ссуды и займы привлеченные | 22 804 | 42 166 | 27 072 | 35 349 | 127 392 |
| Просроченная задолженность | -78 | -141 | -78 | -994 | -1 290 |
| Прочие обязательства | -644 | ||||
| Резервные активы | -32 923 | -65 548 | -7 896 | -42 560 | -148 928 |
| Чистые ошибки и пропуски | -4 035 | 2 721 | -3 925 | -7 969 | -13 209 |
| Общее сальдо |
Приложение 4
|
|
|
Платежный баланс Российской Федерации за январь-июнь 2008 года
(аналитическое представление)
(млн. долл. США)
| I квартал | II квартал | январь-июнь 2008 г. | |
| Счет текущих операций | 37 465 | 26 157 | 63 622 |
| Торговый баланс | 49 993 | 51 895 | 101 889 |
| Экспорт | 110 182 | 127 107 | 237 288 |
| сырая нефть | 38 623 | 47 079 | 85 702 |
| нефтепродукты | 17 629 | 20 736 | 38 365 |
| природный газ | 17 932 | 17 193 | 35 124 |
| прочие | 35 998 | 42 099 | 78 097 |
| Импорт | -60 188 | -75 211 | -135 399 |
| Баланс услуг | -4 610 | -6 493 | -11 104 |
| Экспорт | 10 305 | 13 351 | 23 656 |
| транспортные услуги | 3 138 | 3 769 | 6 907 |
| поездки | 2 202 | 3 309 | 5 511 |
| прочие услуги | 4 964 | 6 273 | 11 237 |
| Импорт | -14 915 | -19 844 | -34 759 |
| транспортные услуги | -2 523 | -3 347 | -5 870 |
| поездки | -4 799 | -6 346 | -11 145 |
| прочие услуги | -7 593 | -10 151 | -17 744 |
| Баланс оплаты труда | -3 054 | -4 236 | -7 289 |
| Баланс инвестиционных доходов | -4 096 | -14 937 | -19 033 |
| Доходы к получению | 14 407 | 15 287 | 29 695 |
| Доходы к выплате | -18 503 | -30 225 | -48 728 |
| Федеральные органы управления | 280 | -338 | -58 |
| Доходы к получению | 1 013 | ||
| Доходы к выплате | -541 | -530 | -1 072 |
| Субъекты Российской Федерации (доходы к выплате) | -10 | -11 | -21 |
| Органы денежно-кредитного регулирования | 4 778 | 4 732 | 9 510 |
| Доходы к получению | 4 808 | 4 740 | 9 547 |
| Доходы к выплате | -30 | -8 | -38 |
| Банки | -1 916 | -1 737 | -3 653 |
| Доходы к получению | 1 559 | 1 683 | 3 243 |
| Доходы к выплате | -3 475 | -3 420 | -6 896 |
| Прочие секторы | -7 228 | -17 583 | -24 811 |
| Доходы к получению | 7 219 | 8 673 | 15 891 |
| Доходы к выплате | -14 446 | -26 256 | -40 702 |
| Баланс текущих трансфертов | -769 | -73 | -841 |
| Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами | -18 577 | 36 407 | 17 830 |
| Счет операций с капиталом | -55 | ||
| Финансовый счет (кроме резервных активов) | -18 523 | 36 180 | 17 658 |
| Обязательства ('+' - рост, '-' - снижение) | 28 284 | 70 098 | 98 382 |
| Федеральные органы управления | -1 339 | -1 642 | -2 981 |
| Портфельные инвестиции | -843 | -1 168 | -2 010 |
| выпуск | |||
| погашение | -1 083 | -2 255 | -3 338 |
| корпусов | -346 | -2 059 | -2 405 |
| купонов | -737 | -197 | -934 |
| реинвестирование доходов | |||
| вторичный рынок | -175 | ||
| Ссуды и займы | -505 | -473 | -978 |
| привлечение | |||
| погашение | -548 | -521 | -1 069 |
| реструктуризация | |||
| Просроченная задолженность | |||
| накопление | |||
| погашение /реструктуризация | -28 | -28 | |
| Прочие обязательства | -9 | -5 | |
| Субъекты Российской Федерации | 41 | -112 | -71 |
| Органы денежно-кредитного регулирования | 561 | 695 | 1 256 |
| Кредиты МВФ | |||
| Прочие обязательства | 1 256 | ||
| Банки | 4 536 | 22 393 | 26 930 |
| Прямые инвестиции | 2 061 | 2 290 | 4 351 |
| Ссуды и депозиты | 4 127 | 21 517 | 25 644 |
| Прочие обязательства | -1 652 | -1 413 | -3 065 |
| Прочие секторы | 24 484 | 48 764 | 73 248 |
| Прямые инвестиции | 18 426 | 20 777 | 39 202 |
| Портфельные инвестиции | -2 609 | 6 615 | 4 006 |
| Ссуды и займы | 8 794 | 21 621 | 30 415 |
| Прочие обязательства | -127 | -249 | -376 |
| Активы, кроме резервных ('+' - снижение, '-' - рост) | -46 806 | -33 918 | -80 724 |
| Органы государственного управления | -1 165 | -789 | -1 954 |
| Ссуды и займы | |||
| Просроченная задолженность | -799 | -182 | -982 |
| Прочие активы | -456 | -770 | -1 226 |
| Органы денежно-кредитного регулирования | 95 | -7 | 88 |
| Банки | -14 334 | -184 | -14 518 |
| Прямые инвестиции | -368 | -610 | -978 |
| Ссуды и депозиты | -15 123 | 1 692 | -13 431 |
| Прочие активы | 1 156 | -1 265 | -109 |
| Прочие секторы | -31 402 | -32 938 | -64 340 |
| Прямые и портфельные инвестиции | -16 881 | -15 529 | -32 410 |
| Наличная иностранная валюта | -922 | 4 165 | 3 242 |
| Торговые кредиты и авансы | 1 267 | -1 594 | -327 |
| Задолженность по поставкам на основании межправительственных соглашений | -313 | -233 | -546 |
| Своевременно не полученная экспортная выручка, не поступившие товары и услуги в счет переводов денежных средств по импортным контрактам, переводы по фиктивным операциям с ценными бумагами | -8 744 | -10 945 | -19 689 |
| Прочие активы | -5 809 | -8 802 | -14 612 |
| Чистые ошибки и пропуски | -6 784 | 2 412 | -4 372 |
| Изменение валютных резервов ('+' -снижение, '-' -рост) | -12 104 | -64 976 | -77 080 |
|
|
|
Воспользуйтесь поиском по сайту:
©2015 - 2025 megalektsii.ru Все авторские права принадлежат авторам лекционных материалов. Обратная связь с нами...