 |
Логика управления денежными потоками
|
|
|
|
Сущность денежных потоков и их виды
Современные научно-теоретические взгляды на денежные потоки
Под деньгами предприятия будем понимать высоколиквидные активы (способные быстро и с минимальными издержками выступать в качестве средства платежа. Они не обязательно числятся на денежных счетах предприятия и не все средства, учитываемые на д/с, с этой точки зрения, можно считать деньгам.
Под денежными потоками будем понимать совокупность распределенных во времени объемов поступления или выбытия д/с в процессе хоз деятельности предприятия.
ЧДС=∆ДС=ДСкп – ДСнп кп,нп – конец, начало потока
ЧДП=∆ДП=ДПп – Дпо
ДСнп + ДПп – Дпо = ДСкп
ДПп - ДПо = ДСкп – ДСнп
ЧДП = ЧДС (количественно)
Классификация видов денежных потоков
9 признаков:
1) по видам деятельности:
А) денежные потоки по текущей (основной, операционной) деятельности
Б) денежные потоки по инвестиционной деятельности
В) денежные потоки по финансовой деятельности
2) по участию в хозяйственном процессе
А) денежные потоки по организации в целом
Б) денежные потоки по структурным подразделениям
В) д/п по отдельным хоз операциям
3) по направлениям
А) поступление д/с (приток, положительный д/п)
Б) расходование д/с (отток, отрицательный денежный поток
В) чистый денежный поток (разность между притоком и оттоком за анализируемый период времени)
4) по степени правомерности
А) признанные правомерными
Б) не признаваемые правомерными
В) денежные потоки, признание правомерности которых еще не осуществимо
5) по уровню оптимальности
А) избыточный д/п
Б) дефицитный д/п
В) сбалансированный д/п
6) по времени
А) ретроспективный (отчетный, прошлый денежный поток)
|
|
|
Б) оперативный (текущий, настоящий д/п)
В) планируемый (будущий, прогнозный денежный поток)
7) по моменту оценки стоимости д/с
А) настоящая стоимость д/п
Б) будущая стоимость д/п
В) прошедшая стоимость д/п
8) по характеру формирования:
А) регулярный (периодический)
Б) эпизодический (дискретный)
9) по временным интервалам
А) с равномерными интервалами (аннуитет, рента)
Б) д/п с неравномерными интервалами
Основы управления денежными потоками организации
1. Управление денежными потоками: цель, задачи, содержание
Управление денежными потоками – это воздействие на них со стороны субъектов, принимающих решение по текущим платежам, ведущим учет движения д/с, контроль денежных потоков и анализ их прогнозирования
Цель управления денежными потоками – обеспечение максимальной эффективности деятельности компании в текущем и перспективном периодах.
Основные задачи управления денежными потоками:
1) формирование достаточного объема денежных средств в соответствии с потребностями в хозяйственной деятельности;
2) оптимизация распределения сформированного объема д/с по видам деятельности и направлениям использования;
3) обеспечение высокого уровня финн устойчивости организации и поддержание ее постоянной платежеспособности;
4) Максимизация чистого денежного потока, обеспечивающая заданные темпы экономического развития на условиях самофинансирования;
5) Минимизация потерь стоимости денежных средств в процессе их использования.
Функции управления денежными потоками:
1) Учет движения денежных средств – предназначен для аккумулирования полной, достоверной и своевременной информации о поступлении и выбытии денежных средств и ее группировка для принятия управленческих решений.
2) Контроль денежными потоками – служит для обеспечения правомерности и своевременности движения денежных средств, а также создание условий их сохранности и эффективного использования.
|
|
|
3) Анализ денежных потоков – направлен на получение параметров денежных потоков, позволяющих объективно и своевременно оценить их достаточность и качество управления ими.
Эффективное управление денежными потоками:
1) Обеспечивает финансовое равновесие организации в процессе ее развития за счет синхронизации различных видом денежных потоков
2) Позволяет сократить потребность в заемном капитале.
3) Обеспечивает снижение риска неплатежеспособности.
Логика управления денежными потоками
С точки зрения этой логики управления выделяют ТРИ аспекта:
1) Краткосрочный аспект текущей деятельности;
2) Стратегический аспект текущей деятельности;
3) Управление денежными потоками, проектов инвестирования и финансирования.
Краткосрочный аспект текущей деятельности:
Оттоки денежных средств находятся под непосредственным управлением, а притоки в прямом смысле не управляемы. Для менеджера не управляемы, т.к. решение принимает контрагент, от которого ожидаются платежи. Отсюда два общих правила: 1. Необходимо, чтобы притоки предшествовали оттокам. 2. Темпы изменения кредиторской и дебиторской задолженности должны согласовываться.
Стратегический аспект текущей деятельности:
Денежные потоки, связывающие организацию и рынки
Условия успешности организации:
CF3>CF1+CF2
(с учетом временной ценности денег)
|
|
|
