 |
Запас финансовой прочности
|
|
|
|
Операционный анализ и управление затратами.
Операционный анализ — это элемент управления затратами, сущность которого состоит в изучении зависимостей финансовых результатов деятельности хозяйствующего субъекта от издержек и объемов производства и реализации продукции, товаров, услуг.
ОА - это анализ результатов деятельности предприятия на основе соотношения объемов производства, прибыли и затрат, позволяющий определить взаимосвязи между издержками и доходами при разных объемах производства.
Его задача - нахождение наиболее выгодного сочетания переменных и постоянных издержек, цены и объема реализации.
Центральные элементы операционного анализа:
-маржинальный доход
-порог рентабельности или точка безубыточности
-запас финансовой прочности или маржинальный запас прочности = (выручка фактич - выручка пороговая)/выручка фактическая * 100%
-операционный рычаг (производственный леверидж).
В основе системы управления затратами лежит группировка затрат на переменные и постоянные. Осуществление планирования, контроля и регулирования затрат связано с их динамикой в зависимости от изменения объема производства.
Переменные - зависят от объема пр-ва. При росте выпуска прод-ии растет и сумма переменных издержек (но при расчете на ед. продукции являются постоянными)(прямые материальные и прямые трудовые затраты.
Постоянные - в сумме не изменяются при изменении уровня деловой активности (но при расчете на ед. продукции изменяются при изменении объемов производства). Расходы на аренду, сумма начисленного износа, расходы по налогу на имущество.
66. Порог рентабельности
Порог рентабельности — это объем продаж, при котором предприятие может покрыть все свои расходы, не получая прибыли. Часто используется термин точка безубыточности.
|
|
|
Для расчета порога рентабельности принято делить издержки на две составляющие:
Переменные затраты — возрастают пропорционально увеличению объему производства (реализации товаров).
Постоянные затраты — не зависят от количества произведенной продукции (реализованных товаров) и от того, растет или падает объем операций.
Значение порога рентабельности представляет большой интерес для кредитора, поскольку его интересует вопрос устойчивости компании и ее способности выплачивать проценты за кредит и основной долг.
Порог рентабельности = точка безубыточности = критический объем реализации (BEP)
BEP (в стоим. выр.) = FC/коэф MP = постоянные издержки/коэффициент маржинальной прибыли
BEP (в нат. выр) = FC/MP на ед. = пост. издержки/ цена на ед. – переменные изд.
Фирма должна обязательно пройти порог рентабельности и учитывать, что за периодом увеличения массы прибыли неизбежно наступит период, когда для продолжения производства (наращивания выпуска продукции) просто необходимо будет резко увеличить постоянные затраты, следствием чего неизбежно станет сокращение получаемой в краткосрочном периоде прибыли.
Операционный рычаг и определение
Операционный рычаг (ОР) - это потенциальная возможность влиять на прибыль путем изменения структуры себестоимости и объема выпуска.
Эффект операционного рычага состоит в том, что любое изменение выручки от реализации приводит к еще более сильному изменению прибыли. Действие данного эффекта связано с непропорциональным воздействием условно-постоянных и условно-переменных затрат на финансовый результат при изменении объема производства и реализации.
Чем выше доля условно-постоянных расходов в себестоимости продукции, тем сильнее воздействие операционного рычага.
Сила воздействия операционного рычага рассчитывается как отношение маржинальной прибыли к прибыли от реализации.
|
|
|
Маржинальная прибыль рассчитывается как разность выручки от реализации продукции и общей суммой переменных затрат на весь объем производства.
Прибыль от реализации рассчитывается как разность выручки от реализации продукции и общей суммой постоянных и переменных затрат на весь объем производства.
Таким образом:
ОР зависит от относительной величины постоянных затрат;
сила воздействия ОР прямо связана с ростом объема реализации;
ОР тем выше, чем предприятие ближе к порогу рентабельности;
ОР рычага зависит от уровня фондоемкости;
сила воздействия ОР тем сильнее, чем меньше прибыль и больше постоянные расходы.
Запас финансовой прочности
Это разность между фактическим объемом выпуска и объемом выпуска в точке безубыточности. Часто рассчитывают процентное отношение запаса финансовой прочности к фактическому объему. Эта величина показывает на сколько процентов может снизиться объем реализации, чтобы предприятию удалось избежать убытка.
Формула запаса финансовой прочности в денежном выражении:
ЗПд = (B -Тбд)/B * 100%, где
ЗПд — запас финансовой прочности в денежном выражении.
Формула запаса финансовой прочности в натуральном выражении:
ЗПн = (Рн -Тбн)/Рн * 100%, где
В—выручка от продаж.
Рн—объем реализации в натуральном выражении.
Тбд—точка безубыточности в денежном выражении.
Тбн—точка безубыточности в натуральном выражении.
Запас финансовой прочности показывает, насколько можно сократить реализацию (производство) продукции, не неся при этом убытков.
Запас финансовой прочности предприятия выступает важнейшим показателем степени финансовой устойчивости. Расчет этого показателя позволяет оценить возможности дополнительного снижения выручки от реализации продукции в границах точки безубыточности.
На практике возможны три ситуации, которые по-разному будут отражаться на величине прибыли и запасе финансовой прочности предприятия: 1) объем реализации совпадает с объемом производства; 2) объем реализации меньше объема производства; 3) объем продаж больше объема производства.
|
|
|
В большинстве случаев увеличение товарно-материальных запасов предприятия свидетельствует об избытке объема производства.
Таким образом, при обнаружении прироста запасов предприятия в отчетном периоде можно делать вывод о его влиянии на величину финансового результата и уровень финансовой устойчивости. Поэтому для того, чтобы достоверно измерить величину запаса финансовой прочности, необходимо произвести коррекцию показателя выручки от реализации на сумму прироста товарно-материальных запасов предприятия за отчетный период.
Существует внутренний фактор, уменьшающий фактическую величину запаса финансовой прочности, - это скрытая финансовая неустойчивость. Признаком наличия у предприятия скрытой финансовой неустойчивости является резкое изменение объема запасов.
Итак, для измерения запаса финансовой прочности предприятия необходимо выполнение следующих шагов:
1) расчет запаса финансовой прочности;
2) анализ влияния разности объема продаж и объема производства через коррекцию величины запаса финансовой прочности с учетом прироста товарно-материальных запасов предприятия;
3) расчет оптимального прироста объема реализации и ограничителя запаса финансовой прочности.
Запас прочности более объективная характеристика, чем точка безубыточности. Например, точки безубыточности маленького магазина и большого супермаркета могут отличаться в тысячи раз, и только запас финансовой прочности покажет какое из предприятий более устойчиво.
Запас прочности быстро изменяется вблизи точки безубыточности и все медленне по мере удаления от нее. Хорошее представление о характере этого изменения можно получить, если построить график зависимости запаса прочности от объема реализации.
69. Методы планирования затрат на производство и реализацию продукции
Планирование затрат на производство и реализацию продукции осуществляется различными методами, которые зависят от общеэкономических условий, размеров предприятия, масштабов его деятельности, учетных возможностей.
|
|
|
При учете затрат в разрезе постоянных и переменных расходов планирование осуществляется в отношении переменных затрат (С). С=Н*В, где Н – удельные затраты на единицу продукции, В – планируемый объем выпуска продукции в натуральном выражении.
В финансовом планировании применяется метод формирования плановой себестоимости на основе сметы затрат. Смета составляется по элементам затрат. По каждому элементу осуществляются разработки и планируются затраты исходя из потребностей производства исходя из потребностей производства с учетом использования факторов снижения себестоимости. Совокупность затрат по элементам формирует валовые затраты. Из них исключаются затраты, списываемые на непроизводственные счета.
Методы:
1. Метод прямого счета
Выручка определяется как произведение цены (без налогов в виде надбавок к цене) (Ц) и объема реализованной продукции (Р) в нат. выражении: В = Р*Ц
2. Расчетный метод
В этом методе учитываются выпуск товарной продукции (Т), остатки ГП на складе и в товарах отгруженных на начало (О1) и конец (О2) планируемого года: В = О1+Т-О2
Расчет осуществляется в ценах продаж, причем остатки на начало оцениваются по ценам предыдущего года, товарный выпуск и остатки на конец – в плановых ценах.
Поступив на предприятие, выручка от реализации распределяется по направлениям возмещения потребленных средств производства, а также формирует валовой и чистый доход. Выручка от реализации должна покрывать совокупные затраты предприятия и приносить ему прибыль. Размер выручки от реализации, равный совокупным затратам, называется «критическим объемом реализации» (Ко) = Пос/Ц-Пер
|
|
|
