Денежно-кредитные отношения коммерческих банков, их влияние на рынок ценных бумаг, на примере ВТБ 24 (ПАО)

ВТБ 24 (ПАО) оказывает широкий спектр услуг в сфере инвестирования на фондовом и валютном рынках. В их числе — операции с ценными бумагами на российских фондовых биржах, сделки с использованием инструментов срочного рынка — фьючерсов и опционов, обеспечение прямого доступа к торгам на международном валютном рынке, доверительное управление активами, покупка и продажа паев ПИФов. Используются наиболее эффективные инструменты инвестирования и предлагаются несколько базовых стратегий управления активами, соответствующих различным ожиданиям инвестора.

Банк предлагает брокерское обслуживание на ведущих торговых площадках российского фондового рынка, мощную аналитическую поддержку и специальные условия для профессиональных участников рынка.

Будучи одним из ведущих маркет-мейкеров международного валютного рынка, ВТБ 24 (ПАО) обеспечивает доступ к торгам на максимально выгодных условиях. Предоставляет услуги по покупке, продаже и обмену паев паевых инвестиционных фондов, которыми управляют компании — партнеры ВТБ 24 (ПАО).

Рассмотрим виды услуг, предоставляемых Банком.

В отношении лиц, присоединившихся к Регламенту, Банк принимает на себя обязательства предоставлять за вознаграждение следующие услуги (с учетом особенностей, предусмотренных Регламентом для клиентов, заключивших Соглашение на ведение ИИС):

- Проводить за счет и в интересах Клиентов Торговые операции. При совершении Торговых операций Банк действует либо от своего имени и за счет Клиентов в качестве комиссионера, либо от имени и за счет Клиентов в качестве поверенного в соответствии с обычаями делового оборота и инструкциями Клиентов. При этом Стороны исходят из того, что по общему правилу при заключении сделок Банк действует от своего имени и за счет Клиента в качестве комиссионера, если Клиентом не сделано специальное указание в Заявке на сделку о ее заключении Банком от имени и за счет Клиента и при условии, что Клиентом предоставлена Банку соответствующая доверенность;

- Совершать Неторговые операции;

- Обеспечивать исполнение сделок, заключенных по поручениям

Клиентов (производить урегулирование сделок), и совершать в связи с этим все необходимые юридические действия;

- Предоставлять прочие услуги, связанные с работой на рынке ценных бумаг и срочными инструментами и иностранной валютой, зафиксированные в Регламенте, в том числе производить подписку на необходимые для принятия инвестиционных решений информационные материалы и издания, обеспечивать программными средствами для дистанционного запроса котировок и подачи поручений на сделки.

Брокерскую деятельность в отношении сделок с ценными бумагами и срочными инструментами Банк осуществляет в качестве профессионального участника рынка ценных бумаг в соответствии с лицензией № 077-03219-100000, выданной ФКЦБ России, деятельность по совершению сделок покупки и продажи иностранной валюты - в качестве комиссионера в интересах и за счет Клиента на основании Генеральной лицензии Банка России № 1623.

Особенности заключения Соглашения на ведение ИИС и предоставления услуг Клиентам, заключившим с Банком Соглашение на ведение ИИС, определяются Порядком предоставления услуг на финансовых рынках с использованием индивидуального инвестиционного счета.

- Услуги по заключению и урегулированию сделок предоставляются Банком при работе в следующих ТС:

А. В Торговой системе НАО “ФБ ММВБ”, Сектор Основной рынок и Торговой системе Валютный рынок ПАО Московская биржа (далее указанные ТС для целей Регламента и учета Позиции Клиента вместе именуются - ТС Основной рынок ФБ ММВБ);

В. В Торговой Системе Срочный рынок FORTS ПАО Московская Биржа (далее – ТС Срочный рынок FORTS).

В Системе электронных торгов по сделкам с государственными и иными ценными бумагами ПАО Московская Биржа (далее - ТС ГЦБ) и в Торговой системе ПАО «Санкт-Петербургская биржа» торгов с акциями ПАО “Газпром” (далее - ТС СПББ (Газпром) обслуживание осуществляется в следующем порядке:

- не осуществляются: прием новых Клиентов на обслуживание в указанных ТС, резервирование денежных средств, прием и исполнение заявок на совершение сделок в указанных ТС;

- осуществляется прием и исполнение распоряжений на отзыв и перераспределение денежных средств из указанных ТС в порядке, установленном Регламентом.

В рамках Соглашения на ведение ИИС услуги в Торговой системе Валютный рынок ПАО Московская биржа не предоставляются.

- Выбор ТС Клиентом-юридическим лицом осуществляется путем указания наименования соответствующей ТС в Заявлении или в ином документе, подписанном Клиентом и предоставленном в Банк в соответствии с Регламентом и содержащем указания Клиента по выбору ТС (далее – Заявленные ТС). Клиентам – физическим лицам услуги по заключению и урегулированию сделок предоставляются по умолчанию в обеих ТС, указанных в подпунктах А и В (данные ТС считаются для Клиентов – физических лиц Заявленными ТС). Регистрация в Торговой системе Валютный рынок ПАО Московская биржа осуществляется по умолчанию для всех Клиентов, осуществляющих операции в Торговой системе ЗАО “ФБ ММВБ”, Сектор Основной рынок, за исключением Клиентов в рамках Соглашения на ведение ИИС.

- Приведенный в Регламенте перечень ТС, в которых Банк оказывает услуги по заключению и урегулированию сделок, не является исчерпывающим. Банк принимает на себя обязательства исполнить поручения Клиентов самостоятельно на условиях Регламента на любых иных рынках, в отношении которых Банк публично объявил о такой возможности путем размещения ее на интернет–сайте Банка.

- Услуги по заключению и урегулированию сделок также предоставляются Банком на внебиржевом рынке. Банк оказывает услуги по заключению и урегулированию сделок только при условии наличия у него технических и иных возможностей для работы в соответствующей ТС и на внебиржевом рынке.

- Услуги по заключению и урегулированию сделок также предоставляются Банком и в отношении ценных бумаг, номинированных в иностранной валюте, включая ценные бумаги, обращаемые на зарубежных рынках ценных бумаг. Указанные услуги предоставляются Банком с учетом ограничений, установленных законодательством Российской Федерации, и только при условии наличия у Банка технических и иных возможностей для работы с такими ценными бумагами.

- Для реализации Банком своих обязательств перед Клиентом по предоставлению ряда описываемых услуг (при необходимости осуществления Банком действий от имени Клиента, в том числе при совершении сделок Банком в качестве поверенного и при представлении интересов Клиента в Уполномоченных депозитариях) Клиент наделяет Банк необходимыми полномочиями путем предоставления Доверенности. Банк принимает Доверенности, составленные в иной форме, при условии наличия необходимых в рекомендуемой форме полномочий для работы в соответствии с выбранными Клиентом услугами и соблюдения порядка Регламента. В случае не предоставления, отзыва, окончания срока действия данной Доверенности Банк приостанавливает прием распорядительных Сообщений от Клиента на совершение Торговых операций, для проведения которых Банку необходимы полномочия, указанные в такой доверенности.

- Оказание услуг, предусмотренных Регламентом, осуществляется Банком только в Рабочие дни, за исключением случаев, когда Банком путем размещения соответствующей информации на интернет – сайте объявлено об оказании в выходные и/или нерабочие праздничные дни отдельных видов услуг, предусмотренных Регламентом.

При этом в случае, когда Банком объявлено об оказании отдельных видов услуг в Торговые дни, являющиеся выходными и/или нерабочими праздничными днями, в пунктах Регламента, касающихся порядка оказания соответствующих видов услуг и исчисления сроков в отношении соответствующих действий, под рабочими днями понимаются также Торговые дни.

- Клиент может быть признан Банком квалифицированным инвестором в порядке и на условиях, установленных нормативными актами Банка России. Для признания Клиента квалифицированным инвестором Клиент представляет в Банк соответствующее заявление и необходимые документы по требованию Банка.

- Клиент, являющийся юридическим лицом, признанный квалифицированным инвестором, обязан регулярно - в срок с 15 по 30 июля каждого календарного года - предоставлять в Банк документы, подтверждающие его соответствие требованиям, установленным для признания лица квалифицированным инвестором.

- Клиент вправе отказаться от статуса квалифицированного инвестора путем направления в Банк соответствующего заявления, оформленного в соответствии с требованиями Банка России. Клиент, являющийся юридическим лицом, может быть исключен Банком из реестра лиц, признанных квалифицированными инвесторами, в случае непредставления документов согласно Регламенту [23].

Так же из услуг Банк предлагает своим клиентам приобретение еврооблигаций и иностранных акций.

ВТБ 24 (ПАО) предлагает услуги по приобретению еврооблигаций и иностранных акций на внебиржевом рынке.

Евробонды (Eurobonds) – это облигации, размещаемые за пределами страны, в валюте которой выражена номинальная стоимость облигаций. Евробонды, в отличие от российских облигаций, выпускаются не конкретно для определенного рынка, а обращаются во всех мировых финансовых центрах.

Зачастую для конечного инвестора валюта, в которой номинированы евробонды, отличается от его национальной валюты, и инвестор, таким образом, принимает на себя кредитный и валютный риски. С другой стороны это один из способов преумножения валютных сбережений.

Российские клиенты могут покупать, пользуясь услугами российского брокера, только те еврооблигации, которые признаны ценными бумагами в соответствии с российским законодательством. Для этого еврооблигации должны иметь международные идентификационные номера (определенные законодательством).

Ситуация на рынке еврооблигаций позволяет рассчитывать на получение доходности, превышающей ставки валютных депозитов, на горизонте 0.5–2 лет при минимальном уровне. При этом можно подобрать бумаги как по сроку обращения, так и по валюте (в частности, на рынке обращаются долговые обязательства ВТБ, номинированные в долларах США, евро, фунтах стерлингов). Ограничением для выхода квалифицированных инвесторов на рынок еврооблигаций является достаточно высокий размер стандартного лота — не менее 200 тыс. долларов или евро по номиналу.

Клиенты могут без ограничений приобретать еврооблигации и иностранные акции, допущенные к торгам на российских биржах.

Осуществление операций с иностранными ценными бумагами на внебиржевом рынке возможно как по телефону через трейдеров ВТБ 24 так и через Веб-версию OnlineBroker 4.0 (Личный кабинет).

Условия:

- Сделки с Еврооблигациями и иностранными акциями осуществляются в рамках Регламента оказания услуг на финансовых рынках;

- Сделки с Еврооблигациями и иностранными акциями, не допущенными к торгам на российских биржах, осуществляются только для квалифицированных инвесторов;

- Клиент имеет возможность получить рекомендации брокера по составлению портфеля в зависимости от целей и сроков инвестирования;

- Минимальная сумма заявок на приобретение иностранных ценных бумаг на внебиржевом рынке при осуществлении операций через Личный кабинет составляет: для Еврооблигаций 250 тыс. в валюте номинала, для остальных бумаг – 50 тыс. в единицах валюты;

- Подача заявок через Личный кабинет возможна в интервале с 10:00 до 18:00 по московскому времени по рабочим дням.

Обращаем внимание, что Банк принимает заявки в оригинале на бумажном носителе на приобретение следующих ценных бумаг:

- облигация, Внешторгбанк VTB 22 Perp T1, купон 9.5%, Бессрочные (XS0810596832);

- облигация, Газпромбанк GPBRU Perp UT2, купон 7.88%, Бессрочные (XS0848137708);

- облигация, Внешэкономбанк VEBBNK 23, купон 5.94%, погашение 21.11.2023 (XS0993162683);

- облигация, Банк "Финансовая Корпорация Открытие" OFCB-19, купон 10%, погашение 26.04.2019 (XS0776121062).

В 2015 году банк ВТБ 24 ПАО объявил о дополнительной эмиссии акций [22].

Ниже будут приведены сведения о создании и развитии эмитента.

Кредитная организация - эмитент создана на неопределенный срок.

Далее следует краткое описание истории создания и развития кредитной организации – эмитента.

Банк ВТБ 24 (публичное акционерное общество) (прежнее название – Закрытое акционерное общество «Коммерческий банк развития предпринимательской деятельности «ГУТА-БАНК») создан на основании решения общего собрания Участников Коммерческого банка развития предпринимательской деятельности «ГУТА-БАНК» (общество с ограниченной ответственностью) (протокол №77 от 31 марта 2000 года о преобразовании общества).

Кредитная организация – эмитент является правопреемником КБ «ГУТА-БАНК» ООО по всем его правам и обязанностям в соответствии с передаточным актом.

До 16 июля 2004 года кредитная организация – эмитент входила в состав группы аффилированных компаний – «Группа «Гута», осуществляя функции основного расчетного центра Группы. Летом 2004 года, в результате «мини-кризиса» на банковском рынке, кредитная организация – эмитент столкнулась с проблемой ликвидности. Дефицит ликвидных средств негативно повлиял на способность кредитной организации – эмитента выполнить все обязательства по платежам клиентов в указанный период. Поскольку собственники кредитной организации – эмитента - «Группа «Гута» не смогли в необходимом объеме консолидировать средства для оперативного восстановления ликвидности кредитной организации – эмитента, 16 июля 2004 г. ими было подписано соглашение о продаже контрольного пакета акций кредитной организации – эмитента (85,81%) ПАО Внешторгбанк. Таким образом, «Группа «Гута» утратила контроль над кредитной организацией – эмитентом 16 июля 2004 года.

Несмотря на кризис ликвидности 2004 года, а также связанный с ним отток клиентуры и снижение объема операций, кредитной организации-эмитенту удалось не только восстановить утраченные позиции, но и существенно увеличить кредитный портфель и ресурсную базу. 25 марта 2005 года Наблюдательным советом ПАО Внешторгбанк была утверждена стратегия развития НАО «КБ «ГУТА-БАНК», в соответствии с которой на базе кредитной организации – эмитента был создан специализированный розничный банк, фокусирующийся на обслуживании и кредитовании населения и малого бизнеса в рамках группы ВТБ. В рамках утвержденной стратегии развития и в соответствии с решением общего собрания акционеров от 6 июня 2005 года НАО «КБ «ГУТА-БАНК» был переименован в НАО Внешторгбанк Розничные услуги. На розничном рынке его деятельность осуществлялась с использованием торговой марки «Внешторгбанк-24». 14 ноября 2006 года НАО Внешторгбанк Розничные услуги был переименован в ВТБ 24 (НАО).

Кредитная организация – эмитент имеет генеральную лицензию, выданную Центральным банком Российской Федерации на проведение банковских операций в рублях и в иностранной валюте с юридическими и физическими лицами, лицензию на осуществление операций с драгоценными металлами, лицензию дилера на рынке ценных бумаг, лицензию брокера на рынке фьючерсов и опционов и т.д.

Кредитная организация – эмитент является участником системы страхо-

-вания вкладов.

Офисы продаж кредитной организации – эмитента работают в 72 регионах, предлагая высокотехнологичные продукты и услуги для 79% городского населения страны.

В 2005 – 1-й половине 2006 гг. кредитная организация – эмитент прошла реструктуризацию, получила дополнительный капитал от материнского банка, получила новое название и новую команду менеджеров.

1 ноября 2013 года состоялось присоединение ОАО «ТрансКредитБанк» к ВТБ 24 (НАО).

В соответствии с требованиями законодательства и решением общего собрания акционеров от 11 сентября 2014 года ВТБ 24 (НАО) был переименован в ВТБ 24 (ПАО).

Кредитная организация – эмитент является кредитной коммерческой организацией, основной целью деятельности которой является получение прибыли.

Цели создания кредитной организации – эмитента:

Кредитная организация – эмитент создана с целью получения прибыли при осуществлении банковских операций.

Кредитная организация – эмитент специализируется на оказании банковских услуг и кредитовании населения и предприятий малого бизнеса.

Цели эмиссии: целью эмиссии обыкновенных именных акций Эмитента является увеличение собственных средств (капитала) для обеспечения текущей деятельности Эмитента.

Направление использования средств: средства, полученные от размещения обыкновенных именных акций Эмитента планируется использовать на развитие потребительского и ипотечного кредитования, кредитование предприятий малого бизнеса и финансирование текущей деятельности кредитной организации – эмитента.

Эмитент просчитывает разные виды рисков, вот некоторые из них:

1. Стратегический риск

Данный риск значительно снижается путем проработки управленческих решений на основе анализа текущей ситуации в банковском секторе и перспектив его развития, уровней рисков, действий контрагентов и конкурентов кредитной организации - эмитента, потребностей клиентов, возможностей кадрового, финансового и технического обеспечения запланированных изменений. Исходя из оценки указанных параметров кредитная организация - эмитент планирует продуктовый ряд, развитие филиальной сети, количественные и качественные показатели развития.

Анализ положения кредитной организации - эмитента в банковском секторе показывает, что кредитная организация - эмитент усиливает свои позиции, что выражается в росте объемов бизнеса и прибыли, увеличении доли рынка, узнаваемости бренда. Все это указывает на правильность выбранной стратегии развития и действий, предпринимаемых для ее реализации, а, следовательно - относительно низкий уровень стратегического риска.

2. Риски, связанные с деятельностью эмитента

Кредитная организация – эмитент, рассматривает риски, связанные с его деятельностью, в том числе с текущими судебными процессами, в которых участвует кредитная организация – эмитент, отсутствием возможности продлить действие лицензии кредитной организацией -эмитента на ведение определенного вида деятельности, возможной ответственностью эмитента по долгам третьих лиц, в том числе дочерних обществ эмитента, как минимальные.

3. Рыночный риск

а) фондовый риск

Из рыночных рисков наиболее значимым для кредитной организации - эмитента представляется фондовый (ценовой) риск.

Оценка рыночного риска осуществляется кредитной организацией - эмитентом на основании методологии Value at Risk (VaR). VaR характеризует максимальную сумму потерь, превышение которой будет происходить с вероятностью менее заданной. Расчет величины VaR производится как по отдельным инструментам, так и по портфелям в целом. Оценка рыночного риска по инструментам торгового портфеля, не имеющим достаточного количества рыночных котировок, осуществляется на основе анализа чувствительности. Помимо статистических методов оценки рисков, также используется сценарный анализ и стресс-тестирование портфелей финансовых инструментов. Все методы оценки рисков регулярно верифицируются на предмет адекватности реальной ситуации на финансовых рынках.

Для ограничения и управления фондовым риском используются следующие методы:

- установление и контроль за соблюдением позиционных совокупных и частных лимитов по всем инструментам фондового рынка;

- установление и контроль за соблюдением результативных лимитов;

- диверсификация портфеля активных операций на фондовом рынке, в том числе за счет многоуровневой системы лимитов.

Лимиты по операциям с ценными бумагами устанавливаются и регулярно пересматриваются коллегиальными органами кредитной организации - эмитента.

б) валютный риск

Валютный риск представляет собой риск потерь в связи с неблагоприятными для кредитной организации - эмитента изменениями курсов валют. Подверженность данному риску определяется степенью несоответствия размеров активов и обязательств в той или иной валюте (открытой валютной позицией - ОВП).

Валютный риск, также, может являться предметом управления для отдельных видов операций, основной или дополнительной целью которых является получение прибыли за счёт благоприятного изменения валютных курсов.

Кредитная организация - эмитент осуществляет оценку валютного риска по открытой валютной позиции на основании методологии Value at Risk (VaR), проводит стресс-тестирование и регулярную верификацию используемых методов оценки валютных рисков. Регулирование валютного риска происходит в рамках ежедневного контроля за открытой валютной позицией с целью ограничения уровня валютного риска в соответствии с требованиями Банка России.

в) процентный риск

Процентный риск определяется как риск сокращения чистого процентного дохода кредитной организации - эмитента вследствие изменения уровня процентных ставок, результатом которого может стать превышение средней стоимости привлеченных над размещенными средствами.

Данный риск может выступить как источником получения дополнительной прибыли, так и в конкретных экономических условиях создать серьезную угрозу для финансового положения кредитной организации - эмитента.

В рамках принятия мер по ограничению процентного риска у кредитной организации - эмитента осуществляется мониторинг сбалансированности активов и пассивов по срокам платежа и процентным ставкам, основанный на анализе разрывов активов и пассивов.

Оценка процентного риска с точки зрения перспективы получения дохода осуществляется при помощи такого показателя, как уровень процентной маржи. Анализ процентной маржи проводится в ежедневном режиме по следующим направлениям:

- сравнение фактической процентной маржи с определенными базовыми величинами, что позволяет своевременно обнаружить тенденцию снижения или увеличения дохода по процентам;

- анализ изменения составляющих компонентов процентной маржи для определения, какая из категорий доходов (расходов) вызывает в большей степени ее общее изменение.

Оценка процентного риска банковского портфеля осуществляется на основе анализа чувствительности и на основе стандартного подхода, изложенного в документах Банка России и Базельского комитета. Помимо обозначенных методов оценки риска на регулярной основе проводится стресс-тестирование и сценарный анализ.

Ниже рассмотрим финансовые вложения эмитента.

Перечень финансовых вложений кредитной организации - эмитента, которые составляют 10 и более процентов всех его финансовых вложений на конец последнего финансового года до даты утверждения проспекта ценных бумаг

А) Вложения в эмиссионные ценные бумаги:

Таблица 2 – Вложения коммерческого банка ВТБ 24 в ценные бумаги

Вид ценных бумаг	Облигации с ипотечным покрытием (класс «А»)
Количество ценных бумаг, находящихся в собственности кредитной организации – эмитента, шт.	26 300 000
Общая номинальная стоимость ценных бумаг, находящихся в собственности кредитной организации – эмитента, руб.	19 734 205 000.00
Срок погашения - для облигаций и иных долговых эмиссионных ценных бумаг, а также для опционов кредитной организации - эмитента	03.03.2060
Общая балансовая стоимость ценных бумаг, находящихся в собственности кредитной организации - эмитента, руб.	19 857 160 569.99
Размер фиксированного процента или иного дохода по облигациям и иным долговым эмиссионным ценным бумагам (%) или порядок его определения	7.90 % годовых
Срок выплаты процента или иного дохода по облигациям и иным долговым эмиссионным ценным бумагам	03 числа марта, июня, сентября, декабря, начиная с 03.03.2014 по 03.03.2060 включительно

В названии выпускной квалификационной работы так же значатся банки, как инвесторы ценных бумаг. По ходу преддипломной практики было выяснено, что это конфиденциальная информация, которая не распространятся широкому кругу лиц и не входит в финансовую отчетность. Поэтому можно лишь предполагать куда именно и в каком объеме инвестируются средства ПАО ВТБ 24. Так же эта информация, нормативы изложены в теоретической части работы. Однако Банк работает с инвесторами за вознаграждение, в качестве брокеров, депозитария.

⇐ Предыдущая12345Следующая ⇒

Поделиться:

Воспользуйтесь поиском по сайту: