 |
Тема. Деньги. Банки. Инфляция
|
|
|
|
Кредитная система и ее структура в рыночной экономике. Кредит, его формы и функции. Денежный рынок. Сущность, структура, основные инструменты. Спрос, предложение и равновесие на денежном рынке.
Деньги – это особый общественно признанный товар, всеобщий эквивалент.
Денежная система – исторически сложившаяся в данной стране и установленная законом форма организации денежного обращения.
Тенденции развития современной денежной системы:
1) золото вытеснено из денежного оборота в качестве платежного средства;
2) из денежного оборота вытесняются бумажные деньги;
3) национальные деньги вытесняются коллективными валютами (Евросоюз и его единица евро).
В рамках денежной системы происходит денежное обращение – это движение денег во внутреннем обороте страны в наличной и безналичной формах в качестве средства платежа за товары и услуги. В зависимости от вида обращаемых денег суще-ствует несколько типов денежных систем:
1) металлическое обращение;
2) обращение кредитных и бумажных денег.
Металлическое обращение – это ситуация, когда на денежном рынке в обращении находятся полноценные монеты, а кредитные деньги свободно обмениваются на денежный металл.
Обращение кредитных и бумажных денег – это ситуация, когда не происходит обмена денег на золото, золото вообще не обращается на денежном рынке.
Основными элементами денежной системы являются:
1) денежная единицы страны (например, рубль);
2) масштаб цен;
3) виды денежных знаков;
4) порядок обращения денег, их выпуск и изъятие;
5) порядок денежного обеспечения;
6) методы планирования денежного обращения;
7) валютный курс;
8) механизмы и институты, поддерживающие денежное обращение.
|
|
|
Масштаб цен – это установление денежной единицы, приравненной к определенному количеству золота.
Денежный рынок – это вид рынка, обеспечивающий взаимодействие спроса на деньги и его предложения.
Спрос на деньги вызывается необходимостью получения товаров и услуг. Общий спрос на деньги состоит из:
1) спроса на деньги для сделок – чем больше доход в обществе, тем больше совершается сделок, тем выше уровень цен, тем больше требуется денег для совершения экономических сделок в рамках национальной экономики;
2) спроса на деньги как средства сохранения стоимости, который изменяется обратно пропорционально процентной ставке.
Факторы, влияющие на спрос на деньги:
1) спрос на финансовые активы;
2) спрос на денежные средства для хозяйственной деятельности;
3) процентные ставки по финансовым активам;
4) скорость обращения денег;
5) валютные факторы;
6) необходимость финансирования инноваций;
7) банковские и финансовые технологии;
8) интенсивность процессов сбережения.
Предложение денег – количество денег, которое может быть в обращении. Оно включает в себя налично-денежное обращение (обслуживает главным образом население) и безналичный оборот (для обслуживания операций организаций посредством перевода денег по счетам и зачета взаимных требований).
Говоря об использовании денег при расчетах, необходимо упомянуть о ликвидности.
Ликвидность – это способность экономического актива выполнять функции денег (выступать в качестве средства платежа). В теории каждый товар (актив) можно применять в качестве платежа. Все дело в расходах на обмен одного актива по сравнению с аналогичными расходами при обмене другого актива (трансакционные издержки). Таким образом, все активы можно расположить по степени убывания ликвидности. Наличные деньги – это абсолютно ликвидный актив, так как легко превращается в средство оплаты; к абсолютно неликвидным товарам относятся обычные блага. Ликвидность охватывает три особенности актива:
|
|
|
1) возможность использования актива в качестве средства платежа;
2) скорость и легкость превращения актива в средство оплаты;
3) способность актива сохранять во времени и пространстве свою первоначальную стоимость (антиинфляционная устойчивость).
Денежная масса – это сумма безналичных и наличных денег, а также других средств платежа, которые находятся в обращении. Для описания характеристики денежной массы применяются обобщенные показатели, называемые агрегатами и зависящие от уровня ликвидности. Напомним, что существуют следующие денежные агрегаты:
М0 = наличные деньги;
М1 = наличные деньги + депозиты (вклады) до востребования;
М2 = наличные деньги + депозиты (вклады) до востребования +
+ сберегательные депозиты + мелкие срочные депозиты;
М3 = наличные деньги + депозиты (вклады) до востребования +
+ сберегательные депозиты + мелкие срочные депозиты +
+ крупные срочные депозиты;
L = вся денежная масса, выраженная агрегатом М3 + сберегательные облигации + краткосрочные государственные обязательства (векселя) + коммерческие векселя.
Основной характеристикой денежных агрегатов является денежная база – это сумма наличных денег и денежных средств, депонированных в Центральном банке Российской Федерации в качестве обязательных резервов.
Существенной спецификой денежного обращения в России является широкое использование иностранной валюты как средства платежа, так и средства накопления.
Для определения количества денежной массы используется уравнение Фишера:
MV = PQ,
где M – количество денег;
V – скорость обращения;
P – цены;
Q – количество товаров.
Одной из главных трудностей денежного обращения является вопрос о выборе способа хранения денежных средств:
1) в форме наличности;
2) в форме безналичных денег.
Считается, что в пользу наличности склоняют четыре мотива:
1) предпочтение ликвидности, так как их абсолютная ликвидность увеличивает спрос на наличные;
2) трансакционный мотив, так как наличность лучше использовать без издержек в качестве средств платежа;
3) мотив предосторожности, когда хранение денег в виде наличности рассматривается как резерв покупательной способности на неожиданный случай;
|
|
|
4) спекулятивный мотив, так как владелец наличных не рискует вкладывать деньги в покупку ценных бумаг из-за непредсказуемости их котировки.
Банковская система – совокупность банков, обслуживающих соответствующие кредитные отношения.
Банковская система Российской Федерации состоит из двух уровней:
1) Банк России (Центральный банк Российской Федерации – ЦБ РФ);
2) коммерческие банки:
а) универсальные – выполняют любые операции;
б) иностранные;
в) специализированные;
3) небанковские кредитные организации (фонды, инвестиционные компании);
4) банковские ассоциации (это некоммерческие общественные организации, членами которых являются коммерческие банки, и создаются они для представления их интересов в органах законодательной, исполнительной и судебной власти).
Банковская система функционирует не изолированно, а во взаимосвязи. Эта взаимосвязь проявляется через осуществление межбанковских расчетов, когда банк по поручению клиентов осуществляет платежи через:
1) расчетную сеть Банка России;
2) банки-корреспонденты;
3) банки, уполномоченные вести счета определенных видов (специализированные банки);
4) клиринговые центры (небанковские кредитные организации, осуществляющие расчетные платежи).
Основные свойства банковской системы:
1) иерархичность построения;
2) наличие отношений и связей;
3) упорядоченность отношений и связей;
4) наличие процессов управления;
5) взаимодействие со средой.
На развитие банковской системы влияют внешние и внутренние факторы.
Внешние факторы – это факторы среды: экономические, политические, правовые, социальные, форсмажорные.
Экономические факторы – исполнение федерального бюджета, характер кредитно-денежной политики, система налогообложения, результаты экономических реформ. В случае кризисов происходит ухудшение деятельности банков – снижаются их надежность и ликвидность.
Политические факторы – решения органов власти и управления, которые влияют на решения, принимаемые ЦБ РФ, кредитными организациями.
|
|
|
Правовые факторы – устойчивое законодательство, его консервативность создают предпосылки правового регулирования. Законодательство влияет на правила банковских операций или сделок, разрешая или запрещая их.
Социальные факторы – уверенность населения в правильности проводимых экономических преобразований, стабильности законодательства.
Внутренние факторы – это совокупность факторов, которые формируются самой банковской системой и субъектами.
Существует ряд сложностей развития банковской системы:
1) недостаточно квалифицированные кадры;
2) недостаточно квалифицированное управление банковскими рисками;
3) недокапитализация банковской системы (нехватка средств);
4) увеличение спекулятивных операций на финансовом рынке в ущерб работе с реальным сектором.
В систему ЦБ РФ входят: центральный аппарат, территориальные учреждения, расчетно-кассовые центры, вычислительные центры, хранилища, учебные заведения.
Главный банк России был учрежден в 1860 г. на базе учрежденных еще Екатериной II государственных банков.
Функции ЦБ РФ:
1) эмиссионный банк, за которым закреплена монополия эмиссии (эмиссия – выпуск денежной массы);
2) Банк Правительства, который обслуживает исполнение бюджета и управляет государственным долгом;
3) Банк банков, т. е. расчетный центр, который ведет счета коммерческих банков, связанных с межбанковскими операциями и хранением резервов;
4) кредитор последней инстанции (кредиты для коммерческих банков);
5) проводник денежно-кредитной и валютной политики;
6) орган надзора за банками и финансовыми рынками.
Основной источник ресурсов ЦБ РФ:
1) деньги в обращении (то, что он напечатал);
2) средства коммерческих банков (заемные средства, которые дал банк).
Центральный банк Российской Федерации создает свои ресурсы двумя методами:
1) деньги из балансовых хранилищ приходуются на баланс, т. е. перемещаются в оборотные кассы, из них – уходят в обращение;
2) ЦБ РФ увеличивает свои кредитные вложения путем выдачи ссуд, повышающих остатки на счетах (депозитах).
Денежное обращение регулируется ЦБ РФ в процессе осуществления кредитной политики, выражаемой в кредитной экспансии или рестрикции.
Экспансия – увеличение кредитных ресурсов коммерческих банков, которые, выдавая кредиты, повышают массу денег в обращении.
Рестрикция – ограничение возможностей коммерческих банков.
Инструментами экспансии и рестрикции являются: официальная учетная ставка ЦБ РФ, некоторые неэкономические меры (неразрешение коммерческим банкам некоторых видов операций).
|
|
|
Официальная учетная ставка ЦБ РФ – это процент по ссудам, используемым ЦБ РФ при кредитовании коммерческих банков;
размер ее зависит от уровня ожидаемой инфляции и в то же время оказывает влияние на инфляцию.
Основные меры денежно-кредитного регулирования:
1) операции на открытом рынке (банк не только проводит свою денежно-кредитную политику, но и помогает коммерческим банкам поддерживать уровень их ликвидности, т. е. способность выполнять в срок свои обязательства перед клиентом; операции на открытом рынке – это операции купли-продажи ЦБ РФ государственных ценных бумаг);
2) рефинансирование банков – предоставление кредита коммерческим банкам через аукционы и ломбардные кредиты (ссуды под залог ценных бумаг);
3) валютное регулирование (ЦБ РФ контролирует курс, проводит операции на валютном рынке);
4) управление наличной денежной массой (эмиссия денег, организация их обращения и изъятие из обращения);
5) резервирование денег коммерческих банков путем депонирования в ЦБ РФ (размер резервных требований по депонированию устанавливается в процентах к общей сумме денежных средств, привлеченных банком; при закрытии коммерческого банка резерв возвращается);
6) банковский надзор и регулирование (ЦБ РФ следит за соблюдением законодательства, нормативных актов Банка России; главная цель надзора – поддержание стабильности банковской системы, защита интересов вкладчиков и кредиторов).
Для всех коммерческих банков установлены обязательные правила:
1) проведение банковских операций;
2) ведение бухгалтерского учета;
3) составление и предоставление бухгалтерской и статистической отчетности.
Коммерческие банки действуют на основании лицензии. Банки создаются на основе следующих организационно-правовых форм: акционерное общество и общество с ограниченной ответственностью.
Акционерные банки могут быть закрытого (акции банка могут переходить из рук в руки при согласии большинства акционеров) и открытого типов (акции переходят из рук в руки без согласия акционеров по открытой подписке).
Банк может выполнять два вида операций:
1) активные операции – операции по размещению денежных средств вкладчиков с целью получения прибыли. В качестве такого рода операций могут выделяться кредитные операции, операции с ценными бумагами, кассовые, акцептные, сделки с иностранной валютой, недвижимостью. В результате активных операций банки получают дебетовые проценты, которые выше кредитовых, выплачиваемых по пассивным операциям. Разница между дебетовыми и кредитовыми процентами называется маржой и является одной из важных статей дохода банка;
2) пассивные операции – операции по привлечению денежных средств в банк.
Прекращение деятельности банка происходит путем его реорганизации или ликвидации (добровольной или принудительной).
Банковское кредитование
Кредит – это форма движения ссудного капитала (капитала, приносящего процент).
Кредитные отношения характеризуют отношения между кредитором и заемщиком.
Функции кредита:
1) аккумуляция денежного капитала;
2) перераспределение;
3) экономия издержек обращения (взять деньги, не нарушая процесс производства);
4) регулирование.
Существует две формы кредита:
1) коммерческий (между предприятиями);
2) банковский (ипотечный, народный, потребительский).
Принципы кредитования:
1) срочность (на какой срок предоставляется кредит);
2) платность (%);
3) обеспеченность (поручители).
К видам обеспеченности кредита относятся:
1) залог (в виде имущества, ценных бумаг);
2) залог с изъятием и без изъятия;
3) поручительство (физическое или юридическое лицо, при этом банк оформляет дополнительный договор с поручителем);
4) гарантии (оформляются гарантийным письмом);
5) страхование ответственности заемщика.
Способы взимания процентов:
1) процент взимается сразу, а клиенту предоставляется ссуда за вычетом процентов;
2) по окончании срока (и кредит, и процент);
3) равными долями в течение всего срока.
Ссуды банка по срокам погашения бывают:
а) онкольные (возврат после уведомления от кредитора в какой-то срок);
б) краткосрочные (до 1 года – торговля, услуга);
в) среднесрочные (от 1 до 3 лет – производство);
г) долгосрочные (от 3 до 5 лет – инвестиции).
Кредитование имеет 3 разновидности:
1) финансовый кредит (выдача денег);
2) коммерческий кредит (кредитование расчетов между организациями);
3) товарный кредит (предоставление ценностей в собственность другой стороне).
Существует несколько видов ссудных счетов:
1) обычные (для разовых ссуд);
2) специальные (для постоянных кредитов);
3) контокоррентные (активно-пассивный счет, сочетающий в себе расчетный и ссудный счета и учитывающий все операции с клиентом).
Кредитная система – это совокупность кредитных отношений, форм, методов кредитования; это совокупность финансово-кредитных учреждений, аккумулирующих свободные денежные средства и предоставляющих их заемщикам.
Финансово-кредитный механизм – это совокупность форм и методов использования государством финансов и кредита для решения задач экономической политики; с его помощью государство оказывает регулирующее воздействие на весь воспроизводственный процесс.
Инфляция и антиинфляционная политика
Понятие «инфляция» означает переполнение денежного рынка денежными знаками сверх действительных потребностей экономики, что ведет к их обесцениванию.
Инфляция – это понижение покупательной способности денег из-за роста цен. Однако не всякий рост цен является инфляцией. При условии повышения покупательной способности денег из-за снижения общего уровня цен, можно говорить о дефляции.
Во время инфляции бумажные деньги обесцениваются по отношению к товарам, услугам и иностранным валютам.
В условиях инфляции цены, как правило, повышаются крайне неравномерно: некоторые товары дорожают очень быстро, цена других товаров (услуг) остается неизменной, а цена третьих может даже упасть.
Некоторые причины появления инфляции:
1) внутренние причины:
а) чрезмерная эмиссия, которая превышает истинную потребность в деньгах национального хозяйства;
б) большие масштабы капитального строительства, которое отвлекает денежные и материальные ресурсы на длительный период времени и вызывает сокращение текущего потребления населения;
в) огромные военные расходы, которые приводят к неэффективному использованию богатства общества;
г) кризис государственных финансов, при котором происходит значительное превышение расходов государства над доходами бюджета и растет огромный внутренний государственный долг;
д) необоснованное повышение цен и заработной платы;
2) внешние причины:
а) рост цен на мировом рынке, приводящий к подорожанию товаров, экспортируемых и импортируемых каждой страной;
б) структурные мировые кризисы;
в) увеличение внешнего долга;
г) войны, которые сопровождаются сокращением производства и ростом стоимости жизни.
В экономической теории для измерения инфляции применяют специальный показатель – индекс цен, который равен соотношению между ценой определенного набора товара («корзины») в текущем году и ценой корзины в базовом периоде, выраженный в процентах:
Индекс цен = [(Цена корзины в данном периоде) / (Цена корзины в базовом периоде)] х 100%.
Помимо индекса цен часто используется темп инфляции:
Темп инфляции = [(Индекс цен прошлого года – Индекс цен текущего года) / (Индекс цен текущего года)] х 100%
Выделяют инфляцию спроса и предложения.
Инфляция спроса становится причиной избытка денег по отношению к количеству товаров. Характерной чертой является то, что занятость в данной ситуации полная, так как промышленность стимулируется.
Инфляция предложения (издержек) вызывается ростом любых издержек производства (заработная плата, средства производства).
В экономической теории выделяют несколько видов инфляции.
В зависимости от темпа инфляции принято выделять следующие ее виды:
1) ползучая (умеренная, нормальная). Для данного типа инфляции характерны относительно невысокие темпы роста цен, около 5–10% в год. Такого вида инфляция свойственна для большинства стран с развитой рыночной экономикой. В условиях ползучей инфляции практически отсутствует риск подписания контрактов в номинальных ценах, она стимулирует инвестиции в производство, создаются новые рабочие места, повышается спрос на рабочую силу и увеличивается занятость;
2) галопирующая инфляция – темп инфляции 10–20% в год. Цены поднимаются стремительно, скачкообразно. Угроза этого типа инфляции состоит в том, что она вызывает инфляционные ожидания: контракты привязываются к росту цен, деньги ускоренно материализуются в товары, растет процентная ставка, снижается уровень инвестиций. При этом рост цен опережает рост уровня заработной платы, поэтому снижаются реальные доходы наемных работников;
3) гиперинфляция – это состояние экономики, при котором темпы роста цен превышают 50% в месяц на протяжении длительного периода времени – полугода или даже более. Покупательная способность денег резко падает, многие отказываются принимать их в уплату за продукцию, нарастают объемы бартерных сделок. Гиперинфляция подрывает основы банковского дела, так как рост цен непредсказуем и рынок кредитов практически умирает. Многие фирмы сокращают объемы производства или даже закрывают его. Они обращают капиталы в более устойчивую валюту и стремятся вывести их из страны за границу. Это приводит к общему спаду выпуска продукции и снижению объема валового внутреннего продукта. Такая форма кризиса экономики получил название стагфляция.
По степени сбалансированности роста цен выделяют сбалансированную и несбалансированную инфляцию.
При сбалансированной инфляции цены на различные товары и услуги остаются относительно неизменными по отношению друг к другу, а при несбалансированной – цены различных товаров и услуг постоянно изменяются в различных пропорциях по отношению друг к другу.
Также экономисты рассматривают ожидаемую и неожидаемую инфляции.
Ожидаемую инфляцию можно предсказать и спрогнозировать заранее. Неожидаемая инфляция появляется стихийно, спрогнозировать ее невозможно.
Инфляция имеет ряд социально-экономических последствий:
1) перераспределение доходов:
а) потери несут группы населения с фиксированными доходами (бюджетники, студенты, пенсионеры);
б) выигрывают те категории граждан, которые выпускают продукцию, пользующуюся повышенным спросом;
в) выигрывают люди, взявшие кредит;
2) обесценивание сбережений:
а) инфляция подрывает стимулы к накоплению;
б) она снижает реальную стоимость сбережений;
в) инфляция обесценивает амортизационный фонд предприятий, так как фирмы на текущее потребление отправляют большую часть прибыли, что подрывает производство;
3) социальная нестабильность:
а) рост безработицы;
б) снижение расходов государственного бюджета, направленных на осуществление социальных программ;
в) социальная напряженность в обществе.
С целью ослабления отрицательных последствий инфляционных процессов государство разработало антиинфляционную политику.
Антиинфляционная политика представляет собой осуществление следующих действий:
1) борьба с дефицитом бюджета;
2) снижение инфляционных ожиданий;
3) структурная перестройка национальной экономики;
4) установление жестких нормативов на ежегодный прирост денежной массы;
5) развитие производства и НТП;
6) обеспечение стабильно снижающихся темпов инфляции;
7) снижение социальных последствий инфляции посредством:
а) регулирования доходов населения;
б) утверждения предельного уровня цен на некоторые группы товаров;
в) реализации социально-ориентированных программ;
8) связывания излишних по отношению к товарной массе денежных средств путем приватизации.
|
|
|
