Тема 8. Анализ финансового состояния и результатов деятельности корпораций

Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение, использование финансовых ресурсов предприятия и всю его деятельность.

В основе финансового анализа лежат выявление, оценка и прогнозирование влияния факторов на изменение результативных показателей. Все факторы, воздействующие на систему и определяющие ее поведение находятся во взаимосвязи и взаимообусловленности. Количественная характеристика взаимосвязанных явлений осуществляется с помощью показателей.

Показатели оценки финансовой деятельности используются как для изучения и измерения экономических процессов, так и для активного воздействия на них. Состав показателей в системе может быть разным, но при обязательной их сопоставимости, возможности однозначных расчетных переходов от одного документа к другому.

Классификация системы показателей оценки финансовой деятельности показана на рис. 11.

Рис. 11 – Научная классификация системы показателей деятельности предприятия

Применение системы показателей в их взаимосвязи поможет оценить финансовую деятельность, выявить факторы, влияющие на результат, и определить дальнейшую финансовую стратегию организации.

Наиболее полную и глубокую информацию о финансовом состоянии предприятия и его динамики можно получить при помощи горизонтального и вертикального анализа активов и пассивов баланса.

Анализ финансового состояния предприятия проводится по системе абсолютных и относительных показателей, характеризующих различные стороны его финансового положения, которое называют финансовыми коэффициентами.

Анализ финансовых коэффициентов заключаются в сравнении их значения с базисными величинами, а также в изучении их динамики за отчетный период и за ряд лет. По группе ключевых показателей выработаны определенные нормативные значения, которое позволяют дать количественную оценку финансового положения предприятия.

Система относительных финансовых коэффициентов может быть подразделена на ряд характерных групп:

– показатели финансовой устойчивости;

– показатели ликвидности баланса и платежеспособности;

– показатели деловой активности;

– показатели рентабельности.

Анализ финансовой устойчивости на определенную дату (конец квартала, года) позволяет установить, насколько рационально предприятие управляет собственными и заемными средствами в течение периода, предшествующего этой дате.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансовой деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.

Финансовая устойчивость характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Система абсолютных показателей отражает соотношение стоимости материальных оборотных средств (запасов и затрат) и величин собственных и заемных источников их формирования.

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы между величиной источников средств и величиной запасов и затрат.

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования.

С помощью этих показателей мы можем определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации:

S(Ф) = 1, если Ф ≥ 0

0, если Ф < 0

Возможно выделение четырех типов финансовой устойчивости.

Таблица 4