 |
Раздел II. Оценка показателей ликвидности и платёжеспособности
|
|
|
|
Уральский социально-экономический институт (филиал)
Образовательного учреждения профсоюзов
Высшего профессионального образования
Академия труда и социальных отношений
УрСЭИ (филиал) ОУП ВПО «АТиСО»
----------------------------------------------------------------------
КАФЕДРА ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА
КОМПЛЕКСНЫЙ АНАЛИЗ
ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ
ПРЕДПРИЯТИЯ
ИНДИВИДУАЛЬНОЕ УЧЕБНОЕ ЗАДАНИЕ
по курсу «Корпоративные финансы»
| Сведения о студенте | |||||
| Ф.И.О. | Направление | Группа | |||
| 080200.62 «Менеджмент» | |||||
| ВАЛЮТА БАЛАНСА | АКТИВ | ПАССИВ | ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ | ||
| ВАРИАНТ УЧЕБНОГО ЗАДАНИЯ | |||||
Челябинск
Комплексный анализ финансового состояния предприятия: индивидуальное учебное задание по курсу «Корпоративные финансы» /Сост.: В.Г. Лихачёв, А.С. Черевко; УрСЭИ АТиСО. – Челябинск. 2012. – 50 с.
Учебное задание используется для закрепления лекционного материала по курсу «Корпоративные финансы»; оно предназначено как для выполнения контрольных работ, так и для проведения семинарских занятий аудиторного типа. Расчетные таблицы и пояснительные записки будут полезны при подготовке отчетов по преддипломной практике и при выполнении дипломных работ.
Учебное задание адаптировано к современным методикам анализа финансового состояния хозяйствующих субъектов – деловых предприятий, работающих на коммерческом (хозяйственном) расчете.
Индивидуальный характер учебного задания позволяет студентам с использованием финансово-экономической литературы самостоятельно выполнять стандартные экономические, финансовые и коммерческие расчеты, что способствует повышению деловой квалификации студентов, обучающихся на социально-экономическом факультете по направлению подготовки бакалавриата 080200.62 «Менеджмент».
|
|
|
Составители: Лихачёв В.Г., канд. экон. наук, доцент кафедры финансового менеджмента УрСЭИ
Черевко А.С., канд. экон. наук, профессор кафедры финансового менеджмента УрСЭИ
Рецензент Иванов О.П., канд. техн. наук, профессор УрСЭИ
Кулакова Ю.Н., канд. экон. наук, доцент УрСЭИ
Одобрено и рекомендовано редакционно-издательским советом УрСЭИ
(протокол № 5 от 11.05.2012 г.)
© УрСЭИ (филиал) ОУП ВПО АТиСО, 2012
© Лихачёв В.Г., Черевко А.С., 2012
СОДЕРЖАНИЕ
Указания по выполнению индивидуального учебного задания…………………3
Раздел I. Анализ баланса и финансовых результатов предприятия …………..4
Раздел II. Оценка показателей ликвидности и платёжеспособности..….…….14
Раздел III. Оценка финансовой устойчивости предприятия……….…………..18
Раздел IV. Определение длительности финансового цикла………..…………..26
Раздел V. Оценка эффективности деятельности предприятия………………..28
Раздел VI. Комплексные оценки финансового состояния предприятия……....33
Рекомендуемая литература по курсу «Корпоративные финансы» …..……38
Приложения ………………………………………………………………………40
УКАЗАНИЯ
По выполнению индивидуального учебного задания
1. Контрольное задание носит индивидуальный характер. Исходная финансовая информация задается в многовариантном исполнении.
2. Выполнению индивидуального учебного задания предшествует лекционное обеспечение дисциплины «Корпоративные финансы» (направление 080200.62 «Менеджмент»).
3. В индивидуальном задании для описания стоимостных балансовых показателей использованы унифицированные обозначения, соответствующие финансовой отчетности действующих предприятий.
|
|
|
4. Для обозначения экономических показателей и финансовых коэффициентов использованы идентификаторы, принятые в УрСЭИ (филиал) ОУП ВПО АТиСО (табл. 1).
5. Финансово-экономические расчеты рекомендуется проводить в последовательности, соответствующей логике индивидуального учебного задания.
6. Финансово-экономические расчеты по каждому разделу индивидуального задания завершаются написанием пояснительных записок. Пояснительные записки оформляются на отдельных листах (формат А-4).
7. Все вопросы, возникающие в процессе выполнения индивидуального задания, решаются студентом самостоятельно (на уровне пользователя финансово-экономической информации).
8. Точность расчетов финансовых (балансовых) коэффициентов – три знака после запятой.
9. При расчётах студентам рекомендуется использовать электронную версию (Excel) [16].
10. Материал индивидуального задания адаптирован к требованиям и технологиям дипломного проектирования на социально-экономическом факультете УрСЭИ (направление 080200.62 «Менеджмент»).
Раздел I. Анализ баланса и финансовых результатов предприятия
Таблица 1
Финансовое состояние предприятия: категории, показатели,
балансовые коэффициенты
| Наименование | Единица измерения | Идентифи-катор | Справочно |
| Активы, имущество (производительный капитал) | тыс.руб. | А | Во всех таблицах |
| Пассивы, обязательства (финансовый, денежный капитал) | тыс.руб. | П | Во всех таблицах |
| Финансовые результаты | тыс. руб. | ФР | Во всех таблицах |
| Индекс роста экономического показателя | - | 
| Во всех таблицах |
| Финансовый коэффициент | - | Коэф. | Во всех таблицах |
| Выручка от продаж (объем реализации) | тыс.руб. | 
| Во всех таблицах |
| Прибыль предприятия | тыс.руб. | 
| Во всех таблицах |
| Оценка риска банкротства предприятия | - | Z-счет | Табл. 30, 31 |
| Деловая активность предприятия | - | 
| Во всех таблицах |
| Рентабельность оборота (продаж) | % | 
| Во всех таблицах |
| Норма прибыли (коммерческая маржа) | % | 
| Во всех таблицах |
| Коэффициент финансовой зависимости (финансовый рычаг) | - | ФЗ | Во всех таблицах |
| Экономическая рентабельность | % | 
| Во всех таблицах |
| Финансовая рентабельность | % | 
| Во всех таблицах |
| Средняя расчётная ставка по кредиту (стоимость заёмных средств) | % | d | Табл. 8, 34 |
| Дифференциал предприятия | - | 
| Табл. 34 |
| Коэффициент устойчивости экономического роста предприятия | - | 
| Табл. 34 |
|
|
|
Таблица 2
Варианты для определения валюты баланса, выбора структуры активов
и пассивов, оценки финансовых результатов предприятия
| Ф.И.О. студента | Варианты индивидуальных контрольных заданий | |||||
| Валюта баланса (среднегодовые значения), млн.руб. | Структура баланса | Финанс. результ. (табл.7,8) | ||||
| ------------ факт | ------------ оценка | ------------- прогноз | актив (табл.3,4) | пассив (табл.5,6) | ||
| АБ | 300,0 | 340,0 | 370,0 | А1,5,9 | П3,4,7 | а, d, g |
| ВГ | 310,0 | 330,0 | 380,0 | А2,4,7 | П2,5,7 | b, с, h |
| ДЕЕ | 320,0 | 350,0 | 380,0 | А3,5,8 | П1,4,9 | c, f, h |
| ЖЗ | 330,0 | 360,0 | 370,0 | А1,4,8 | П3,5,8 | a, d, h |
| ИК | 340,0 | 370,0 | 400,0 | А2,6,9 | П2,6,9 | b, f, g |
| ЛМ | 350,0 | 310,0 | 370,0 | А3,5,7 | П1,5,8 | с, d, h |
| НО | 360,0 | 340,0 | 380,0 | А1,6,7 | П3,6,8 | a, f, h |
| ПР | 370,0 | 350,0 | 380,0 | А2,5,8 | П1,6,8 | b, d, f |
| СТ | 380,0 | 340,0 | 400,0 | А3,4,8 | П2,6,7 | c, d, g |
| УФ | 390,0 | 370,0 | 410,0 | А1,5,8 | П3,5,7 | d, g, h |
| ХЦ | 400,0 | 460,0 | 440,0 | А2,4,7 | П1,5,9 | b, g, h |
| ЧШ | 410,0 | 480,0 | 460,0 | А3,6,9 | П2,6,8 | c, d, f |
| ЩЭ | 420,0 | 490,0 | 450,0 | А2,4,8 | П1,6,7 | a, g, h |
| ЮЯ | 430,0 | 480,0 | 440,0 | А3,5,7 | П1,4,7 | c, f, g |
Таблица 3
Варианты для выбора значений по структуре балансовых показателей (активы)
| Актив баланса предприятия | Код стр. | Варианты для выбора | ||||||||
| А1 | А2 | А3 | А4 | А5 | А6 | А7 | А8 | А9 | ||
| I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | ||||||||||
| Основные средства | 44,2 | 45,2 | 45,6 | 44,6 | 45,8 | 46,1 | 45,6 | 46,1 | 46,0 | |
| Незавершенное строительство | 3,8 | 4,2 | 4,6 | 4,1 | 3,5 | 4,0 | 3,6 | 3,7 | 3,9 | |
| Долгосрочные финансовые вложения | 2,2 | 1,9 | 1,7 | 1,8 | 2,1 | 2,2 | 1,6 | 1,9 | 2,1 | |
