 |
Оценка финансового состояния ОАО «Щигровская МТС»
|
|
|
|
Финансовое состояние – это способность предприятия финансировать свою деятельность, оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования.
Финансовое состояние предприятия в первую очередь характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (собственного капитала и обязательств – пассивов). Эти сведения представлены в балансе предприятия.
Таблица 8 – Размер и структура имущества ОАО «Щигровская МТС»
В тысячах рублей
| Статьи и разделы баланса | 2006 год | 2007 год | 2008 год | Темп роста, % |
| Имущество всего | 90242 | 139447 | 180996 | 200,57 |
| 1. Внеоборотных активы в % к итогу имущества | 33906 37,57 | 37035 26,56 | 59453 32,85 | 175,35 |
| 1.1. Основные средства в % к внеоборотных активам | 20784 61,30 | 20650 55,76 | 41226 69,34 | 198,35 |
| 2. Оборотные активы в % к итогу имущества | 56336 62,43 | 102412 73,44 | 121543 67,15 | 215,75 |
| 2.1. Запасы в % к оборотным активам | 17959 31,88 | 30877 30,15 | 56939 46,85 | 317,05 |
| 2.2. НДС по приобретенным ценностям в % к оборотным активам | 637 1,13 | 325 0,61 | 357 0,54 | 103,14 |
| 2.3. Дебиторская задолженность в % к оборотным активам | 21134 37,51 | 62063 60,60 | 52193 42,94 | 246,96 |
| 2.4. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения в % к оборотным активам | 16606 29,48 | 8847 8,64 | 11754 9,67 | 70,78 |
| 2.5. Прочие оборотные активы в % к оборотным активам | – – | – – | – – | – – |
Из данных таблицы видно, что имущество предприятия за исследуемый период удвоилось. За счет одновременного увеличения стоимости как внеоборотных активов (на 75,35%), так и оборотных (на 115,75%). Рост стоимости внеоборотных активов связан, в первую очередь, с увеличением стоимости основных фондов предприятия (на 98,35%), так как их доля в 2008 году составляла 69,34%.
|
|
|
Рост стоимости оборотных активов связан главным образом с увеличением стоимости запасов (на 217,05%), доля которых в общем объеме оборотных средств составляет 46,85%, и величины дебиторской задолженности (на 146,96%), доля которых – 42,94%.
Следует отметить негативный факт снижения величины и доли денежных средств, за исследуемый период.
Таблица 9 – Размер и структура капитала ОАО «Щигровская МТС»
| Статьи и разделы баланса | 2006 год | 2007 год | 2008 год | Темп роста, % |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Источники всего | 90242 | 139447 | 180996 | 200,57 |
| 1. Собственный капитал в % к итогу всего капитала | 4858 5,38 | 23851 17,10 | 45006 24,87 | 926,43 |
| 2. Заемный и привлеченный капитал в % к итогу всего капитала | 85384 94,62 | 115596 82,90 | 135990 75,13 | 159,27 |
| 2.1. Долгосрочные кредиты и займы в % к итогу заемному и привлеченному капиталу | 11706 13,71 | 42304 36,60 | 29104 21,40 | 248,62 |
| 2.2. Краткосрочные кредиты и займы в % к итогу заемному и привлеченному капиталу | 73678 86,29 | 73292 63,40 | 106886 78,60 | 145,07 |
| 2.3. Кредиторская задолженность в % к итогу заемному и привлеченному капиталу | 64678 75,75 | 64292 55,62 | 22987 16,90 | 35,54 |
Что касается источников предприятия, то мы видим положительные тенденции увеличения величины (на 100,57%) и доли собственного капитала ОАО «Щигровская МТС», в их структуре.
Рост заемного и привлеченного капитала (на 59,27%) связан в первую очередь с увеличением величины краткосрочных кредитов и займов (на 45,07%). А также ростом долгосрочных обязательств (на 148,62%). положительным моментом является существенное снижение кредиторской задолженности (на 64,46%).
Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность – возможность своевременно погашать свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами.
|
|
|
Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность. Ликвидность баланса – возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность погасить свои платежные обязательства, а точнее это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени величины имеющихся платежных средств, величины краткосрочных долговых обязательств.
Определим уровень платежеспособности и ликвидности предприятия на основе сравнения фактических значений показателей с нормативами.
Таблица 10 – Показатели платежеспособности и ликвидности ОАО «Щигровская МТС»
| Года | ||||
| 2006 | 2007 | 2008 | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,23 | 0,12 | 0,11 | 0,2 – 0,5 |
| Коэффициент быстрой ликвидности | 0,51 | 0,97 | 0,60 | 0,5 – 0,7 |
| Коэффициент текущей ликвидности | 0,76 | 1,40 | 1,14 | 1,5 – 2 |
| Коэффициент обеспеченности оборотными средствами | -0,52 | -0,13 | -0,12 | более 0,1 |
| Маневренность собственных оборотных средств | -0,03 | 0,02 | 0,18 | – |
Значение коэффициента абсолютной ликвидности ниже установленного норматива, это говорит о том, что предприятие ОАО «Щигровская МТС»не сможет погасить свои краткосрочные обязательства за счет имеющихся наличных денежных средств и продажи быстрореализуемых ценных бумаг. Снижение показателя в динамике связано с уменьшением величины денежных средств организации и ростом краткосрочных кредитов.
