Глава 2. Анализ тенденции просроченной кредиторской задолженности предприятий

 

Рассмотрим данные, приведенные в приложении.

 

 

Можно видеть, что до 2001 года задолженность росла, но после преодоления последствий кризиса стала падать. Будем моделировать кредиторскую задолженность, начиная с 2002 года.

 

Построим регрессионную зависимость для этого показателя. Логика подсказывает, что зависимость должна быть экспоненциальной, т.к. она убывает, но темп должен сокращаться.

Показательная регрессия

 

Приведем массив данных

 

Обозначим ln(f)=y, ln(a)=alpha, ln(b)=beta

Получим

 

Оценим линейную регрессию

Построение регрессии

Для регрессии вида

 

 

найдем коэффициенты по формулам

 

 

Вычислим

 

 

Тогда

 

 

Откуда

 

Тогда линейная регрессия будет иметь вид

 

 

Смысл коэффициента beta заключается в том, что при изменении значения X на 1 единицу Y меняется на -0,01 единиц, т.е. каждый месяц задолженность уменьшается на 0,01 млрд.руб. Параметры показательной регрессии

 

Нарисуем точки и регрессию:

 

 

Дисперсионный анализ для линейной регрессии

Среднее Y

 

 

Остаточная вариация (RSS)

 

 

Общая вариация (TSS)

Объясняемая вариация (ESS)

Правило сложения дисперсий выполняется

Подсчитаем оценку дисперсии ошибки, т.е.

Среднее X

Найдем оценки дисперсий коэффициентов регрессии

по формулам

Получим

Эластичность показательной регрессии

Подсчитаем функцию эластичности по формуле

 

 

В нашем случае

 

 

или

Значение эластичности в средней точке

Показывает, что при изменении X на 1% Y меняется на

процентов.

Изучение качества линейной регрессии

Доверительные интервалы для оцененных параметров

уровень доверия

Количество степеней свободы 62

Критическое значение статистики Стьюдента

Доверительный интервал для beta

равен

Не можем на данном уровне значимости принять гипотезу beta=0 т.к. не попадает в доверительный интервал.

Доверительный интервал для alpha

равен

Мы не можем на данном уровне значимости принять гипотезу alpha=0 т.к. не попадает в доверительный интервал.

Критерий Фишера значимости всей регрессии

Коэффициент корреляции

 

где

 

показывает, что связь сильна

Коэффициент детерминации

показывает, что регрессия объясняет 96, 03377 процентов вариации признака.

Убедимся в значимости модели с помощью статистики Фишера

 

 

которая больше критического значения

Следовательно, регрессия значима

Проверим значимость коэффициента корреляции

 

 

поэтому выборочный коэффициент корреляции значимо отличается от нуля.

Средняя ошибка аппроксимации

 

 

Колеблемость признака

Колеблемость - это отклонения уровней динамического ряда от тренда, т.е. остатки регрессии. Найдем остатки регрессии (т.е. очищаем признак от тренда)

Нарисуем график остатков

 

 

Среднее линейное отклонение уровней ряда от тренда описывается показателем

 

 

т.е. среднее абсолютное отклонение от тренда равно

Амплитуда колебаний есть разность максимального и минимального отклонения и показывает максимальный разброс отклонений.

Индексы сезонности находятся по формулам

 

 

Средние индексов сезонности

Степень тесноты связи между последовательностями наблюдаемого временного ряда, сдвинутого относительно друг друга на t единиц может быть определена с помощью коэффициента автокорреляции

Показатель t служит порядком коэффициента автокорреляции. Для разных t получаем r(t) – автокорреляционную функцию

Статистика Дарбина-Уотсона

Попали в зону положительной автокорреляции.

 

Заключение

 

В работе была найдена закономерность, отражающая динамику объема простроченной кредиторской задолженности. Из нее мы видим, что

1. Регрессия значима по критериям Стьюдента и Фишера, следовательно обладает хорошими объясняющими свойствами

2. Видим автокорреляцию 1, 6,11 порядков, что соответствует полугодовой и годовой сезонности.

3. Октябрь - март – месяцы, когда дебиторская задолженность ниже трендового, а в апрель-сентябрь - выше трендового. Т.е. полугодовая сезонность есть.

4. дебиторская задолженность уменьшается на 1,04% в месяц

5. Точечный прогноз для

 

Дата	значение
сентябрь
октябрь
ноябрь
декабрь
январь
февраль

 

Вообще говоря, неплатежи могут играть существенную роль не только в развивающихся и переходных экономических системах. Определенная сумма неисполненных обязательств, как правило, присутствует в любой рыночной экономике. Однако в развитых экономических системах существуют свои институциональные механизмы урегулирования, сдерживающие нарастание неплатежей и заключающихся в более жестком регулировании контрактных обязательств. Наименее характерны для развитых экономик такие виды неплатежей как налоговая недоимка и неплатежи по зарплате.

Неплатежи не получили широкого распространения и в некоторых странах с пост-плановой, переходной экономикой. К ним можно, например, отнести Польшу, Чехию и Словакию. В отличие от этих стран, неплатежи в России, а также Румынии, Украине, Югославии и некоторых других странах СНГ и Восточной Европы на определенном этапе достигали критических масштабов.

Неплатежи между предприятиями, налоговые недоимки и неплатежи бюджета парализуют важнейшие экономические отношения, стимулируют возникновение и распространение средств неденежного обращения – бартера, зачетов, денежных суррогатов, уводя хозяйственные отношения между экономическими субъектами из рыночной сферы. Задержки по выплате заработной платы и пенсий ведут к резкому ухудшению финансового положения основной массы населения, усиливают социальную напряженность, расширяют поле для социальных конфликтов.

В последние годы на фоне экономико-политической стабилизации, нормализации государственных финансов и более или менее благоприятной для России ситуации на мировых рынках сырья острота проблемы заметно снизилась. Однако многие задачи стабилизации платежной системы остаются нерешенными.

Сохраняются значительные объемы долгов по заработной плате, как в производственной, так и в социальной сфере. Сфера неденежных расчетов сократилась, но они еще широко распространены. Причины возникновения кризиса и, что немаловажно, его частичного разрешения, недостаточно изучены. Сказанное демонстрирует, что данные проблемы требуют серьезного исследования.

К настоящему времени существует достаточно много работ, предлагающих теоретическое и эмпирическое исследование проблемы неплатежей в Российской Федерации и других странах с переходной экономикой. Множественность подходов, различие трактовок самого феномена неплатежей, которые можно встретить в исследовательской литературе могут свидетельствовать о том, что мнения, как о причинах кризиса, так и о его глубине, мерах экономической политики для его разрешения пока далеки от единства. Некоторые исследователи рассматривают неплатежи как специфический вид кредита – альтернативу банковскому кредитованию в условиях чрезмерно жесткой денежно-кредитной политики. Другие говорят о неплатежах как средстве скрытого субсидирования неэффективных предприятий. Одни авторы видят решение проблемы в развитии финансовых институтов и стимулировании кредитов, направляемых в реальный сектор, причем последнее, по мнению ряда из них, может опираться на эмиссию. Другие связывают выход из кризиса неплатежей прежде всего с реструктурированием убыточных производств и становлением рыночных институтов.

 

Литература

 

1. Авдашева С.Б. Бизнес-группы и их роль в развитии российских предприятий // Мир России. - 2004. - N 3. - С.3-27.

2. Андреева Е.Л. Организационные предпосылки конкурентоспособности предприятий // Пробл. прогнозирования. - 2003. - N 4. - С.123-130.

3. Аукуционек С. Производственные мощности российских предприятий // Вопр. экономики. - 2003. - N 5. - С.121-135.

4. Баландина Т. Совершенствование организационной культуры на российских предприятиях / Т.Баландина, Ю.Быченко // Пробл. теории и практики управл. - 2007. - N 10. - С.79-86.

5. Баранов Э. Темпы промышленного производства: оценки и прогнозы // Экономист. - 2002. - N 11. - С.28-32.

6. Батенин К.В. Об эффективности предприятий с различной формой собственности // ЭКО. - 2006. - N 2. - С.22-31.

7. Буянов В. Анализ рисков в деятельности предприятия // Вопр. экономики. - 2004. - N 8. - С.128-134.

8. Водянов А. Промышленные производственные мощности российской промышленности в контексте задач экономического роста / А.Водянов, О.Гаврилов, Т.Маршова // Рос. экон. журнал. - 2006. - N 2. - С.3-22.

9. Глисин Ф. О конкурентоспособности промышленных предприятий / Глисин Ф., Воронина Г. // Вопр. экономики. - 2004. - N 6. - С.17-21.

