В чем заключается отличие и назначение долговых и долевых ценных бумаг?

Ценные бумаги представлены двумя классами, отличающимися по происхождению приносимого ими дохода: долевые и долговые ценные бумаги.

Ценные бумаги, приносящие доход в виде процентов от вложенных средств, называются долевыми. Например, долевыми ценными бумагами являются простые акции. Это ценные бумаги, благодаря которым владелец получает право на получение дивидендов, являющихся частью прибыли кампании – эмитента. Наряду с эти владелец простой акции имеет право присутствия и высказывания своего мнения на общем собрании акционеров. В случае ликвидации акционерного общества держатель простой акции имеет право на часть имущества. Но долевые ценные бумаги не несут обязательства эмитента по выплате дивидендов. Это говорит о том, что могут иметь место случаи, когда держатель акции не получит прибыль по ней.

В отличие от долевых долговые ценные бумаги являются удостоверением займа между держателем и эмитентом, а так же представляет собой долговое обязательство, которым должник удостоверяет время, количеств и способ возврата средств кредитору. Самой старой долговой бумагой является вексель. Все остальные ценные долговые бумаги произошли на его основе. К долговым ценным бумагам помимо векселя относятся облигации, депозитные и сберегательные сертификаты и некоторые другие. Но самыми распространёнными в нашей стране остаются векселя и облигации. Долговые ценные бумаги выпускаются юридическими лицами с целью получения более дешёвого, по сравнению с банковским, кредита,

Долевые и долговые ценные бумаги отличаются друг от друга своими особенностями, степенью риска и правилами работы.

На рынке долговых ценных бумаг держатель точно осведомлён о будущих результатах своих финансовых операций. Степень риска здесь сведена к минимуму. Она в основном заключается в отказе должника от положенных выплат или перенесения срока выплат. Оценка стоимости таких ценных бумаг напрямую зависит от надёжности и платежеспособности эмитента, а так же от срока их погашения.

Рынок долевых ценных бумаг отличается большей мобильностью, но и большим риском. Доход здесь складывается из процентов, приходящихся на акцию при распределении прибыли или основывается на росте курсовой стоимости акций. Первый вид дохода приемлем для инвесторов, но он требует глубоких знаний ситуации. Если предприятие-эмитент не получит прибыли, то не получит её и инвестор. Более того, советом директоров может быть принято решение об использовании полученной прибыли на расширение производства, на развитие социальной сферы или ещё на что-либо. Второй вид дохода наиболее приемлем для трейдеров, но он требует определённых навыков работы на фондовом рынке. Риск здесь велик. Акции могут не только не вырасти, но и упасть в цене. В данном случае риск базируется на многих как макроэкономических, так и микроэкономических факторах. Но вложенные средства при благоприятном исходе могут принести значительный доход, во много раз перекрывающий инфляцию.

4. чем роль и значение ценных бумаг, допущенных к обращению в Российской Федерации?

В соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации, на фондовом рынке России допущены к обращению следующие виды ценных бумаг:

• государственные облигации;
• облигации;
• векселя;
• чеки;
• депозитные сертификаты;
• сберегательные сертификаты;
• банковские сберегательные книжки на предъявителя;
• коносаменты – ценные бумаги, выражающие право собственности на конкретный указанный в них товар;
• акции;
• приватизационные ценные бумаги;
• другие ценные бумаги, которые законом о ценных бумагах могут быть отнесены к числу таковых.

Ряд ценных бумаг введен в обращение указами президента Российской Федерации. Так, в соответствии с Указом Президента РФ от 4 ноября 1994 года № 2063 "О мерах по государственному регулированию рынка ценных бумаг", кроме рассмотренных выше ценных бумаг, предусмотрены дополнительные финансовые инструменты, которые могут быть предъявлены к публичному размещению:

• опционы;
• варранты;
• жилищные сертификаты.

В целях развития в России системы коллективного инвестирования Указом Президента РФ от 26 июня 1995 года № 765 "О дополнительных мерах по повышению эффективности инвестиционной политики Российской Федерации" в нашей стране начался процесс становления паевых инвестиционных фондов. Согласно данному Указу, в обращение на российском фондовом рынке вышла новая ценная бумага – инвестиционный пай.

Экономическая роль рынка ценных бумаг состоит в обеспечении непрерывности кругооборота промышленного, коммерческого и банковского капиталов, бесперебойности бюджетных расходов, ускорении процесса реализации товаров и услуг.

Необходимым условием функционирования рынка ценных бумаг является соблюдение всеми его участниками установленных правил работы и выполнение требований контролирующих органов, таких как Банк России, Министерство финансов и др.

Достижение рынком ценных бумаг значительных масштабов к концу XIX в. связано с ростом потребностей в привлечении финансовых средств для расширения производственной и торговой деятельности. По мере увеличения масштабов производства, средств одного или нескольких предпринимателей становилось уже недостаточно для его развития. Поэтому возникала необходимость в привлечении финансовых средств широкого круга лиц. Во второй половине 19 в. значительный импульс получило создание акционерных обществ и последующее развитие рынка ценных бумаг в связи с активным строительством железных дорог, портов и других капиталоемких объектов инфраструктуры, требовавших больших денежных затрат.