 |
Механизм МЭО и его особенности в условиях экономической интеграции
|
|
|
|
Для большинства рынок – это совокупность взаимовыгодных договоров с равноправными партнерами, которые направлены на удовлетворение потребностей в товарах и услугах, обеспечение ресурсами, факторами производства, позволяющим улучшить их собственное экономическое положение и получить прибыль.
Тот факт, что стороны являются гражданами или юридическими лицами других стран принципиально мало, что меняет для субъектов МЭО. При позиционировании на мировом рынке действуют те же принципы и правила, которые применяются на внутреннем рынке. Основой и механизмом деятельности МЭО является маркетинговый подход. Потенциальному экспортеру в частности необходимо знать подробности, склонности и предпочтения покупателей, состояния и перспективы рынка и соответствующие его сегментах в той стране, куда он собирается вывозить свою продукцию.
Для этого не достаточен анализ только собственного рынка сбыта: необходимо изучить, оценить, спрогнозировать макроэкономическую среду (экономических, природно-климатических, психологических и политических) условий. Достоверные сведения о демографических, географических, социально-психологических характеристик своих зарубежных покупателей позволяют спрогнозировать возможный спрос, сумму валютной выручки, рентабельность экспортной операции. Это относится к крупным и устойчивым сделкам, долгосрочными договорами и не всегда применяются при разовых отдельных контрактах и незначительных партиях внешних поставок. Подобная работа необходима и при импорте, хотя она несколько проще и меньше по объему, т.к. коммерческую часть операции и касается отечественного рынка.
Тема 10. Кредитные и финансовые рынки
|
|
|
Кредитные финансовые рынки – это совокупность банков, организаций, фондовых бирж, через которые осуществляется движение мировых хозяйственных потоков.
Особенности мировых финансовых рынков:
1. Масштабы.
2. Отсутствие географических границ.
3. Круглосуточное ведение операций на мировых финансовых рынках.
4. Использование валют ведущих развитых стран.
5. Доступ на мировой финансовый рынок имеют 1-классные банки и заемщики.
6. На этом рынке специфический процент ставки. В результате конкурентной борьбы выделились такие финансовые центры: Нью-Йорк, Лондон, Люксембург, Франкфурт-на-Майне, Сингапур, Токио, Багамские острова.
1.Финансовые центры – это центры сосредоточенных банков, кредитно-финансовых отношений, которые осуществляют операции на финансовых и кредитных рынках.
Появление финансовых центров на периферии: Сингапур, Гонг-Конг, Панама, Багамские острова. Это обусловлено более низкими налогами, валютным законодательством без ограничений.
Оффшор – это мировые финансовые центры, в которых банки осуществляют операции в основном с нерезидентами и в иностранной валюте для данного государства. Оффшорные банки являются прикрытием от налогов.
2.Мировой кредитный рынок – это сфера рыночных отношений, где осуществляется движение денежного капитала на условиях возвратности и уплаты процента и где формируется спрос на ссудный капитал. Мировой кредитный рынок и мировой ссудный капитал – это одно и тоже.
Мировой финансовый рынок - это часть рынка ссудных капиталов, где осуществляется эмиссия, купля продажа ценных бумаг.
Мировой ссудный капитал можно разделить на три части:
1. Мировой денежный рынок – здесь осуществляются операции по предоставлению краткосрочного кредита на срок до одного года.
2. Мировой рынок капитала – на нем осуществляются средне и долгосрочное кредитование.
|
|
|
3. Мировой финансовый рынок – осуществляется эмиссия и купля-продажа ценных бумаг.
3. Классические иностранные кредиты – основанные на принципе единства места заимствования и единства валюты.
В конце 50г. постепенно сформулировали еврорынок. Еврорынок – это часть рынка ссудных капиталов, на которых банки осуществляют операции в евровалюте.
Евровалюта – это валюта, переведенная на счета иностранных банков и используемая ими для расчетов с другими странами. Евро – это свидетельство о выходе национальной валюты из под контроля национальных валютных органов.
Основные факторы, обуславливающие возникновение рынка валют:
1. Необходимость гибкого механизма международных расчетов.
2. Введена конвертируемость ведущих валют мира.
3. Некоторые национальные законодательства стимулировали размещение средств в иностранных банках в целях извлечения прибыли.
Особенности еврорынка:
1. На нем доминирует доллар США.
2. Объединение банков, т.е. образование банковских консорциумов.
3. Стоимость евро-кредитных специальных процентов состоит из двух частей: а) переменная часть – либор – это лондонская межбиржевая ставка, предложенная по банковским кредитам; б) постоянная – маржа – премия за услуги банка. Размер: 0,75% - 3% от суммы кредита.
4. Еврокредиты более прибыльны; евробанки не попадают под национальный закон.
4. Классические иностранные займы – это свободный выкуп ценных бумаг на иностранном рынке, при этом соблюдается основные принципы:
а) единство места;
б) единство валюты;
в) котировка займов.
В современных условиях выкупают следующие виды облигаций:
в Японии – самурай – бондр;
в США – янки – бонус;
в Англии – бульдог;
в Швейцарии – шоколад – бонде;
Риски.
Участники МЭО часто подвергаются рискам, это, прежде всего, - коммерческие риски.
Коммерческие риски:
1. Связаны с изменением цены товара после заключения контракта.
2. Неплатежеспособность покупателя или заемщика.
3. Неустойчивость валютных курсов.
4. Инфляция.
5. Изменение процентной ставки.
6. Риски, связанные с ошибками в документе.
Валютные риски – это опасность валютных потерь в случае изменения валютной цены по отношению валюте платежа.
6. Три категории оформления зон:
|
|
|
а) безналоговая зона (Бермуды, Канары, Багамы);
б) льготная зона для доходов из зарубежных источников (Панама, Кипр, Мальта);
в) зоны для двойного обложения (Нидерланды, Швейцария, Австрия)
7. Юрисдикция – пределы, в которых государство полномочно осуществлять свои функции. Для осуществления международного бизнеса важны три юрисдикции:
а) юрисдикция, которой подлежат частные или юридическое лицо, учредитель фирмы;
б) юрисдикция государства, в котором зарегистрирована фирма;
в) юрисдикция государства, где эта фирма осуществляет свою деятельность;
|
|
|
