 |
Семинар 4. Принятие решений по управлению прибылью на основе анализа безубыточности. Эффект производственного рычага.
|
|
|
|
Методические рекомендации по изучению темы. Изучение данной темы следует начинать с рассмотрения основ формирования себестоимости и классификации затрат. Необходимо определить роль классификации затрат в управлении прибылью. Следуетизучить особенности расчета критического объема производства, порога рентабельности, «запаса финансовой прочности», эффекта производственного рычага. Изучить специфику дивидендной политики и рассмотреть факторы, определяющие дивидендную политику, виды дивидендных выплат и их источники, порядок выплаты дивидендов.
Вопросы для обсуждения
Занятие 1
1. Классификация затрат предприятия и ее роль в управлении прибылью.
2. Цели и методы планирования затрат на производство и реализацию продукции.
3. Постоянные и переменные издержки. Методы их дифференциации.
4. Методы оптимизации величины себестоимости продукции.
Занятие 2
1. Понятие, цели, задачи и принципы операционного анализа.
2. Количественная оценка операционного рычага.
3. Взаимодействие финансового и операционного рычага.
4. Оценка совокупного эффекта воздействия операционного и финансового рычагов. Пути снижения совокупного риска предприятия.
5. Точка безубыточности (критическая точка). Порог рентабельности. Расчет "запаса финансовой прочности". Эффект производственного рычага.
Занятие 3
1. Распределение прибыли. Дивидендная политика как составная часть политики распределения прибыли предприятия.
2. Политика выплаты дивидендов и развития производства.
3. Теории дивидендной политики. Факторы, определяющие дивидендную политику.
4. Виды дивидендных выплат и их источники.
5. Формы и процедура выплаты дивидендов.
|
|
|
6. Дивидендная политика и цена акций. Дробление, консолидация и выкуп акций.
Основная литература
1. Караванова Б.П. Разработка стратегии управления финансами организации: Учебное пособие. – М.: Финансы и статистика, 2006. – 128 с.
2. Никитина Н.В. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Н.В. Никитина. — М.: КНОРУС, 2007. — 336 с.
3. Тихомиров Е.Ф. Финансовый менеджмент: Управление финансами предприятия: Учебник для студентов вузов / Е.Ф. Тихомиров. – 2-е изд., испр. – М.: Издательский центр «Академия», 2008. – 384 с.
4. Финансовый менеджмент: учеб. для вузов: Рек. УМО РФ / под ред. А.М.Ковалевой. - М.: Инфра-М, 2004. - 284с.
5. Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности. / Рек. Минобр и науки РФ – М.: ИНФРА-М, 2006. – 415 с.
6. Тюрина А.В. Финансовый менеджмент: практикум: учеб. пособие для вузов: Рек. УМЦ РФ / А.В. Тюрина. - М.: Юнити, 2004. - 127с.
7. Финансовый менеджмент: учеб. для вузов: Рек. УМО РФ / под ред. А.М.Ковалевой. - М.: Инфра-М, 2004. - 284с.
Дополнительная литература
1. Ромашова, И.Б. Финансовый менеджмент: основные темы. Деловые игры: учеб. пособие для вузов / И.Б. Ромашова. – 3-е изд., стер. – М.: КНОРУС, 2008. – 328 с.
2. Белолипецкий, В.Г. Финансовый менеджмент: учеб. пособие для вузов / В.Г. Белолипецкий; Моск. гос. ун-т им. М.В. Ломоносова. – М.: КНОРУС, 2008. – 448 с.
3. Клишевич, Н.Б. Финансы организаций: менеджмент и анализ: учеб. пособие для вузов / Н.Б. Клишевич. – М.: КНОРУС, 2009. – 304 с.
Семинар 5. Управление оборотным капиталом предприятия
Методические рекомендации по изучению темы. Изучение данной темы следует начинать с рассмотрения сущности и состава оборотных активов предприятия. Следует обратить внимание на необходимость и специфику управления запасами, дебиторской задолженностью и денежными средствами предприятия.
