 |
Анализ дебиторской задолженности и контроль за ее состоянием
|
|
|
|
В ходе анализа осуществляется оценка уровня, динамики и состава дебиторской задолженности.
С это целью рассчитываются следующие показатели и используются след методы:
· Доля ДЗ в ТА и ее динамика
· Средний период инкассации ДЗ и его динамика
· Структура ДЗ по возрастным группам и основным должникам.
· выделяется просроченная дебиторская задолженность, в том числе сомнительная и безнадежная. Определяется доля их в общей ДЗ, ее средний возраст (период инкассации)., в том числе по отдельным предприятиям должникам
Для определения структуры дебиторской задолженности по возрастным группам и должникам строится реестр старения ДЗ.
Реестр старения может строиться различным способом.
1. Средневзвешенное старение ДЗ (без выделения основных покупателей)
1-й месяц 2.й месяц …..
Возраст ДЗ Сумма ДЗ доля,%
0-30
31-60
.
.
.
.
ИТОГО 100
На основе реестра старения осуществляется графический анализ возраста ДЗ
Графический анализ возраста ДЗ
 |
Доля ДЗ
(или суммаДЗ)
 |
0-30 дн. 31-60 61-90 свыше 90
Анализ ДЗ по срокам возникновения позволяет
· Рассчитать коэффициенты инкассации дебиторской задолженности
· 
определить области, в которых необходимы дополнительные усилия по возврату долгов
· определить вероятность безнадежных долгов и дает базу для создания резерва по сомнительным долгам
· позволяет сделать прогноз поступления денежных средств
· выявить те периоды времени, в которых был ослаблен контроль за состоянием ДЗ (это видно, если рассматривать изменение, т.е. динамику ДЗ)
· определить целесообразность факторинга.
2.Реестр старения счетов дебиторов по основным покупателям (на определенную дату). Он позволяет выявить вклад конкретных дебиторов в общую сумму ДЗ и в ее структуру по срокам возниконовения.
|
|
|
Наименование ДЗ, тыс. руб
Предприятия 0-30 31-60 61-90 свыше 90 всего Доля,%
.
.
ИТОГО 100
Доля,%
СКИДКИ В УСЛОВИЯХ ИНФЛЯЦИИ. Расчет критической скидки.
В условиях инфляции отсрочка платежа приводит к реальным потерям части стоимости реализованной продукции. Величина потерь зависит от 2-х основных факторов:
· Периода инкассации деб задолж.
· Уровня инфляции
ФОРМЫ РЕФИНАНСИРОВАНИЯ ДЗ
· Факторинг
· Учет векселей, выданных покупателем
· Форфейтинг
Денежные средства и их эквиваленты – наиболее ликвидная часть оборотного капитала. Денежные средства: деньги в кассе и на счетах, Эквиваленты - ликвидные краткосрочные финансовые вложения – ценные бумаги других предприятий, гос. казначейские билеты, гос. облигации и ценные бумаги, выпущенные местными органами власти.
Выбирая между наличными средствами и ценными бумагами, необходимо помнить, что существуют преимущества, связанные с созданием большого запаса денежных средств.
Преимущества: о ни позволяют сократить риск истощения наличности и дают возможность оплатить тариф ранее установленного срока.
Недостатки: издержки хранения временно свободных, неиспользуемых денежных средств гораздо выше, чем затраты, связанные с краткосрочным вложением средств в ценные бумаги. В частности, их можно условно принять в размере неполученной прибыли при возможном краткосрочном инвестировании. Оптимальный запас наличных средств - основной вопрос, решаемый в процессе управления.
ЦЕЛЬ И ЗАДАЧИ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ СРЕДСТВАМИ
Цель управления ДС - обеспечения постоянной платежеспособности предприятия.
Основными задачами управления ДС является
- поддержание ДС на минимально допустимом уровне (достаточным для обеспечения платежеспособности)
|
|
|
- обеспечение эффективного использования временно свободных ДС
Основополагающие принципы управления денежным потоком в краткосрочном периоде:
· Продавать как можно больше и по разумным ценам
· Как можно больше ускорять оборачиваемость запасов, избегая их дефицита, который может привести к падению объема продаж
· Как можно быстрее собирать деньги с дебиторов, избегая чрезмерного давления на них, которое может привести к падению объема продаж. Использовать скидки
· Постараться увеличить сроки выплаты кредиторской задолженности без ущерба для дальнейшей деятельности компании. Использовать преимущества, предоставляемые скидками, существующими у поставщиков.
Эффективное управление ДС повышает финансовую и производственную гибкость предприятия, т.к. позволяет:
· Сбалансировать поступление и использование ДС
· обеспечить рост продаж
· повысить ликвидность компании
· улучшить условия покупки и продажи
· возможность быстро реагировать на изменение во внешней среде
· выводить средства для инвестирования в зоны роста
· сократить использование заемных средств и процентные расходы.
Т.о. активное управление денежными средствами и денежными потоками позволяет предприятию постоянно сохранять платежеспособность, увеличивать прибыль и обеспечивать экономический рост и развитие предприятия
Управление ДС включает:
· Учет ДС
· Анализ движения ДС
· Составление бюджета ДС
· Оптимизация остатка ДС.
· Рационализация ДП
· Контроль ДП
Учет ДС
С 1996 г. Российская финансовая отчетность содержит специальную форму «отчет о движении денежных средств». Однако эта форма в соответствии с российскими стандартами составляется только по итогам года. Таким образом, для краткосрочного управления ДС эта форма практически непригодна. Поэтому основная информация должна браться из данных управленческого учета. Многие фирмы составляют отчет о движении денежных средств ежемесячно и даже ежедневно.
Анализ ДДС
Основная задача анализа движения денежных средств – определение уровня достаточности ДС,, выявление причин недостатка или избытка ДС, определение источников поступления ДС и направлений их расходования, определение уровня сбалансированности ДС по объему и времени.
|
|
|
Существует следующие методы анализа движения ДС:
· Анализ финансового цикла. Этот метод показывает влияние других элементов оборотного капитала на ДС, т.е. влияние операционной деятельности и краткосрочных финансовых решений на движение ДС.
· Прямой метод анализа денежных потоков
· Косвенных метод анализа денежных потоков.
· Расчет ликвидного денежного потока
Прямой и косвенный методы анализа показывают потоки ДС во всех трех видах деятельности – основной, инвестиционной и финансовой, и отражают поступление и использование ДС предприятия в зависимости от долгосрочных и краткосрочных управленческих решений менеджеров фирмы.
Прямой метод основан на анализе движения денежных средств по счетам ДС. Он может использовать Отчет о движении ДС.
Прямой метод анализа позволяет:
· Определить структуру притока и оттока ДС, а также ЧДС
· Показать осн. Источники притока и основные направления оттока ДС
· Устанавливать взаимосвязь между реализацией и денежной выручкой
· Показать, способно ли предприятия в результате своей текущей деятельности обеспечить превышение поступлений ДС над платежами и насколько стабильно такое превышение.
· Достаточно ли собственных средств предприятия для инвестиционной деятельности
· Делать выводы относительно достаточности денежных средств для оплаты текущих обязательств
|
|
|
