 |
Чистый доход и денежные накопления
|
|
|
|
Чистый доход является одним из основных показателей, используемых для расчётов эффективности инвестиционного проекта (ИП).
Чистыми денежными поступлениями ( ЧД, Net Value, NV ) называется накопленный эффект (сальдо денежного потока) за расчётный период:
ЧДП=Сумма (Пm-Оm)
где ЧДП - чистые денежные поступления;
Пm - приток денежных средств на m-м шаге;
Оm - отток денежных средств на m-м шаге.
Денежные накопления предприятий представляют собой чистый доход общества, созданный в процессе материального производства. Денежные накопления непосредственно связаны с товарным производством и действием закона стоимости. Товарно-денежные отношения позволяют реализовать чистый доход в денежной форме и обособить его в самостоятельную категорию - денежные накопления.
Источником денежных накоплений является труд, в результате которого в процессе материального производства создается прибавочный продукт. Прибавочный продукт в стоимостном выражении выступает в виде чистого дохода. Денежные накопления служат основным источником доходов государственного бюджета. Часть денежных доходов остается в распоряжении предприятий после выполнения ими финансовых обязательств перед бюджетом.
Денежные накопления исчисляются как разница между выручкой от реализации продукции и полной ее себестоимостью. Они выступают в следующих основных формах: налога на добавленную стоимость, прибыли и страховых взносов во внебюджетные фонды. Прибыль является источником множества налогов. Поэтому важен порядок их уплаты. Вначале уплачиваются все поимущественные налоги, пошлины и другие платежи. На эту сумму уменьшается налогооблагаемая прибыль. После чего уплачиваются местные налоги, расходы по уплате которых относятся на финансовые результаты деятельности. Затем уплачиваются все остальные налоги, вносимые за счет прибыли.
|
|
|
Чистый денежный доход рассчитывается одним из трех альтернативных способов:
по чистой прибыли;
по чистой прибыли с учетом амортизационных отчислений;
по чистой прибыли с учетом амортизационных отчислений и ликвидационной стоимости основных фондов.
77. Экономическое содержание, функции и виды прибыли.
Экономическая сущность прибыли является одной из сложных и дискуссионных проблем в современной экономической науке. С экономической точки зрения прибыль – это разность между денежными поступлениями и денежными выплатами. С хозяйственной точки зрения прибыль – это разность между имущественным состоянием предприятия на конец и на начало отчетного периода. Прибыль – это превышение доходов над расходами, обратное – называется убытком.
Как экономическая категория прибыль представляет собой часть стоимости прибавочного продукта, создаваемого на предприятиях сферы материального производства, выраженную в денежной форме. Более того, прибыль является финансовой категорией, т.к. в основе ее функционирования лежат финансовые отношения, и сама она является неотъемлемым элементом этих финансовых отношений.
Как финансовая категория и основная категория рыночных отношений прибыль выполняет ряд важнейших функций:
· воспроизводственную; (Прибыль является источником формирования финансовых ресурсов предприятия и государства, источником расширенного воспроизводства не только в рамках предприятия, но и в масштабе всего общества. С одной стороны, прибыль является источником обеспечения внутрихозяйственных потребностей предприятия, а с другой - одним из основных источников формирования доходов бюджета государства, внебюджетных и благотворительных фондов)
|
|
|
· стимулирующую; (Прибыль является основным источником прироста собственного капитала предприятия, источником социальных благ для членов трудового коллектива. За ней закрепляется статус цели, от ее величины зависит благополучие хозяйствующих субъектов. Прибыль оказывает влияние на укрепление коммерческого расчета, влияет на повышение эффективности и интенсификацию производства)
· контрольную. (Прибыль является обобщающим итоговым показателем деятельности предприятия, призванным наиболее полно отражать эффективность производства, качество производимой продукции, уровень производительности труда, рациональное использование всех видов ресурсов. Прибыль является важнейшим показателем финансового плана и основным оценочным показателем деятельности предприятия)
Виды: бухгалтерская, чистая экономическая, нормальная прибыль.
В бух.учете выделяют 5 видов прибыли:
валовая прибыль = выручка от реализации – с/с проданных товаров, продукции, работ и услуг;
прибыль (убыток) от продаж = вал.приб – расходы на управление – коммерческие раходы; прибыль (убыток) до налогообложения = приб.от продаж +/- операционные доходы и расходы +/- внереализационные доходы и расходы;
прибыль (убыток) от обычной деятельности = приб.до налогобл – сумма налогов;
чистая прибыль (нераспределённая прибыль (убыток) отчётного периода) = приб.от обыч.деят +/- чрезвычайные доходы и расходы.
78. Бухгалтерская и экономическая прибыль.
Бухгалтерская прибыль — разница между суммой реализации (доходами от продажи) и расходами (издержками);
Экономическая прибыль — разность между валовым доходом (выручкой) фирмы и ее экономическими издержками (суммой как внешних, так и внутренних издержек). Иногда ее еще называют сверхприбылью.
