 |
Тема 4.5. Анализ финансовых результатов деятельности организации
|
|
|
|
Финансовый результат- это экономический итог хозяйственной деятельности предприятия, который выражается в форме прибыли или убытка, определяется как разница между доходами и расходами организации. Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Прибыль предприятие получает, в основном, от реализации продукции, а также от других видов деятельности. Большую роль в обосновании управленческих решений в бизнесе играет маржинальный анализ, методика которого базируется на изучении соотношения между тремя группами важнейших экономических показателей: издержками, объемом производства (реализации) продукции и прибылью и прогнозировании величины каждого из этих показателей при заданном значении других. Маржинальный доход предприятия – это выручка минус переменные издержки.
Маржинальный анализ (анализ безубыточности) позволяет изучить зависимость прибыли от небольшого круга наиболее важных факторов и на основе этого управлять процессом формирования ее величины. Анализ финансовых результатов включает:
Исследование изменений каждого показателя за текущий анализируемый период (горизонтальный анализ);
Исследование структуры соответствующих показателей и их изменений (вертикальный анализ);
Изучение динамики изменения показателей за ряд отчетных периодов (трендовый анализ);
Исследование влияния факторов на прибыль (факторный анализ).
Основными задачами анализа финансовых результатов являются:
Анализ и оценка уровня и динамики показателей прибыли;
Факторный анализ прибыли от реализации продукции (работ, услуг);
Анализ финансовых результатов от прочей реализации, внереализационной и финансовой деятельности;
|
|
|
Анализ и оценка использования чистой прибыли;
Анализ качества показателей прибыли;
Анализ взаимосвязи затрат, объема производства (продаж) и прибыли;
Анализ взаимосвязи прибыли, движения оборотного капитала и потока денежных средств;
Анализ и оценка влияния инфляции на финансовые результаты.
В ходе анализа рассчитываются следующие показатели:
Абсолютное отклонение: 
= П1 – П0, где П1 – прибыль отчетного периода; П0 – прибыль базисного периода.
Темп роста = 
* 100%
Уровень каждого показателя относительно выручки от продажи (в %) == 
* 100 %
Изменение структуры:
У = УП1 – УП0 (уровень отчетного периода – уровень базисного периода).
Факторный анализ:
На величину прибыли организации оказывают влияние различные факторы, по сути, это все факторы финансово-хозяйственной деятельности организации. Одни из них оказывают прямое влияние, и их воздействие можно довольно точно определить с помощью методов факторного анализа. А другие оказывают косвенное влияние, через какие-либо показатели.
На сумму чистой прибыли влияют все показатели-факторы, определяющие ее: ЧП = В – С – КР - УР + %пол - %упл + ДрД + ПрОД – ПрОР + ВнД – ВнР –НП + ЧД – ЧР = 
, где
В – выручка от продажи товаров (за минусом НДС и аналогичных обязательных платежей);
С – себестоимость проданных товаров;
КР – коммерческие расходы;
УР – управленческие расходы;
%пол – проценты полученные;
%упл – проценты к уплате;
ДрД – доходы от участия в других организациях;
ПрОД – прочие операционные доходы;
ПрОр – прочие операционные расходы;
ВнД – прочие внереализационные доходы;
ВнР – прочие внереализационные расходы;
НП – налог на прибыль;
ЧД – чрезвычайные доходы;
ЧР – чрезвычайные расходы.
Анализ финансовых результатов от реализации продукции, работ, услуг – в процессе данного анализа изучаются динамика, выполнение плана прибыли от реализации продукции и определяются факторы изменения ее суммы. Прибыль от реализации продукции в целом по предприятию зависит от четырех факторов первого уровня сопряженности: объема реализации продукции (ВП), ее структуры (УДi), себестоимости (Сi) и уровня среднереализационных цен (Цi).
|
|
|
Следует проанализировать также выполнение плана и динамику прибыли от реализации отдельных видов продукции, величина которой зависит от трех факторов первого порядка: объема продажи продукции, себестоимости и среднереализационных цен. Также – стоит проводить анализ:
1. Анализ внереализационных финансовых результатов.
2. Анализ рентабельности предприятия
3. Анализ качества прибыли
4. Анализ эффективности инвестиционной деятельности
5. Анализ источников финансирования инвестиционных проектов.
6. Анализ эффективности долгосрочных финансовых вложений.
В процессе анализа изучаются динамика, выполнение плана прибыли от реализации и определяются факторы изменения ее суммы. Прибыль от реализации в целом по предприятию зависит от четырех факторов первого уровня соподчиненности: объема реализации; структуры товаров, работ, услуг; себестоимости и уровня среднереализационных цен. Объем реализации может оказывать положительное и отрицательное влияние на сумму прибыли
Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:
1. показатели, характеризующие окупаемость издержек производства и инвестиционных проектов;
2. показатели, характеризующие прибыльность продаж;
3. показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.
Деловая активность характеризуется показателями:
1. окупаемости издержек производства – рентабельность производственной деятельности;
2. прибыльность продаж – рентабельность продаж;
3. доходность капитала – рентабельность капитала.
Анализ точки безубыточности используют для определения: критического объема производства; запаса финансовой прочности; производственного риска; минимальной договорной цены на определенный период; прибыли. Точка безубыточности – такой объем реализации, при котором полученные доходы обеспечивают возмещение всех затрат и расходов, но не дают возможности получить прибыль. Точка безубыточности – нижний предел объема выпуска продукции, при котором прибыль равна нулю. Порог рентабельности – такая выручка от реализации, при которой предприятие уже не имеет убытков, но еще не получает прибыль. Запас финансовой прочности - сумма, на которую предприятие может себе позволить уменьшить выручку, не выходя из зоны прибыли. Рентабельность каждого вида продукции определяется делением маржинальной прибыли на его цену. Естественно, что в условиях ограниченности производственных возможностей при достаточно высоком спросе при формировании производственной программы предпочтение следует отдавать изготовлению наиболее рентабельной продукции.
|
|
|
|
|
|
