Абсолютные показатели финансовой устойчивости

Показатели	Условные обозначения	Предыдущий год	Отчетный год	Изменение за анализируемый период
1. Источники формирования собственных средств (капитал и резервы)	ИСС
2. Внеоборотные активы	ВОА
3. Наличие собственных оборотных средств	СОС	-435 906	-1 147 914	-712008
4. Долгосрочные обязательства (кредиты и займы)	ДКЗ	16 516	9 149 557
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования оборотных средств	СДИ	-419 390	8 001 643
6. Краткосрочные кредиты и займы	ККЗ	2 518 754		-2518754
7. Общая величина основных источников средств	ОИ	2 099 364	8 001 643
8. Общая сумма запасов	З			-3686912
9. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств (с.3-8)	DСОС	-7 844 213	-4 869 309
10. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников покрытия запасов	DСДИ	-7 827 697	4 280 248
11. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников финансирования запасов	DОИЗ	-5 308 943	4 280 248
12. Трехфакторная модель типа финансовой устойчивости	М=(DСОС; DСДИ; DОИЗ	Тип финансовой устойчивости (0,0,0) (0,1,1)

СОС_пр.год = 3726471-4162377 = -435906

СОС_{отч.год} = 3978524 -5126438 = -1147914

 

СДИ_пр.год = -435906+16516 = -419390

СДИ_{отч.год} = -1147914+9149557 = 8001643

 

ОИ_пр.год = 2518754+(-419390) = 1099364

ОИ_{отч.год} = 0+8001643 = 8001643

 

DСОС_пр.год = (-435906)-7408307 = -7844213

DСОС_{отч.год} = (-1147914)-3721395 = -4869309

 

DСДИ_пр.год = -419390-7408307 = -7827697

DСДИ_{отч.год} = 8001643-3721395 = 4280248

 

DОИ_пр.год = 1099364-7408307 = -5308843

DОИ_{отч.год} = 8001643-3721395 = 4280248

 

 

Вывод: В предыдущем году предприятия находилось в кризисном, критическом финансовом состоянии, однако в отчетном (2011) году ему удалось значительно улучшить свои показатели, и сделать предприятия финансово устойчивым. Предположительно, это удалось сделать за счет взятия долгосрочных замов.

 

Финансовую устойчивость предприятия характеризуют следующие показатели:

1. Коэффициент автономии (финансовой независимости)= , (41)

где: СК – собственный капитал; А – активы.

Нормативное значение ³0,5.

К_пр.год = 3726471/8462012 = 0,4

К_{отч.год} = 3978524/15829289 = 0,3

2. Коэффициент финансовой устойчивости= , (42)

где: ДО – долгосрочные обязательства.

Нормативное значение ³0,7.

К_пр.год = (3726471+528921)/ 8462012 = 0,5

К_{отч.год} = (3978524+10404634)/ 15829289 = 0,9

3. Коэффициент финансовой зависимости= , (43)

где: ЗК – заемный капитал.

Нормативное значение £0,5.

К_пр.год = 4735541/8462012 = 0,6

К_{отч.год} = 11850765/15829289 = 0,7

4. Коэффициент финансирования= (44)

Нормативное значение ³1.

К_пр.год = 3726471/47355412 = 0,8

К_{отч.год} = 3978524/11850765 = 0,3

5. Коэффициент инвестирования= , (45)

где: ВА – внеоборотные активы.

Нормативное значение £1.

К_пр.год = 3726471/4162377 = 0,9

К_{отч.год} = 3978524/5126438 = 0,8

6. Коэффициент постоянного актива= (46)

Нормативное значение £1.

К_пр.год = 4162377/3726471 = 1,1

К_{отч.год} = 5126438/3978524 = 1,3

7. Коэффициент маневренности= (47)

Нормативное значение 0,5.

К_пр.год = (3726471-4162377)/ 3726471 = -0,1

К_{отч.год} = (3978524-5126438)/ 3978524 = -0,3

 

8. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами (КОСС)= (48)

Нормативное значение 0,3.

К_пр.год = (3726471-4162377)/4299635 = -0,1

К_{отч.год} = (3978524-5126438)/10702851 = -0,1

9. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизированных средств= (49)

К_пр.год = 4299635/4162377 = 1,0

К_{отч.год} = 10702851/5126438 = 2,1

10.Финансовый рычаг (леверидж)= (50)

Нормативное значение £1.

