 |
Анализ финансового состояния предприятия
|
|
|
|
Финансовое состояние – это способность предприятия финансировать свою деятельность. Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым, кризисным, банкротство. Способность предприятия успешно функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, постоянно поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии.
Анализ финансового состояния включает:
· анализ активов предприятия;
· анализ источников финансирования;
· анализ финансовых коэффициентов.
Главная цель финансовой деятельности предприятия сводится к одной стратегической задаче – наращиванию собственного капитала и обеспечению устойчивого положения на рынке. Для этого оно должно постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.
Финансовое состояние предприятия выражается в соотношении структур его активов и пассивов, т.е. средств предприятия и их источников.
Структурный анализ активов и пассивов предприятия
Если темпы прироста выручки и прибыли больше темпов прироста активов, то в отчетном периоде использование активов было более эффективным, чем в предшествующем периоде (табл. 13).
Таблица 13
Сравнение динамики активов и финансовых результатов (тыс. руб.)
| Показатели | Отчетный период | Базисный период | Темп прироста показателя (%) |
| 1. Средняя величина активов предприятия | 1603,1 | 30,5 | |
| 2. Выручка от реализации | 3232,6 | 24,1 | |
| 3. Прибыль от реализации | 708,6 | 37,9 |
Анализ структуры активов
Активы предприятия состоят из внеоборотных и оборотных активов. Поэтому наиболее общую структуру активов характеризует коэффициент оборотных и внеоборотных активов:
|
|
|
, (36)
где К – коэффициент оборотных и внеоборотных активов;
Оа – Оборотные активы;
Ва – внеоборотные активы.
Значение данного показателя в большей степени обусловлено отраслевыми особенностями кругооборота средств анализируемого предприятия.
На основе анализа табличных данных выясняется тип стратегии предприятия в отношении долгосрочных вложений.
По данным табл. 16 проводится анализ структуры и динамики оборотных активов.
Важную характеристику структуры средств предприятия дает коэффициент имущества производственного назначения, равный отношению суммы стоимостей производственных основных средств к общей стоимости всех активов предприятия. Нормальным для промышленных предприятий считается следующее ограничение показателя: К≥0,5
В случае снижения показателя ниже критической границы целесообразно пополнение собственного капитала, например, путем увеличения уставного капитала или привлечения долгосрочных заемных средств для увеличения имущества производственного назначения. Руководство предприятия должно иметь четкое представление, за счет каких источников ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность и в какие сферы деятельности будет вкладывать свой капитал. Забота об обеспечении бизнеса необходимыми финансовыми ресурсами является важным моментом в деятельности любого предприятия. Поэтому анализ источников формирования и размещения капитала имеет большое значение. (табл. 14, 15)
Таблица 14
Данные для анализа структуры активов (тыс. руб.)
| Показатели | Абсолютные величины | Удельные веса, % в общей величине активов | Изменения | ||||||||
| на начало года (периода) | на конец года (периода) | на начало года (периода) | на конец года (периода) | в абсолютных величинах | в удельных весах | в % к изменению общей величины активов | |||||
| 1. Внеоборотные активы 2. Оборотные активы | |||||||||||
| Итого активов | |||||||||||
| Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов | |||||||||||
|
|
|
Таблица 15
Данные для анализа структуры внеоборотных активов (в тыс. руб.)
| Показатели | Абсолютные величины | Удельные веса (%) в общей величине активов | Изменения | ||||
| на начало года (периода) | на конец года (периода) | на начало года (периода) | на конец года (периода) | в абсолютных величинах | в удельных весах | в (%) к изменению общей величины активов | |
| Нематериальные активы Основные средства Незавершенное строительство Долгосрочные финансовые вложения Прочие внеоборотные активы | |||||||
| Итого внеоборотных активов |
Таблица 16
Данные для анализа структуры оборотных активов (тыс. руб.)
| Показатели | Абсолютные величины | Удельные веса, % в общей величине активов | Изменения | ||||
| на начало года (периода) | на конец года (периода) | на начало года (периода) | на конец года (периода) | в абсолютных величинах | в удельных весах | в (%) к изменению общей величины активов | |
| Запасы НДС по приобретенным ценностям Долгосрочная дебиторская задолженность Краткосрочная дебиторская задолженность Краткосрочные финансовые вложения Денежные средства Прочие оборотные активы | |||||||
| Итого оборотных активов |
Капитал – это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли.
Формируется капитал предприятия как за счет собственных (внутренних), так и за счет заемных (внешних) источников.
Основным источником финансирования является собственный капитал. Состав собственного капитала предприятия представлен на рис. 19.
Рис.19. Состав собственного капитала предприятия
|
|
|
Основным источником пополнения собственного капитала является прибыльпредприятия. Если предприятие убыточное, то собственный капитал уменьшается на сумму полученных убытков.
Внутренние источники:
· чистая прибыль предприятия;
· амортизационные отчисления;
· фонд переоценки имущества;
· доход от сдачи в аренду имущества.
Внешние источники:
· выпуск акций;
· безвозмездная финансовая помощь;
· прочие внешние источники.
Заемный капитал – это кредиты банков и финансовых компаний, займы, кредиторская задолженность, лизинг, коммерческие бумаги. Он подразделяется на долгосрочный (более года) и краткосрочный (до года). На рис. 20 приведен состав заемного капитала.
 |
Рис. 20. Классификация заемного капитала
При анализе динамики и структуры капитала следует учитывать, что от того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия и его устойчивость.
Таким образом, анализ структуры собственных и заемных средств необходим для оценки рациональности формирования источников финансирования деятельности предприятия и его рыночной устойчивости, а главное выработки финансовой стратегии.
Анализ структуры пассивов
Пассивы предприятия – источники финансирования активов. Которые состоят из собственного капитала и резервов, долгосрочных заемных средств, краткосрочных заемных средств и кредиторской задолженности. Структуру пассивов характеризуют следующие коэффициенты:
· коэффициент автономии (независимости):
· удельный вес собственного капитала в общей сумме капитала;
· коэффициент финансовой зависимости (доля заемного капитала);
· коэффициент финансового риска (отношение заемного капитала к собственному).
На основе анализа устанавливается стратегия предприятия в отношении накопления собственного капитала, величина которого рассчитывается по формуле
, (37)
где Кнак – накопление собственного капитала;
|
|
|
Рк – резервный капитал;
Фн – фонд фонд накопления;
НП – нераспределённая прибыль;
У – убытки;
РСК – реальный собственный капитал.
|
|
|
