 |
Безналичное обращение денег
|
|
|
|
Безналичное обращение денег – это движение стоимости без участия наличных денег: это перечисление денежных средств по счетам кредитных учреждений в зачет взаимных требований. Безналичный оборот осуществляется с участием посредников в лице специализированных организаций, т.е. банков, расчетных центров, депозитариев. Размер безналичного оборота зависит от объема товаров в стране, от уровня цен, звенности расчетов (сколько посредников участвует), размера распределительных и перераспределительных отношений, осуществляемых через финансовую систему. С помощью безналичного оборота уменьшаются затраты на осуществление взаимных расчетов, ускоряется оборачиваемость оборотных средств.
В зависимости от экономического содержания различают две группы безналичного оборота: по товарным операциям и финансовым обязательствам. В зависимости от способа платежа, вида расчетных документов, организации документооборота можно выделить следующие формы безналичных расчетов:
1) платежными поручениями;
2) по аккредитивам;
3) чеками;
4) по инкассо;
5) платежными карточками.
Безналичный оборот, обслуживающий финансовые операции, можно разделить на две части:
-одна часть связана с выполнением обязательств предприятий и граждан перед государством по уплате налогов и сборов;
-вторая часть – это финансовые операции, совершаемые участниками рынка с различными денежными инструментами через специализированные финансово-кредитные институты.
23. Денежные агрегаты
Для анализа и оценки изменений объема денежной массы используют различные показатели или денежные агрегаты. Они ранжируются по мере уменьшения ликвидности включаемых в них различных видов денежных средств.
|
|
|
Наибольшей ликвидностью обладают наличные деньги и поэтому ряд начинается с показателя М0. Его экономическое содержание – это наличные деньги в обращении плюс остатки наличных денег в кассах предприятий и организаций. М0 обслуживает наличное обращение.
М1 – включает в себя М0 плюс средства страховых компаний плюс депозиты населения до востребования в коммерческих банках. Агрегат М1 обслуживает операции по реализации ВВП, обслуживает накопление и потребление, операции по распределению и перераспределению национального дохода.
М2 – состоит из М1 плюс срочные депозиты населения в коммерческих банках плюс краткосрочные государственные ценные бумаги.
Агрегат М3 – включает М2 плюс депозитные сертификаты плюс ценные бумаги, обращающиеся на денежном рынке.
М4 у нас не используется, содержит М3 плюс ценные бумаги.
М5 – включает М4 плюс средства в иностранной валюте физических и юридических лиц.
Если в наличии много иностранной валюты в обращении существует агрегат М2х – это М2 и иностранная валюта физических и юридических лиц. Показатели М2 и М2х используются для определения уровня монетизации.
или 
этот показатель характеризует долю платежных средств в валовом внутреннем продукте и позволяет судить о достаточности денежной массы по отношению к произведенному ВВП.
Низкий уровень монетизации приводит к появлению в обращении денежных суррогатов, бартерных сделок, а чрезмерно высокий – к высокой инфляции.
Обратный показатель 
или 
- скорость обращения наличных и безналичных денег. Чем больше этот показатель, тем больше в экономике совершения спекулятивных операций, тем ниже вложение денег в реальное производство.
Государство регулирует прирост денежной массы по определенным видам денежных агрегатов и на определенный срок. Такой процесс называется таргетирование.
|
|
|
Спрос на деньги – это потребность в деньгах. Он включает следующие три составляющие:
1. Текущий спрос – это спрос, который возникает при необходимости покрытия текущих расходов.
2. Отложенный спрос – это спрос, связанный с необходимостью покрытия будущих затрат за счет накоплений и сбережений денег.
3. Спекулятивный спрос – это спрос на запас денег, когда хранение денег в наиболее ликвидной форме связано с ожиданием изменения доходности альтернативных денежных инструментов.
Наличные деньги позволяют реализовать спекулятивный эффект в случае колебания процентных ставок на ценные бумаги, например деньги могут помещаться в краткосрочные облигации, иностранную валюту.
Предложение денег – это количество денег, находящихся в обращении в определенный момент времени. При установлении количественных и качественных параметров предложения денег, важное значение имеют общий объем денежной массы и отдельные денежные агрегаты.
Для более полной характеристики денежных агрегатов используется понятие денежной базы.
Денежная база – это сумма намеченных денег (М0) и денежных средств в коммерческих банках, депонированных в качестве обязательных резервов в ЦБ. Эти деньги имеют не только большую ликвидность, но и определяют дееспособность ЦБ, его возможности выполнять свои обязательства.
В теории денег существует два похода к оценке спроса и предложения денег.
Ι подход основан на том, что изменение количества денег в обращении предсказуемо влияет на цены и ВВП. Отсюда на первое место выходит контроль за такими макроэкономическими показателями как уровень инфляции, дефицит бюджета, рост ВВП.
Такая количественная классическая теория денег может быть представлена в виде уравнения обмена:
где 
- количество денег, находящееся в обращении;
- скорость обращения денег;
- объем производства;
- уровень цен.
Наилучшим показателем считается такой рост денежной массы, который соответствует 3%-ам объема производства. Величина спроса на деньги от скорости их обращения, от цен и реального объема производства.
ΙΙ подход основан на том, тчо изменение ВВП и изменение цен происходит под влиянием различных факторов, из которых скорость обращения денег и их количество не оказывают существенного воздействия. В этом случае главное – это политика государственных расходов, налоговая политика.
|
|
|
Индикатором роста спроса на деньги является рост номинального ВВП. Если происходит рост реального ВВП без роста цен, то увеличивается объем сделок, это приводит к росту спроса на деньги для обслуживания этих операций. Увеличение уровня цен без роста ВВП также увеличивает количество денег. Исходя из этого реальный ВВП рассчитывается как отношение номинального ВВП к индексу цен.
Предложение денег регулируется ЦБ в рамках соответствующей денежно-кредитной политики. Равновесие на рынке денег предполагает, что спрос на деньги со стороны хозяйствующих субъектов и домашних хозяйств равен предложению денег со стороны ЦБ.
Расширение предложения на открытом рынке по приемлемым ставкам, проводимое ЦБ-ом, уменьшает денежную наличность и тем самым предложение денег в экономике.
24. Устойчивость денег
Основой устойчивости денег в обращении является денежная база, т.е. сумма находящихся в обращении наличных денег и денежных средств в банках, включая денежные резервы и остатки на счетах. Денежная база указывает на объем обязательств, который контролируется ЦБ. Денежная база меньше, чем денежная масса, но они взаимосвязаны и зависят от проводимой кредитно-денежной политики.
Важное значение имеет ограничение соотношения различных элементов денежной массы и, прежде всего, это удельный вес М0 к М2. Для регулирования этого показателя банк использует механизм эмиссии. Так увеличение денег в обороте свидетельствует о росте инфляции.
Устойчивость денег в экономике означает, прежде всего, равновесие на рынке денег, когда их покупательная способность остается без изменения либо ее колебания незначительны.
Устойчивость денег имеет важное значение для экономического роста, повышения уровня жизни населения, расширения экономических воздействий между регионами, государствами.
В обеспечении устойчивости денег важную роль играет государство, т.к. оно обеспечивает регулирование денежной эмиссии, осуществляет валютные интервенции для поддержания курса национальных денег. Устойчивость денег зависит от их обеспеченности товарами, активами и другими ценностями, участвующими в обороте, кроме того, существенная роль здесь принадлежит соотношению между доходами и расходами населения, платежеспособным спросом населения, предложением товаров, работ и услуг и активов. На устойчивость денег оказывает существенное воздействие и характер эмиссии и соотношение между кредитными и бумажными деньгами. Чем больше кредитных денег в экономике, тем выше платежеспособность денег.
|
|
|
При функционировании денег, обеспеченных товарами, изменение их количества в обороте не может оказать заметного влияния на изменение уровня цен. Существуют различные школы и направления, исследующие проблемы макроэкономической стабильности, в то числе и роль денег в ее обеспечении.
Существует два подхода к оценке роли денег в экономике:
1 подход. Джон Кейнс считал, что увеличение денежной массы на начальной стадии приведет к падению процентных ставок.
Зависимость спроса на деньги от величины процентных ставок можно изобразить графически (см. рис.1).
Увеличение денежного предложения будет сдвигать кривую спроса вправо и вверх. Спрос на деньги может вырасти независимо от процентной ставки, тогда кривая спроса сдвигается вправо, при этом же объеме денежного предложения. Если предложение денег растет, становится m1, то при этом же спросе на них процентная ставка снижается.
Снижение процентных ставок по Кейнсу приведет к росту спроса на деньги и на начальной стадии увеличение количества денег не вызовет мгновенного роста цен и доходов населения. Снижение процентных ставок увеличит инвестиционный спрос и тем самым вызовет экономический рост, т.к. предприятие имеет возможность получить дешевые деньги, в экономике увеличится объем производства и занятость населения, поэтому Кейнс считал, что государство должно активно вмешиваться в денежный рынок. В условиях экономического спада и депрессии оно должно увеличивать денежное предложение для стимулирования роста производства и занятости, а в условиях инфляции – уменьшать его. В условиях спада государство должно проводить политику дешевых денег, а в условиях инфляции – политику дорогих денег.
2 подход. Монетаристы считают, что связь между денежной массой и изменением ВНП не столь опосредована. И для обоснования своей концепции они используют формулу:
Если скорость обращения денег (V) относительно постоянна, то правая сторона (PQ) напрямую зависит от количества денег, поэтому увеличение денежного предложения приводит к росту номинального ВВП.
|
|
|
Монетаристы считают, что изменение денежной массы приведет к изменению (PQ) либо за счет роста цен (P), либо за счет увеличения физического объема товаров и услуг. Поначалу увеличение денежной массы может вызвать рост реального объема производства, но лишь на короткое время, а в длительной перспективе оно приводит к росту цен и инфляции.