К_пр.год = 4299635/3726471 = 1,3

К_{отч.год} = 10702851/3978524 = 3,0

11. Коэффициент соотношения активов и собственного капитала= (51)

К_пр.год = 8462012/3726471 = 2,3

К_{отч.год} = 15829289/3978524 = 4,0

12. Коэффициент соотношения оборотных активов и собственного капитала= (52)

К_пр.год = 4299635/3726471 = 1,2

К_{отч.год} = 10702851/3978524 = 2,7

13. Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности= (53)

К_пр.год = 1420950/528921 = 2,7

К_{отч.год} = 1172653/10404634 = 0.1

Таблица 27

Оценка динамики финансовой устойчивости предприятия

Показатель	Нормативное значение	Предыдущий год	Отчетный год	Отклонение
1. Коэффициент автономии (финансовой независимости)	³0,5	0,4	0,3	-0,2
2. Коэффициент финансовой устойчивости	³0,7	0,5	0,9	0,4
3. Коэффициент финансовой зависимости	£0,5	0,6	0,7	0,2
4. Коэффициент финансирования	³1	0,8	0,3	-0,5
5. Коэффициент инвестирования	³1	0,9	0,8	-0,1
6. Коэффициент постоянного актива	£1	1,1	1,3	0,2
7. Коэффициент маневренности	0,5	-0,1	-0,3	-0,2
8. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами (КОСС)	0,1	-0,1	-0,1	0,0
9. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизированных средств	-	1,0	2,1	1,1
10. Финансовый рычаг (леверидж)	£1	1,3	3,0	1,7
11. Коэффициент соотношения активов и собственного капитала	-	2,3	4,0	1,7
12. Коэффициент соотношения оборотных активов и собственного капитала	-	1,2	2,7	1,5
13. Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности	-	2,7	0,1	-2,6

 

Вывод: Практически по всем коэффициентам прослеживается отклонение от нормы, а именно: коэффициенту финансовой независимости, финансовой устойчивости, финансовой зависимости, финансирования, инвестирования, постоянного актива, маневренности, коэффициенту обеспеченности оборотных активов собственными средствами, финансовому рычагу. Все это говорит о несостоятельности предприятия, и отсутствии собственных средств для нормального функционирования.

 

4.6 Анализ платежеспособности предприятия

 

Платежеспособность предприятия характеризуется степенью ликвидности и свидетельствует о финансовых возможностях организации полностью расплатиться по своим обязательствам по мере наступления срока погашения долга.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Существует два подхода к определению ликвидности:

1. Первый подход состоит в отождествлении ликвидности и платежеспособности, при этом подразумевается способность предприятия погасить краткосрочную задолженность своими средствами.

2. Второй подход – показывает способность организации реализовать материальные и другие ценности для превращения их в денежные средства, при этом все имущество по степени ликвидности подразделяются на следующие группы:

А₁ – включают в себя абсолютно ликвидные активы, такие, как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения;

А₂ – быстрореализуемые активы, т.е. вложения для обращения которых в денежные средства требуется определенное время: дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев; прочие оборотные активы;

А₃ – среднереализуемые активы: запасы сырья, материалов, МБП; незавершенное производство; дебиторская задолженность, через 12 месяцев; прочие запасы и затраты;

А₄ — это труднореализуемые или неликвидные активы, имущество, предназначенное для текущей хозяйственной деятельности: нематериальные активы; основные средства и оборудование к установке; капитальные и долгосрочные финансовые вложения, т.е. итог раздела I актива баланса.

Соответственно на четыре группы можно разделить и обязательства предприятия или источник средств предприятия по степени возрастания сроков обязательств:

П₁ — наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность; расчеты по дивидендам; прочие краткосрочные обязательства. Срок возврата которых наступил;

П₂ — срочные пассивы: краткосрочные кредиты банков и прочие краткосрочные займы, подлежащие погашению в течении 12 месяцев после отчетной даты;

П₃ — долгосрочные: долгосрочные кредиты и прочие долгосрочные пассивы (статьи раздела IV баланса);

П₄ — постоянные пассивы: доходы будущих периодов; фонды потребления; резервы предстоящих расходов и платежей, т.е. статьи раздела III и отдельные статьи раздела V, не вошедшие в предыдущие группы.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

А₁³П₁; А₂³П₂; А₃³П₃; А₄£П₄.

 

Задание

1. Провести анализ ликвидности баланса.

2. Сделать вывод.

3. Рассчитать коэффициенты платежеспособности.

4. Сделать выводы о платежеспособности предприятия.

 

Таблица 28

⇐ Предыдущая123456Следующая ⇒

Поделиться:

Воспользуйтесь поиском по сайту: