 |
Пути оптимизации кредитно-денежной политики Центрального Банка России
|
|
|
|
Наибольшая эффективность реализации денежно-кредитной политики Центрального Банка проявляется тогда, когда используется вся совокупность экономических инструментов, причем в целесообразной последовательности.
Совершенствование денежно-кредитной сферы экономики России происходит при помощи совместных действий ЦБ и государства. Цель кредитно-денежной политики ЦБ в денежной сфере состоит в том, чтобы создать на денежном рынке условия для того, чтобы в экономике постоянно существовала такая масса денег и кредитов, которая необходима для развития, а тем самым обеспечить страну растущим количеством товаров, услуг, рабочих мест. Чтобы компенсировать потерю покупательной способности, кредиторы должны добавить определенный процент (соответствующий уровню инфляции) к тем ставкам, которые они назначили бы в другой ситуации. Поэтому если рост инфляции обусловлен ростом денежной массы, то фактически может привести к повышению процентных ставок.
Для проведения монетарной политики резервная система Российской Федерации располагает четырьмя основными инструментами:
· изменение уровня резервных требований;
· изменение процентных ставок, которые должны платить банки, беря кредиты у центрального института (учетная ставка). В целом считается, что воздействие процентной ставки на экономику ведет к тому, что усиливается экономический рост. Так, снижение средней ставки на 1% дает прибавку ежегодного экономического роста страны на 1\ 3 процента;
· покупка и продажа государственных ценных бумаг (операции на открытых рынках);
· определение условий для различных видов займов (выборочный кредитный контроль).
|
|
|
Кроме того, для создания оптимальных условий развития денежного рынка в России необходимо:
совершенствование законодательной базы в сфере денежно - кредитной политики;
уменьшение долларизации российского денежного обращения;
усиление стимулов инвестиционной активности;
совершенствование налоговой системы;
снижение инфляции и проведения политики сдерживания цен;
внедрение и совершенствование электронного денежного обращения;
развитие и применение широкого спектра форм безналичного обращения;
усиление контроля над законностью наличного и безналичного оборота для предотвращения возможных противоправных действий и другие.
Для повышения скорости и эффективности оборачиваемости денежных средств в наличной и безналичной формах очень важно развитие механизма предоставления гарантий. В настоящее время это предоставление государственных гарантий. Однако только государственными гарантиями нельзя полностью обеспечить потребности коммерческих структур в гарантиях.
Таким образом, улучшение конъюнктуры денежного рынка в России приведет к укреплению национальной денежной единицы и стабилизации денежной системы в целом, что, в свою очередь, окажет положительное влияние на весь комплекс экономических процессов в стране.
В рамках политики обеспечения оптимальной монетизации - объем денежной массы, оцененный по агрегату М2, в течение не более чем за 5 лет должен быть доведен от 20% в настоящее время до как минимум 50% валового внутреннего продукта. При этом доля наличных денег в обращении (агрегат МО) должна составить не более 10% в широкой денежной массе, оцененной по агрегату МЗ, против 28,7% в настоящее время. Кроме того, увеличение доли электронных денег и платежей в безналичной форме положительно отразится на состоянии платежно-расчетной системы страны, а также будет способствовать сокращению веса теневой экономики.
|
|
|
В рамках курсовой политики ЦБ РФ не следует переоценивать роль реального обменного курса национальной валюты в качестве эффективной управляющей переменной. Кроме того, поддержание курса национальной валюты на относительно низком уровне, отмеченное на протяжении последних лет, консервирует существующую отраслевую структуру нашей экономики, ее экспортный потенциал в современном виде, когда в структуре экспорта преобладает углеводородное сырье и товары низких переделов.
Основными направлениями денежно-кредитной политики в кредитной сфере будут являться:
. Создание и совершенствование прочной законодательной основы, предусматривающей реальную защиту прав участников рынка кредитов и жесткие меры для пресечения любых противоправных действий в сделках с ссудным капиталом;
. Укрепление и выдача гарантий получения доходов со стороны государства и Центрального банка;
. Гибкое государственное регулирование для исключения монопольных групп участников кредитного рынка;
. Применение льготных тарифов для вливания кредитных средств в наиболее слабые и уязвимые сектора экономической системы страны;
. Поддержка и развитие новых форм и видов кредитования на рынке ссудных капиталов;
. Дифференцированный подход в области спроса и предложения на кредитном рынке;
. Создание благоприятных условий для привлечения иностранного капитала в российскую экономику;
. Внедрение достижений и средств научно - технического прогресса на все уровни кредитного рынка;
. Достаточно хорошо развитое информационное обеспечение участников рынка кредитов;
. Развитие рынка кредитов долгосрочного погашения, потребительских кредитов и ипотечных;
. Обеспечение необходимого уровня конкуренции на кредитном рынке;
. Повышение устойчивости развития экономики в целом и обеспечение возможности создания прогнозирования кредитного рынка России на долгосрочный период;
. Обеспечение высокого профессионализма участников кредитного рынка;
. Формирование условий для выхода кредитного рынка России на мировой уровень и другие эффективные мероприятия.
Такой подход к организации кредитного рынка России позволяет расширить возможности его участников и в целом поддержать функционирование экономической системы государства на мировом уровне.
|
|
|
В рамках политики обеспечения эффективного контроля за деятельностью банковской системы и политики обеспечения надежности и устойчивости денежно-кредитной системы следует обратить внимание на информационную открытость денежных властей, банковского сектора, посредством регулярных публикаций аналитических материалов. Причем необходимо вводить, а в ряде случаев ужесточать наказание за профессиональные злоупотребления и предоставление недостоверной и несвоевременной информации как со стороны коммерческих банков, так и надзорных органов.
