 |
Прогнозирование перспектив инвестиционных процессов
|
|
|
|
На основе показателей инвестиций в основной капитал 2009-2010 г. (приложение, таблица 3.3) составим прогноз на кратко-, средне- и долгосрочную перспективы динамики инвестиционных процессов.
Чтобы определить прогноз на краткосрочную перспективу возьмём данные объёма инвестиции по месяцам 2009 года и построим линию тренда на 3 пункта вперёд. Используем экспоненциальную линию тренда, так как показатель R2 ближе всего к 1, следовательно, более точно показывает величину достоверности.
Чтобы определить прогноз на среднесрочную перспективу возьмём данные объёма инвестиции по кварталам 2009 года и построим линию тренда на 2 пункта вперёд. Используем экспоненциальную линию тренда, так как показатель R2 ближе всего к 1, следовательно, более точно показывает величину достоверности.
Из рисунка 3.5 видно, что приток инвестиций в основной капитал в течении 2009 и 2010 годов непостоянен. В начале 2009 года график имеет возрастающую тенденцию, т.е приток инвестиций постоянно возрастает. На начало 2010 года прирост инвестиций резко снижается, но в последующем постепенно возрастает. Здесь можно увидеть некую периодичность. В общем же темп прироста умеренно увеличивается, поэтому приток инвестиций в основной капитал на ближайшие 3 года имеет возрастающую тенденцию.
Чтобы определить прогноз на долгосрочную перспективу возьмём данные объёма инвестиции за несколько лет, а именно, с 2005 по 2009 года и построим линию тренда на 1 пункт вперёд. Используем экспоненциальную линию тренда, так как показатель R2 ближе всего к 1, следовательно, более точно показывает величину достоверности.
Видно, что приток инвестиций в основной капитал с 2005 по 2009 годов непостоянен и имеет возрастающую тенденцию. Поэтому течении последующих 5 лет приток инвестиций имеет положительный прогноз к последующему росту.
|
|
|
Сравнив динамику инвестиционных процессов на кратко-, средне- и долгосрочную перспективу, мы определили положительную тенденцию к дальнейшему росту.
Зависимость притока инвестиций и объёма ВВП
Основные показатели прироста капитала в стране прямо пропорциональны размерам объема ВВП (рисунок 3.7).
С помощью данных из таблицы 3.4 определим зависимость между объёмами инвестиций и ВВП.
Таблица 3. 4 – Объём инвестиций и ВВП
| 2002 | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | 2009 | |
| Инвестиции в основной капитал, млрд. руб. | 1165,2 | 1762,4 | 2186,4 | 2865,0 | 3611,1 | 4730,0 | 6626,8 |
| ВВП, млрд. руб. | 7305,6 | 8943,6 | 10830,5 | 13243,2 | 17048,1 | 21620,1 | 26781,1 |
Рисунок 3. 7 – Динамика инвестиций в основной капитал и ВВП
Коэффициент корреляции между уровнем национальных инвестиций и объёмом ВВП равен 0,995416369, что говорит о тесной взаимосвязи между ними.
Заключение
В заключение хочется отметить, что инвестиции представляют собой сложный механизм, способный в значительной степени увеличить экономический потенциал государства. Поэтому успех, достигнутый в данной сфере, во многом предопределит успешную реализацию социально-экономических реформ и экономическое развитие страны в целом.
Также мы определили, что инвестиции по объектам вложения средств делятся на капиталообразующие (прямые) и портфельные (финансовые), также существует и более разветвленные структуры, разграничивающие инвестиции, такие как: инвестиции в нефинансовые активы, инвестиции по отраслям экономики, по формам воспроизводства в реальном секторе, по источникам финансирования и др.
От подбора источников финансирования зависит не только жизнеспособность инвестиционной деятельности, но и распределение конечных доходов от нее, эффективность использования авансированного капитала, финансовая устойчивость предприятия, осуществляющего инвестиции. Состав и структура источников финансирования инвестиций зависят от действующего в обществе механизма хозяйствования.
|
|
|
Инвестиционная политика, которой придерживается государство имеет огромное влияние на развитие капиталовложений в стране, как частных, так и государственных. Именно она формирует так называемый инвестиционный климат страны, поэтому правительство России оказывает ей огромное внимание.
По ряду системных рыночных признаков инвестиционный климат в стране по-прежнему столь же неблагоприятен, как и в преддевальвационный период. Причины состоят в институциональной и законодательной неурегулированности инвестиционной деятельности, в том числе относительно обеспечения прав собственности; незащищенности инвесторов; высоких транзакционных и налоговых издержках; высоких барьерах для “входа” инвесторов на рынок; исключительно низкой роли государства как создателя правового режима инвестиционной деятельности.
Привлечение в широких масштабах национальных и иностранных инвестиций в российскую экономику преследует долговременные стратегические цели создания в России цивилизованного, социально ориентированного общества, характеризующегося высоким качеством жизни населения, в основе которого лежит смешанная экономика, предполагающая не только совместное эффективное функционирование различных форм собственности, но и интернационализацию рынка товаров, рабочей силы и капитала.
Также, спрогнозировав динамику инвестиционных процессов на кратко-, средне- и долгосрочную перспективу, мы определили положительную тенденцию к дальнейшему росту. В связи с повышение темпов роста производства продукции и услуг базовых отраслей экономики и, прежде всего, повышение темпов роста промышленного производства, увеличение инвестиционных ресурсов населения за счет роста реальных располагаемых денежных доходов, расширение инвестиционных возможностей экспортоориентированных отраслей в результате улучшения внешнеэкономической конъюнктуры наблюдается положительная динамика прироста как инвестиций в основной капитал, так и иностранных инвестиций. В тоже время инвестиционная активность относительно высоким темпом инфляции, незначительными объемами государственных инвестиций, высокой динамикой импорта.
|
|
|
Однако государственная инвестиционная политика сейчас направлена именно на то, чтобы обеспечить инвесторов всеми необходимыми условиями для работы на российском рынке, и потому в перспективе мы можем рассчитывать на изменение ситуации в российской экономике в лучшую сторону.
Основополагающей задачей государства, которая позволит упрочить международные позиции России, должна стать разработка стратегии роста конкурентоспособности страны, охватывающая последовательное достижение целей как макроуровня (присоединение к ВТО, углубление сотрудничества с ЕС и трансформация экономических связей в рамках СНГ), так и регионально-отраслевых ориентиров.
Особая роль в стратегии должна отводиться диверсификации экономики через оптимизацию национальных и привлеченных иностранных факторов производства (капитала, технологий, квалифицированной рабочей силы), а также эффективного использования природно-ресурсного потенциала. Стратегия и тактика государственной политики должны быть направлены на стимулирование развития новых отраслей перерабатывающего сектора хозяйства, а также преодоление диспропорций в регионально-отраслевой структуре привлечения внутренних и внешних инвестиций. И первостепенной проблемой здесь выступает рост объемов реальных инвестиций.
Что же касается территориального размещения инвестиций, то решающее значение имеет уровень социально-экономического развития региона, который определяется главным образом типом воспроизводства (расширяющийся, сужающийся, деградационный). При отсутствии достаточных масштабов внутрирегиональных источников инвестиций объемы внешних поступлений не позволят регионам выйти из кризиса и обеспечить высокие темпы экономического роста.
Динамика инвестиционных процессов как в стране в целом, так и в отдельных регионах сдерживается: высокими страновыми рисками инвестирования в российскую экономику; значительными размерами государственного долга; трудным финансовым положением многих банков и их повышенной осторожностью в кредитовании реального сектора экономики; большими объемами задолженностей предприятий; низким уровнем реальных располагаемых доходов большинства групп населения и др.
|
|
|
Все это формирует неблагоприятный инвестиционный климат и более худшие позиции, которые занимает Россия, особенно на рынке прямых иностранных инвестиций.
Таким образом, активизация инвестиционного процесса в России и увеличение объемов капитальных вложений, в том числе за счет притока иностранного капитала, для обеспечения роста конкурентоспособности страны предполагает: выравнивание норм рентабельности между сырьевыми и перерабатывающими секторами экономики; снижение налоговой нагрузки на главные отрасли экономики, способные повысить рейтинговые позиции России среди мировых конкурентов.
|
|
|
