 |
Рентабельность предприятия по чистой прибыли.
|
|
|
|
На начало 2009 года:
На конец 2009 года:
На начало 2009 года предприятие ОАО «Атлант» не рентабельно. На конец 2009 года предприятие рентабельно.
Оздоровление финансового положения предприятия как составная часть управления кризисными состояниями и банкротством предполагает целевой выбор наиболее эффективных средств, стратегии и тактики, необходимых для конкретного случая и конкретного предприятия. Индивидуальность выбора этих средств не означает, что нет некоторых общих, характерных для всех находящихся в подобной ситуации предприятий. Изучение опыта преодоления кризисных ситуаций многих предприятий позволяет сформулировать некоторые общие, обязательные для каждого предприятия процедуры.
По характеру этих мероприятий можно выделить два наиболее распространенных вида тактики, позволяющих преодолеть кризисную ситуацию. Первая из применяемых тактических программ, получила название защитной поскольку она основана на проведении сберегающих мероприятий, основой которых является сокращение всех расходов, связанных с производством и сбытом, содержанием основных фондов и персонала, что ведет к сокращению производства в целом. Такая тактика применяется, как правило, при очень неблагоприятном стечении внешних для предприятия обстоятельств. Однако подобная тактика, если она и может оказаться эффективной для отдельных предприятий, ожидающих оживления деловой активности и благоприятной рыночной конъюнктуры, неприемлема для более или менее значительной, не говоря уже о подавляющей части предприятий. Очевидно, что массовое применение защитной тактики большинством предприятий ведет к еще более глубокому кризису национальной экономики и поэтому не приводит к финансовому благополучию применяющих ее предприятий. И это вполне объяснимо: ведь главные причины кризисной ситуации лежат вне предприятия. Защитная тактика предприятия ограничивается, как правило, применением соответствующих оперативных мероприятий среди которых следует отметить: устранение убытков, сокращение расходов, выявление внутренних резервов, кадровые перестановки, укрепление дисциплины, попытку улаживания дел с кредиторами (отсрочку долгов) и с поставщиками и другие мероприятия.
|
|
|
Наиболее эффективна наступательная тактика, для которой характерно применение не столько оперативных, сколько стратегических мероприятий. В этом случае наряду с экономными, ресурсосберегающими мероприятиями проводятся активный маркетинг, изучение и завоевание новых рынков сбыта, политика более высоких цен, увеличение расходов на совершенствование производства за счет его модернизации, обновления основных фондов, внедрения перспективных технологий.
В то же время меняется или укрепляется руководство предприятия, осуществляется комплексный анализ и оценка ситуации и, если надо, корректируется философия, основные принципы деятельности предприятия, т.е. изменяется его стратегия. В соответствии с новой стратегией пересматриваются производственные программы, маркетинговая концепция все в большей степени нацеливается на укрепление позиций предприятия на существующих и завоевание новых сегментов рынка, обновляется номенклатура выпускаемой продукции. Все это находит отражение в разрабатываемой концепции финансового, производственного и кадрового оздоровления и в соответствии с ней разрабатываются финансовая, маркетинговая, техническая и инвестиционная программы, которые позволяют найти путь к финансовому благополучию предприятия.
|
|
|
Заключение
В заключение следует отметить, что одной из категорий рыночного хозяйствования является банкротство (несостоятельность) хозяйствующих субъектов. Вся жесткость рыночного механизма объясняется тем, что банкротство предприятий и определенный уровень безработицы являются своего рода платой за результативность хозяйственной деятельности.
Банкротство – стало фактом в России. С одной стороны банкротство – крах, гибель предприятия. Но с другой стороны – это толчок к изменению в лучшую сторону, возможность возрождения с учетом прошлых ошибок. Процедуры, используемые в качестве необходимых для вывода предприятия из кризисного состояния устанавливаются законодательно.
Опыт работы Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) показывает, что в случае своевременного и грамотного применения процедур банкротства в отношении предприятий-должников удается достичь снижения кредиторской задолженности, в том числе и по задолженности предприятия своим работникам по заработной плате.
Анализ финансового состояния предприятия на основании данных бухгалтерской отчетности за 2008г. позволяет сделать вывод о том, что в структуре источников средств значительную долю занимает кредиторская задолженность. Такая ситуация крайне рискованна, т.к. ставит предприятие в жесткую зависимость от финансового положения своих контрагентов, а также делает его очень чувствительным к изменениям во внешней среде, что негативно сказывается на платежеспособности.
Растущий недостаток общей величины основных источников формирования запасов свидетельствует о том, что предприятие на протяжении исследуемого периода находится в кризисном состоянии, на грани банкротства. Эти выводы подтверждает анализ ликвидности предприятия – практически все показатели ликвидности ниже своих нормативных значений и имеют тенденцию снижения, хотя и замедляющимися темпами. Недопустимые значения законодательно установленных критериев оценки финансового состояния предприятий позволяют сделать окончательный вывод о неудовлетворительной структуре баланса ОАО «Атлант» и неплатежеспособности самого предприятия, а также об отсутствии тенденции восстановления платежеспособности фирмы в отчетном периоде.
|
|
|
Таким образом, предприятие находится в сложном, кризисном финансовом положении и нуждается в незамедлительных комплексных мероприятиях по восстановлению платежеспособности и ликвидности.