Вопросы для обсуждения
Занятие 1
1. Понятие оборотных активов и основные принципы управления ими.
|
|
|
2. Источники формирования и методика расчета потребности в оборотном капитале
3. Расчет и оценка показателей оборачиваемости оборотного капитала. Расчет и оценка использования оборотного капитала
4. Оптимизация величины оборотных активов. Политика финансирования величины оборотных активов.
Занятие 2
1. Система управления запасами.
2. Классификация дебиторской задолженности. Факторы, определяющие её уровень на предприятии.
3. Основные методы управления дебиторской задолженностью.
Занятие 3
1. Бюджет денежных средств. Определение целевых остатков денежных средств.
2. Движение денежных средств в разрезе вида деятельности.
3. Методы управления денежными потоками.
Основная литература
1. Белолипецкий, В.Г. Финансовый менеджмент: учеб. пособие для вузов / В.Г. Белолипецкий; Моск. гос. ун-т им. М.В. Ломоносова. – М.: КНОРУС, 2008. – 448 с.
2. Клишевич, Н.Б. Финансы организаций: менеджмент и анализ: учеб. пособие для вузов / Н.Б. Клишевич. – М.: КНОРУС, 2009. – 304 с.
3. Комзолова А.. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2008. – 626с.
4. Мицек С.А. Краткосрочная финансовая политика на предприятии: учебное пособие / С.А. Мицек. - М.: КНОРУС, 2007. - 248 с.
5. Ромашова, И.Б. Финансовый менеджмент: основные темы. Деловые игры: учеб. пособие для вузов / И.Б. Ромашова. – 3-е изд., стер. – М.: КНОРУС, 2008. – 328 с.
Дополнительная литература
1. Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности. / Рек. Минобр и науки РФ – М.: ИНФРА-М, 2006. – 415 с.
2. Тюрина А.В. Финансовый менеджмент: практикум: учеб. пособие для вузов: Рек. УМЦ РФ / А.В. Тюрина. - М.: Юнити, 2004. - 127с.
3. Финансовый менеджмент: учеб. для вузов: Рек. УМО РФ / под ред. А.М.Ковалевой. - М.: Инфра-М, 2004. - 284с.
Семинар 6. Инвестиционная деятельность и инвестиционная политика предприятия
Методические рекомендации по изучению темы. Основной целью изучения данной темы является уяснение сущности понятия «денежные потоки» и определение структуры результирующего денежного потока на предприятии для выявления причин изменения величины суммарного денежного потока на предприятии за период. Необходимо рассмотреть понятия и сущности денежного потока на предприятии, уяснить признаки классификации денежных потоков, выяснить отличия результирующего денежного потока на предприятии и прибыли, остающейся в распоряжении предприятия. Далее важно остановиться на изучении фактора времени в процессе принятия решений. Следует остановиться на изучении основных положений концепции временной стоимости денег и овладение навыками её применения в финансовом менеджменте. Определив понятие «будущая стоимость денег», необходимо показать влияние инфляции на будущую стоимость денег и дать корректировку формулы будущей стоимости денег; здесь же надо пояснить, что такое номинальная и реальная процентная ставка, каково их соотношение и когда и где они применяются. Далее определив понятие и сформулировав обратную задачу (по расчёту настоящей стоимости денег), следует показать вывод формулы для решения данной задачи (формулы дисконтирования). После этого следует рассмотреть понятие аннуитета. Подробно следует остановиться на понятии, процессе управления и способах снижения финансового риска.
|
|
|
Вопросы для обсуждения
Занятие 1
1. Экономическая сущность денежных потоков организации.
2. Классификация денежных потоков.
3. Методы измерения денежных потоков.
4. Анализ потока денежных средств: анализ потока наличности и прибыль, анализ отчета о движении денежных средств, анализ основных финансовых коэффициентов.
5. Планирование денежных потоков.
Занятие 2
1. Фактор времени и оценка будущих денежных потоков при инвестировании.
2. Дисконтирование и капитализация.
3. Инвестиционное проектирование: цели, задачи, этапы.
4. Методы оценки инвестиционного проекта:
- Метод чистого дисконтированного дохода.
- Расчет притока и оттока денежных средств.
- Срок окупаемости.
- Критерий внутренней нормы прибыли.
- Оценка проекта по индексу прибыльности.
- Учет фактора инфляции при оценке инвестиционных проектов.
Занятие 3
1.Финансовые обязательства как источник инвестиций.
2.Определение цены финансовых обязательств.
3.Текущая стоимость бессрочного аннуитета.
|
|
|
4.Текущая стоимость срочного аннуитета.
5.Текущая стоимость акций и облигаций.
Занятие 4
1. Риск и доходность портфельных инвестиций.
2. Методы управления финансовыми рисками.
3. Процесс управления финансовыми рисками.
4. Способы снижения финансового риска.
5. Риск-менеджмент, как элемент финансового менеджмента.
Основная литература
1. Бобылева А.З. Финансовые управленческие технологии: Учебник / Рек. УМО РФ – М.: ИНФРА-М, 2007. – 492 с.
2. Инвестиционная деятельность: Учебное пособие / Н.В. Киселева, Т.В. Боровикова, Г.В. Захарова и др.; Под ред. Г.П. Подшиваленко и Н.В. Киселевой. – М.: Кнорус, 2005. – 432с.
3. Мицек С.А. Краткосрочная финансовая политика на предприятии: учебное пособие / С.А. Мицек. - М.: КНОРУС, 2007. - 248 с.
4. Тихомиров Е.Ф. Финансовый менеджмент: Управление финансами предприятия: Учебник для студентов вузов / Е.Ф. Тихомиров. – 2-е изд., испр. – М.: Издательский центр «Академия», 2008. – 384 с.
5. Финансовый менеджмент: учеб. для вузов: Рек. УМО РФ / под ред. А.М.Ковалевой. - М.: Инфра-М, 2004. - 284с.
Дополнительная литература
1. Ромашова, И.Б. Финансовый менеджмент: основные темы. Деловые игры: учеб. пособие для вузов / И.Б. Ромашова. – 3-е изд., стер. – М.: КНОРУС, 2008. – 328 с.
2. Белолипецкий, В.Г. Финансовый менеджмент: учеб. пособие для вузов / В.Г. Белолипецкий; Моск. гос. ун-т им. М.В. Ломоносова. – М.: КНОРУС, 2008. – 448 с.
3. Клишевич, Н.Б. Финансы организаций: менеджмент и анализ: учеб. пособие для вузов / Н.Б. Клишевич. – М.: КНОРУС, 2009. – 304 с.
Семинар 7. Финансирование предприятия. Разработка финансовых планов
Методические рекомендации по изучению темы. Изучение данной темы следует начинать с рассмотрения видов финансирования предприятия. Следует изучить сущность, состав текущих финансовых потребностей и особенности их финансирования. Необходимо обратить внимание на формы, методы и источники долгосрочного финансирования. Рассмотреть методику прогнозирования основных финансовых показателей.
Вопросы для обсуждения
Занятие 1
1. Разновидности финансирования предприятия.
2. Потребность в краткосрочном финансировании и методы её определения.
3. Внутреннее и внешнее краткосрочное финансирование.
4. Основные формы краткосрочных банковских займов.
Занятие 2
1. Источники долгосрочного финансирования.
2. Внутреннее и внешнее долгосрочное финансирование.
3. Заемное финансирование.
4. Формы и методы долгосрочного финансирования. Лизинг и форфейтинг как формы долгосрочного финансирования.
Занятие 3
1. Цель и задачи планирования финансовой деятельности.
2. Виды внутрифирменного финансового планирования.
|
|
|
3. Цикл финансового планирования.
4. Методы финансового планирования.
5. Подходы к составлению краткосрочных финансовых планов.
Занятие 4
1. Методика прогнозирования основных финансовых показателей.
2. Понятие и структура бюджета.
3. Главный бюджет
- Прогноз отчета о прибыли и убытках.
- Прогнозный баланс.
- Прогноз движения денежных средств.
4. Стратегия финансового планирования. Матрицы финансовых стратегий.
Основная литература
1. Кириченко Т.В. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Под ред. А.А. Комзолова. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2008. – 626 с.
2. Тихомиров Е.Ф. Финансовый менеджмент: Управление финансами предприятия: Учебник для студентов вузов / Е.Ф. Тихомиров. – 2-е изд., испр. – М.: Издательский центр «Академия», 2008. – 384 с.
3. Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности. / Рек. Минобр и науки РФ – М.: ИНФРА-М, 2006. – 415 с.
4. Финансовый менеджмент: учеб. для вузов: Рек. УМО РФ / под ред. А.М.Ковалевой. - М.: Инфра-М, 2004. - 284с.
Дополнительная литература
1. Ромашова, И.Б. Финансовый менеджмент: основные темы. Деловые игры: учеб. пособие для вузов / И.Б. Ромашова. – 3-е изд., стер. – М.: КНОРУС, 2008. – 328 с.
2. Белолипецкий, В.Г. Финансовый менеджмент: учеб. пособие для вузов / В.Г. Белолипецкий; Моск. гос. ун-т им. М.В. Ломоносова. – М.: КНОРУС, 2008. – 448 с.
3. Клишевич, Н.Б. Финансы организаций: менеджмент и анализ: учеб. пособие для вузов / Н.Б. Клишевич. – М.: КНОРУС, 2009. – 304 с.
Семинар 8. Специальные вопросы финансового менеджмента
Методические рекомендации по изучению темы. Изучать данную тему следует с определения понятий «инфляция», «дефляция». Рассмотреть, что означает несостоятельность (банкротство) организации. Изучить критерии неплатежеспособности организации-должника. Следует остановиться на рассмотрении показателей, позволяющих оценить структуру баланса неплатежеспособной организации. Изучить, какие показатели принимаются во внимание при диагностике банкротства по методике У. Бивера и Э. Альтмана. Далее следует рассмотреть международные аспекты финансового менеджмента. Необходимо обратить внимание на основные задачи финансового менеджмента и их реализацию в компьютерных программах.
Вопросы для обсуждения
Занятие 1
1. Финансовый менеджмент в условиях инфляции.
2. Инфляция и финансовые результаты деятельности предприятия.
3. Особенности финансового анализа с учетом инфляционных факторов.
4. Методы оценки рыночной стоимости предприятия в условиях инфляции.
5. Инвестиционная политика в условиях инфляции.
6. Особенности управления оборотными активами в инфляционной среде.
Занятие 2
1. Банкротство и финансовая реструктуризация.
2. Количественные и качественные показатели потенциального банкротства предприятия.
3. Прогнозирование банкротства "Z-счет" Альтмана.
4. Финансовые коэффициенты, определяющие критерий банкротства.
Занятие 3
1. Антикризисное управление.
2. Международные аспекты финансового менеджмента.
3. Финансовый менеджмент в некоммерческих организациях.
Занятие 4
1. Основные задачи финансового менеджмента и их реализация в компьютерных программах.
2. Рынок аналитического программного обеспечения.
3. Пакеты общего назначения, применяемые в финансовом менеджменте.
4. Программы, ориентированные для решения задач финансового планирования и бюджетирования.
Основная литература
1. Кириченко Т.В. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Под ред. А.А. Комзолова. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2008. – 626 с.
2. Никитина Н.В. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Н.В. Никитина. — М.: КНОРУС, 2007. — 336 с.
3. Тихомиров Е.Ф. Финансовый менеджмент: Управление финансами предприятия: Учебник для студентов вузов / Е.Ф. Тихомиров. – 2-е изд., испр. – М.: Издательский центр «Академия», 2008. – 384 с.
4. Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности. / Рек. Минобр и науки РФ – М.: ИНФРА-М, 2006. – 415 с.
5. Финансовый менеджмент: учеб. для вузов: Рек. УМО РФ / под ред. А.М.Ковалевой. - М.: Инфра-М, 2004. - 284с.
Дополнительная литература
1. Ромашова, И.Б. Финансовый менеджмент: основные темы. Деловые игры: учеб. пособие для вузов / И.Б. Ромашова. – 3-е изд., стер. – М.: КНОРУС, 2008. – 328 с.
2. Белолипецкий, В.Г. Финансовый менеджмент: учеб. пособие для вузов / В.Г. Белолипецкий; Моск. гос. ун-т им. М.В. Ломоносова. – М.: КНОРУС, 2008. – 448 с.
3. Клишевич, Н.Б. Финансы организаций: менеджмент и анализ: учеб. пособие для вузов / Н.Б. Клишевич. – М.: КНОРУС, 2009. – 304 с.
Темы курсовых работ
1 Анализ структуры капитала и управление финансовым левериджем.
2 Амортизационная политика на предприятии: сущность и методы расчета.
3 Антикризисная финансовая стратегия предприятия в процессе его финансового оздоровления.
4 Антикризисное управление при угрозе банкротства
5 Анализ влияния налогового фактора в решениях о структуре капитала
6 Бизнес-план и финансовое моделирование
7 Бюджетирование в составе финансового управления предприятия.
8 Бюджетирование и бизнес-планирование в системе управления фирмой
9 Бюджетирование как инструмент финансового планирования на предприятии
10 Влияние агентских проблем на структуру капитала, дивидендную политику и выкуп акций корпорацией
11 Государственное регулирование деятельности иностранных инвесторов в России.
12 История становления и развития финансового менеджмента
13 Инфляция и ее влияние на принятие решений в сфере финансового менеджмента
14 Ипотечный рынок: современное состояние и перспективы развития
15 Инвестиции в ценные бумаги сфиксированным доходом на растущих рынках капитала
16 Исследование степени эффективности российского фондового рынка
17 Использование метода реальных опционов в разработке корпоративной инвестиционной политики: возможности применения в российской компании
18 Корпоративные облигации как источник финансирования в России
19 Леверидж и его роль в финансовом менеджменте.
20 Методы анализа рисков инвестиционного проекта
21 Международные аспекты финансового менеджмента
22 Механизмы слияний и поглощений компаний на российском финансовом рынке
23 Международный опыт в подходе к регулированию процесса банкротства и антикризисного управления.
24 Методы обработки экспертной информации для принятия решений в условиях неопределенности
25 Модели дивидендной политики: международные исследования и возможности применения на российском рынке капитала
26 Оценка рыночной позиции организации
27 Проблемы финансирования бюджетных организаций
28 Проблемы оценки стоимости компании
29 Проблемы оценки несостоятельности предприятий
30 Проблемы формирования инвестиционного климата субъектов Федерации.
31 Портфельные инвестиции и их место в финансовой системе фирмы
32 Производственно-финансовый леверидж и риски предприятия
33 Разработка и оптимизация портфеля ценных бумаг предприятия, компании, банка
34 Риск и его роль в управлении финансами фирмы
35 Роль финансового менеджмента в предотвращении банкротства
36 Система управления финансами фирмы: сущность и логика организации
37 Современные показатели эффективности деятельности компании: EVA, SVA, MVA
38 Учетная политика и налоговое планирование в системе финансового менеджмента
39 Устойчивость финансового состояния фирмы и направления повышения ее инвестиционной привлекательности
40 Факторинг в системе управления финансовым обеспечением предпринимательства
41 Финансовые инструменты, их роль в финансовом менеджменте
42 Финансовый менеджмент и управление издержками фирмы
43 Функции финансов и их проявление в работе финансового менеджера.
44 Финансовая отчетность в Российской Федерации, особенности ее состава и содержания.
45 Финансовый анализ в системе финансового менеджмента.
46 Финансовый лизинг как инструмент финансирования предприятия.
47 Финансовый бюджет предприятия: содержание и технология его разработки.
48 Финансовое прогнозирование и планирование на предприятии
|
|
|