10. Голованов А.А. Кредитование предприятий реального сектора экономики // Финансы. - 2006. - N 11. - С.62-64.

11. Гурков И. Конкурентноспособность и инновационность российских промышленных преприятий / Гурков И., Авраамова Е., Тубалов В. // Вопросы экономики. - 2005. - N 2. - С.40-52.

12. Гурышев А. Механизм формирования и контроллинга системы показателей предприятия на основе системного подхода // Пробл. теории и практики управл. - 2007. - N 5. - С.113-119.

13. Кац И. Антикризисное управление предприятием // Пробл. теории и практики управления. - 2003. - N 2. - С.82-85.

14. Фомин Я.А. Диагностика кризисного состояния предприятия: учеб. пособие. - М.: Юнити, 2003. - 180с.

 

Приложение

 

Данные о просроченной кредиторской задолженность предприятий, млрд. руб. http://e3.prime-tass.ru/macro/index.aspx

 

декабрь 1995 г.	239
январь 1996 г.	262
февраль 1996 г.	276
март 1996 г.	298
апрель 1996 г.	323
май 1996 г.	352
июнь 1996 г.	382
июль 1996 г.	412
август 1996 г.	427
сентябрь 1996 г.	450
октябрь 1996 г.	486
ноябрь 1996 г.	499
декабрь 1996 г.	514
январь 1997 г.	529
февраль 1997 г.	560
март 1997 г.	601
апрель 1997 г.	634
май 1997 г.	654
июнь 1997 г.	668
июль 1997 г.	694
август 1997 г.	708
сентябрь 1997 г.	723
октябрь 1997 г.	745
ноябрь 1997 г.	762
декабрь 1997 г.	756
январь 1998 г.	892
февраль 1998 г.	942
март 1998 г.	998
апрель 1998 г.	1034
май 1998 г.	1076
июнь 1998 г.	1082
июль 1998 г.	1132
август 1998 г.	1161
сентябрь 1998 г.	1200
октябрь 1998 г.	1225
ноябрь 1998 г.	1239
декабрь 1998 г.	1231
январь 1999 г.	701
февраль 1999 г.	707
март 1999 г.	1322
апрель 1999 г.	1322
май 1999 г.	1359
июль 1999 г.	1405
октябрь 1999 г.	1434
ноябрь 1999 г.	1416
декабрь 1999 г.	1353
январь 2000 г.	1453
февраль 2000 г.	1484
март 2000 г.	1576
апрель 2000 г.	1603
май 2000 г.	1602
июнь 2000 г.	1620
июль 2000 г.	1647
август 2000 г.	1631
сентябрь 2000 г.	1632
октябрь 2000 г.	1624
ноябрь 2000 г.	1611
декабрь 2000 г.	1571
январь 2001 г.	1583
февраль 2001 г.	1632
март 2001 г.	1628
апрель 2001 г.	1655
май 2001 г.	1657
июнь 2001 г.	1666
июль 2001 г.	1713
август 2001 г.	1686
сентябрь 2001 г.	1665
октябрь 2001 г.	1656
ноябрь 2001 г.	1638
декабрь 2001 г.	1560
январь 2002 г.	1445
февраль 2002 г.	1475
март 2002 г.	1516
апрель 2002 г.	1510
июнь 2002 г.	1513
июль 2002 г.	1522
август 2002 г.	1491
сентябрь 2002 г.	1479
октябрь 2002 г.	1467
ноябрь 2002 г.	1457
декабрь 2002 г.	1433
январь 2003 г.	1353
февраль 2003 г.	1349
март 2003 г.	1342
апрель 2003 г.	1348
июнь 2003 г.	1371
июль 2003 г.	1331
август 2003 г.	1344
сентябрь 2003 г.	1371
октябрь 2003 г.	1369
ноябрь 2003 г.	1373
декабрь 2003 г.	1306
январь 2004 г.	1208
февраль 2004 г.	1203
март 2004 г.	1180
апрель 2004 г.	1181
май 2004 г.	1161
июнь 2004 г.	1153
июль 2004 г.	1146
август 2004 г.	1146
сентябрь 2004 г.	1147
октябрь 2004 г.	1171
ноябрь 2004 г.

12	Поделиться:

Воспользуйтесь поиском по сайту: