 |
Счет операций с капиталом (счет капитальных затрат)
|
|
|
|
Счет операций с капиталом предназначен, с одной стороны, для систематизации данных об источниках финансирования капитальных вложений, а с другой - для выявления направлений капитальных вложений.
В этом счете отражаются стоимость нефинансовых активов, приобретаемых институционными единицами-резидентами, и их выбытие, показывается изменение чистой стоимости собственного капитала за счет сбережения и трансфертов. Состав нефинансовых активов схематично изображен на рис. 5.
Схема счета операций с капиталом выглядит следующим образом (табл. 6.1).
I. Раздел «Ресурсы»
Основным показателем в этом разделе счета является валовое национальное сбережение (для секторов - сбережение), он переносится из счета использования доходов. Этот показатель отражает ту часть располагаемых походов, которая остается после расходов на конечное потребление.
Таблица 6.1
Сводный (консолидированный) счет операций с капиталом (счет капитальных затрат)
| Использование | Ресурсы |
| 3. Валовое накопление основных фондов 4. Изменение запасов материальных оборотных средств 5. Чистое приобретение ценностей 6. Чистое приобретение земли и материальных активов 7. Капитальные трансферты, уплаченные сектору «остальной мир» 8. Чистые кредиты (+) или чистые долги (-) нации | 1. Валовое национальное сбережение 2. Капитальные трансферты, полученные от сектора «остальной мир» |
| Всего (п.З + п.4 + п. 5 + п.6 + п.7 + п.8) | Всего (п. 1 +п.2) |
Капитальные трансферты, полученные от сектора «остальной мир» складываются из капитала или сбережений нерезидентов (например, субсидии на строительство зданий для международных организаций и других объектов, а также безвозмездные поступления и подарки капитального характера, т.е. относящиеся к основным фондам, поступления налогов на капитал, наследство и пожертвования от нерезидентов и др.).
|
|
|
Под капитальным трансфертом понимается безвозмездная передача или получение активов капитального характера. Они включают:
1) Субсидии на капитальные вложения - безвозмездные, носящие нерегулярный, единовременный характер трансферты от государства или других стран на цели финансирования валового накопления основных фондов.
К субсидиям на капитальные вложения относятся:
l финансирование из государственного бюджета;
l капитальные вложения в народное хозяйство;
l расходы на формирование основного стада рабочего и продуктивного
l скота и погашение ссуд банка на эти цели;
l расходы на капитальный ремонт;
l расходы на приобретение оборудования для государственных бюджетных организаций.
2) Налоги на капитал - обязательные нерегулярные платежи, взымаемые государственными учреждениями с капитала или имущества хозяйствующих единиц. Налоги на капитал включают:
•нерегулярные налоги на капитал или имущество (с момента их введения);
•налоги и пошлины на наследство и налоги на подарки, относящиеся к основным фондам.
3) Другие капитальные трансферты - трансферты, кроме субсидий для капитальных вложений и налогов на капитал, посредством которых перераспределяются между различными секторами или странами не доходы, а сбережения или имущество. Другие капитальные трансферты включают:
• платежи на покрытие убытков, накопившихся за несколько лет,чрезвычайных убытков по причинам, не зависящим от предприятия (например, в результате изменения в ценообразовании);
• наследство и пожертвования;
• выплаты владельцам стоимости основных фондов, уничтоженных, поврежденных в результате военных действий, политических событий или стихийных бедствий;
|
|
|
• списание долгов между институциональными единицами, принадлежащими к разным секторам (например, списание государством долгов колхозов).
II. Раздел «Использование»
Основным показателем, характеризующим использование в счете капитальных затрат, является валовое накопление основного капитала основных фондов), которое включает:
•новые объекты длительного пользования, купленные экономической единицей или произведенные хозяйственным способом (здания, сооружения, машины и оборудование, транспортные средства);
•затраты на создание и приобретение программного обеспечения ЭВМ?
•изменения в приросте поголовья скота (племенного и рабочего);
•затраты на буровые и геологоразведочные работы;
•затраты капитального характера, произведенные для улучшения земли и подготовки ее к использованию;
•издержки в связи с передачей права собственности на землю, основные фонды, лесные участки и нематериальные активы;
•импорт основных фондов.
Чистое приобретение ценностей учитывается за вычетом их продаж. Поэтому на уровне экономики страны покупки и продажи существующих ценностей должны погашать друг друга, а сальдо покупок ценностей должно включать чистые приобретения вновь производимых или импортированных ценных предметов.
Чистое приобретение земли и нематериальных активов представяет собой сальдо покупок и продаж земли и нематериальных активов. Покупки и продажи земли в России имеют место только между резидентами. Если же в такой операции участвуют нерезиденты, то они рассматриваются как условные резиденты.
Сальдо покупок нематериальных активов представляет собой разницу между покупками и продажами нематериальных активов, например патентов, торговых знаков, авторских прав: приобретение оценивается по ценам покупателя, выбытие — по фактическим или расчетным ценам продавца.