| Итого по разделу I | 50,2 | 51,3 | 51,9 | 50,5 | 51,4 | 52,3 | 50,8 | 51,7 | 52,0 | |
| II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | ||||||||||
| Запасы | 24,1 | 23,6 | 22,9 | 23,4 | 23,9 | 24,0 | 23,2 | 23,8 | 23,5 | |
| в т.ч. сырье, материалы | (8,2) | (8,8) | (7,9) | (8,4) | (8,8) | (8,5) | (8,7) | (8,6) | (8,5) | |
| НДС по приобретенным ценностям | 1,3 | 1,2 | 1,4 | 1,1 | 1,3 | 1,4 | 1,2 | 1,4 | 1,5 | |
| Дебиторская задолженность (долгосрочные) | 0,9 | 0,8 | 0,7 | 0,7 | 0,8 | 0,9 | 0,9 | 0,7 | 0,8 | |
| Дебиторская задолженность (краткосрочные) | 18,8 | 18,3 | 17,9 | 19,3 | 18,0 | 17,5 | 19,1 | 17,6 | 17,8 | |
| Краткосрочные финансовые вложения | 1,6 | 1,5 | 1,7 | 1,4 | 1,6 | 1,5 | 1,5 | 1,4 | 1,7 | |
| Денежные средства | 2,8 | 2,9 | 3,1 | 3,2 | 2,7 | 2,1 | 2,9 | 3,1 | 2,3 | |
| Прочие оборотные средства | 0,3 | 0,4 | 0,4 | 0,4 | 0,3 | 0,3 | 0,4 | 0,3 | 0,4 | |
| Итого по разделу II | 49,8 | 48,7 | 48,1 | 49,5 | 48,6 | 47,7 | 49,2 | 48,3 | 48,0 | |
| БАЛАНС (АКТИВЫ) | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% |
Таблица 4
|
|
|
Аналитический баланс предприятия (актив)
| Наименование | Код стро-ки | Факт _ _ _ _ _ _ | Оценка _ _ _ _ _ _ | Прогноз _ _ _ _ _ _ | |||
| состав, тыс. руб. | структура, проценты | состав, тыс. руб. | структура, проценты | состав, тыс. руб. | структура, проценты | ||
| I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | |||||||
| Основные средства | |||||||
| Незавершенное строительство | |||||||
| Долгосрочные финанс. вложения | |||||||
| Итого по разделу I | |||||||
| II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы производственные | |||||||
| в т.ч. сырье, материалы… | () | () | () | () | () | () | |
| НДС по приобретенным ценностям | |||||||
| Дебиторская задолженность (долгосрочная) | |||||||
| Дебиторская задолженность (краткосрочная) | |||||||
| Краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги) | |||||||
| Денежные средства | |||||||
| Прочие оборотные средства | |||||||
| Итого по разделу II | |||||||
| Баланс по активу | 100% | 100% | 100% |
Таблица 5
Варианты для выбора значений по структуре балансовых показателей (пассивы)
| Пассив баланса предприятия | Код стр. | Варианты для выбора | ||||||||
| П1 | П2 | П3 | П4 | П5 | П6 | П7 | П8 | П9 | ||
| III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ | ||||||||||
| Уставный капитал | 4,1 | 5,1 | 5,4 | 5,5 | 5,8 | 5,7 | 5,5 | 5,7 | 5,9 | |
| Добавочный капитал | 5,2 | 5,5 | 6,1 | 5,9 | 5,8 | 6,2 | 5,5 | 5,8 | 5,8 | |
| Резервный капитал | 1,7 | 1,8 | 2,2 | 2,7 | 2,5 | 2,4 | 1,9 | 2,4 | 2,3 | |
| Нераспределенная прибыль | 40,3 | 39,4 | 38,9 | 36,9 | 37,8 | 38,5 | 38,3 | 38,4 | 38,2 | |
| Итого по разделу III | 51,3 | 51,8 | 52,6 | 51,0 | 51,9 | 52,8 | 51,2 | 52,3 | 52,2 | |
| IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | 1,1 | 0,9 | 1,2 | 0,8 | 0,7 | 1,0 | 0,6 | 0,7 | 0,8 | |
| V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | ||||||||||
| Заемные средства | 12,6 | 11,1 | 13,2 | 14,1 | 14,5 | 13,8 | 12,7 | 12,1 | 12,2 | |
| Кредиторская задолженность | 34,4 | 35,3 | 31,8 | 33,3 | 31,6 | 31,2 | 34,8 | 33,9 | 33,7 | |
| Прочие обязательства кратко- срочного характера | 630… …660 | 0,6 | 0,9 | 1,2 | 0,8 | 1,3 | 1,2 | 0,7 | 1,0 | 1,1 |
| Итого по разделу V | 47,6 | 47,3 | 46,2 | 48,2 | 47,4 | 46,2 | 48,2 | 47,0 | 47,0 | |
| БАЛАНС (ПАССИВЫ) | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% |
Таблица 6
|
|
|
Аналитический баланс предприятия (пассив)
| Наименование | Код стро-ки | Факт _ _ _ _ _ _ | Оценка _ _ _ _ _ _ | Прогноз _ _ _ _ _ _ | |||
| состав, тыс.руб. | структура, % | состав, тыс.руб. | структура, % | состав, тыс.руб. | структура, % | ||
| III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ | |||||||
| Уставный капитал | |||||||
| Добавочный капитал | |||||||
| Резервный капитал | |||||||
| Нераспределенная прибыль | |||||||
| Итого по разделу III | |||||||
| IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | |||||||
| V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ | |||||||
| Займы и кредиты | |||||||
| Кредиторская задолженность | |||||||
| Прочие обязательства краткосрочного свойства | 630… …660 | ||||||
| Итого по разделу V | |||||||
| Баланс по пассиву | 100% | 100% | 100% |
Таблица 7
Варианты для выбора значений показателей финансовых результатов
(Извлечения из отчета о прибылях и убытках)
| Наименование | код стр. | Абсолютные значения балансовых стоимостных показателей, млн.руб. | ||||||
| а | b | c | d | f | g | h | ||
| Выручка от продаж | 610,0 | 620,0 | 630,0 | 650,0 | 660,0 | 670,0 | 700,0 | |
| Себестоимость | 350,0 | 370,0 | 370,0 | 370,0 | 380,0 | 400,0 | 400,0 | |
| Прибыль от продаж | 140,0 | 120,0 | 150,0 | 120,0 | 140,0 | 150,0 | 160,0 | |
| Прибыль до налогообложения | 80,0 | 70,0 | 80,0 | 60,0 | 70,0 | 90,0 | 90,0 | |
| Справочные данные: Ставка налогообло- жения прибыли, % | С1 | |||||||
| Норма реинвестирования, % | С2 | |||||||
| Степень годности основных фондов, % | С4 | |||||||
| Норма амортизации (метод линейной амортизации), % | С6 |
Таблица 8
Отчет о прибылях и убытках (извлечения)
| Наименование | Код. стр. | Абсолютные значения, тыс.руб. | Индекс роста | ||
| _ _ _ _ _ факт | _ _ _ _ _ оценка | _ _ _ _ _ прогноз | |||
| ВЫРУЧКА (нетто) от продажи товаров (продукции, работ, услуг) | |||||
| СЕБЕСТОИМОСТЬ проданных товаров (продукции, работ, услуг) | |||||
| ВАЛОВАЯ ПРИБЫЛЬ | |||||
| ПРИБЫЛЬ ОТ ПРОДАЖ | |||||
| ПРОЦЕНТЫ УПЛАЧЕННЫЕ | |||||
| ПРИБЫЛЬ (УБЫТОК) ДО НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ | |||||
| НАЛОГ НА ПРИБЫЛЬ и иные аналогичные платежи | |||||
| ЧИСТАЯ (нераспределённая) ПРИБЫЛЬ | |||||
| Справочно: | |||||
| Ставка налогообложения прибыли, % | С1 | ||||
| Норма реинвестирования, % | С2 | ||||
| Годовые реинвестиции | С3 | ||||
| Степень годности основных фондов, % | С4 | ||||
| Полная стоимость основных фондов | С5 | ||||
| Норма амортизации (метод линейной амортизации), % | С6 | ||||
| Годовая амортизация | С7 | ||||
| Потенциал самофинансирования | С8 | ||||
| Средняя расчётная ставка по кредитам (d) | С9 |
Таблица 9
Индексный анализ абсолютных балансовых
стоимостных показателей
| № п/п | Наименование | Код строки | Индексы роста | ||
| ------- факт | --------- оценка | -------- прогноз | |||
| Основное имущество | А120 | 1,000 | |||
| Оборотное имущество | А290 | 1,000 | |||
| Основные средства | А120 | 1,000 | |||
| Незавершенное строительство | А130 | 1,000 | |||
| Производственные запасы | А210 | 1,000 | |||
| Дебиторские задолженности | (А230+А240) | 1,000 | |||
| Собственный капитал | П490 | 1,000 | |||
| Заемный капитал | (П590+П610) | 1,000 | |||
| Долгосрочные заимствования | П590 | 1,000 | |||
| Краткосрочные обязательства | П690 | 1,000 | |||
| Займы и кредиты | П610 | 1,000 | |||
| Кредиторские задолженности | П620 | 1,000 | |||
| Дебиторские задолженности | (А230+А240) | 1,000 | |||
| Кредиторские задолженности | П620 | 1,000 | |||
| Валюта баланса | А300; П700 | 1,000 |
Примечание: Приоритеты в динамике капитала (три-четыре актива и/или пассива) должны быть представлены на рис. 1.
 |
Раздел II. Оценка показателей ликвидности и платёжеспособности
Таблица 10
Группировка активов (критерий – степень ликвидности имущества)
| Группа | Наименование активов | ________ факт | ________ оценка | _______ прогноз | |||
| состав, тыс. руб. | структура, проценты | состав, тыс. руб. | структура, проценты | состав, тыс. руб. | структура, проценты | ||
| А1 | Наиболее ликвидные (А250+А260) | ||||||
| А2 | Быстро реализуемые (А240) | ||||||
| А3 | Медленно реализуемые (А210+А220+А230+А270) | ||||||
| А4 | Трудно реализуемые (А190) | ||||||
| БАЛАНС (А300) | 100% | 100% | 100% |
Таблица 11
Группировка пассивов (критерий – срочность выполнения обязательств)
| Группа | Наименование пассивов | ________ факт | ________ оценка | _______ прогноз | |||
| состав, тыс.руб. | структура, проценты | состав, тыс.руб. | структура, проценты | состав, тыс.руб. | структура, проценты | ||
| П1 | Наиболее срочные (П620) | ||||||
| П2 | Краткосрочные (П610+П660) | ||||||
| П3 | Долгосрочные (П590+П630+П640+П650) | ||||||
| П4 | Устойчивые (постоянные) (П490) | ||||||
| БАЛАНС (П700) | 100% | 100% | 100% |
Таблица 12
Локальная и комплексная оценка ликвидности
| Наименование (формулы) | Абсолютные значения | Индексы роста | |||||
| _ _ _ _ _ факт | _ _ _ _ _ оценка | _ _ _ _ _ прогноз | _ _ _ _ _ факт | _ _ _ _ _ оценка | _ _ _ _ _ прогноз | ||
| Локальная ликвидность активов (по группам) | 
| 1,000 | |||||
| 1,000 | ||||||
| 1,000 | ||||||
| Ликвидность предприятия |
| 1,000 | |||||
| 1,000 |
Примечания: К1, К2, К3 – локальные показатели ликвидности (по группам активов);
КСОВ – совокупный показатель ликвидности предприятия;
КОБЩ – общий показатель ликвидности баланса.
Таблица 13
Оценка платежеспособности предприятия
| Наименование | Алгоритм расчета | Коэффициенты платежеспособности | Нормаль-ное значение | |||||||||
| числитель, тыс.руб. | знаменатель, тыс.руб. | |||||||||||
| факт | оценка | прогноз | факт | оценка | прогноз | факт | оценка | прогноз | ||||
| Коэффициент абсолют-ной ликвидности; денежное покрытие; («быстрый показатель») | Наличные средства и денежные эквиваленты (А250+А260) | Краткосрочные обязательства предприятия (П610+П620) | 0,25 | |||||||||
| Коэффициент быстрой ликвидности; финансо-вое покрытие | Оборотные средства в денежной форме (А240+…+А260) | Краткосрочный долговой капитал (П610+П620) | 1,0 | |||||||||
| Коэффициент текущей ликвидности; общее покрытие; («текущий показатель») | Текущие оборотные активы А290 | Краткосрочные пассивы предприятия (П610+П620) | 2,0 | |||||||||
| Коэффициент «критической» оценки; («лакмусовая бумажка») | Оборотные средства без производственных запасов (А290-А211) | Краткосрочные долговые обязательства (П610+П620) | 1,0 | |||||||||
|
|
|