Значение коэффициента быстрой ликвидности находится в пределах нормативного значения. Следовательно, ОАО «Щигровская МТС» сможет рассчитаться по своим краткосрочным обязательствам за счет реализации наиболее ликвидных активов и краткосрочной дебиторской задолженности.
Оборотных активов предприятия не достаточно для покрытия всех краткосрочных обязательств, в нужные сроки.
Собственные источники организации не обеспечивают оборотные средства. Зато повышение стоимости собственного капитала в динамике обеспечивает рост показателя маневренности собственных оборотных средств.
|
|
|
На основании приведенных данных можно сделать такой вывод – платежеспособность ОАО «Щигровская МТС» вызывает сомнение и его кредитование будет возможным только на специальных условиях (повышенная ставка кредита, дополнительные гарантии, залог).
В рыночных условиях, когда хозяйственная деятельность предприятия и его развитие осуществляется за счет самофинансирования, а при недостаточности собственных финансовых ресурсов – за счёт заемных средств, важной аналитической характеристикой является финансовая устойчивость предприятия.
Финансовая устойчивость – это определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. Как правило, коэффициенты финансовой устойчивости позволяют проанализировать структуру источников капитала предприятия и оценить степень финансовой устойчивости и финансового риска. С этой целью рассчитаем группу показателей, представленных в таблице 11.
Таблица 11 – Показатели, характеризующие финансовую устойчивость ОАО «Щигровская МТС»
| Года | ||||
| 2006 | 2007 | 2008 | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Коэффициент концентрации собственного капитала | 0,05 | 0,17 | 0,25 | больше 0,5 |
| Коэффициент концентрации привлеченного и заемного капитала | 0,95 | 0,83 | 0,75 | меньше 0,5 |
| Коэффициент финансового риска | 4,18 | 2,15 | 2,53 | – |
| Коэффициент маневренности собственного капитала | -5,98 | -0,55 | -0,32 | больше 0,5 |
| Коэффициент инвестирования | 0,14 | 0,64 | 0,76 | – |
| Коэффициент устойчивого финансирования | 0,18 | 0,47 | 0,41 | – |
| Коэффициент реальной стоимости имущества | 0,43 | 0,27 | 0,38 | – |
Проанализировав данные таблицы можно сделать следующие выводы. Собственный капитал предприятия составляет только 25%, в общей сумме капитала. Но в динамике данный показатель повышается.
Собственный капитал ОАО «Щигровская МТС» практически не используется для финансирования текущей деятельности, он капитализирован во внеоборотных активы (76%).
|
|
|
Анализируя полученные данные можно сказать, что ОАО «Щигровская МТС» относится к группе предприятий с неустойчивым финансовым состоянием.
Не менее важным для изучения финансового состояния предприятия является изучение показателей деловой активности.
Таблица 12 – Показатели деловой активности ОАО «Щигровская МТС»
| Года | |||
| 2006 | 2007 | 2008 | |
| Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах | 1,93 | 1,70 | 1,71 |
| Длительность оборота дебиторской задолженности, в днях | 189 | 215 | 213 |
| Коэффициент оборачиваемости запасов | 2,61 | 1,95 | 1,53 |
| Длительность оборота производственных запасов, в днях | 140 | 187 | 239 |
| Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности | 0,70 | 0,74 | 1,54 |
| Длительность оборота кредиторской задолженности, в днях | 521 | 493 | 237 |
| Коэффициент оборачиваемости основного капитала | 0,46 | 0,49 | 0,61 |
| Коэффициент оборачиваемости собственного капитала | 8,08 | 2,47 | 2,83 |
| Продолжительность операционного цикла, в днях | 329 | 402 | 452 |
| Продолжительность финансового цикла, в днях | 850 | 895 | 689 |
Изменения показателей деловой активности ОАО «Щигровская МТС» связано с активным расширением деятельности данной организации: увеличение дебиторской задолженности, стоимости запасов, величины собственного капитала, выручки. От сюда замедление оборачиваемости средств в расчетах, запасов и собственного капитала, ускорение оборачиваемости кредиторской задолженности, основного капитала. Также из данных таблицы видно, что продолжительность операционного цикла возросла, за счет увеличения длительности оборотов дебиторской задолженности и запасов, а продолжительность финансового цикла снизилась. Причиной последнего можно считать существенное снижение кредиторской задолженности к концу анализируемого периода.
|
|
|