Капитальные трансферты, переданные сектору «остальной мир», включают:
•безвозмездную передачу другим странам основных фондов;
•уплату налогов на капитал;
•выплату компенсаций за повреждение имущества других стран;
•списание накопившейся задолженности.
Капитальные трансферты могут производиться в натуральной или денежной форме.
|
|
|
Капитальные трансферты в натуральной форме состоят из передачи права собственности на актив, кроме запасов материальных оборотных средств.
Капитальные трансферты в денежной форме связаны с приобретением или выбытием активов, кроме запасов материальных оборотных средств. Капитальные трансферты обычно являются крупными и нерегулярными, связаны с приобретением или выбытием активов у участников операции.
III. Балансирующая статья счета
Балансирующая статья счета операций с капиталом - чистые кредиты нации или чистые долги (заимствование) нации.
Эта статья показывает превышение (+) или чистый недостаток (-) источников финансирования по сравнению с расходами на чистое приобретение нефинансовых активов.
Определяется как разница между валовыми сбережениями, с одной стороны, и валовым накоплением и чистыми покупками земли и нематериальных активов - с другой, плюс сальдо капитальных трансфертов остального мира:
ВС-(ВН+ЧПз+ЧПна)+ 
КТом (6.1)
где ВС - валовое сбережение;
ВН - валовое накопление;
Чпз - чистое приобретение земли;
Чпна - чистое приобретение нематериальных активов;
Ктом - сальдо капитальных трансфертов, полученных от «остального мира».
Это важный показатель результатов функционирования экономики. На уровне экономики страны в целом чистое кредитование (+) или чистое заимствование (-) показывает чистое количество ресурсов, которое государство предоставляет в распоряжение сектора «остальной мир» или которое «остальной мир» предоставляет государству.
Таким образом, итог операций с капиталом может быть положительным, если потребление и накопление в данном году проводилось размерах, не превышающих располагаемый доход, который, в свою очередь определяется в основном производстве, и он может быть отрицательным, i ли расходы превышают средства. В первом случае финансовые активы воз растают, во втором - сокращаются. Этот показатель увязывается с результатом изменения финансовых активов, которое получается в финансовом счете.
Финансовый счет
|
|
|
Финансовый счет отражает операции с финансовыми инструментами Финансовые инструменты- приобретение институциональными единицами-резидентами финансовых активов и принятие финансовых обязательств.
В СНС России этот счет пока не составляется.
В финансовом счете отражаются как финансовые, так и нефинансовые операции. Финансовыми операциями являются все операции, связанные изменением прав собственности на финансовые активы, в том числе возникновением и ликвидацией финансовых требований.
Финансовый счет показывает механизм перераспределения финансовых ресурсов между секторами-кредиторами и секторами-заемщиками.
В табл. 6.2 представлена схема финансового счета. Его особенность состоит в том, что и для активов, и для пассивов применяется одна и та же классификация финансовых инструментов.
С левой стороны счета показываются изменения в активах изучаемого сектора, а именно - чистое приобретение финансовых активов (то есть приобретение за вычетом продажи).
С правой стороны счета показываются изменения в пассивах сектора.
Балансирующая статья счета - показатель «чистое кредитование/ чистое заимствование» - переносится из счета операций с капиталом. Он является связующим звеном между финансовым и остальными счетами. Этот показатель является суммой всех последующих показателей счета, которые могут быть как положительными (если это приобретение активов), так и отрицательными (если это продажа активов или принятие обязательств).
В финансовом счете выделяют следующие основные категории финансовых активов и пассивов:
| Изменения в активах | Операции и сальдирующие статьи | Изменения в пассивах и чистой стоимости собственного капитала |
| Чистое кредитование (+) или чистое заимствование (-) Монетарное золото и специальные права заимствования (СПЗ) Наличные деньги и депозиты Ценные бумаги, кроме акций Займы Акции и другие виды долевого участия в капитале Страховые технические резервы Прочие счета дебиторов и кредиторов |
1. Монетарное золото и специальные права заимствования
Монетарное золото - это золото, которое приобретается с единственной целью: создать резерв покупательной способности.
Изменение финансовых активов в форме монетарного золота может произойти в результате монетизации золота (перевода немонетарного золота в монетарное) или демонетизации золота (перевода монетарного золота в немонетарное). Немонетарное золото представляет собой золото, предназначенное для промышленного использования, и золото, относящееся к ценностям, которые не рассматриваются как финансовые активы.
|
|
|
Монетизация золота осуществляется в тех случаях, когда денежно-кредитные учреждения увеличивают запасы монетарного золота путем приобретения немонетарного золота. Приобретение немонетарного золота отражается в счете операций с капиталом как чистое приобретение ценностей или изменение запасов материальных оборотных средств. Перевод золота из категории немонетарного в категорию монетарного показывается в счете других изменений в объеме активов как изменение в классификации активов.
Демонетизация золота происходит в тех случаях, когда денежно-кредитные учреждения продают монетарное золото для немонетарных целей.
Изменение финансовых активов в форме монетарного золота в результате изменения рыночных цен на золото за время нахождения его в запасах отражается не в финансовом счете, а в счете переоценки.
В финансовом счете отражаются изменения финансовых активов в форме монетарного золота в результате операций с ним (покупки и продажи), осуществляемых между денежно-кредитными учреждениями данной страны и других стран. Покупки монетарного золота отражаются как увеличение этой категории активов в финансовом счете денежно-кредитных учреждений данной страны, а продажи монетарного золота - соответственно как уменьшение их активов.
Специальные права заимствования - это международные резервные активы Международного валютного фонда, держателями которых являются центральные банки стран-членов МВФ[1]. Они представляют собой право на получение других резервных активов (иностранной валюты).
2. Наличные деньги и депозиты
Эта статья включает в себя наличные деньги, состоящие из банкнот и монет, находящихся в обращении и используемых в качестве платежа, считающихся обязательством учреждения, выпускающего их в обращение.
Депозиты - денежные средства, переданные банку на хранение и подлежащие возврату с оплатой, определенной договором процентной ставки. Депозиты включают в себя:
•переводные депозиты, обращаемые по требованию без каких-либо ограничений в валюту страны и переводимые в чеки;
•платежные поручения банка и другие средства платежа;
•прочие депозиты (срочные депозиты, сберегательные депозиты, срочные сберегательные депозиты), которые не могут быть использованы без ограничений или без предварительного обращения их в наличные деньги или переводные депозиты.
3. Ценные бумаги, кроме акций
Статья включает в себя долговые обязательства-документы, выдаваемые заемщиком кредитору при получении заемных средств. К ним относятся облигации различных видов, векселя, депозитные сертификаты.
Ценные бумаги - денежные документы, удостоверяющие имущественные права их владельца по отношению к выпустившему их лицу. Различают два вида ценных бумаг: акции и долговые обязательства. В СНС эти виды вследствие различия их экономической природы рассматриваются как различные категории финансовых активов.
Ценные бумаги подразделяются на краткосрочные и долгосрочные.
Краткосрочные ценные бумаги - это векселя и облигации со сроком погашения до одного года.
Долгосрочные ценные бумаги - это ценные бумаги, имеющие срок погашения с момента выпуска более одного года и приносящие фиксируемый или индексируемый процент. Они подлежат выкупу, начиная с даты, установленной во время выпуска, являются, как и краткосрочные ценные бумаги, инструментом инвестирования.
4. Займы
Займы — финансовые активы, которые образуются, когда кредиторы предоставляют средства непосредственно должникам. Как правило, такие операции подтверждаются документами, не подлежащими к передаче. К займам относятся соглашение о финансовом лизинге, потребительский кредит, кредит на покупку в рассрочку, соглашение о продаже ценных бумаг с последующим их выкупом и др.
Статья «Займы» включает в себя две подгруппы: краткосрочные и долгосрочные займы.
Краткосрочные займы - не имеющие формы депозитов кредиты, по которым первоначальный срок платежа (погашения), установленный контрактом, составляет максимум один год (в исключительных случаях - два года).
Долгосрочные займы - это средне- и долгосрочные кредиты, по которым первоначальный срок платежа (погашения), определенный контрактом, как правило, составляет минимум один год (в исключительных случаях - два года).
5. Акции и другие виды долевого участия в капитале
Акции - ценные бумаги, являющиеся свидетельством о внесении определенной доли в уставный капитал и дающие право ее владельцу на получение части прибыли предприятия в виде дивиденда, а также различного вида паи.
Несмотря на то, что по своей экономической природе акция не является долговым обязательством, в СНС она рассматривается как обязательство.
В финансовом счете может отражаться покупка и продажа акций.
6. Страховые технические резервы
Страховые технические резервы создают страховые организации как финансовые посредники, перераспределяющие временно свободные средства Держателей страховых полисов и принимающие на себя обязательства по выплате страховых возмещений при наступлении страховых случаев. Страховые технические резервы включают в себя:
• резервы по страхованию жизни и резервы пенсионных фондов;
• резервы предстоящих платежей по другим видам страхования, кроме страхования жизни.
Инвестирование средств страховых резервов страховыми компаниями с целью получения доходов от собственности приводит к изменению состава Финансовых активов страховых компаний, но не изменяет их обязательств.
В финансовом счете отражается чистое изменение страховых технических резервов, представляющее собой разность между их увеличением и уменьшением.
Изменение стоимости страховых технических резервов в результате изменения их рыночной стоимости отражается не в финансовом счете, а в счете переоценки.
7. Прочие счета дебиторов и кредиторов
В эту статью финансовых активов включаются товарный кредит, аванс за работу и прочая дебиторская (кредиторская) задолженность.
|
|
|