25. Закон денежного обращения
Основываясь на уравнении обмена, можно определить необходимое количество денег в обращении. Зависимость между количеством денег, скоростью оборота денежной массы и реальным объемом производства определяет закон денежного обращения.
,
где М – количество денег, необходимых для обращения;
Р1Q1 – сумма цен товаров и услуг;
Р2Q2 – сумма цен товаров, проданных в кредит, по которым срок оплаты еще не наступил;
D1 – сумма платежей по наступившим долговым обязательствам;
D2 – сумма взаимопогашаемых платежей;
V – скорость оборота денег.
Факторы, влияющие на величину М:
1. Если Q1 увеличивается, то требуется больше денег в обращении;
2. Если Р1 увеличивается, то требуется больше денег в обращении;
3. Р2Q2 – степень развития кредитной системы, оказывает обратное влияние на количество денег в обращении: чем шире кредитные отношения, тем меньше необходимо денег;
4. D1 показывает количество денег, необходимых для погашения долга: чем больше существует отсроченных платежей, тем больше необходимо денег для их погашения;
5. D2 показывает степень безналичных расчетов, оказывает обратное влияние на М;
6. Скорость оборота денег, которая измеряется числом оборотов к денежной единице, оказывает обратное влияние на М.
26. Денежные системы
Денежная система – это исторически сложившееся и законодательно закрепленное устройство денежного обращения в стране, это совокупность денежно-кредитных инструментов, которые используются государством, предприятиями, домашними хозяйствами для обслуживания спроса и предложения товаров, активов и других факторов производства.
Денежная система характеризуется внутренними и внешними параметрами.
К внутренним относятся:
1. Выбор номинала денежной единицы;
2. Эмиссия денег в обращение;
3. Определение общего объема спроса и предложения денег;
4. Государственное регулирование и контроль за денежным обращением.
Государственное регулирование и контроль за денежным оборотом осуществляют Правительство и ЦентроБанк. В некоторой степени на регулирование оказывает влияние Парламент страны, если ему подотчетен ЦентроБанк.
Методы государственного регулирования денежного оборота зависят от уровня развития экономики, банковской системы, отраслевой структуры производства и других факторов. Методы регулирования включают: регулирование норм резервирования, регулирование процентных ставок, регулирование условий рефинансирования.
Государственный контроль осуществляется в соответствии с законодательством и специально уполномоченными для этого органами исполнительной власти.
Внешние параметры:
1. Валютный курс;
2. Конвертируемость национальной валюты;
3. Международные резервы.
Валютный курс устанавливается в соответствии с действующим законодательством, оказывает существенное влияние на экспортно-импортные операции и составление платежного баланса. Устанавливается исходя из приоритетной политики.
Конвертируемость национальной валюты обеспечивается за счет сбалансированности валютных потоков, золотовалютных резервов ЦБ, устойчивости спроса на мировом рынке на национальные товары, работы и услуги. Чем активнее используется национальная валюта во внешнеторговых сделках, тем выше ее конвертируемость и ликвидность на мировом рынке, тем устойчивее денежная система государства.
Международные резервы создают условия для устойчивости национальной валюты, позволяют развивать и расширять производство в национальном и мировом масштабах.
Недостаток международных средств ликвидности вызывает необходимость эмиссии наднациональных денег.
В зависимости от вида денег денежные системы подразделяют на системы металлического обращения и системы бумажно-кредитного обращения.
Классифицирование денежных систем отдельных государств принято проводить по различным признакам:
1. По виду денег как форме платежного средства;
2. По роли государства в регулировании денежного обращения.
Классификация по первому признаку:
a) Денежная система металлического обращения базируется на золотых и серебряных деньгах, которые выполняют все функции денег, а обращающиеся одновременно с ними банкноты могут быть обменены в любой момент на металлические деньги.
b) Денежная система бумажно-кредитного отношения базируется на бумажных или кредитных деньгах.
Денежные системы металлического обращения делятся на:
1) Биметаллизм – денежная система, при которой государство закрепляет законодательно в роли денег два металла: золото и серебро. Монеты из золота и серебра функционируют на рынке денег, предусматривается их свободная чеканка. На рынке устанавливается две цены на один и тот же товар в золоте и серебре. Биметаллизм существовал в XIV – XVII веках, в некоторых государствах до XIX века.
2) Монометаллизм – денежная система, при которой один денежный металл является всеобщим эквивалентом и основой денежного обращения:
- При золотомонетном стандарте в обращении находились золотые монеты определенного веса и различные виды денежных знаков (банкноты, бумажные деньги, которые свободно обменивались на золотые монеты).
- При золотослитковом стандарте в обращении находились банкноты, которые обменивались только на золото в слитках с определенными ограничениями. Этот стандарт был введен в период стабилизации в экономике в некоторых государствах (Англия, Франция).
- В государствах с ограниченным запасом золота был введен золотодевизный стандарт. Он предполагал обмен национальных валют на другие валюты, в том числе и на валюту стран с золотослитковым стандартом.
|
|
|
