 |
Анализ структуры денежных потоков
|
|
|
|
По данным отчетов о движении денежных средств составляется следующая таблица (табл. 6).
Таблица 6
Анализ движения денежных средств по видам деятельности
| Наименование показателя | Сумма денежных средств, тыс. руб. | Темп роста суммы денежных средств, % | Удельный вес, % | ||||
| предыдущий год | базовый год | отклонение (+, –) | предыдущий год | базовый год | отклонение (+, –) | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| 1. Остаток денежных средств на начало года | |||||||
| 2. Поступление денежных средств — всего | |||||||
| В том числе по видам деятельности: — текущей | |||||||
| — инвестиционной | |||||||
| — финансовой | |||||||
| 3. Расходование денежных средств — всего | |||||||
| В том числе по видам деятельности: — текущей | |||||||
| — инвестиционной | |||||||
| — финансовой | |||||||
| 4. Остаток денежных средств на конец года | |||||||
В ней содержатся показатели, отражающие движение денежных средств организации в абсолютном выражении и относительные показатели, характеризующие структуру денежных потоков по видам деятельности: текущей, инвестиционной и финансовой.
Анализ данных, представленных в таблице, позволяет делать выводы об изменении объема денежной массы в анализируемом периоде по сравнению с предыдущим как в части поступления средств, так и в части их оттока, делать выводы относительно развития того или иного вида деятельности, их доходности или убыточности, а также рациональности управления организацией денежными потоками.
Рассматривая показатели денежных потоков по видам деятельности, следует отметить, что наибольший объем денежной массы обеспечивает основную текущую деятельность организации.
|
|
|
Необходимым условием финансовой стабильности является такое соотношение притоков и оттоков средств в рамках текущей деятельности, которое обеспечило бы увеличение финансовых ресурсов, достаточное для осуществления операций по инвестиционной и финансовой деятельности организации.
Дальнейший, более детальный анализ структуры притоков и оттоков денежных средств позволяет оценить структуру поступления и выбытия денежных средств организации. Показатели, характеризующие отдельные элементы положительных денежных потоков, объединены в три группы. В первую группу включены показатели денежных поступлений, непосредственно участвующих в формировании финансового результата от основной деятельности организации. В состав второй группы вошли показатели денежных поступлений, участвующих в формировании финансовых результатов лишь косвенно (кредиты, займы и прочие заемные средства, полученные организацией на возвратной основе). Третья группа показателей включает поступления денежных средств в виде доходов от финансовых, внереализационных операций, а также доходов от продажи внеоборотных активов.
Показатели, отражающие структуру отрицательных денежных потоков, объединены в группы исходя из их экономического содержания и сущности хозяйственных операций, связанных с оттоком денежных средств.
Значительное внимание в процессе анализа денежных потоков должно быть уделено анализу равномерности распределения объемов притока и оттока денежных средств по отдельным временным промежуткам. Это позволит выявить характер колебаний абсолютных и относительных величин денежных потоков под воздействием различных факторов, в частности сезонности производства и реализации, определить максимальные значения так называемых «пиков» отклонений от средних величин, а также разработать предложения по сглаживанию колебаний.
|
|
|
По данным квартальной бухгалтерской отчетности составляется таблица, в которой представлены денежные потоки по кварталам за анализируемый период (табл. 7).
Таблица 7
Распределение денежных потоков организации по месяцам и квартала за отчетный и базисный годы
| Месяц | Удельный вес денежного потока, в процентах к годовой величине | |||
| положительного | Отрицательного | |||
| базисный год | отчетный год | базисный год | отчетный год | |
| Январь | ||||
| Февраль | ||||
| Март | ||||
| Итого I квартал | ||||
| Апрель | ||||
| Май | ||||
| Июнь | ||||
| Итого II квартал | ||||
| Июль | ||||
| Август | ||||
| Сентябрь | ||||
| Итого III квартал | ||||
| Октябрь | ||||
| Ноябрь | ||||
| Декабрь | ||||
| ИтогоIV квартал | ||||
| Всего за год | 100,0 | 100,0 | 100,0 | 100,0 |
Для характеристики равномерности распределения денежных потоков по кварталам за текущий и базисный год необходимо пользоваться относительными величинами коэффициентов равномерности.
Коэффициент равномерности характеризует относительную величину среднеквадратических отклонений фактических значений показателей от их среднеарифметического значения и рассчитывается по формуле:
Кравн =1 - s:х (14)
где s- среднеквадратическое отклонение фактических значений i-тых показателей от среднеарифметического значения за период; рассчитывается по формуле
s = Ö[å(xi-xср)2:n] (15)
Где xi - фактическое значение показателя притоков или оттоков денежных средств в i-том подпериоде анализируемого периода (например месяца в квартале); xср - среднеарифметическое за анализируемый период значение показателей притоков и оттоков; n-количество показателей, принимаемых в расчет (если расчет делается поквартально, то равен трем – по числу месяцев в квартале).
Рассчитанные значения коэффициентов равномерности притоков и оттоков сводятся в итоговую таблицу (табл. 8).
|
|
|
Таблица 8
Расчет коэффициентов равномерности притоков и оттоков денежных средств
| Наименование показателя денежного потока | Значение показателя денежного потока | ||
| В базисном году | В отчетном году | ||
| коэффициент равномерности | Притока | ||
| Оттока | |||
|
|
|