Одна из важных задач по выводу предприятия из кризисной ситуации — выбор такой оптимальной организационной структуры, которая лучше всего отвечала бы целям и задачам предприятия, а также воздействующим на него внутренним и внешним факторам в существующих и ожидаемых условиях функционирования предприятия.
Однако одной, оптимальной для всех ситуаций, организационной структуры предприятия не существует, относительная эффективность того или иного типа организационной структуры определяется различными внешними и внутренними факторами.
Возможности и сроки вывода предприятия из кризисной ситуации, как и стабильного эффективного развития в дальнейшем, в значительной мере зависят также от наличия условий для организации разработки и внедрения инновации на предприятии. Отечественный и зарубежный опыт свидетельствует о том, что наибольшего успеха добиваются предприятия, на которых созданы группы перспективного развития, уделяется должное внимание всем этапам разработки и внедрения нововведений, отработана система ресурсного и организационно-правового обеспечения сотрудников предприятия и сторонних специалистов, участвующих в выполнении этих работ.
Важно отметить, что именно вследствие значительной доли кредиторской задолженности в структуре источников средств ОАО «Атлант» показатели ликвидности имеют значения ниже допустимых, что и определяет неплатежеспособность предприятия. Среди различных способов восстановления нормальной структуры баланса следует выделить возможность проведения реструктуризации задолженности по обязательным платежам в бюджет.
Данная процедура регулируется соответствующим Постановлением Правительства. В соответствии с принятым порядком процедура реструктуризации является добровольным делом предприятия-должника при угрозе принятия мер, предусмотренных законодательством о банкротстве. Это даст возможность расчистить баланс от долгов и провести поэтапное погашение задолженности перед бюджетом и внебюджетными фондами в течение 6 лет.
|
|
|
Среди прочих оперативных мероприятий следует отметить ценовую политику фирмы. На данный момент значительный эффект может принести так называемая демпинговая ценовая политика, направленная на вытеснение конкурентов. Безусловно, такую тактику предприятие не может применять долго, т.к. это связано со значительными издержками. Однако расширение рынка сбыта за счет захвата освободившихся ниш позволит увеличить программу выпуска продукции, загрузить оборудование и выйти на проектные мощности. Максимальное использование имеющихся ресурсов позволит получить необходимую экономию на масштабе производства и в дальнейшем поддерживать издержки производства на достаточно низком уровне, что сгладит неизбежное обратное повышение цен.
Предлагаемые оперативные мероприятия позволят стабилизировать финансовое состояние ОАО «Атлант», улучшить структуру его баланса, что сделает предприятие более привлекательным для инвестора. В свою очередь, привлечение внешних инвестиций позволит реализовать рассмотренную выше наступательную тактику, а также мероприятия стратегического характера.
Список литературы
1. Гражданский Кодекс РФ. М.: ИНФРА-М, 2006.
2. Федеральный Закон «О несостоятельности (банкротстве)» (новая редакция).- М.: ИНФРА-М, 2008.
3. Постановление Правительства РФ «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий» от 20.05.94 №498 РГ 27.05.1994 г.
4. Распоряжение Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) «Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса» от 12.08.94 №31 - р Экономика и жизнь 1994 №41.
5. Агапов Д.Н. Банкротство. - М.: ИНФРА-М, 2007.
6. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ. - М.: ДИС, 2006.
7. Архипов А.Е. Процедура банкротства в международном праве. - М.: ИНФРА-М, 2004.
8. Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. - М.: Финансы и статистика, 2008.
9. Бандурин В.В., Ларицкий В.Е. Проблемы управления несостоятельными предприятиями в условиях переходной экономики. – М.: Наука и экономика, 2007
10. Богачев В.Ф. Промышленность России: антикризисные стратегии предприятий. - СПб.: Издательский дом «Коврус», 2006.
11. Витрянский В.В. Постатейный комментарий к Закону «О несостоятельности (банкротстве) предприятий». - М.: ИНФРА-М, 2007.
|
|
|
12. Витрянский В.В. Новое в правовом регулировании несостоятельности (банкротства) // Хозяйство и право, 2006., №1.
13. Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: Бухгалтерский учет, 2006.
14. Жилинский С. Э. Правовая основа предпринимательской деятельности (предпринимательское право). Курс лекций. - М.: ИНФРА-М, 2006.
15. Завадников В.Н. Новый закон о банкротстве не закрывает всех лазеек для финансовых махинаций, но ликвидирует самые вопиющие из них.// Новые законы и нормативные акты, 2007г., № 45.
16. Иванов Г.П. Антикризисное управление: от банкротства к финансовому оздоровлению. - М.: Закон и право, 2008.
17. Ковалев В.В. Финансовый анализ. - М.: Финансы и статистика, 2004.
18. Макаров А., Мизиковский Е. Оценка баланса и несостоятельности предприятия// Бухгалтерский учет. - 2006. - №3.
19. Новиков В.И. Несостоятельность (банкротство) в российском законодательстве. - М.: ИНФРА-М, 2006.
20. Свит Ю. Восстановительные процедуры – способ предотвращения банкротства// Российская юстиция. - 2006. - № 3.
21. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. - М.: Инфра-М, 2006.
Таблица 1. Ликвидность баланса ОАО «Атлант» на 2008 год
| Актив | Пассив | Плат. Излишек +Плат. Недостатков - | |||||
| На начало года | На конец года | На начало года | На конец года | На начало года | На конец года | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| Величина абсолютно ликвидных средств А1 | 800+1200=2900 | 1700+10500=12200 | Величина наиболее срочных краткосрочных обязательств, кредиторской задолженности перед учредителями П1 | 11100+300= 11400 | 17000+250= 17250 | 2900-11400= -8500 | 12200-17250= -5050 |
| Величина быстро реализуемых активов А2 | 20000 | 25000 | Величина краткосрочных займов и кредитов П2 | 30700+35000=65700 | 80000+10250= 90250 | 20000-65700= -45700 | 25000-90250= -65250 |
| Величина медленно реализуемых активов А3 | 4000+800=4800 | 6000+1200=7200 | Величина долгосрочных обязательств П3 | 32900 | 42300 | 4800-32900= -28100 | 7200-42300= -35100 |
| Величина трудно реализуемых активов А4 | 188600+ 100=188700 | 210500+ 500=211000 | Величина постоянных пассивов П4 | 106000+400= 106400 | 10550+100= 105600 | 188700-106400= 82300 | 211000-105600=105400 |
| Баланс | 2900+20000+4800+ 188700= 216400 | 12200+ 25000+7200+211000= 255400 | 11400+65700+32900+106400=216400 | 17250+90250+42300+105600=255400 | |||
Таблица 2. Ликвидность баланса ОАО «Атлант» на 2009 год
| Актив | Пассив | Плат. Излишек + Плат. Недостатков- | |||||
| На начало года | На конец года | На начало года | На конец года | На начало года | На конец года | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| Величина абсолютно ликвидных средств А1 | 1700+10500=12200 | 1700+ 596500= 598200 | Величина наиболее срочных краткосрочных обязательств, кредиторской задолженности перед учредителями П1 | 17000+250= 17250 | 95400+250= 95650 | 12200-17250= -5050 | 98200-95650=2550 |
| Величина быстро реализуемых активов А2 | 25000 | 79000 | Величина краткосрочных займов и кредитов П2 | 80000+10250=90250 | 80000+10250=90250 | 25000-90250= -65250 | 79000-90250= -11250 |
| Величина медленно реализуемых активов | 6000+1200=7200 | 6000+1200=7200 | Величина долгосрочных обязательств П3 | 42300 | 1042300 | 7200-42300= -35100 | 7200-1042300= -97030 |
| Величина трудно реализуемых активов А4 | 210500+ 500=211000 | 710500+ 500=711000 | Величина постоянных пассивов П4 | 10550+100= 105600 | 167100+100= 167200 | 210500-105600=104900 | 711000-167200= 543800 |
| Баланс | 12200+ 25000+ 7200+ 211000= 255400 | 598200+ 79000+ 700+ 711000= 1395400 | 17250+90250+42300+105600=255400 | 90250+95650+1042300+ 167200= 1395400 | |||
Таблица 3. Шкала вероятности банкротства.
| Значение Z | Вероятность банкротства |
| менее 1,8 | очень высокая |
| от 1,81 до 2,7 | высокая |
| от 2,71 до 2,99 | средняя |
| от 3,0 | низкая |
Таблица 4. Шкала вероятности банкротства
| Значение К | Вероятность банкротства |
| Меньше 0 | Максимальная (90-100%) |
| От 0 до 0,18 | Высокая (60-80%) |
| От 0,18 до 0,32 | Средняя (35-50%) |
| От 0,32 до 0,42 | Низкая (15-20%) |
| Более 0,42 | Минимальная (до 10%) |
[1] Федеральный Закон «О несостоятельности (банкротстве)» (новая редакция).- М.: ИНФРА-М, 2008.
[2] Богачев В.Ф. Промышленность России: антикризисные стратегии предприятий. - СПб.: Издательский дом «Коврус», 2006.
[3] Макаров А., Мизиковский Е. Оценка баланса и несостоятельности предприятия// Бухгалтерский учет. - 2006. - №3.
[4] Агапов Д.Н. Банкротство. - М.: ИНФРА-М, 2007.
[5] Ковалев В.В. Финансовый анализ. - М.: Финансы и статистика, 2004.
|
|
|
