Потоков многоуровневой организации

Задания по созданию отчета 33

Создание текстового отчета 33

Создание гипертекстового отчета 36

Решить аналогичную задачу во втором варианте - без ежемесячного дополнительного вложения денежных средств.

Решить аналогичную задачу во втором варианте - без ежемесячного дополнительного вложения денежных средств.

Решить аналогичную задачу во втором варианте - без ежемесячного дополнительного вложения денежных средств.

Задания по применению информационных

Технологий в управлении

Задание для решения задачи анализа финансовых

потоков многоуровневой организации

Пусть предприятие состоит из трёх подразделений. Руководители финансовых отделов этих подразделений составили финансовые планы (бюджеты) и направили эти планы руководству предприятия для анализа и выработки согласованной финансовой политики. Финансовый план (или бюджет) – это комплексный план предприятия в стоимостном выражении плюс его внешняя финансовая деятельность (кредиты, инвестиции и т.п.).

Решим одну из важнейших задач финансового планирования – анализ движения денежных средств, который в мировой практике получил название «Cash flow analysis».

Применение технологии Cash flow в финансовом планировании дает ответ на главный вопрос для любого предприятия – что и как нужно делать, чтобы уверенно прогнозировать возможность банкротства и заблаговременно предпринимать меры для его предотвращения

Этап 1. Для проведения анализа финансовых потоков необходимо провести предварительные расчеты. Исходные данные финансовых планов подразделений приведены в табл. 2.1. Исходные данные по средствам на начало периода для каждого подразделения - в табл. 2.2. Их надо перенести в табл 2.3 согласно своему варианту задания.

Копируем все таблицы задания из Word в Excel. Табл. 2.3 дополняем всеми месяцами и копируем четыре раза. Посредством функции Транспонирования (Специальная вставка) размещаем исходные данные подразделений в первые три табл. 2.3. Сюда же заносим данные табл. 2.2 – денежные средства на начало периода по каждому подразделению по своему варианту.

Таблица 2.1

Таблица 2.2

Исходные данные по денежным средствам на начало периода

Для каждого подразделения произвести расчёт «сальдо» (остаток на конец месяца) по рассматриваемым периодам:

Строка 3=Строка 1 – Строка 2.

Произвести расчёт наличия денежных средств (строка 4):

- для первого периода (января): значение строки 4 = наличие денежных средств на начало периода + текущее значение строки 3 («сальдо» за январь);

- для всех последующих периодов: текущее значение строки 4 = предыдущее значение строки 4 + текущее значение строки 3 (сальдо).

Для расчета показателей пишем формулы.

Таблица 2.3

Этап 2. Используя команду «Консолидация» из подменю «Данные» в MS Excel построить консолидированный финансовый план в целом по предприятию в четвертой табл. 2.3. Для этого просуммировать (консолидировать) по трём подразделениям:

- данные по денежным средствам на начало периода;

- данные по поступлениям и платежам для каждого периода времени (месяца).

Показатели «сальдо» (строка 3) и «наличие денежных средств» (строка 4) вычисляются по тем же формулам.

Этап 3. На основе консолидированного плана построить график значений показателя «наличие денежных средств» (строка 4).

Провести анализ консолидированного плана по критерию его финансовой реализуемости. Признаком финансовой реализуемости плана является отсутствие отрицательных чисел для всех периодов в строке 4 последней табл. 2.3.

В случае финансовой нереализуемости консолидированного плана определить сроки и объёмы необходимых заёмных средств (кредита). Модифицируем консолидированную таблицу финансового плана. Для этого добавляем новые строки, такие как «поступления кредитов», «платежи по возврату кредита», «выплата процентов за кредит». Получаем табл. 2.5. Обратите внимание на порядок следования строк в табл.2.5.

Расчёты производим исходя из следующих условий:

- кредит берётся сроком на 3 месяца;

- возврат суммы кредита производится ежемесячно равными долями, начиная с месяца, следующего за месяцем, в котором кредит был взят;

- выплата процентов производится ежемесячно с суммы непогашенного долга по состоянию на предыдущий месяц из расчёта Q процентов годовых. Данные по процентам выбрать из табл. 2.4 согласно своему варианту задания.

Расчеты новых показателей (пишем формулы) выполняем так. По табл. 2.3 определяем первый период, в котором показатель «наличие денежных средств» отрицательный. Обозначим этот период i. Этот показатель определяет потребность в заемных средствах – кредит К. В табл. 2.5 рассмотрен вариант взятия кредита под процент Q годовых (табл. 2.4) на три месяца с возвратом суммы кредита равными долями, начиная со следующего месяца i+1, и ежемесячной выплатой процентов с суммы непогашенного долга по состоянию на следующий месяц. Показатели «Сальдо» и «Наличные денежные средства» в табл..2.5 после взятия кредита и выплат пересчитываются. В строку 3 в i периоде добавляется сумма кредита.

