 |
Методы рейтинговой оценки финансового состояния предприятий
|
|
|
|
Итоги ан-за фин- хоз деят предпр могут быть выраж через комплексную рейтинг-ю оц-ку, которая позволяет ранжир-ь различ предприятия с т.зр. их экономич потенциала.
Рейтинг – выстраивание некоторых единиц в определенном порядке в соответствии с заранее установленными правилами критериями. Рейтинговая оценка позволяет определить место предприятия среди конкурентов и выявить наиболее благоприятный период в его развитии.
Этапы рейтинговой оценки:
1. выбор и обоснование системы показателей
2. выбор метолики расчета комплексной рейтинговой оценки
3. сбор, аналитическая обработка информации
4. расчет итогового показателя и ранжирование предприятий по рейтингу
К выбору пок-ей предъявл след требования:
1. показ долж давать макс полную инф-ю об устойчив фин сост предпр;
2. показ долж иметь одинак направл-ь, т е нах-ся в прямой зависимости от экономич потенциала предпр, т е увелич-е показ характер-т увелич потенциала предпр;
3. долж ориентир-ся на нормативы и диапазон измерений;
4. долж давать итоговую оц-ку сост орг-и за ряд лет или в сравнении с др орг-ми.
Методы расчета комплексной рейтинг оц.
1. экспресс-анализ фин сост-я предпр с помощью 5-факторной модели;
2. метод сравнения фактических значений оценочных показателей с их эталонным значением
3. метод бальной оценки
Метод экспресс анал с помощью 5 факторной модели
Для расчета экспресс-оценки используют 5 факторную модель, построенную на основе к-в, хар-щих: 1) фин устойчивость; 2) платежеспособность, 3) эффективность использования средств, 4) прибыльность основной д-ти, 5) прибыльность вложений (капитала).
R=2*Косос+0,1*Ктек.л+0,08*Кобор,+0,105*Rпродаж+Rск ≥1, то фин состояние удовлетвор.
|
|
|
Предприятия ранжируются по мере убывания рейтинговой оценки.
Метод сравнения фактических значений оценочных показателй с их эталонным значением
Оценочные показатели в данном методе объединяются в след группы:
· пок-ли, характеризующие прибыльность орг-и (Rа, Rск)
· пок-ли, характеризующие эффективность управления предпр (Rпродаж)
· пок-ли, характеризующие эффективность использования различных видов им-ва и ист-в их формир-я
· показатели платежеспособности и фин устойчивости (Кликв, Косос, Кавт)
Для оценки фин состояния фактическое значение каждого оценочного показателя сопоставляется с его эталонным значением, которое определяется как наиболее высокий из фактически рассчитанных.
В начале оценки исходные данные предоставляются в виде матрицы аij (I = 1… n, j = 1.. m). I – порядковый номер показателя, который фиксируется по строкам матрицы; j – порядковый номер предприятия, который фиксируется по столбцам.
По каждому показателю находится максимальное значение и заносится в столбец условного эталона. (m + 1) – столбец эталонного предприятия.
Исходные ланные матрицы аij стандартизируются в отношении соответствующего значения показателяч эталонного предприятия.
Xij = аij / max аij
С помощью этих значений формируется матрица.
Для каждого анализируемого предприятия опрежделяется рейтинг
R = √(1 - Xij)² + (1 – X2j)² + (1 – Xnj)² →min
ПРИМЕР
| показ | 1 пр | 2 пр | 3 пр | Эталн-е пр |
| Rа Rск Rоа Ктл | 0,12 0,20 2,20 1,52 | 0,14 0,19 2,10 1,51 | 0,13 0,16 1,80 1,62 | 0,14 0,20 2,20 1,62 |
| 1 пр | 2 пр | 3 пр |
| 0,86 (0,12/0,14) 1 (0,20/0,20) 0,94 | 0,95 0,95 0,93 | 0,93 0,8 0,82 |
R 1 предпр = √ (1-0,86)² + (1-1)² + (1-1)² + (1-0,94)² = 0,15 R 2,3 предпр - аналог
R 2 предпр = 0,1 R 3 предпр = 0,28
3. Балльная система:
Для использования бальной оценки рассчитываются оценочные к-ты, харак-е платежеспос-ть и фин устойч-ть
· К-т автономии
· К-т фин уст-ти
· К-т соотношения соб и заемн средств
|
|
|
· К-т тек ликвидности
· К-т критич ликвидности
· К-т абс ликвидности
В зависимости от значимости каждого показателя и нормативов этих к-в определены бальные оценки их значений и веса их изменений.
Общая сумма баллов, просчитанная по фактическим значениям оценочных к-в, позволяет определить класс фин состояния организации.
1 класс – 97,6 до 100 баллов, платежеспособно, фин независимо, фин устойчиво
2 класс - 67,6-97,5- имеет некотор проблемы с погашением сроч обяз-в,
3 класс - 37- 67,5 – не обеспеч гарантии по выполнению обяз-в,
4 класс - 10,8-36,9 - большой риск непогашения обяз-в,
5 класс - 0-10,7- неплатежесп организации, банкрот.
Критерии оценки показателей фин состояния по бальной системе
За каждые 0,01 пункта снимается 0,04
Таблица 94
Ан-з фин рез-в деят-ти пред-я. Ан-з структуры и динамики прибыли пред-я. Ан-з пок-ей рентаб-ти
Ан-з структуры и динамики прибыли пред-я
Для оценки общей динамики иструктуры прибыли используются методы гориз-го и вертик-го ан-за. Для проведения гориз-го ан-за расчит-ся абсолют-е и относит-е отклонения пок-лей от предшествующего периода. В процессе вертик-го ан-за опред-ся доля кажд-го вида прибыли в общей прибыли предприятия.
1. Выручка от реализации
2. Себестоимость произ-ва, труда, работ, услуг
3. Валовая прибыль (1-2)
4. Управленческие расходы
5. Коммерческие расходы
6. Прибыль от реализации т.р.у. (3-4-5)
7.Доходы от прочей деятельности
8. Расходы от прочей деятельности
9. Прибыль от прочей деятельности (7-8)
10 Прибыль до налогообложения (6+9)
Чистая прибыль предприятия
В процессе ан-за необходимо оценить влияние различ-х видов дох-в и расх-в на формирование общей прибыли, для этого используется балансовый метод
П=ВР-З-Зуправленч.-Зкоммерч.+Дпроч.-Рпроч.
Факторный ан-з прибыли от реализации продукции
Прибыль от реализации продукции зависит от влияния следующих факторов: изменение объёма продаж; изменеие отпускных цен на продукцию; изменеие структуры продукции; изменение затрат на производство продукции
Общее изменение прибыли от реализации
Δ Пр=Пр1-Пр0
Расчет влияния на прибыль отпускных цен на реализованную продукцию
Δ П1=ВР1-ВР 1,0 = g1p1 -g1 p0
Расчет влияния на прибыль изменений в объеме продукции (в оценке по базисной себестоимости)
|
|
|
Δ П2=П0К1 -П0, где К1-коэффициент изменения объема выпускаемой продукции
К1 =С1,0 /С0, где С1,0 -фактическая себестоимость в ценах и тарифах базисного периода
С0 – себестоимость прошлого(базисного) периода
Расчет влияния на прибыль изменений в объеме продукции, обусловленных изменениями в ее структуре
Δ П3=П0 (К2 –К1), где К2 – коэффициент изменения объема продукции в оценке по отпускным ценам
К2 =КР1,0 /ВР0
Расчет влияния на прибыль экономии от общего снижения себестоимости продукции
Δ П4 =С1,0 -СЦ, где Сц- фактическая себестоимость с учетом корректировки на изменение цен и тарифов.
Расчет влияния на прибыль изменения себестоимости за счет структурных сдвигов в составе продукции
Δ П5=С0К2 -С1,0
Расчет влияния на прибыль изменения цен на материалы, тарифов, тарифных ставок и т.д. Δ П6. Определяется методом прямого счета, на основе данных бух.учета
Расчет влияния на прибыль экономии, вызванной нарушениями хозяйственной дисциплины Δ П7. Определяется на основе производственных планов и данных бух.учета.
Т.о. проводится анализ всех факторов и делается балансовая увязка
Δ П1 +Δ П2+Δ П3+Δ П4+Δ П5+Δ П6+Δ П7=Δ Пр
|
|
|
