 |
Библиографический список.
|
|
|
|
Расчетно-практическая работа
Планирование финансовых показателей деятельности
Предприятия
Задание.
Составьте план продаж, план по товарной продукции и по производству, прямым затратам труда, план по основным финансовым показателям доходов и расходов, прогнозный баланс пищевого предприятия на год, план движения денежных средств. Используйте приведенные ниже исходные данные и целевые задания.
1 Исходные данные
1.1 Варианты плана по объемам продаж в тоннах приведены в таблице 1.
Выбор варианта контрольной работы осуществляется по двум последним числам зачетной книжки с использованием таблицы. По горизонтали предпоследняя цифра номера зачетной книжки, по вертикали последняя, на пересечении строки и столбца – номер варианта контрольной работы.
| Предпоследняя цифра номера зачетной книжки | |||||||||||
| Последняя цифра номера зачетной книжки | |||||||||||
Таблица 1
Варианты годовых плановых объемов продаж продукции, т
| Вариант | Продукция А | Продукция Б | Продукция В |
|
|
|
1.2. Нормы расхода сырья и основных материалов на производство продукции приведены в таблице 2.
Таблица 2
Нормы расхода сырья и основных материалов на производство продукции
| Сырье, материалы, удельный расход на 1 тонну продукции | М1, т | М2, тыс.шт. | М3, кг | М4, шт. |
| 1. Продукция А 2. Продукция Б 3. Продукция В | 1,2 1,7 3,3 | 1,05 1,05 1,1 | 60,0 80,0 |
1.3. В плановом периоде ожидается инфляция 10% в год. Для компенсации инфляционных потерь цены продаж предполагается равномерно повысить на 10% к концу года. Ожидается, что цены на закупаемое сырье также будут равномерно расти на 10 % к концу года. Цены на пищевую продукцию, используемые в производстве сырье и материалы на начало планового года приведены в таблице 3.
Таблица 3
Цены на пищевую продукцию, сырье и материалы на начало года
| Наименование, ед.изм. | Цена, тыс.р |
| Продукция А,т | 40,0 |
| Продукция Б,т | 45,0 |
| Продукция В,т | 86,0 |
| Материал М1,т | 15,0 |
| Материал М2,тыс.шт. | 0,015 |
| Материал М3,кг | 0,089 |
| Материал М4, тыс. шт. | 6,0 |
1.4 Остатки готовой продукции и незавершенного производства на начало планового периода и целевые задания на конец планового периода показаны в таблице 4.
Таблица 4
Остатки и целевые задания по запасам готовой продукции и
незавершенному производству
| Показатели | Продукция А | Продукция Б | Продукция В |
| 1.Запасы ГП на начало года, в т | |||
| 2.Целевое задание по запасам ГП на конец года, в днях | |||
| 3.Остатки незавершенного производства на начало года, в т | |||
| 4.Целевые задания по остаткам незавершенного производства на конец года, в днях |
|
|
|
Запланировано на конец года:
увеличение запасов сырья и материалов пропорционально росту объемов продаж;
достижение 30-дневных сроков расчетов за поставки с покупателями продукции;
достижение остатка денежных средств на счетах предприятия, равного однодневной выручке;
увеличение задолженности поставщиками сырья и материалов пропорционально росту объемов продаж;
достижение задолженности по заработной плате на уровне среднемесячных затрат на оплату труда;
достижение задолженности перед бюджетом и внебюджетными фондами на уровне среднемесячных платежей;
увеличение операционных расходов (исключая амортизацию, оплату труда рабочих и затраты на сырье и материалы) пропорционально росту объемов продаж;
в планируемом периоде 270 рабочих дней.
1.5. Трудозатраты и расценки по видам продукции приведены в таблице 5.
Таблица 5
Расценки и затраты труда на единицу продукции
| Продукция | Трудозатраты на единицу продукции, н-часы/т | Расценка за 1 нормочас,р. |
| 1.ПродукцияА | 51,2 | |
| 2.Продукция Б | 72,6 | |
| 3.Продукция В | 140,9 |
1.6. Показатели стартового баланса предприятия на начало планового периода приведены в таблице 6.