Кроме того, необходимо форсировать работу, направленную на борьбу с фиктивным капиталом и выявлением реальных собственников банков. Для обеспечения последовательности проводимого курса и инвестиционной привлекательности страны социально-экономическая политика, разрабатываемая денежными властями, должна приобретать долгосрочны и характер, при наличии лиц, ответственных непосредствен но за ее проведение.
В заключение необходимо отметить, что обоснование и регламентация конечной генеральной цели денежно-кредитной ЦБ РФ являются исходным и ключевым этапом ее модернизации. Без обоснования конечной генеральной цели денежно-кредитной политики ЦБ, адекватной необходимости повышения качества жизни, и обеспечения инновационности развития экономики имеет место опасность «имитации бурной деятельности».
Заключение
Государственное регулирование кредитно-финансовых институтов - один из важнейших элементов развития и формирования денежно-кредитной системы любой страны. Основными направлениями государственного регулирования являются: политика Центрального Банка в отношении кредитно-финансовых институтов, особенно банков; налоговая политика правительства в смешанных (полугосударственных) или государственных кредитных институтах и законодательные мероприятия исполнительной и законодательной власти.
|
|
|
Ключевым элементом государственного регулирования финансовой сферы любого развитого государства сегодня является Центральный Банк, выступающий проводником официальной денежно-кредитной политики. В свою очередь денежно-кредитная политика наряду с бюджетной составляет основу всего государственного регулирования экономики. Соответственно без овладения методами деятельности центральных банков, инструментами денежно-кредитной политики не может быть эффективной рыночной экономики. Центральный Банк РФ при осуществлении денежно-кредитной политики оперирует следующими инструментами: устанавливает процентные ставки по операциям Банка России, нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России (резервные требования); операции на открытом рынке; осуществляет рефинансирование банков, валютное регулирование; устанавливает ориентиры роста денежной массы и прямые количественные ограничения.
Исходя из анализа денежно-кредитной сферы, можно сделать вывод, что денежно-кредитный рынок все более расширяется и требует более совершенных мер по проводимому регулированию. В связи с этим. Были разработаны основные направления денежно-кредитной политики ЦБ РФ:
создание благоприятных условий для поступательного экономического развития страны в долгосрочной перспективе;
последовательное снижение уровня инфляции
повышение темпов экономического роста;
укрепления национальной валюты, что позволило продолжить накопление золотовалютных резервов государства в значительных масштабах;
ослабление зависимости экономики и денежно-кредитной сферы от влияния высоких цен на нефть;
использование для стабилизации денежно-кредитной сферы средства Стабилизационного фонда;
стабилизация повышения спроса на деньги при помощи ограничений на денежную наличность;
стимулирование кредитных операций;
совершенствование межбанковского кредитного рынка и другие.
При реализации данных направлений денежно-кредитной политики ЦБ РФ в условиях неустойчивости внешних и внутренних факторов экономики неизбежно возникают разнообразные проблемы. Это и несовершенство законодательной базы, и рискованность денежно-кредитной сферы, отсутствие достаточного объема информации о денежно-кредитной сфере, нехватка наличных и безналичных денежных средств и другие.
Поэтому целесообразно оптимизировать денежно-кредитную политику ЦБ РФ по следующим направлениям:
) совершенствование законодательной базы в сфере денежно - кредитной политики;
|
|
|
) снижение инфляции и проведения политики сдерживания цен
) уменьшение долларизации российского денежного обращения;
) усиление стимулов инвестиционной активности;
) усиление контроля над законностью наличного и безналичного оборота для предотвращения развития теневого бизнеса;
) изменение уровня резервных требований; и процентных ставок, которые должны платить банки;
) предоставление государственных гарантий.;
) достаточно хорошо развитое информационное обеспечение участников денежно-кредитной сферы;
) обеспечение высокого профессионализма участников проведения денежно-кредитной политики;
Реализация эффективных мер по укреплению денежно-кредитной сферы экономики России и создания условий для повышения эффективности его регулирования при помощи политики Центрального Банка будет способствовать оживлению финансовой и социальной жизни страны и ее стабильному развитию в будущем.
Литература
1. Банковское дело. Под ред.В.И. Колесникова, Л.П. Кроливецкой. М., "Финансы и статистика", 2011г.
. Бочаров В.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. - СПб: Питер, 2012г.
. Бурлачков В. Денежное предложение: теория и организация // Вопросы экономики. - 2012г.
. Ковалева А.М. Финансы и кредит: Учебное пособие. - М.: Финансы и статистика, 2012г.
. Моисеев С.Р. Анализ эффективности валютных интервенций Банка России // Банковское дело. №11, 2013г.
. Пономарев Ю.В. Российские банки в международном сообществе // Деньги и кредит. №8, 2012г.
. Тенденции экономического развития России в первом полугодии 2013 года // Деньги и кредит. №7, 2012г.
. Тосунян Г.А., Викулин А.Ю., Экмалян A.M. Банковское право Российской Федерации. Общая часть: Учебник. М.: Юристъ, 2012г.
. Федеральный закон «О банках и банковской деятельности». - М.: Омега-Л,2013г.
10. Фетисов Г.Г. Банк России: цели, задачи, проблемы // Деньги кредит. - 2012г.
. Фетисов Г.Г. К вопросу об устойчивости банковской системы // Финансы. - 2011г.
12. Финансы. Денежное обращение. Кредит. Под ред. Дробозиной. М., "Финансы", издательское объединение "Юнити", 2011г.
. Сайт Центрального Банка Российской Федерации: http://www.cbr.ru
|
|
|
