 |
Оценка финансовой устойчивости
|
|
|
|
За планируемый период доля собственных источников в общей сумме источников средств увеличилась с 78% до 89%. Это связано с тем, что увеличение активов предприятия происходит только за счет собственных источников: эмиссии акций и прибыли. Соответственно, доля заемного капитала в финансировании основных средств уменьшилась с 8% до 7%, а коэффициент привлечения заемных средств уменьшился с 7% до 6%.
На основании данных показателей можно сделать вывод, что предприятие является финансово устойчивым. Необходимо отметить, что высокая степень концентрации собственного капитала предоставляет фирме возможность в перспективе привлекать долгосрочные заемные средства при наличии выгодных инвестиционных проектов.
| Таблица 3.3. Показатели оценки финансово-хозяйственной деятельности | |||||
| Наименование показателя | Формула расчета | Значение | |||
| Отчет-ный баланс | Плани-руемый баланс | ||||
| 1. Оценка ликвидности и платежеспособности | |||||
| 1.1. Величина собственных оборотных средств, тыс.руб | Текущие активы - текущие обязательства | 8024,00 | 6697,25 | ||
| 1.2. Коэффициент покрытия (общий) | Текущие активы / текущие обязательства | 1,98 | 3,15 | ||
| 1.3. Коэффициент быстрой ликвидности (платежеспособности) | Денежные средства, расчеты и прочие активы / текущие обязательства | 1,05 | 0,95 | ||
| 1.4. Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) | Денежные средства / текущие обязательства | 0,20 | 0,10 | ||
| 2. Оценка финансовой устойчивости | |||||
| 2.1. Коэффициент концентрации собственного капитала | Собственный капитал / всего хозяйственных расходов | 0,78 | 0,89 | ||
| 2.2. Коэффициент структуры долгосрочных вложений | Долгосрочные обязательства/ /основные средства и прочие внеоборотные активы | 0,08 | 0,07 | ||
| 2.3. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств | Долгосрочные обязательства/ /долгосрочные обязательства+ +собственный капитал | 0,07 | 0,06 | ||
Продолжение табл. 3.3.
|
|
|
| 3. Оценка деловой активности | ||||
| 3.1. Выручка от реализации тыс.руб. | 7781,00 | 8879,41 | ||
| 3.2. Балансовая прибыль, тыс.руб. | 482,94 | 649,71 | ||
| 3.3. Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах в месяц) | Выручка от реализации/ /средняя дебиторская задолженность | 1,13 | 3,41 | |
| 3.4. Оборачиваемость средств в расчетах (в днях) | 30 дней / показатель 3.3. | |||
| 3.5. Оборачиваемость производственных запасов (раз в месяц) | Затраты на производство продукции / средние производственные запасы | 0,95 | 1,17 | |
| 3.6. Оборачиваемость производственных запасов (в днях) | 30 дней / показатель 3.5. | |||
| 3.7. Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях) | Средняя кредиторская задолженность* 30 дней/ /затраты на производство продукции | |||
| 3.8. Продолжительность операционного цикла в днях | Оборачиваемость средств в расчетах + оборачиваемость производственных запасов | |||
| 3.9. Продолжительность финансового цикла (в днях) | Продолжительность операционного цикла - оборачиваемость кредиторской задолженности | |||
| 3.10. Оборачиваемость собственного капитала (раз в месяц) | Выручка от реализации / /средняя величина собственного капитала | 0,19 | 0,20 | |
Продолжение табл. 3.3.
| 3.11. Оборачиваемость собственного капитала (в днях) | 30 дней / показатель 3.10. | |||
| 3.12. Оборачиваемость основного капитала (раз в месяц) | Выручка от реализации / /средняя величина средств, находящихся в распоряжении предприятия | 0,15 | 0,18 | |
| 3.13. Оборачиваемость основного капитала (в днях) | 30 дней / показатель 3.12. | |||
| 4. Оценка рентабельности | ||||
| 4.1. Чистая прибыль, тыс.руб. | Балансовая прибыль - платежи в бюджет | 318,74 | 428,81 | |
| 4.2. Рентабельность продукции, % | Прибыль от реализации / /выручка от реализации | 7,0% | 8,0% | |
| 4.3. Рентабельность основной деятельности, % | Прибыль от реализации / /затраты на производство продукции | 7,5% | 8,7% | |
| 4.4. Рентабельность основного капитала, % | Чистая прибыль / средняя величина средств в распоряжении предприятия | 0,6% | 0,8% | |
| 4.4. Рентабельность собственного капитала, % | Чистая прибыль / средняя величина собственного капитала | 0,8% | 1,0% | |
|
|
|
Оценка деловой активности
Для расчета показателей деловой активности необходимо определить себестоимость продукции и прибыль от реализации в месяце, предшествующем исходному балансу. Предполагаем, что за данный месяц уровень запасов на предприятии не менялся. Тогда себестоимость продукции определяется только затратами на производство и амортизацией.
Затраты на производство.
1. Материалы
0,56 * 7781 тыс.руб. = 4357,36 тыс.руб.
2. Зарплата
0,24 * 7781 тыс.руб. = 1867, 44 тыс.руб.
3. Косвенные расходы 727,4 тыс.руб.
Амортизация 283,36 тыс.руб.
Итого себестоимость продукции: 7235,56 тыс.руб.
Валовая прибыль 545,44 тыс.руб.
Проценты за долгосрочный кредит 62,50 тыс.руб.
Прибыль к налогообложению 482,94 тыс.руб.
Налог на прибыль 164,20 тыс.руб.
Чистая прибыль 318,74 тыс.руб.
За последний месяц планового периода с учетом инвестиций имеем:
Средняя дебиторская задолженность 2606,46 тыс.руб.
Средние производственные запасы 6988,03 тыс.руб.
Средняя кредиторская задолженность 3051,24 тыс.руб.
Средняя величина собственного капитала 50738,76 тыс.руб.
Средняя величина средств, находящихся в распоряжении предприятия 50738,75 тыс.руб.
Рассчитанные на базе этих данных показатели деловой активности приведены в таблице 3.3. На основании этих расчетов можно сделать следующие выводы.
Рост выручки от реализации и балансовой прибыли был предопределен исходными данными (задание по росту реализации).
Увеличение оборачиваемости дебиторской задолженности (средств в расчетах) 1,13 до 3,41 раз в месяц является благоприятной тенденцией, так как при росте реализации резко сократилась дебиторская задолженность.
Увеличение оборачиваемости производственных запасов также является благоприятной тенденцией: темп роста себестоимости реализованной продукции (связанный с увеличением реализации) превысил темп роста производственных запасов. Данная тенденция была заложена в снижении нормативов оборачиваемости запасов и говорит об улучшении управления производственными запасами. В результате сократилась продолжительность операционного цикла, т.е. время между поступлением от поставщиков производственных запасов и приходом на расчетный счет денег за реализованную продукцию.
|
|
|
Увеличение оборачиваемости кредиторской задолженности связано только с резким уменьшением краткосрочных пассивов, что увеличивает платежеспособность фирмы и, в данном случае, является положительной тенденцией.
Финансовый цикл предприятия не изменился: сокращение времени расчета с кредиторами компенсировалось уменьшением периода обращения производственных запасов и дебиторской задолженности.
Период оборачиваемости собственного капитала незначительно уменьшился (со 156 до 151 дня), что также является благоприятной тенденцией.
В целом, за планируемый период показатели деловой активности предприятия улучшились.
Оценка рентабельности
За планируемый период все показатели рентабельности предприятия улучшились.
Увеличение рентабельности продукции и основной деятельности связано с сокращением доли затрат на производство в реализации, что было запланировано заданием по снижению периода оборачиваемости запасов.
Рентабельность основного капитала выросла с 0,6% до 0,8%, однако остается на низком уровне.
Рентабельность собственного капитала также увеличилась незначительно. Одной из причин невысокого роста данного показателя является увеличение собственного капитала, дополнительно привлеченного для финансирования инвестиций в основные средства.
В целом показатели рентабельности свидетельствуют о недостаточно эффективном использовании предприятием авансированных средств. Причинами являются высокая ставка процента по долгосрочным кредитам, высокая налоговая ставка, низкая рентабельность продукции.
|
|
|
|
|
|
