 |
Примеры вопросов и заданий
|
|
|
|
1. Объясните, в чем особенность труда по сравнению с другими факторами производства? Раскройте действие основных факторов, оказывающих влияние на рынок труда. Как взаимодействуют эффект дохода и эффект замещения на рынке труда? Приведите примеры.
2. Объясните, чем руководствуется человек, принимая решение об участии в рабочей силе: какие факторы определяют выбор в модели предложения труда? Покажите графически различные индивидуальные предпочтения двух работников при одних и тех же ставках заработной платы и нетрудового дохода.
3. Если процесс производства на предприятии описывается производственной функцией Q = 80 + 10 K2 + 10,5 L, где K - количество капитала, L - количество труда, то чему равен предельный продукт труда?
4. Цена единицы капитала – 10 долл. Цена единицы труда – 20,5 долл. При какой предельной норме замещения труда капиталом будет достигнуто оптимальное сочетание факторов производства?
5. Кондитерское предприятие выпекает 1000 тортов в месяц. Общие постоянные издержки (TFC) при этом равны 200 000 рублей в месяц. Труд является единственным переменным фактором, его затраты составляют 1250 рублей в час. Рассчитайте средние издержки (АС), если предприятие выпекает 5 тортов в час., используя таблицу:
| L | TPL | MPL | APL |
| 18,5 | |||
| 17,75 |
в которой L – объем используемого труда, TPL, MPL, APL – соответственно общий, предельный и средний продукт труда, определите средний продукт каждой единицы из пяти единиц труда. (Ответ округлите до сотых).
6.Выпускник колледжа может зарабатывать 15 тыс. долл. в год на протяжении 40 лет. Есть альтернатива – получить высшее образование с отрывом от производства. Продолжительность обучения – 4 года, оплата обучения – 6 тыс. долл. В год, на оплату обучения он может получить беспроцентный кредит. На какое в таком случае увеличение дохода он должен ежегодно рассчитывать, чтобы произведённые инвестиции в человеческий капитал полностью окупились?
|
|
|
7. Отраслевое предложение труда описывается уравнением LS=600w, а отраслевой спрос на услуги труда LD=3600-300w, где w – это дневная ставка заработной платы, а L – количество работников.
1) Постройте кривую спроса и предложения (ставка заработной платы изменяется от 1 до 10 д.е. за день). Определите равновесное количество занятых и равновесную ставку заработной платы графическим и алгебраическим методами.
2) Предположим, что профсоюзам удалось добиться установления минимальной ставки заработной платы на уровне 6 д.е. Как это повлияет на занятость рабочих?
8.Предположим, что фирма ООО «Рога и копыта» продает товар по 2 рубля за единицу. Ниже приведены данные по объемам затрат и продукции:
| Число рабочих | ||||||||
| Размер зарплаты (за 1 час работы) | ||||||||
| Общий объем выпускаемой продукции |
Определите:
1. Сколько человек наймет фирма, чтобы максимизировать прибыль?
2. Каков будет размер зарплат при таком уровне занятости?
3. Предположим, фирма переехала и арендует помещение за 30 руб. в час, какова будет выручка фирмы за 1 час.?
4. Предположим, рабочие решили создать профсоюз, вследствие чего фирма соглашается платить оговоренную зарплату всем своим работникам. До какого максимума может подняться почасовая плата труда, чтобы фирма стала уменьшать количество рабочих мест до уровня ниже, чем в п.1.?
5. Как теперь изменится прибыль фирмы за 1 час.?
Варианты контрольных работ
Вариант 1
1. Какое влияние окажет старение населения на кривые совокупного спроса и совокупного предложения при неизменности всех остальных факторов? При ответах используйте графики.
|
|
|
2. Пусть равновесный ВВП в экономике ниже потенциального. Государство увеличивает свои расходы или сокращает налоги. Объясните с помощью графика, как это скажется на экономике. К чему приведет продолжение подобной политики в условиях, когда экономика достигает состояния полной занятости?
3. Что произойдет с ВВП, если правительство предложит инвалидам, до сих пор получавшим пособие, два варианта на выбор: либо по-прежнему жить на пособие, либо начать работать на специализированном предприятии с использованием труда инвалидов и получать фиксированную заработную плату, несколько превышающую пособие?
4. Подтвердите или опровергните следующее утверждение: «Если объем выпуска оказался ниже равновесного, предприятия делают незапланированные инвестиции в запасы»
Вариант 2
1. Экономика находится в состоянии долгосрочного равновесия. Политика Центрального банка привела к увеличению денежной массы.
А. Как это отразится на кривой совокупного спроса?
Б. Как изменятся реальный ВВП и уровень цен в краткосрочном и долгосрочном периодах?
2. Используйте модель экономического кругооборота для того, чтобы оценить последствия следующих событий:
· из-за ненадежности банков домашние хозяйства в России предпочитают переводить свободные деньги в доллары;
· чтобы спасти сбережения от инфляции, люди вкладывают деньги в товары длительного пользования;
· государство сократило оборонные расходы.
3. Всегда ли страна, расходы которой превышают доходы, имеет дефицит счета товаров и услуг платежного баланса?
4. Почему даже в условиях отсутствия инфляции цены на жильё скорее всего будут расти, если инвестиции в недвижимость прекратятся?
Вариант 3
1. Какое влияние окажет повышение государственных расходов на образование на кривые совокупного спроса и совокупного предложения при неизменности всех остальных факторов? При ответах используйте графики.
2. Дефлятор ВВП = 1,05, индекс номинального ВВП = 1,04. Рассчитайте индекс реального ВВП. Вырос реальный ВВП или упал?
3. Как при заданных номинальной ставке процента и нормы амортизации будет меняться объем инвестиций с ростом ожидаемой инфляции?
|
|
|
4. Подтвердите или опровергните следующее утверждение: «Повышение предельной склонности к сбережениям увеличивает долю дохода, которая тратится на потребление»
Вариант 4
1. Какое влияние окажет резкое уменьшение цен на нефть на кривые совокупного спроса и совокупного предложения при неизменности всех остальных факторов? При ответах используйте графики.
2. Функция совокупного спроса: Y =240-10 P. Краткосрочная функция совокупного предложения: Р =20. Потенциальный ВВП составляет 50. Рассчитайте равновесные уровни цен и ВВП. Будет ли экономика находиться в состоянии долгосрочного равновесия?
Какими станут равновесные уровни цен и ВВП, если государство увеличит свои расходы на 2, а предельная склонность к потреблению равна 0,75? Каким должно быть увеличение государственных расходов, чтобы ВВП достиг своего потенциального уровня?
Проиллюстрируйте решение с помощью графика.
3. Подтвердите или опровергните: «Темпы инфляции – плохой инструмент экономической политики, поскольку при больших значениях этого показателя возникают негативные побочные эффекты, например - колебания в уровне безработицы».
4. Попытайтесь объяснить трудности построения модели совокупного предложения, ответив на следующие вопросы:
а. Почему классической модели совокупного предложения оказалось недостаточно для описания реальных экономических явлений?
б. Какие предпосылки, лежащие в основе кейнсианской кривой совокупного предложения, также малореалистичны?
Вариант 5
1. Какое влияние окажет экономический кризис в странах СНГ на кривые совокупного спроса и совокупного предложения при неизменности всех остальных факторов? При ответах используйте графики.
2. Номинальный ВВП составил в данном году 216 ден. ед. Дефлятор ВВП равен 1,2 по отношению к предыдущему году, когда ВВП составлял 200 ден. ед. Насколько изменился реальный ВВП в сравнении с предыдущим годом?
3. Подтвердите или опровергните следующее утверждение: «Естественный уровень безработицы формируется за счет безработных, которые не могут найти себе место с такой зарплатой, которая на текущий момент сложилась на рынке».
|
|
|
4. При каких условиях реальная экономика будет точнее описываться с помощью классической кривой совокупного предложения, чем с помощью кейнсианской?
Вариант 6
1. Какое влияние окажет усиление профсоюзов, приведшее к повышению заработной платы на кривые совокупного спроса и совокупного предложения при неизменности всех остальных факторов? При ответах используйте графики.
2. В прошлом году потенциальный ВВП составлял 100 ед., и кривая совокупного спроса задалась уравнением Y=150-5P. В текущем году потенциальный ВВП вырос на 5%, а кривая совокупного спроса приняла вид: Y=160-5P. На сколько процентов выросли цены, если и в прошлом году, и теперь экономика функционирует в состоянии полной занятости.
3. Подтвердите или опровергните следующее утверждение: «Вынужденная безработица складывается из фрикционной, структурной и циклической».
4. Какие меры экономической политики следует проводить правительству, чтобы увеличить и выпуск, и частные инвестиции?
Вариант 7
1. Какое влияние окажет падение курса рубля по отношению к доллару и евро на кривые совокупного спроса и совокупного предложения при неизменности всех остальных факторов? При ответах используйте графики.
2. Какое влияние окажет страх потребителей перед будущим кризисом на кривые совокупного спроса и совокупного предложения при неизменности всех остальных факторов? При ответе используйте графики.
3. Способствует ли деятельность профсоюза, защищающего интересы научных работников России, увеличению безработицы в этой сфере деятельности? Обоснуйте ваш ответ.
4. Считается, что на первоначальной стадии перехода от плановой к рыночной экономике многие государства Восточной Европы испытывали дефицит необходимых производственных мощностей. Допустим, это означает увеличение инвестиционного спроса в условиях, когда предельная склонность к сбережениям внутри страны остается прежней. Как повлияет на равновесный выпуск и ставку процента увеличение автономных инвестиций? Рассмотреть случай классической и кейнсианской кривых совокупного предложения.
Вариант 8
1.Из-за массового стихийного бедствия население страны сократилось наполовину. Как это повлияет на равновесный выпуск и ставку процента? Рассмотреть случай классической и кейнсианской кривых совокупного предложения.
2. Подтвердите или опровергните следующее утверждение: «Инфляция невыгодна работникам, поскольку номинальная заработная плата, предусмотренная в индивидуальных контрактах и трудовых договорах, не может меняться так, чтобы реальная заработная плата оставалась неизменной».
|
|
|
3. 2. Функция совокупного спроса: Y = 480-20 P. Краткосрочная функция совокупного предложения: Р =40. Потенциальный ВВП составляет 100. Рассчитайте равновесные уровни цен и ВВП. Будет ли экономика находиться в состоянии долгосрочного равновесия?
Какими станут равновесные уровни цен и ВВП, если государство увеличит свои расходы на 4, а предельная склонность к потреблению равна 3? Каким должно быть увеличение государственных расходов, чтобы ВВП достиг своего потенциального уровня?
Проиллюстрируйте решение с помощью графика.
4. Какое влияние окажет падение реальной процентной ставки на кривые совокупного спроса и совокупного предложения при неизменности всех остальных факторов? При ответах используйте графики.
Вариант 9
1. Какое влияние окажет повышение таможенных пошлин на импорт на кривые совокупного спроса и совокупного предложения при неизменности всех остальных факторов? При ответах используйте графики.
2. Дефлятор ВВП = 2,10, индекс номинального ВВП = 2,08. Рассчитайте индекс реального ВВП. Вырос реальный ВВП или упал?
3. Подтвердите или опровергните следующее утверждение: «Увеличение инфляционных ожиданий приводит к падению выпуска».
4. Каким образом государство могло бы способствовать сокращению безработицы:
а. в застойных отраслях;
б. среди неквалифицированных рабочих;
в. в неперспективных географических регионах;
г. среди подростков?
д. с каким типом безработицы предстоит бороться правительству в каждом из случаев в пп. а-г?
ОБРАЗЦЫ КЕЙСОВ [7]
КЕЙС № 1
Ознакомьтесь с материалом статьи Л. Уварчева в газете «Коммерсантъ» от 8.12.2014 г. «Средняя зарплата в мире равна $ 1,6 тысячи» и ответьте на вопросы:
«Среднемесячная реальная заработная плата в мире в 2013 году выросла на 2% относительно уровня предыдущего года, подсчитала Международная организации труда (МОТ) в вышедшем в пятницу докладе "Заработная плата в мире в 2014-2015 годах". Авторы доклада отмечают снижение темпов роста (в 2012 году — 2,2%), отмечая, что этому показателю еще далеко до докризисного уровня 2006-2007 годов — 3%.
Уменьшение происходит из-за низкого прироста зарплат в развитых странах: 0,1% в 2012 году и 0,2% — в 2013-м. В странах с формирующимися рынками динамика иная: в 2012 году — 6,7%, в 2013-м — 5,9%. Показатели же развивающихся стран сильно разнятся в зависимости от региона. В государствах Азии прирост зарплаты составил 6%, Восточной Европы — 5,8%, Латинской Америки и Карибского бассейна — 0,8%. МОТ признает, что глобальный рост зарплаты в значительной мере обеспечивается за счет Китая — при исключении этой страны из расчетов глобальный рост сокращается вдвое: с 2% до 1,1% в 2013 году.
МОТ отмечает сохранение тенденции превышения роста производительности труда над динамикой зарплат в развитых странах (см. график). В частности, с 1999 по 2013 год рост производительности превышал рост оплаты труда в Германии, Соединенных Штатах и Японии. Разрыв между двумя этими показателями приводит к тому, что в ВВП уменьшается доля труда и увеличивается доля капитала. Эта тенденция означает, что работники и их семьи получают все меньшую долю доходов от роста экономики, а собственники капитала все в большей степени оказываются в выигрыше. МОТ замечает, что Россия движется в другом направлении — даже в сравнении со странами с формирующимся рынком: в РФ в последние годы доля труда в национальном доходе возросла, в Китае, Мексике и Турции — уменьшилась.
Хотя точные сопоставления по странам затруднены, МОТ делает вывод, что в развитых государствах средняя зарплата составляет примерно $3 тыс. (по паритету покупательной способности), в развивающихся странах и странах с формирующимся рынком — $1 тыс. В среднем по всем странам мира этот показатель составляет примерно $1,6 тыс. (в России среднемесячная начисленная зарплата в октябре 2014 года составляла 32,4 тыс. руб.). МОТ отмечает, что за период с 2000 по 2012 год разрыв в уровне реальной зарплаты между развитыми странами и странами с формирующимся рынком сократился». [8]
Вопросы к кейсу:
1. Чем характеризуется динамика оплаты труда в России и в мире? Какие, по вашему мнению, основные факторы на неё влияют?
2. Прокомментируйте отмеченную в статье тенденцию превышения роста производительности труда над динамикой зарплат в развитых странах. Каковы, на ваш взгляд, последствия сохранения этой тенденции в будущем, как это отразится на уровне жизни населения и на развитии экономики?
3. Используя данные Росстата, проанализируйте динамику доходов в Российской Федерации.
КЕЙС № 2
Проанализируйте данные об уровне зарплат в США и ответьте на вопросы.
«Уровень зарплат в США
Уровень зарплат в США значительно превосходит соответствующий показатель в России, несмотря на то, что Штаты в несколько раз моложе. Уровень дохода в нашей стране достойным можно назвать только в столице и столичном регионе, а также в крупных региональных центрах, в то время как в провинции он значительно ниже.
А какие зарплаты за океаном? Этот вопрос актуален для тех, кто рассматривает возможность иммиграции в США и просто любопытен для всех остальных. Ведь неспроста же в Америку ежегодно уезжают десятки тысяч людей, покидая свои родные страны. Из этой статьи вы узнаете, какие зарплаты у наиболее распространенных специальностей в Соединенных Штатах Америки.
Одной из самых высокооплачиваемых профессий в США является профессия врача. По данным за 2014 год, средняя зарплата врача в США- 150000$ в год (по нашим деньгам- чуть более 500000(!) рублей в месяц- в США люди считают свои зарплаты не помесячно, как мы, а за весь год). Обратная сторона медали- в США платная медицина, и если в нашей стране лечение оплачивается из кармана налогоплательщиков, то в США лечение оплачивается непосредственно лечащимся. Причем цены на медицинские услуги настолько высоки, что самые бедные работающие семьи не могут позволить себе лечится в больницах. Самые бедные семьи в США- это люди с доходом менее 40000$ в год(примерно 130000 рублей в месяц) на семью из трех человек. Есть медицинские страховки- но они стоят от 200$ до 1000$ в месяц на человека (8000-40000 рублей), в зависимости от штата, социального положения субъекта, медицинского учреждения и объема услуг страховки.
Самые маленькие зарплаты в США - у разнорабочих, грузчиков, мойщиков посуды, уборщиков и профессий, не требующих специального образования. По данным на 2014 год зарплата на таких должностях составляет около 8$ в час (около 50000 рублей в месяц).
Таблица 1 - Уровень зарплат в США, 2014 год
| Уровень зарплаты в валюте США (за год) | Уровень зарплаты в пересчете на наши деньги (рублей в месяц) | |
| Зарплата врача | 80000$-250000$ | 260000-830000 |
| Зарплата учителя | 50000$-150000$ | 160000-480000 |
| Зарплата инженера | 40000$-150000$ | 130000-480000 |
| Зарплата полицейского | 40000$-70000$ | 130000-230000 |
| Зарплата IT-специалиста | 50000$-130000$ | 160000-430000 |
| Зарплата программиста | 60000$-130000$ | 195000-430000 |
| Зарплата пожарного | 20000$-35000$ | 65000-87500 |
| Зарплата водителя | 40000$-60000$ | 130000-150000 |
| Зарплата оператора станка | 40000$-80000$ | 130000-260000 |
| Зарплата менеджера среднего звена | 40000$-90000$ | 130000-300000 |
| Зарплата автоинструктора | 60000$-100000$ | 150000-330000 |
| Зарплата разнорабочего, грузчика, дворника | 15000$ — 25000$ | 50000 — 83000 |
Таблица составлена на основе данных национального портала вакансий США
Зарплаты в Соединенных Штатах Америки, безусловно, впечатляют.. Еще бы, в некоторых профессиональных областях они в несколько раз превосходят соответствующие показатели в России.
Но не стоит забывать о том, что в США в несколько раз больше не только зарплаты, но и налоги. Каждый трудящийся гражданин США облагается налогом, равным 30-40% зарплаты. Да и уровень цен там другой.
PS. Несмотря на общее благополучие, в Соединенных Штатах Америки есть целые города, экономические показатели которых стремительно падают на протяжении последних лет. Один из таких городов — Детройт.
Также не стоит забывать, что уровень зарплат в крупных мегаполисах больше, чем в провинции, но это явление обладает значительно меньшим размахом, чем в России» [9].
Вопросы к кейсу:
1. Чем, по вашему мнению, объясняется высокий уровень оплаты труда?
2. Чем определяются отраслевые различия в оплате труда?
3. Сравните приведённые в статье данные с данными по оплате труда в других странах.
КЕЙС № 3. «Кредит: рычаг или пузырь?”
Прочитайте отрывок из статьи Жака Сапира, директора Высшей школы социальных наук (Париж), приглашенного профессора МГУ им. М. В. Ломоносова, и ответьте на вопросы.
«… Последний глобальный кризис, в шлейфе которого мы продолжаем жить до сих пор, практически продемонстрировал тупик неолиберальной модели глобальных дерегулированных финансовых рынков. А значит, надо пытаться нащупать контуры новой жизнеспособной модели — более устойчивой и более справедливой. Вряд ли готовые образцы мы сможем найти в прошлом, тем не менее, изучение послевоенных кейсов успешного функционирования финансовых систем в континентальной Европе весьма полезно.
Вопрос о кредите и банковской активности находился в центре всех экономических дебатов с самого начала нынешнего кризиса. Пузыри и кредитные пирамиды стали предметом спекуляций широкой публики. При этом мало кто понимает истинный смысл кредита, долга и экономических закономерностей, лежащих в основе современной капиталистической экономики.
Банковские кредиты стали неотъемлемой частью современной экономики с конца XIX века. С тех пор не стоит вопрос, является ли кредит необходимым инструментом экономического развития. Речь идет лишь о том, как и кем он регулируется. Существует принципиальная разница между ситуацией, когда люди одалживают деньги друг другу, и ситуацией, когда банки, финансовые институты или даже большие промышленные корпорации систематически кредитуют домохозяйства или компании. В первом случае речь идет о докапиталистической экономике, тогда как во втором мы имеем дело уже с капиталистической. Полномасштабное развитие кредитования изменило деньги. Доминирующими стали кредитные деньги, которые постепенно утратили какую-либо связь со старыми «денежными товарами» — золотом и серебром. Управление деньгами стало одной из наиболее важных задач центробанков по всему миру.
Важнейший вопрос капиталистической экономики, или экономики с кредитными деньгами, — кредитное обращение. Вопреки расхожему мнению центральный банк не создает деньги. Забудьте про фантазии Милтона Фридмана о вертолете, разбрасывающем деньги на американские равнины. Кредитные деньги всегда создаются частным сектором, в основном коммерческими банками. Центробанк лишь придает законную силу подобным кредитам, позволяя им обращаться не только между участниками конкретного кредитного соглашения, а во всей экономике. Центробанк трансформирует частные кредиты в законные платежные средства для урегулирования долгов. Делает он это, либо выкупая некоторые кредиты, либо через рефинансирование коммерческих банков с взиманием с них определенной платы, размер которой равен ставке рефинансирования. Чем ниже эта ставка и/или выше объем выкупа, тем больше частных кредитов становится объектом свободного обращения в экономике.
Если бы все выданные кредиты давали производственный эффект, эквивалентный размеру кредита с процентами (причем неважно, прямой это эффект, когда фондируются инвестиции, либо косвенный, когда кредитуется потребление), — о монетарной инфляции можно было бы забыть. Монетарная инфляция порождается нарушенными кредитными обязательствами. В этом случае деньги теряют «реальное» обеспечение — им не противостоит созданный товар или услуга, а значит, возникает «излишек» денег по отношению к товарной массе. Это происходит, если политика центробанка состоит в «сертификации», подтверждении каждого кредита, включая те, что впоследствии неизбежно не будут погашены или же не приведут к появлению товарного эквивалента. Однако если центробанк не будет подтверждать достаточный объем коммерческих кредитов, то уменьшится объем производства, поскольку некоторые хозяйственные операции и проекты попросту не найдут финансирования.
Поэтому особенно важен динамический характер кредита. Кредит — это всегда аванс либо для производства, либо для сбережений. Если экономика находится в стадии оживления, растут производство и доходы, то нет оснований ожидать дисбаланса между нынешним кредитом и будущим доходом. Однако это утверждение предполагает, что на дворе нет экономического кризиса, а распределение доходов населения является постоянным.
Итак, мы имеем выбор между ростом и инфляцией, и нам придется забыть о так называемой нейтральности денег и денежной политики, равно как и о таргетировании инфляции (ТИ) — ставшей популярной в последние три десятилетия политике центробанков (недавно мода на ТИ докатилась и до России). В действительности мы имеем дело с некоторым естественным (его можно было бы также назвать структурным) уровнем инфляции, характерным для каждой экономики. Этот уровень определяется такими факторами, как объем накопленной потребности в замене основного капитала, объем инвестиций и др.
Темп экономического роста, который может быть достигнут, если центральный банк придерживается безупречной политики стимулирования роста, именуется потенциальным темпом роста. Разницу между потенциальным и фактическим темпом принято называть разрывом выпуска. Он определяет политику центробанка — рестриктивную либо стимулирующую. Когда центральный банк смягчает денежную политику, он дает сигнал хозяйственным игрокам увеличить уровень и норму инвестиций, что приводит к сдвигу потенциального темпа роста вверх.
Разрыв выпуска определяется, в том числе и денежной политикой центробанка. Именно поэтому она является важнейшей в современной капиталистической экономике. Это предполагает наличие сети посредников, банков и финансовых институтов, которые будут кредитовать участников реальной экономики, а также иных институтов, чья задача — стабилизация экономического развития и распределения прибыли. Любопытный пример роли кредита в экономике демонстрирует Франция 1960–1970-х годов.
В период с 1945-го по 1990 год (особенно с 1960-го, когда в стране завершилась послевоенная реконструкция) экономический рост во Франции был весьма динамичным. Его темпы были сопоставимы с японскими, а в Европе с Францией могла соперничать только Италия (см. график 1). За тридцать лет стране удалось утроить ВВП. Этот успех определила комбинация факторов, особую роль среди которых сыграла кредитная система.
Важно понимать, что к началу 1960-х послевоенное восстановление экономики Франции завершилось. Вклад госсектора в прирост ВВП уменьшился до 23%, тогда как частный сектор обеспечивал две трети прироста (пятая часть приходилась на инвестиции, остальное — потребительский спрос домохозяйств). Такая структура компонентов роста свидетельствовала о возвращении экономики к более или менее нормальной модели функционирования.
График 1.http://expert.ru/ratings/dinamika-vvp-frantsii-i-ego-sostavlyayuschih-srednegodovyie-tempyi-prirosta/ Динамика ВВП Франции и некоторых стран Европы (среднегодовые темпы прироста, %).
Французы почувствовали вкус к массовому потреблению и потребительскому кредитованию. Именно поэтому Франция так быстро росла в этот период, обгоняя Германию, Великобританию и Соединенные Штаты. Это пример мало кому известного французского экономического чуда — в противовес всем известному и переоцененному немецкому.
Как помогли ему свершиться кредитные институты?
Долгое время Франция, как и Италия, была известна своей «сдержанной» (repressed) финансовой системой. Ее важнейшими элементами были: 1) предоставление центробанком необходимого экономике фондирования; 2) жестко регулируемый банковский сектор; 3) сильно сегментированные финансовые рынки.
Вплоть до начала 1980-х Банк Франции фактически был своего рода департаментом министерства финансов. Прямо или косвенно через своповые механизмы с частными банками он предоставлял ликвидные средства, необходимые для экономического развития. Коммерческие банки жестко регулировались и были по большей части государственными (хотя при этом сохраняли известную самостоятельность на уровне менеджмента). Их обязывали скупать государственные облигации в размере не менее фиксированного норматива. Кроме того, центральный банк тщательно отслеживал объемы и качественные характеристики выдаваемых банками кредитов.
Согласно закону 1945 года во Франции существовало четкое разделение между депозитными и инвестиционными банками (нечто подобное закону Гласса—Стигалла, принятому в США в 1933 году). До 1969 года французская банковская система была трехуровневой. Первый уровень образовывали депозитные банки, преимущественно государственные, но конкурирующие друг с другом. Второй и третий уровни были представлены, соответственно, частными инвестиционными банками и специализированными государственными финансовыми институтами, специализирующимися на средне- и долгосрочном кредитовании. Для некоторых секторов (сельского хозяйства, жилищного строительства) кредиты субсидировались государством. В результате процентные ставки по банковским кредитам компаниям могли фактически напрямую регулироваться центробанком и министерством финансов.
В 1960-е объемы потребительского кредитования быстро росли. Этот рост поддерживался увеличением зарплаты, которая росла примерно в соответствии с ростом производительности труда (см. график 2). До 1978 года это было одной из наиболее интересных особенностей французской экономики.
График 2. Рост ВВП, средней зарплаты и производительности труда во Франции.
Во Франции производительность труда повышалась очень быстро. Отчасти это происходило из-за реконструкции и перестройки инфраструктуры, пришедшихся на 1945–1959 годы, а также вследствие тотальной модернизации, основанной на высокой норме инвестиций. Свою роль сыграло и расширение объема промышленного производства, давшее серьезный эффект масштаба. Зарплаты росли пропорционально росту производительности труда, что стало гарантией соответствия будущего спроса будущему товарному предложению на рынке. В то время потребительское кредитование играло очень важную роль, позволяя домохозяйствам свободно тратить деньги, а их платежеспособность поддерживалась ростом зарплаты.
На графике 2 видно, что ВВП рос быстрее производительности труда, во многом из-за расширения объема предложения труда за счет активного вовлечения в рынок труда женщин, а также иммиграции, особенно после 1965 года. Поскольку число домохозяйств, где оба супруга получают зарплату, увеличивалось, повышался и уровень кредитоспособности семей. Одновременно уровень безработицы достиг исторического минимума — 150 тыс. человек на 50 млн. населения. К тому же средний срок безработицы был небольшим, поскольку вакансий было очень много. Все это также давало домохозяйствам возможность свободно тратить деньги.
Повышение зарплаты, которая после 1968 года регулировалась на общенациональном либо отраслевом уровне, было гарантией платежеспособности домохозяйств. Более равномерным стало и распределение доходов, что также способствовало повышению платежеспособности (см. график 3). Установившаяся во Франции система экономических институтов способствовала высоким темпам экономического роста и придавала кредитной системе эффективность.
График 3. Распределение доходов во Франции.
Неслучайно те времена получили название «славное тридцатилетие». Уровень инфляции был выше, чем в Германии, однако, как отмечалось ранее, это соотносилось с более высокой структурной инфляцией, вызванной быстрым изменением структуры французской экономики и необходимостью финансирования частных и государственных инвестиций. Разница в темпах инфляции несколько раз корректировалась за счет девальвации франка.
Однако после первого нефтяного шока в 1973 году и некоторых институциональных изменений, проведенных под влиянием либеральных идей, рост зарплат перестал соответствовать росту производительности, финансовый сектор становился все более нерегулируемым, и ситуация в экономике стала ухудшаться. В результате Франция, как и большинство западных стран, вступила в эпоху перемен, серьезно изменивших всю систему кредитования и в конце концов приведших к кризису сабпрайм-ипотеки 2007 года…»
Источник. Эксперт. № 37. 2013. http://expert.ru/expert/2013/37/kredit-ryichag-ili-puzyir/
Вопросы к кейсу:
1. Какая роль отводится автором данной статьи финансовому рынку и системе кредита в рыночной экономике?
2. Какова динамическая природа кредита?
3. Что такое таргетирование инфляции? Почему автор статьи подвергает критике этот метод борьбы с инфляцией?
4. Что, по мнению автора статьи, предопределило высокие темпы экономического роста во Франции в послевоенные годы?
5. Опишите структуру банковской системы Франции.
6. О каких неолиберальных идеях, приведших к кризису сабпрайм-ипотеки 2007 года, идет речь в этой статье?
7. С какими проблемами, связанными с регулированием системы кредита, по Вашему мнению, сталкивается российская экономика?
|
|
|