Таблица 2.4

Исходные данные банковского процента

Этап 4. Оценить целесообразность взятия кредита. Отрицательные числа в строке 4 (наличие денежных средств) означают, что взятие кредита не удовлетворяют критерию финансовой реализуемости плана. Нужно принимать другое управленческое решение. Для реализуемого плана определить прирост денежных средств - разность между наличием денежных средств в конце и в начале года после взятия заёмных средств.

Таблица 2.5

2.2. Задания для решения задачи стратегического планирования

Предприятие состоит из трёх подразделений: «Москва», «Тула» и «Серпухов». Руководители каждого подразделения направили руководству перечни проектов для анализа и выработки единой согласованной стратегии развития предприятия.

Каждый проект связан с выпуском одного вида продукта. Для каждого вида продукта руководители финансовых подразделений произвели расчёт максимально возможных объёмов выпуска, затрат и рыночной стоимости в расчёте на единицу продукта. Объём выпуска каждого продукта пропорционален уровню выделяемого на него ресурса.

Исходные данные по проектам (видам продуктов) для подразделения Москва представлены в табл. 2.6, для подразделения Тула - в табл. 2.7 и для подразделения Серпухов - в табл. 2.8.

В табл 2.6 – 2.8 НП обозначает номер проекта, МО – максимальный объем выпуска продукта, ЗЕ – затраты на единицу выпускаемого продукта, Ц – рыночная цена за единицу продукта,

У предприятия имеются собственные средства в размере R₀ млн. руб. Значения собственных средств (R₀) по вариантам представлены в табл. 2.9.

Таблица 2.6

Исходные данные по подразделению Москва

Таблица 2.7

Исходные данные по подразделению Тула

Таблица 2.8

Исходные данные по подразделению Серпухов

Таблица 2.9

Собственные средства предприятия (R₀)

Руководство предприятия может взять дополнительные (заёмные) средства с кредитным процентом k. Для простоты предполагается, что кредитный процент не зависит от суммы кредита и заранее рассчитан на весь срок взятия кредита. Значения кредитного процента (k) по вариантам представлены в табл. 2.10.

Таблица 2.10

Кредитный процент (k)

У руководства предприятия есть также возможность вложить (инвестировать) часть собственных средств в какие-либо внешние проекты (ценные бумаги, на депозит и т.п.) с депозитным процентом (эффективностью вложения) d. Для простоты предполагается, что депозитный процент не зависит от вложенной суммы и заранее рассчитан на весь срок вложения средств. Значения депозитного процента (d) по вариантам представлены в табл. 2.11.

Таблица 2.11

Депозитный процент (d)

Все проекты, связанные с выпуском продуктов, выполняются за плановый период.

Основная финансово – экономическая цель предприятия на плановый период сформулирована следующим образом: обеспечить прибыль в размере не менее P млн. руб. при достижении максимально возможной рентабельности (Э). Значения целевой установки по прибыли (P) по вариантам представлены в табл. 2.12.

Таблица 2.12

Значения целевой установки по прибыли (P)

На основе приведённых данных требуется:

1. Оценить потенциал предприятия и с этой целью:

· Определить, достаточен ли потенциал для достижения поставленной цели.

· Если потенциал достаточен, то определить объём ресурсов R, требуемый для достижения поставленной цели (без учёта возможности внешних инвестиций и взятия кредита).

2. Выбрать стратегию достижения поставленной цели. С этой целью выбрать минимальный объём ресурсов R, необходимый предприятию для достижения поставленной цели с учётом следующих вариантов:

· взятие кредита под кредитный процент k;

· направление части собственных средств (DR = Ro – R1) во внешние проекты с депозитным процентом d;

· достижение поставленной цели собственными средствами Ro;

· принципиальная невозможность достижения поставленной цели (в этом случае необходимо обосновать невозможность дальнейшего выполнения варианта задания).

3 В случае принципиальной возможности достижения поставленной цели, выявленной в пункте 2, распределить ресурсы в объёме R^* между подразделениями так, чтобы R^*=R₁^*+R₂^*+R₃^*, а R₁^*, R₂^* , R₃^* - ресурсы, выделяемые каждому из подразделений.

4. Выдать задания подразделениям необходимого ассортимента и объёмов выпуска продуктов для обеспечения достижения поставленной цели.

