Риск операций с ценными бумагами.

Риск операций с Ц.Б. При управлении рисским операций с цен.бум. необходимо учитывать след. риски: - систематический риск. Он не связан с конкретной цен.бум, а является результатом общего состояния рынка цен.бум. в целом. – селективный риск он касается качества цен.бум., - риск ликвидности этот риск связан при реализации, изменение оценки ее качества. – кредитный риск – эмитент выпустивший долговые цен.бум. окажется не в состоянии выплачивать % и основную сумму долга, - инфляционный риск – это риск потерь который может нести инвестор в связи с изменением процентной ставки. Для предотвращения риска с цен.бум. необходимо: 1. систематически проводить анализ по различным видам цен.бум. 2. оценивать степень возникновения риска,3. осуществлять своевременный мониторинг портфеля цен.бум.

3. Что можно сказать об изменении денежной массы, если скорость обращения Д изменилась на 10 %, объем производства изменился на 4 %, а уровень цен изменился на 8 %?

Бил 49 1. Пассивные операции коммерческого банка

 

Под пассивными понимаются такие операции банков, в результате которыхпроисходит формирование ресурсов банков. Ресурсы коммерческих банков формируются за счет собственных,привлеченных и эмитированных средств.Пассивные операции играют важную роль в деятельности коммерческихбанков. Именно с их помощью банки приобретают кредитные ресурсы на рынке.Существует четыре формы пассивных операций коммерческих банков: 1. первичная эмиссия ценных бумаг коммерческого банка. 2. отчисления от прибыли банка на формирование или увеличениефондов. 3. получение кредитов от других юридических лиц. 4. депозитные операции. Пассивные операции позволяют привлекать в банки денежные средства,уже находящиеся в обороте. Новые же ресурсы создаются банковской системой в результате активных кредитных операций.С помощью первых двух форм пассивных операций создается перваякрупная группа кредитных ресурсов – собственные ресурсы. Следующие две формы пассивных операций создают вторую крупную группу ресурсов – заемные,или привлеченные, кредитные ресурсы. Собственные ресурсы банка представляют собой банковский К иприравненные к нему статьи. Роль и величина собственного Ка коммерческих банков имеют особенную специфику, отличающуюся от предприятийи организаций, занимающихся другими видами деятельности тем, что за счет собственного Ка банки покрывают менее 10% общей потребности всредствах. Обычно государство устанавливает для банков минимальную границу соотношения между собственными и привлеченными ресурсами. Значение собственных ресурсов банка состоит, прежде всего, в том, чтобы поддерживать его устойчивость. На начальном этапе создания банкаименно собственные средства покрывают первоочередные расходы, без которых банк не может начать свою деятельность. За счет собственных ресурсовбанки создают необходимые им резервы. Наконец, собственные ресурсы являются главным источником вложений в долгосрочные активы. К собственным средствам относятся акционерный, резервный К и нераспределенная прибыль.Акционерный К (или уставный фонд банка) создается путем выпуска и размещения акций. Как правило, банки по мере развития своей деятельности и расширения операций последовательно осуществляют новые выпуски акций. Как только один из выпусков акций завершен и оплачен новыми владельцами банка,крупные банки начинают готовить новые комплекты документов с тем, чтобы, когда деятельность банка развернется в достаточной мере, не терять временина проработку документации и ее утверждение. Резервный К или резервный фонд банков образуется за счетотчислений от прибыли и предназначен для покрытия непредвиденных убытков и потерь от падения курсов ценных бумаг.Нераспределенная прибыль – часть прибыли, остающаяся после выплатыдивидендов и отчислений в резервный фонд. Привлеченные средства банков покрывают свыше 90% всей потребности вденежных ресурсах для осуществления активных операций, прежде всего кредитных. Это депозиты (вклады), а также контокоррентные икорреспондентские счета. Роль их исключительно велика. Мобилизуя временно свободные средства юридических и физических лиц на рынке кредитныхресурсов, коммерческие банки с их помощью удовлетворяют потребность народного хозяйства в дополнительных оборотных средствах, способствуютпревращению Д в К, обеспечивают потребности населения в потребительском кредите.Основную часть привлеченных средств составляют депозиты, которые подразделяются на вклады до востребования, срочные и сберегательные вклады. Вклады до востребования, а также на текущие счета могут быть изъяты вкладчиками по первому требованию. Владелец текущего счета получает отбанка чековую книжку, по которой он может не только сам получать Д, но и расплачиваться с агентами экономических отношений. Срочные вклады – это вклады, вносимые клиентами банка на определенныйсрок, по ним уплачиваются повышенные проценты. При этом процентные ставки зависят от размера и срока вклада. Одним из видов срочных вкладов являютсядепозитные сертификаты, рассчитанные на точно зафиксированное время привлечения средств. Депозитные сертификаты – это свидетельствоо депонировании в банке определенной достаточно крупной суммы Д, в котором указываются срок его обязательного обратного выкупа банком и размервыплачиваемой при этом определенной надбавки.Важную роль в ресурсах банков играют сберегательные вклады населения,в частности вклады целевого назначения. Они вносятся и изымаются в полной сумме или частично и удостоверяются выдачей сберегательной книжки. Банкипринимают целевые вклады, выплата которых приурочена к периоду отпусков, дням рождений, практикуются также «новогодние вклады» – в течение года банкпринимает небольшие вклады на празднование Нового года, а в конце года банк выдает Д вкладчикам, желающие же могут продолжать накопление Д доследующего нового года. Эти вклады пользуются большой популярностью у рядовых граждан в экономически развитых странах.Для банков наиболее привлекательными являются срочные вклады, которые усиливают ликвидные позиции банков. Важным источником банковских ресурсов выступают межбанковские кредиты,т.е. ссуды, получаемые у других банков. Коммерческие банки получают кредиты у Центрального Банка в формепереучета и перезалога векселей, в порядке рефинансирования и в форме ломбардных кредитов.Контокоррент – единый счет, посредством которого производятся все расчетные и кредитные операции между клиентом и банком. В отдельные периоды этот счет является пассивным, в другие – активным: при наличии у клиента средств этот счет является пассивным, при их отсутствии, когда клиент все же выставляет на банк платежное поручение или выписывает чеки, этот счет является активным. Как по дебету, так и по кредиту контокоррентного счета начисляются проценты, причем по дебету, то есть по дебетовому сальдо счета корпорации, больше, чем по кредитовому. Кредит по контокоррентному счету предоставляется под обеспечение коммерческими векселями либо в форме необеспеченных ссуд, т.е. ссуд без всякого обеспечения. Начисление процентов по дебету контокоррентного счета может осуществляться только в пределах кредитного лимита – кредитной линии, которая определяется в договоре между клиентом и банком (договор о кредитной линии и расчетно-кассовом обслуживании). Эмитированные средства банков. Банки проявляют особую заинтересованность в изыскании таких средств клиентуры, которыми они могли бы пользоваться достаточно длительный период. К таким средствам относятся облигационные займы, банковские векселя и др. Облигационные займы эмитируются в виде облигаций. Выпуск этих ценных бумаг является объектом жесткой регламентации со стороны государственныхорганов.В привлечении новых ресурсов возросли диспропорции между крупнейшими банками и мелкими в пользу крупнейших банков (поскольку они являются наиболее надежными). Еще одним видом привлеченных средств являются ценные бумаги, которые находятся на балансе банка и продаются с соглашением об обратном их выкупе.Так создаются пассивы банковских ресурсов.

Процентный риск.

Процентный риск - это риск для прибыли возникающий из-за неблагоприятных колебаний процентной ставки, которые приводят к повышению затрат на выплату процентов или снижению дохода от вложений и поступлений от предоставленных кредитов.

Фирма, идущая на поглощение другой фирмы, через некоторое время окажется в зоне процентного риска, если это приобретение финансируется за счет заемных средств, а не путем выпуска акций.

Банки и другие финансовые учреждения, которые обладают значительными средствами, приносящими процентный доход, обычно в большей мере подвержены процентному риску. Если фирма взяла значительные кредиты, то неэффективное управление процентными рисками может привести фирму на грань банкротства.

Изменения процентных ставок влекут за собой несколько разновидностей риска.

· Риск увеличения расходов по уплате процентов или снижения дохода от инвестиций до уровня ниже ожидаемого из-за колебаний общего уровня процентных ставок.

Риск, связанный с таким изменением процентных ставок после принятия решения о взятии кредита, которое не обеспечивает наиболее низких расходов по уплате процентов.

· Риск принятия такого решения о предоставлении кредита или осуществлении вложений, которое в результате не приведет к получению наибольшего дохода из-за изменений процентных ставок, произошедших после принятия решения.

· Риск того, что сумма расходов по уплате процентов по кредиту, взятому под фиксированный процент, окажется более высокой, чем в случае кредита под плавающий процент, или наоборот. Чем больше подвижность ставки (регулярность ее изменений, их характер и размеры), тем больше процентный риск.

Риск для заемщика имеет двойственную природу. Получая заем по фиксированной ставке, он подвергается риску из-за падения ставок, а в случае займа по свободно колеблющейся ставке он подвергается риску из-за их увеличения. Риск можно снизить, если предугадать, в каком направлении станут изменяться процентные ставки в течение срока займа, но это сделать достаточно сложно. Риск для кредитора - это зеркальное отображение риска для заемщика. Чтобы получить максимальную прибыль, банк должен предоставлять кредиты по фиксированной ставке, когда ожидается падение процентных ставок, и по плавающей ставке, когда ожидается их повышение. Инвестор может помещать средства на краткосрочные депозиты или депозиты с колеблющейся процентной ставкой и получать процентный доход. Инвестор должен предпочесть фиксированную процентную ставку, когда предполагается падение процентных ставок, и колеблющуюся, когда ожидается их рост. Изменение процентных ставок в зависимости от срока займа можно выразить с помощью кривой процентного дохода. Нормальной кривой процентного дохода считается восходящая кривая. Она означает, что процентные ставки для долгосрочных займов обычно выше, чем для краткосрочных, и тем самым компенсируют кредиторам связанность их средств на более длительный срок и более высокий кредитный риск в случае долгосрочных займов. Точка зрения банка на процентный риск отличается от точки зрения его корпоративных клиентов. Процентный риск для финансовых учреждений бывает базовым и риском временного разрыва.

Базовый риск связан с изменениями в структуре процентных ставок. Базовый риск возникает, когда средства берутся по одной процентной ставке, а ссужаются или инвестируются по другой. Риск временного разрыва возникает, когда займы получают или предоставляют по одной и той же базовой ставке, но с некоторым временным разрывом в датах их пересмотра по взятым и предоставленным кредитам. Риск возникает в связи с выбором времени пересмотра процентных ставок, поскольку они могут измениться в промежутке между моментами пересмотра.

3.ООО «Свобода» передала в кредитную организацию платежные поручения на перечисление средств (остаток средств на счете 35 тыс. руб.):

⇐ Предыдущая12345678

Поделиться:

Воспользуйтесь поиском по сайту: