Главная | Обратная связь | Поможем написать вашу работу!

Общий порядок расчета Индекса

Методика расчета Индекса РТС

Общие положения

1.1. Индекс РТС (далее – Индекс) – композитный индекс российского фондового рынка, рассчитываемый Открытым акционерным обществом «ММВБ-РТС» (далее – ОАО ММВБ-РТС) в соответствии с настоящей методикой (далее – Методика). ОАО ММВБ-РТС вправе поручить Закрытому акционерному обществу «Фондовая биржа ММВБ» (далее – ЗАО «ФБ ММВБ») осуществлять расчет Индекса в соответствии с Методикой. Далее по тексту Методики под Биржей понимается ОАО ММВБ-РТС или ЗАО «ФБ ММВБ», в случае, если она осуществляет расчет Индекса на основании поручения ОАО ММВБ-РТС.

1.2. Наименование Индекса на русском языке – «Индекс РТС», на английском языке – «RTS Index». Код Индекса – «RTSI».

1.3. Настоящая Методика, а также все изменения и дополнения к ней разрабатываются с учетом рекомендаций Индексного комитета ЗАО «ФБ ММВБ» (далее - Индексный комитет).

1.4. Настоящая Методика, а также все изменения и дополнения к ней утверждаются ОАО ММВБ-РТС и вступают в силу в дату, определяемую ОАО ММВБ-РТС. Внесение изменений и дополнений в Методику может осуществляться не чаще одного раза в квартал.

1.5. Текст утвержденной ОАО ММВБ-РТС Методики (изменений и дополнений к ней) раскрывается через представительства ОАО ММВБ-РТС и ЗАО «ФБ ММВБ» в сети Интернет не позднее, чем за две недели до даты вступления их в силу.

1.6. Термины и определения, используемые в настоящей Методике, применяются в значениях, установленных внутренними документами ОАО ММВБ-РТС, ЗАО «ФБ ММВБ», а также законами, нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг и иными нормативными правовыми актами Российской Федерации.

Общий порядок расчета Индекса

2.1. Индекс рассчитывается на основе информации о сделках и адресованных всем участникам торгов заявках (далее - безадресные заявки), соответственно, совершаемых и подаваемых в ходе торгов акциями и российскими депозитарными расписками на акции на Бирже в течение основной торговой сессии Биржи, а также в течение дополнительной торговой сессии (в случае ее проведения), если иные сроки проведения торгов не установлены Биржей. Значения Индекса, рассчитанные в течение основной торговой сессии и дополнительной торговой сессии, раскрываются раздельно.

2.2. Индекс рассчитывается и публикуется каждые 15 секунд. Указанная периодичность расчета и публикации Индекса может быть изменена решением Биржи.

2.3. Первое значение Индекса, публикуемое в течение основной торговой сессии (дополнительной торговой сессии), рассчитывается по истечении периода времени, определенного в соответствии с п. 2.2 настоящей Методики, после ее начала и является значением открытия соответствующей торговой сессии.

2.4. Последнее значение Индекса, публикуемое в течение основной торговой сессии (дополнительной торговой сессии), является значением закрытия соответствующей торговой сессии.

2.5. Биржа вправе изменять время начала и (или) время окончания расчета Индекса. Информация о решениях, принятых Биржей в соответствии с настоящим пунктом, доводится до участников торгов Биржи не менее чем за пять рабочих дней до даты их вступления в силу, если Биржей не установлен иной срок, путем раскрытия соответствующей информации через представительство ОАО ММВБ-РТС и ЗАО «ФБ ММВБ» в сети Интернет.

2.6. В список ценных бумаг для расчета Индекса включаются акции, выпущенные российскими эмитентами, за исключением акций, выпущенных акционерными инвестиционными фондами (далее - акции), а также российские депозитарные расписки на акции (далее – РДР на акции). Акции и РДР на акции далее совместно именуются Акции.

2.7. Значение Индекса рассчитывается как отношение суммарной стоимости (капитализации) всех Акций по состоянию на момент расчета Индекса к значению суммарной стоимости (капитализации) всех Акций на дату первого произведенного расчета Индекса, умноженное на значение Индекса на дату первого произведенного расчета и на поправочный коэффициент, по следующей формуле:

где:

I_n – значение Индекса на n-ый момент расчета;

MC_n – суммарная стоимость (капитализация) всех Акций по состоянию на n-ый момент расчета;

MC₁ – суммарная стоимость (капитализация) всех Акций на дату первого произведенного расчета Индекса;

I₁ – значение Индекса на дату первого произведенного расчета;

Z_n – значение поправочного коэффициента на n-ый момент расчета.

2.8. Значения Индекса выражаются в пунктах и рассчитываются с точностью до двух знаков после запятой.

2.9. Для расчета Индекса используются следующие значения по состоянию на 1 сентября 1995 года (дата первого произведенного расчета Индекса):

1) значение Индекса (I₁) = 100;

2) суммарная стоимость всех Акций (MC₁) = 12 666 080 264 долларов США;

3) значение поправочного коэффициента (Z₁) = 1.

2.10.Суммарная стоимость всех Акций на n-ый момент расчета значения Индекса рассчитывается по формуле:

где:

N – общее количество Акций одной категории (типа) одного эмитента или РДР на акции одной категории (типа) одного эмитента;

P_i – цена i-той Акции;

Q_i – общее количество i-тых Акций;

W_i– поправочный коэффициент, определяемый в соответствии с требованиями настоящей Методики, учитывающий количество акций и представляемых акций в свободном обращении (коэффициент free-float);

С_i – коэффициент, ограничивающий долю капитализации i-ой Акции (весовой коэффициент).

2.11.В целях настоящей Методики общее количество акций (Q_i) определяется как суммарное количество i-ых акций всех выпусков (дополнительных выпусков), допущенных к торгам на Бирже, за вычетом акций, приобретенных эмитентом, а также погашенных (аннулированных) акций указанных выпусков (дополнительных выпусков). Для РДР на акции общее количество i-ых представляемых акций (Q_i) определяется как суммарное количество представляемых акций, разделенное на количество представляемых акций, право собственности на которые удостоверяется одной РДР данного выпуска.

2.12.Общее количество i-ых Акций (Q_i) рассчитывается по итогам торгового дня, предшествующего дню размещения через представительство ОАО ММВБ-РТС и ЗАО «ФБ ММВБ» в сети Интернет информационного сообщения об изменении списка Акций, за исключением случаев, предусмотренных пунктами 4.7, 8.4 настоящей Методики.

2.13.Помимо значения Индекса также производится расчет индекса, определяемого исходя из значений Индекса и курса доллара США к российскому рублю (далее – рублевый Индекс), по формуле:

где:

I_rn – значение рублевого Индекса на n-ый момент расчета;

I_n – значение Индекса на n-ый момент расчета;

K_n – курс доллара США к российскому рублю на n-ый момент расчета, равный Индикативному курсу доллара США к российскому рублю, рассчитываемому Биржей, если иное не установлено Биржей;

K₁ – курс доллара США к российскому рублю на дату первого произведенного расчета Индекса (K₁ = 4.447).

3. Определение цены i-той Акции (P_i)

3.1. Для определения цены i-ой Акции (P_i) может использоваться информация:

3.1.1. о сделках, совершаемых в течение торгового периода режима основных торгов Сектора рынка Основной рынок;

3.1.2. о безадресных заявках и сделках, совершаемых на основании таких заявок в Секторе рынка Standard;

3.1.3. о безадресных заявках и сделках, совершаемых в Секторе рынка Classica;

3.1.4. о ценах послеторгового аукциона режима основных торгов Сектора рынка Основной рынок.

3.2. Секторы рынков, рынки и периоды, в которых объявляемые заявки и заключаемые сделки используются для определения цены i-ой Акции в соответствии с п. 3.1 настоящей Методики, утверждается Биржей с учетом требований пункта 2.1 настоящей Методики.

3.3. Если для определения цены i-ой Акции (P_i) в соответствии с п.3.2 настоящей Методики используются цены Сектора рынка Standard или Classica, цена i-ой Акции (P_i) определяется по следующим правилам:

3.3.1. Цена i-ой Акции (P_i) равна цене последней сделки купли-продажи i-ой Акции на момент расчета индекса.

3.3.2. Если цена лучшей заявки на покупку i-ой Акции оказалась выше последней определенной цены i-ой Акции (P_i), но не выше цены лучшей безадресной заявки на ее продажу, то цена i-ой Акции (P_i) считается равной цене лучшей заявки на покупку i-ой Акции;

3.3.3. Если цена лучшей заявки на продажу i-ой Акции оказалась ниже последней определенной цены i-ой Акции (P_i), но не ниже цены лучшей безадресной заявки на ее покупку, то цена i-ой Акции (P_i) считается равной цене лучшей заявки на продажу i-ой Акции.

3.3.4. Сделка в отношении i-ой Акции, заключенная в секторе рынка Classica, учитывается для определения цены i-ой Акции при условии, что в указанном секторе объявлены безадресные заявки на покупку и на продажу i-ой Акции и цена указанной сделки не ниже лучшей цены безадресной заявки на покупку i-ой Акции и не выше лучшей цены безадресной заявки на продажу i-ой Акции.

3.4. Если для определения цены i-ой Акции (P_i) в соответствии с п.3.2 настоящей Методики используются цены сделок, совершаемых в течение торгового периода режима основных торгов Сектора рынка Основной рынок, цена i-ой Акции (P_it) устанавливается равной цене последней сделки, совершенной с данной Акцией (P_it^deal), или цене Акции, учитываемой в индексе в предыдущий момент расчета Индекса (P_it_-1), в следующих случаях:

где:

P_it – цена ценной бумаги после устранения нерыночных отклонений в момент времени t;

P_it_-1– цена ценной бумаги после устранения нерыночных отклонений в момент времени t-1;

P_it^deal – цена последней сделки в момент времени t;

K – предельное значение отклонения, равное 0,01, если иное не установлено Биржей.

S – период расчета отклонений, равный 60 секундам, если иное не установлено Биржей.

3.5. Если для определения цены i-ой Акции (P_i) в соответствии с п.3.2 настоящей Методики предусмотрена возможность использования цен послеторгового аукциона режима основных торгов Сектора рынка Основной рынок, и по его итогам для i-ой Акции была определена цена послеторгового аукциона, цена i-ой Акции (P_i) равна цене послеторгового аукциона на момент его окончания.

3.6. В случае если к торгам на Бирже допущено два и более выпусков Акций одного эмитента и одной категории (типа), с различными государственными регистрационными номерами, для определения цены i-ой Акции учитываются сделки купли-продажи и заявки на заключение таких сделок, совершаемые с Акциями основного выпуска, если иное не установлено решением Биржи.

3.7. Для определения цены i-ой Акции (P_i) при расчете Индекса используются цены заявок и сделок, выраженные в долларах США. Если в соответствии с внутренними документами Биржи, регламентирующими порядок проведения торгов ценными бумагами, цены заявок и сделок выражаются в рублях, то для определения цены i-ой Акции (P_i) указанные цены пересчитываются в доллары США по Индикативному курсу доллара США к российскому рублю, рассчитываемому Биржей, если иное не установлено Биржей.

3.8. Цена i-ой Акции (P_i) определяется с точностью до пяти знаков после запятой.

3.9. Порядок определения цены i-ой Акции (P_i), установленный пунктами 3.1 - 3.7 настоящей Методики, не применяется в случае, предусмотренном пунктом 8.4 настоящей Методики.

12 3 4 5 Следующая ⇒