Анализ финансовой устойчивости организации

Анализ состава и структуры имущества и источников его образования

Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (пассивов). Эти сведения представлены в балансе предприятия. Бухгалтерский баланс не обладает достаточными свойствами, необходимыми для анализа. Вследствие чего рекомендуется формирование аналитического баланса. Его удобно проводить в следующей форме: Актив: Внеоборотные активы; оборотные активы-запасы, дебиторская задолженность, денежные средства и ценные бумаги. Пассив: Собственный капитал; Заемный капитал - Долгосрочные обязательства, Краткосрочные кредиты и займы, Кредиторская задолженность. Имущество предприятия – это то, чем оно владеет: основной капитал и оборотный капитал, выраженное в денежной форме и отраженное в самостоятельном балансе предприятия. Сравнительный аналитический баланс включает показатели горизонтального и финансового анализа. Горизонтальный или динамический, анализ этих показателей позволяет установить их абсолютные приращения и темпы роста, что важно для характеристики финансового состояния предприятия. Так, динамика стоимости имущества предприятия дает дополнительную к величине финансовых результатов информацию о мощи предприятия. Не меньшее значение имеет и вертикальный анализ или структурный. Так, соотношение собственного и заемного капитала говорит об автономии предприятия в условиях рыночных отношений, о его финансовой устойчивости. Следует также проводить сопоставление итога баланса с изменениями финансовых результатов хозяйственной деятельности, например с изменением выручки от реализации продукции. Если темпы роста выручки от реализации продукции превышают темпы роста среднего значения итога баланса, то в отчетном периоде использование финансовых ресурсов предприятия было более эффективным, чем в прошлом году.

Анализ ликвидности активов и платежеспособности организации.

Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия имеет огромное значение, т.к. его данные используются для разработки финансовой политики предприятия. Анализ опирается на показатели квартальной и годовой бухгалтерской отчетности. Платежеспособность-это способность предприятия своевременно отвечать по своим обязательствам. Платежеспособность предприятия выступает в качестве внешнего проявления финансовой устойчивости Финансовое состояние предприятия выражается в соотношении структур его активов и пассивов, т.е. средств предприятия и их источников. Способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам называется ликвидностью. Иначе говоря, предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы. Коэффициент абсолютной ликвидности (коэффициент срочности) исчисляется как отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам. Коэффициент критической ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия) - определяется как отношение денежных средств, ценных бумаг и дебиторской задолженности к краткосрочным обязательствам.

Этот показатель характеризует, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги. Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) представляет собой отношение всех текущих активов к краткосрочным обязательствам.

Он позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. В общем случае нормальными считаются значения этого показателя, находящиеся в пределах 2. Другим показателем, характеризующим ликвидность предприятия, является оборотный капитал, который определяется как разность текущих активов и краткосрочных обязательств. Иными словами, предприятие имеет оборотный капитал до тех пор, пока Текущие активы превышают краткосрочные обязательства (или в целом до тех пор, пока оно ликвидно).

Анализ финансовой устойчивости организации

Финансовая устойчивость предприятия — это такое состояние финансовых ресурсов предприятия, при котором оно способно обеспечить непрерывный производственный процесс, расширение хозяйственной деятельности и не испытывать трудностей с финансированием. Анализ финансовой устойчивости производиться при помощи баланса предприятия (форма 1) и осуществляется методом сопоставления размеров и структуры его активов и пассивов. выделяют такие виды: Абсолютная финансовая устойчивость означает, что в структуре пассивов предприятия нет заемных средств. Такая финансовая устойчивость практически не встречается. Нормальная финансовая устойчивость — это состояние, в котором предприятие обеспечивает свою деятельность собственным капиталом и долгосрочными обязательствами. Предприятие становится финансово неустойчивым, когда предприятие становится зависимым от краткосрочных займов для финансирования деятельности. Критическая финансовая устойчивость возникает, когда хозяйственная деятельность предприятия не обеспечивается источниками формирования пассивов и предприятие пребывает на гране банкротства. Для анализа финансовой устойчивости предприятия существует ряд коэффициентов, которые вычисляются по соответствующим формулам. Основные из них это: Коэффициент концентрации собственного капитала (коэффициент автономии) Собственный капитал/Валюта баланса. Этим коэффициентом характеризуется часть собственников предприятия в общей сумме средств, вложенных в предприятие. Коэффициент финансовой зависимости Валюта баланса/Собственный капитал. Коэффициент отношения собственных и заемных средств Привлеченный капитал/Собственный капитал. Большое значение коэффициента может сигнализировать как о доверии со стороны банков, так и о преддефолтном состоянии предприятия, низкое — либо об осторожной и взвешенной политике менеджмента, либо о низком уровне доверия со стороны кредиторов. Коэффициент структуры заемного капитала Долгосрочные пассивы /Заемный капитал. Данный коэффициент финансовой устойчивости предприятия показывает, какую часть в обязательствах составляют долгосрочные займы. Коэффициент структуры долгосрочных вложений Долгосрочные пассивы/Необоротные активы. Такой коэффициент вычисляется с целью получения информации о том, какая часть основных средств и других необоротных активов профинансирована внешними инвесторами. Коэффициент маневренности собственного капитала. Собственные оборотные средства/Собственный капитал. Используя этот показатель финансовой устойчивости предприятия, можно определить какая часть используется в текущей деятельности, а какая капитализирована. Данный показатель может меняться в зависимости от отрасли предприятия, нормативным значением является 0,4 – 0,6.