Финансовые инструменты и институты финансовых рынков. Международные организации в деятельности финансовых рынков

С организационной точки зрения финансовый рынок можно рассматривать как совокупность финансовых институтов, экономических субъектов, осуществляющих эмиссию, куплю и продажу финансовых инструментов. Каждый финансовый институт наделен определенными полномочиями по ведению тех или иных операций с конкретным набором финансовых инструментов.

Существуют следующие виды финансовых институтов: коммерческие банки, взаимосберегательные банки, кредитные союзы, страховые компании, негосударственные пенсионные фонды, инвестиционные фонды, финансовые компании.

Классификация инструментов финансового рынка:^.

1. По видам финансовых рынков различают следующие обслуживающие их инструменты:

а) инструменты кредитного рынка. К ним относятся деньги и расчетные документы, обращающиеся на денежном рынке.

б) инструменты фондового рынка. К ним относятся разнообразные ценные бумаги, обращающиеся на этом рынке (состав ценных бумаг по их видам, особенностям эмиссии и обращения утверждается соответствующими нормативно-правовыми актами).

в) инструменты валютного рынка. К ним относятся иностранная валюта, расчетные валютные документы, а также отдельные виды ценных бумаг, обслуживающие этот рынок.

г) инструменты страхового рынка. К ним относятся предлагаемые к продаже страховые услуги (страховые продукты).

д) рынок золота (серебра, платины).

2. По виду обращения выделяют следующие виды финансовых инструментов:

а) краткосрочные финансовые инструменты (с периодом обращения до одного года).

б) долгосрочные финансовые инструменты (с периодом обращения более одного года.

3. По характеру финансовых обязательств финансовые инструменты подразделяются на следующие виды:

а) инструменты, последующие финансовые обязательства по которым не возникают (например, валютные ценности, золото и т.п.).

б) долговые финансовые инструменты. Примером долговых финансовых инструментов выступают облигации, векселя, чеки и т.п.

в) долевые финансовые инструменты (акции, инвестиционные сертификаты и т.п.).

4. По приоритетной значимости различают следующие виды финансовых инструментов:

а) первичные финансовые инструменты (финансовые инструменты первого порядка) (акции, облигации, чеки, векселя и т.п.).

б) вторичные финансовые инструменты или деривативы (финансовые инструменты второго порядка). Основными видами деривативов являются опционы, свопы, фьючерсные и форвардные контракты.

5. По гарантированности уровня доходности финансовые инструменты подразделяются на следующие виды:

а) финансовые инструменты с фиксированным доходом.

б) финансовые инструменты с неопределенным доходом. 6. По уровню риска выделяют следующие виды финансовых инструментов:

а) безрисковые финансовые инструменты. К ним относят обычно государственные краткосрочные ценные бумаги, краткосрочные депозитные сертификаты наиболее надежных банков, "твердую" иностранную валюту, золото и другие ценные металлы, приобретенные на короткий период.

б) финансовые инструменты с низким уровнем риска.

в) финансовые инструменты с умеренным уровнем риска. г) финансовые инструменты с высоким уровнем риска.

д) финансовые инструменты с очень высоким уровнем риска ("спекулятивные").

Международная организация — это объединение суверенных го­сударств, созданное на основе международного договора и устава для выполнения определенных целей, имеющее систему постоянно дей­ствующих органов, обладающее международной правосубъектностью и учрежденное в соответствии с международным правом.

К основным международным организациям, занимающимся регу­лированием международных валютно-финансовых и кредитных от­ношений, можно отнести:

• МВФ,
• группу Мирового банка
• Банк меж­дународных расчетов (МБР).

МВФ - Членами фонда в настоящее время являются 183 страны.

МВФ был создан для того, чтобы содействовать международно­му валютному сотрудничеству стран и облегчать развитие и сба­лансированный рост международной торговли. Кроме того, в его за­дачи входило поддержание стабильности валютных курсов и оказа­ние помощи в создании многосторонней платежной системы. Для выполнения этих функций фонду было дано право при условии над­лежащего контроля предоставлять свои ресурсы в распоряжение го­сударств-членов с тем, чтобы сгладить временные неравновесия в международных платежных балансах. МВФ — составная часть миро­вой денежной системы. Он оказывает реальную помощь государствам в моменты валютно-финансовых кризисов, предоставляя средства фонда для реализации стабилизационных программ на территории этих государств. Финансовая помощь МВФ предоставляется прави­тельствам стран, испытывающих сложности с платежным балансом страны. РФ является членом МВФ с 1992 г. МВФ эмитирует международную расчетную единицу — СДР — специальные права заимствования, кото­рая является в тоже время одним из ликвидных средств, входящим в состав валютного запаса страны. СДР существует в виде записей по счетам стран — участниц МВФ, является безналичной, необеспечен­ной валютой, построенной на основе ведущих валют мира. В настоя­щее время в корзину СДР входят в определенных пропорциях доллар США, евро, японская иена, английский фунт стерлингов.

1. Мировой банк концентрирует свои усилия на содействии экономическому раз­витию стран-членов и оказании помощи беднейшим странам мира Работать с Мировым банком могут только страны, являющиеся членами МВФ. Спектр деятельности Мирового банка включает инвестиции в чело­веческое развитие, в основном через улучшение систем здравоохране­ния и образования, развитие сектора услуг, охрану окружающей среды, поддержку малого предпринимательства и содействие реформам, направленным на создание макроэкономической стабильности и улучше­ние инвестиционного климата. В связи с разнообразием стоящих перед Банком задач свою деятельность он осуществляет совместно с пятью другими организациями, входящими в Группу Мирового банка: Международный банк реконструкции и развития (МБРР) предоставляет странам со средним уровнем дохода и более бедным платежеспособным странам кредиты по рыночным ставкам на осуществление программ снижения бедности и ускорения эконо­мического развития, на структурную перестройку экономики, а так­же оказывает им техническую помощь. Международная ассоциация развития (MAP) предоставляет беспроцентные ссуды и техническое содействие, а также помощь в выработке программ реформирования экономики. Международная финансовая корпорация создана для стимулирования экономического роста в развивающихся странах путем финансирования проектов в частном секторе, мобилизации капиталов на мировых финансовых рынках и оказания технического содействия и консультирования пред­ставителей правительственных органов и частного бизнеса. В сотрудни­честве с международными частными инвесторами Международная финансовая корпорация как предоставляет долгосрочные займы, так и приобретает доли в капитале предприятий из развивающихся стран. Взаимное агентство гарантирования инвестиций помо­гает привлекать иностранных инвесторов за счет предоставления гарантий защиты иностранных инвестиций от потерь, связанных с некоммерческими рисками в развивающихся странах. Международный центр урегулирования инвестиционных споров предоставляет возможности урегулирования и арбитражного разбирательства инвестиционных споров, возникших между иностранными инвесторами и принимающими странами.

Банк междуна­родных расчетов (БМР) — это международная организация, имеющая целью упрочение международного валютного и финансового сотрудничества, но одно­временно служащая и банком для центральных банков стран — чле­нов организации. Для этого БМР предоставляет центральным банкам возможность проведения дискуссий по актуальным проблемам функ­ционирования мировой валютной системы, осуществляет научные исследования в области экономики и финансовой политики, высту­пает контрагентом по сделкам центральных банков и представляет их интересы в международных операциях.