Бухгалтерская прибыль – это результат реализации товаров и услуг, а экономическая прибыль – результат «работы» капитала. В бух.учете выделяют 5 видов прибыли:
валовая прибыль = выручка от реализации – с/с проданных товаров, продукции, работ и услуг;
прибыль (убыток) от продаж = вал.приб – расходы на управление – коммерческие раходы; прибыль (убыток) до налогообложения = приб.от продаж +/- операционные доходы и расходы +/- внереализационные доходы и расходы;
|
|
|
прибыль (убыток) от обычной деятельности = приб.до налогобл – сумма налогов;
чистая прибыль (нераспределённая прибыль (убыток) отчётного периода) = приб.от обыч.деят +/- чрезвычайные доходы и расходы.
Формула, определ.связь между бухгалт. и эконом.прибылью (Д.Соломон):
Экономическая прибыль = бухгалтерская прибыль + внереализационные изменения стоимости (оценки) активов в течение отчетного года + внерелаиз.изменения стоимости активов в предыдущие отчетные периоды + внереал.изменения стоимости активов в будущие отчетные периоды.
Планирование и распределение прибыли корпорации
Прибыль, полученная предприятием распределяется между:
· государством
· собственниками предприятия
· на самом предприятии.
Распределение и использование чистой прибыли предприятия осуществляется по следующим основным направлениям:
· на выплату штрафных санкций за нарушение налогового законодательства, перечисляемых в бюджет и внебюджетные фонды;
· на формирование резервных и страховых фондов предприятия;
· на формирование фонда накопления;
· на формирование фонда потребления;
· на выплату дивидендов акционерам.
Средства фонда накопления могут направляться на:
· финансирование капитальных вложений в производственную сферу (реконструкцию, перевооружение, новое строительство, модернизацию, расширение производства);
· финансирование капитальные вложения в социальную сферу;
· прирост собственных оборотных средств;
· отчисления в фонд развития производства (если он образуется);
· образование резервных фондов, в пределах 25% уставного капитала предприятия;
· возврат кредитов и ссуд, уплату процентов по ним и др.
Средства фонда потребления используется на:
· образование фондов экономического стимулирования;
· выплату премий, оказание материальной помощи;
· финансирование удешевления питания в столовой;
· ссуды на строительство жилья сотрудникам предприятия;
· покупку жилья для сотрудников, участие в долевом строительстве жилья;
|
|
|
· образование сотрудников;
· лечение сотрудников (дополнительное медицинское страхование);
· оплата отдыха;
· всевозможные виды доплат;
· создание объектов социальной сферы и др.
Взаимоотношения предприятия и государства по поводу прибыли строятся на основе налогообложения. Часть налогов включается в цену продукции, часть – в состав расходов по производству продукции, другие относятся на фин.результаты хозяйственной деятельности. Прямые налоги оказывают значительное влияние на формирование фин.результата. Косвенные налоги не выплачиваются из прибыли, но при достижении ценой товара максимума покупательной стоимости также начинают снижать долю прибыли.
Распределение прибыли между собственниками и организацией зависит от принятой дивидендной политики. Основные вопросы дивидендной политики: 1. Какую часть прибли выплачивать в виде дивидендов? 2. Влияет ли дивидендная политика на рыночную стоимость предприятия?
Коэффициент выплаты дивидендов (PR) = Дивиденды по обыкновенным акциям (Divcs)/ Доход на акцию (EPS)
Коэффициент реинвестирования = (EPS – Divcs)/EPS = 1-PR.
80. Методы планирования прибыли.
Планирование прибыли – составная часть фин. планирования. Оно проводится раздельно по всем видам деятельности организации.
Методы планирования прибыли: метод прямого счета, аналитический метод и метод, основанный на эффекте операционного рычага.
В основе метода прямого счета лежит поассортиментный расчет прибыли от выпуска и реализации продукции (1 шаг. Расчет прибыли от продаж: Прибыль = Выручка – Себестоимость; 2 шаг. Расчет прибыли планируемого года: Прибыль (убыток) = Прибыль от продаж + Операционные доходы – Операционные расходы + Внереализационные доходы – Внереализационные расходы.
Аналитический метод используется при незначительных изменениях в ассортименте, при отсутствии инфляции и роста цен. Показывает влияние различных факторов на прибыль, ведется по сравнимой и несравнимой товарной продукции.
Алгоритм:
-определение базовой рентабельности Р = (Ожидаемая прибыль/ Полная товарная себестоимость продукции базисного года)*100%.
-С помощью базовой рентабельности рассчитывается прибыль планируемого года на объем продукции планируемого года, но по базисной себестоимости.
-Рассчитывается изменение (+,-) себестоимости продукции в планируемом году
-Определяется влияние изменения ассортимента, качества, сортности продукции на основе плановых данных.
-После обоснования цены на ГП планируемого года определяется влияние изменения цен.
-Влияние на прибыль всех вышеперечисленных факторов суммируется.
|
|
|
-Учитывается изменение прибыли в нереализованных остатках ГП на начало и конец планируемого года.
-Метод, основанный на эффекте операционного рычага (CPV- анализ). Основывается на разделении затрат на постоянные и переменные.
Алгоритм:
-Определение точки безубыточности (ТБ).
ТБ (в денеж.выр) = (Выручка от продаж*Затраты пост.)/ (Выручка – Затраты перемен.).
ТБ (в натур. выр) = Затраты пост./(Цена за штуку – Средние переменные затраты).
-Определение эффекта операционного рычага (на сколько % изменится прибыль при изменении выручки на 1%).
-ЭОР = Маржинальная прибыль/Прибыль = (Выручка – переменные издержки)/ Прибыль.
|
|
|