Таблица.6
Показатели стартового баланса предприятия, тыс.р.
| Показатели актива | На начало планового года | Показатели пассива | На начало планового года |
| 1 Внеоборотные активы | * | 3 Капитал и резервы | * |
| 1.1 Нематериальные активы | * | 3.1 Уставный капитал | 180 000,0 |
| 1.1.1 Восстановительная стоимость | 420,0 | 3.2 Нераспределенная прибыль | 56 000,0 |
| 1.1.2 Остаточная стоимость | 380,0 | 4. Текущие пассивы | * |
| 1.2 Основные средства | * | 4.1 Краткосрочные обязательства, в т.ч. | * |
| 1.2.1 Восстановительная стоимость | 205 800,0 | 4.1.1 Займы и кредиты | * |
| 1.2.2 Остаточная стоимость | 180 900,0 | 4.1.2 Кредиторская задолженность, в т.ч. | * |
| 2 Оборотные активы | * | 4.1.2.1 Поставщики и подрядчики | 28 419,0 |
| 2.1 Запасы, в т.ч. | * | 4.1.2.2 Задолженность перед персоналом | 1 890,0 |
| 2.1.1 Сырье и материалы | 32 389,0 | 4.1.2.2 Задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами | 390,0 |
| 2.2.2 Готовая продукция | * | ||
| 2.2.3 Незавершенное производство | * | ||
| 3 Дебиторская задолженность | 36 142,0 | ||
| 4 Денежные средства | 1 060,0 | ||
| Баланс | * | Баланс | * |
* Эти показатели необходимо рассчитать в соответствии с условиями индивидуального варианта задания.
|
|
|
1.7. Среднегодовая амортизация оборудования запланирована на сложившемся среднем на предприятии уровне: 5,5% от восстановительной стоимости основных средств. Планируется приобретение нового оборудования стоимостью 50 млн.р. для увеличения мощностей производства продукции, на которую существует спрос. Оборудование вводится в эксплуатацию в конце года. Износ нематериальных активов 20% в год.
На накопление планируется направить 50% чистой прибыли после налогообложения.
Основные показатели деятельности предприятия в отчетном году приведены в таблице 7
Таблица 7
Основные показатели деятельности предприятия в отчетном году, тыс.р.
| Показатели | Базисный год |
| План продаж | 317 641,0 |
| Операционные расходы | 284 812,5 |
| Стоимость сырья и материалов | 226 879,8 |
| Оплата труда | 15 758,6 |
| Социальные отчисления | 4 097,2 |
| Постоянные расходы | 38 076,9 |
| Операционная прибыль(EBITDA) | 32 828,5 |
| Амортизация | 10 500,0 |
| Операционные доходы (EBIT) | 22 328,5 |
Методические указания по выполнению задания
С примером расчета
2.1 План продаж.
Рассчитаем плановый среднемесячный рост цен на продукцию предприятия и их среднегодовой рост.
Годовой уровень инфляции составляет по условию 10%, тогда среднемесячный уровень составит:
10%/12= 0,83%.
За прогнозное среднегодовое значение роста цен можно принять среднее арифметическое повышения цен в первый и последний месяц года (с погрешностью, допустимой в плановых расчетах):
(10%+0,83%)/2= 5,41%
Тогда коэффициент для расчета плановой среднегодовой цены продаж продукции составит 1,054. Рассчитаем план продаж продукции предприятия в стоимостном выражении с учетом прогноза среднегодовых цен (таблица 8). В графе 2 таблицы 2.1 приведены исходные для нашего примера данные об объемах продаж.
|
|
|
Таблица 8
План продаж продукции предприятия на 20__ год
| Виды продукции | Объем продаж, т | Цена на конец отчетного года,тыс. р / т | Плановая цена, тыс.р./т (3)*1,054 | Стоимость продаж, тыс.р. (2)*(4) |
| Продукция А | 42,17 | 75900,00 | ||
| Продукция Б | 47,44 | 113850,00 | ||
| Продукция В | 90,66 | 135987,50 | ||
| Всего | - | - | - | 325737,50 |
2.2. План товарного выпуска.
Соотношение объемов продаж, товарного выпуска и величины товарных остатков готовой продукции выражается следующим равенством:
Товарный выпуск = Объем продаж – Товарные остатки на начало периода + товарные остатки на конец периода
Расчет плана товарного выпуска по исходным данным нашего примера приведен в таблице 9.
Стоимость запасов готовой продукции на конец планового периода при выполнении целевых ограничений на их объем значительно снизится по сравнению с началом года (33540-18096,53=15443,47 тыс.р.) несмотря на рост среднегодовых плановых цен на все виды продукции и рост объемов производства. Предприятие сократит потребность в операционных оборотных активах и тем самым увеличит эффективность использования.
Таблица 9
Расчет плана товарного выпуска
| Показатели | Продукция А | Продукция Б | Продукция В | Всего |
| 1План по объему продаж, т | 1800,00 | 2400,00 | 1500,00 | - |
| 2 Запасы ГП на начало года, | ||||
| 2.1 в тоннах | 115,00 | 280,00 | 190,00 | - |
| 2.2 в днях(стр.2.1)/ ((стр.1)/270дней)) | 17,25 | 31,50 | 34,20 | - |
| 2.3 в тыс.р.(стр.2.1*цена на начало года) | 4600,00 | 12600,00 | 16340,00 | 33540,00 |
| 3 Целевое задание по запасам ГП на конец года | ||||
| 3.1 в днях | 15,00 | 15,00 | 15,00 | - |
| 3.2 в тоннах ((стр.1)/270) *стр.3.1) | 100,00 | 133,33 | 83,33 | - |
| 3.3 в тыс.р (стр.3.2*плановая цена) | 4216,67 | 6325,00 | 7554,86 | 18096,53 |
| 4 План товарного выпуска,т. стр.1-стр.2.1+стр.3.2 | 1785,00 | 2253,33 | 1393,33 | - |
2.3 Планирование объема валового выпуска(объема производства)
Соотношение валового выпуска и остатков незавершенного производства на начало и конец планового периода выражается следующим равенством:
Объем валового выпуска по плану (усл.т) = Товарный выпуск по плану – Незавершенное производство на начало периода + Незавершенное производство на конец периода
На рассматриваемом предприятии незавершенным производством по продукту (группе продукции) является продукция, по которой произведено списание материалов в производство, но процесс технологической переработки еще не завершен. Условная тонна калькулируется 100% затрат по материалам и 0% трудозатрат, т.е. стоимостная оценка 1 условной т. продукции в незавершенном производстве принимается равной стоимости материалов на единицу продукции, исчисленной по нормам затрат и плановым ценам. Для дальнейших расчетов нам необходимо установить стоимость нормативного расхода сырья и материалов на единицу продукции каждого вида (таблица 10).
|
|
|
Таблица 10
Расчет стоимости материалов в плановых ценах на единицу продукции
| Показатели | Материал М1, т. | Материал М2, тыс.шт. | Материал М3,т. | Материал М4, тыс.шт. | Итого |
| 1.Среднегодовая плановая цена, тыс. р.(цена на начало года*1,054) | 15,81 | 0,02 | 0,09 | 6,33 | - |
| 2.Удельный расход на 1 т продукции А | 1,20 | 1,05 | 60,00 | 0,10 | - |
| 3.Плановая стоимость материала на 1 т продукции А, тыс.р.(стр.1*стр.2) | 18,98 | 0,02 | 5,63 | 0,63 | 25,25 |
| 4.Удельный расход на 1 т продукции Б | 1,70 | 1,05 | 80,00 | 0,12 | - |
| 5.Плановая стоимость материала на 1 т. продукции Б, тыс.р.(стр.1*стр.4) | 26,88 | 0,02 | 7,51 | 0,76 | 35,16 |
| 6.Удельный расход на 1 тонну продукции В | 3,30 | 1,10 | 100,00 | 0,20 | - |
| 7.Плановая стоимость материала на 1 т. продукции В, тыс.руб..(стр.1*стр.6) | 52,18 | 0,02 | 9,38 | 1,27 | 62,85 |
Всего стоимость НЗП на начало года составит 20353,22 тыс.р.(итог по стр.2.3 таблицы 11), на конец года – 8087,58 тыс.р.(итог по стр.3.3). Достижение целевых заданий по остаткам НЗП позволит предприятию высвободить 20353,22 – 8087,58 =12265,64 (тыс.р.) и тем самым увеличить денежные притоки, что сократит потребность в операционных оборотных средствах на запланированный рост валового выпуска. Расчетные показатели стоимости остатков НЗП занесем в строки прогнозного баланса.
Таблица 11
Расчет плана валового выпуска продукции
| Показатели | Продукция А | Продукция Б | Продукция В |
| 1.План товарного выпуска, т | 1785,00 | 2253,33 | 1393,33 |
| 2.НЗП на нач.года: | |||
| 2.1 усл.т | 170,00 | 220,00 | 150,00 |
| 2.2 в днях(стр.2.1/(стр.1/270)) | 25,71 | 26,36 | 29,07 |
| 2.3 по стоимости(стр.2.1*стоимость сырья на ед.продукции в ценах на начало года),тыс.р. | 4072,48 | 7338,27 | 8942,48 |
| 3.Целевое задание по НЗП на конец года: | |||
| 3.1 в днях | 7,00 | 7,00 | 15,00 |
| 3.2 в усл. т (стр.3.1*(стр.1/270)) | 46,28 | 58,42 | 77,41 |
| 3.3 по стоимости(стр.3.2* плановая стоимость сырья на ед.прод. из таб.2.3),тыс.р. | 1168,67 | 2054,19 | 4864,72 |
| 4.План производства в усл.т.(стр.1-стр.2.1+стр.3.2) | 1661,28 | 2091,75 | 1320,74 |
2.4. Планирование потребности в материалах на план продаж.
Этот расчетвыполняется с учетом норм расхода сырья и материалов по видам продукции и плана продаж (таблица 12).
Таблица 12
Расчет расхода сырья и материалов на план продаж
| Материалы / Продукция | Материал М1, т. | Материал М2, тыс.шт. | Материал М3, т. | Материал М4, тыс.шт. |
| 1. Продукция А (1800 т.) | ||||
| 1.1 Удельный расход на 1 т | 1,20 | 1,05 | 60,00 | 0,10 |
| 1.2 Расход на план продаж А (2000*стр.1.1) | 2160,00 | 1890,00 | 108000,00 | 180,00 |
| 2. Продукция Б (2400 т.) | ||||
| 2.1 Удельный расход на 1 т | 1,70 | 1,05 | 80,00 | 0,12 |
| 2.2 Расход на план продаж Б (3000*стр.2.1) | 4080,00 | 2520,00 | 192000,00 | 288,00 |
| 3. Продукции В (1500 т.) | ||||
| 3.1 Удельный расход на 1 т. | 3,30 | 1,10 | 100,00 | 0,20 |
| 3.2 Расход на план продаж В (1600*стр.3.1) | 4950,00 | 1650,00 | 150000,00 | 300,00 |
| 4. Итого на план продаж: (стр.1.2+ стр. 2.2+ стр. 3.2) | 11190,00 | 6060,00 | 450000,00 | 768,00 |
| 5. Плановая среднегодовая цена единицы сырья, тыс.р. | 15,81 | 0,02 | 0,09 | 6,33 |
| 6.Стоимость материала на план продаж, тыс.р.(стр.4*стр.5) | 176941,88 | 95,82 | 42219,38 | 4857,60 |
Стоимость сырья и материалов на план продаж (используется в расчетах основных показателей деятельности) составит 224114,67 тыс.р.(итог по строке 6).
2.5 Бюджет прямых затрат труда
Расчеты выполняются на основе
- плана производства;
- данных технологического нормирования прямых трудозатрат в нормочасах на единицу выпуска по видам продукции;
- тарифной сетки предприятия или стоимости 1 нормочаса основных производственных рабочих. При этом требуется выразить количество труда, необходимого для выпуска единицы продукции, в стандартных нормочасах труда низшего(например, второго) разряда одной из специальностей задействованных производственных рабочих. Расчет стоимости прямых затрат труда на план производства показан в таблице 13.
Таблица 13
Расчет прямых затрат труда на план производства
| Продукция | Трудозатраты на единицу прции,н-часы/т | План производства, т. | План трудозатрат тыс. н-часов | Расценка за н-час, р. | План по сумме затрат труда тыс.р.. |
| 1.Продукция А | 51,20 | 1661,28 | 85,06 | 35,00 | 2977,01 |
| 2.Продукция Б | 72,60 | 2091,75 | 151,86 | 35,00 | 5315,14 |
| 3.Продукция В | 140,90 | 1320,74 | 186,09 | 35,00 | 6513,23 |
| Всего | - | - | - | - | 14805,39 |
2.5 Основные плановые финансовые показатели деятельности предприятия
Расчеты основных показателей деятельности предприятия представлены в таблице 14.
Таблица 14
Основные плановые показатели доходов и расходов предприятия в 20__ году, тыс.р.
| Показатели | Плановый год | Базисный год |
| План продаж | 325737,50 | 317641,00 |
| Операционные расходы | 281816,92 | 284812,50 |
| Стоимость сырья и материалов | 224114,67 | 226879,80 |
| Оплата труда | 14805,39 | 15758,60 |
| Социальные отчисления | 3849,40 | 4097,20 |
| Постоянные издержки | 39047,46 | 38076,90 |
| Операционная прибыль(EBITDA) | 43920,58 | 32828,50 |
| Износ основных средств и нематериальных активов | 11403,00 | 10500,00 |
| Операционные доходы (EBIT) | 32517,58 | 22328,50 |
| Налог на прибыль | 6503,52 | |
| Чистая операционная прибыль после налогообложения(NOPAT) | 26014,06 | |
| на накопление | 13007,03 | |
| на выплату дивидендов и потребление | 13007,03 |
2.6 Показатели прогнозного баланса предприятия
По итогам всех выполненных плановых расчетов составим прогнозный баланс предприятия (таблица 15).
В качестве исходных данных используются заполненный стартовый баланс (таблица 6) и результаты расчетов, полученные в ходе выполнения индивидуального задания.
Раздел 1, внеоборотные активы.
1.1.Нематериальные активы на конец планового периода (показатель 1.1 баланса). Износ нематериальных активов по условию задания составляет 20% восстановительной стоимости, или 420*0,2=84 (тыс.р.), т.е.остаточная стоимость нематериальных активов на конец года по плану уменьшится:
380 - 84 = 296,0(тыс.р.)
1.2. Основные средства на конец планового периода (показатель 1.2). Планируется закупка и ввод в эксплуатацию к концу года основных средств стоимостью 50 млн.руб. Среднегодовая амортизация оборудования за год составляет 5,5% восстановительной стоимости, или
205 800*0,055=11319 (тыс.р)
Таким образом остаточная стоимость основных средств на конец планового периода:
180 900- 11 319 +50 000=219 581,0 (тыс.р)
Износ основных средств и нематериальных активов за год по плану составит
11319+84 =11403,0(тыс.руб.)
Это значение отразим в строке «Износ основных средств и нематериальных активов» таблицы 14 «Основные плановые показатели доходов и расходов …».
Раздел 2 «Оборотные активы»
2.1 Запасы
2.1.1 Сырье и материалы на конец планового периода. Стоимость этого актива на конец планового периода по выбранной нами технологии планирования должна возрасти пропорционально росту объемов продаж:
(325737,5/317641,0) =1,025, или в 1,025 раза;
32 389,0*1,025=33215 (тыс.р)
2.1.2 С учетом целевых заданий по запасам готовой продукции и плановых цен на начало и на конец планового года в таблице 9 «План товарного выпуска на 2010 год» мы рассчитали стоимость остатков готовой продукции на начало и конец планового года. Эти значения занесем в строку 2.1.2 прогнозного баланса.
2.1.3 Незавершенное производство. С учетом оценок остатков незавершенного производства на начало планового периода и целевых заданий по запасам готовой продукции, расчетной стоимости условной тонны НЗП на начало и на конец планового года в таблице 11 «Расчет плана валового выпуска продукции» мы рассчитали стоимость остатков НЗП на начало и конец планового года. Эти значения занесем в строку 2.1.3 прогнозного баланса.
2.2. Дебиторская задолженность на конец планового периода. Целевое задание по срокам расчетов с дебиторами на плановый период 30 дней (1месяц), т.е. дебиторская задолженность на конец планового периода должна составить:
325737,5 тыс. р.(бюджет продаж)/12 мес.= 27145 (тыс.р)
2.3. Денежные средства на конец периода запланированы на уровне поступлений за среднедневную отгрузку планового периода:
325737,5 тыс.р/270дней =1206 (тыс.р)
Раздел 3 «Капитал и резервы»
3.2 Нераспределенная прибыль на конец планового периода. Собственники предприятия планируют 50% плановой чистой прибыли после уплаты налогов направить на накопление.
Согласно расчету, выполненному в таблице 14 «Основные плановые показатели доходов и расходов предприятия в 20__ году», прирост нераспределенной прибыли на конец планового периода составит:
56 000,0 + 13007= 69007 (тыс.р)
Раздел 4 «Текущие пассивы»
4.2.1. Кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками на конец планового периода по выбранной нами технологии планирования должна возрасти пропорционально росту объемов продаж, или в 1,025 раза:
28 419*1,025 = 31240 (тыс.р)
4.2.2. Задолженность перед персоналом в течение года запланирована на уровне среднемесячного фонда оплаты труда:
14805,39./12 мес.=1234 (тыс.р)
4.2.3.Задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами. Величина задолженности планируется на уровне 1/12 подлежащего уплате в течение года налога на прибыль:
6503,52/12= 542 (тыс.р)
Задолженность по социальным платежам на конец года планируется на уровне среднемесячных социальных отчислений по оплате труда:
3849,4/12=321(тыс.р)
Всего задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами планируется в сумме:
748,2+375,6=863(тыс.р)
4.1. Займы и кредиты на начало и конец планового периода рассчитываются как обеспечивающие потребность в средствах и балансируют активы и пассивы
Таблица 15
Показатели прогнозного баланса предприятия
| Показатели актива и пассива | На конец отчетного года | На конец планового периода |
| Актив | ||
| 1.Внеоборотные активы | ||
| 1.1.Нематериальные активы | ||
| 1.2.Основные средства | ||
| 2.Оборотные активы | ||
| 2.1.Запасы, в т.ч. | ||
| 2.1.1.Сырье и материалы | ||
| 2.1.2.Готовая продукция | ||
| 2.1.3Незавершенное производство | ||
| 2.2.Дебиторская задолженность | ||
| 2.3.Денежные средства | ||
| Баланс | ||
| Пассив | ||
| 3.Капитал и резервы | ||
| 3.1.Уставный капитал | ||
| 3.2.Нераспределенная прибыль | ||
| 4.Краткосрочные обязательства, в т.ч. | ||
| 4.1.Займы и кредиты | ||
| 4.2.Кредиторская задолженность | ||
| 4.2.1. Поставщики и подрядчики | ||
| 4.2.2.Задолженность перед персоналом | ||
| 4.2.3.Задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами. | ||
| Баланс |
2.7. План движения денежных средств
На основании составленного прогнозного баланса составим план движения денежных средств косвенным методом.
Таблица 16
План движения денежных средств, тыс.р.
| Притоки(+) | Оттоки (-) | |
| 1.Денежные средства от основной деятельности | ||
| Чистая прибыль(нераспределенная) | - | |
| амортизация | - | |
| дебиторская задолженность | - | |
| материально-производственные запасы | - | |
| краткосрочные кредиты банка | - | |
| задолженность бюджету | - | |
| задолженность поставщикам | - | |
| задолженность по заработной плате | - | |
| Итого денежные средства от операционной деятельности | ||
| 2.Денежные средства от инвестиционной деятельности | ||
| приобретение основных средств | - | |
| Итого денежные средства от инвестиционной деятельности | - | |
| 3.Денежные средства от финансовой деятельности | - | - |
| привлечение долгосрочного кредита банка | - | - |
| эмиссия акций | - | - |
| Итого денежные средства от финансовой деятельности | - | - |
| Итого чистое изменение денежных средств за период | - |
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК
1. Бланк, И.А. Управление финансовой стабилизации предприятия [Текст]/ И. А. Бланк. - Киев, изд-во «Ника-Центр: Эльга», 2008. – 512 с.
2. Бланк, А.И. Финансовый менеджмент [Текст]: учеб. пособие / И.А. Бланк. – Киев Эльга Ника-Центр., 2005. – 654с.
3. Большаков, С.В. Финансы предприятия: теория и практика [Текст] / С.В. Большаков – М.: «Книжный мир», 2005 – 617с.
4. Бригхем, Ю. Энциклопедия финансового менеджмента [Текст]/ Ю. Бригхем. – М.: Перспектива, 2000. – 450 с.
5. Ван Хорн. Основы финансового менеджмента [Текст]/ Ван Хорн, К. Джеймс, Вахович (мл.), М. Джон. - М.: Издательский дом «Вильямс», 2005. - 992с.
6. Гаврилова, А.Н. Финансовый менеджмент [Текст]: учебное пособие / А.Н. Гаврилова, Е.Ф. Сысоева, А.И. Барабанов, Г.Г. Чигарев. – М.: КНОРУС, 2005. – 336 с.
|
|
|