Методические указания по решению задачи

Скопируем табл. 2.6 - 2.9 и 2.13 – 2.17 задания из word Практикума в excel.

Шаг 1

Объединим проекты всех подразделений из табл. 2.6 – 2.8 в единый список и для каждого проекта оценим его эффективность на единицу затрат Э в табл. 2.13. Идентификаторы в формулах табл. 2.13 замените адресами соответствующих полей из табл. 2.6 – 2.8

Рекомендуется формировать табл.2.13 непосредственно по формулам с полями из табл. 2.6 – 2.8, скопировав только «шапку» таблицы.

. Шаг 2

Скопируем табл. 2.13 с помощью специальной вставки – «значение» и отсортируем - по убыванию эффективности проекта Э, добавим графу «приоритеты выпуска продукции ПР» в соответствии с их рентабельностью (табл. 2.14), где НПi в Практикуме обозначает любой проект подразделений Москвы, Тулы, Серпухова после сортировки.

Шаг 3

Вычислим суммарные затраты и прибыль нарастающим итогом (табл.2.15). Табл. 2.15 получаем добавлением столбцов в предыдущую таблицу. Суммарные затраты СЗ и Суммарная прибыль СП рассчитываются по формулам:

СЗ1 = ЗП1, СП1 = ПП1

СЗi = СЗi-1 + ЗПi, СПi = СПi-1 +ППi,

Где i номер текущей строки.

Шаги 4 – 12 описывают возможные варианты решений, которые может принять руководитель при решении поставленной задачи.

В данном задании достижение поставленной цели добивается путем использования собственных средств Ro. Поэтому п ереходим к шагу 13.

Шаг 4

Построим график зависимости суммарной прибыли (графа СП табл.2.15 – ось X) от суммарных затрат (графа СЗ – ось Y). Зависимость, представленная графиком, получила название ЗАТРАТЫ – ЭФФЕКТ..

Шаг 5

Проанализируйте график. Кривая стремится к горизонтальной линии, что свидетельствует о нулевой эффективности деятельности предприятия:

- левее от точки перехода в горизонтальную линию лежат более эффективные проекты, правее – проекты, дающие малый эффект

- точка перехода указывает на минимальные ресурсы (затраты) для получения максимального результата

- если кривая не опускается вниз, то это свидетельствует о конкурентной способности предприятия

- если кривая опускается вниз, то это свидетельствует о невозможности достижения поставленной цели и следует предпринять какие-либо шаги.

Сделайте вывод и переходите к шагу 2

Шаг 6

Критерием выбора, по которому производится оценка потенциала, будем считать прибыль Р. Потенциал всего предприятия определяется последним значением графы суммарная прибыль СПn табл. 2.15.

Если СПn<P, то есть потенциал предприятия меньше целевой установки, то требуются дополнительные мероприятия:

· добавить новые проекты,

· снизить целевую установку Р,

· или начать процедуру банкротства.

Дальнейшее решение задачи невозможно.

Если СПn>=P, то есть потенциал предприятия достаточен для достижения целевой установки, то переходим к шагу 7.

Шаг 7

Рассчитаем объем ресурсов, требуемый для достижения прибыли Р. Выбираем из табл.2.15 перечень проектов до строки, где СПi максимально приближается к значению целевой установки по прибыли Р (табл.2.12). Выбранную строку СПi будем называть граничной. Для нее рассчитаем объем требуемых ресурсов Vi.

Vi=CЗi+(P-CПi)/Эi+1

Если Vi<=Ro (табл.2.9), то предприятию достаточно средств для получения искомой целевой прибыли Р. Анализируем, не придется ли для достижения цели закрыть подразделения. Если нет, исключаем проекты из табл.2.15, лежащие ниже граничной строки. Остальные переносим в табл.2.16 и переходим к пункту к шагу 13, иначе шаг 8.

Шаг 8

Если Vi>Ro, то необходимо выработать технологию внешней инвестиционной (шаг 9) или кредитной политики (шаг 10).

Шаг 9

Рассмотрим целесообразность направления части собственных средств Ro во внешние проекты.

Если Эi+1<d (табл.2.15), то есть эффективность проектов, расположенных ниже граничной строки, меньше депозитного процента d (табл.2.11), то целесообразно направить часть собственных средств DR во внешние проекты с депозитным процентом d, исключив из производства проекты с эффективностью меньше кредитного процента.

DR=Ro-R1

R1= СЗi,

где R1 – суммарные затраты в граничной строке.

Если R1>Ro, то у предприятия нет собственных средств для выгодного вложения во внешние проекты. Переходим к шагу 10.