 |
1.3 Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости компании
|
|
|
|
1. 3 Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости компании
Для оценки платежеспособности и ликвидности предприятия можно использовать такие метод, как:
– анализ ликвидности баланса;
– расчет и оценка финансовых коэффициентов ликвидности;
– анализ денежных (финансовых) потоков.
Составим форму для расчета относительных показателей финансовой устойчивости предприятия, рисунок 1. 3
Таблица 1. 3 – Расчет относительных показателей финансовой устойчивости предприятия
| Наименование | Показатель | Формула по балансу | 2018г. | 2019г. | 2020г. |
| Наиболее ликвидные активы | А1 | стр. 1250+1240 | 31 058 | 35 932 | 32 639 |
| Быстрореализуемые активы | А2 | стр. 1230 | 24 250 | 56 720 | 166 832 |
| Медленнореализуемые активы | А3 | стр. 1210+1220+1260-12605 | 1 774 | 3 247 | 2 932 |
| Труднореализуемые активы | А4 | стр. 1100 | 1 092 177 | 1 626 173 | 2 015 254 |
|
Итого активы |
1 149 259 |
1 722 072 |
2 217 657 | ||
| Наиболее срочные обязательства | П1 | стр. 1520 | 46 532 | 85 837 | 156 738 |
| Краткосрочные пассивы | П2 | стр. 1510+1540+1550 | 18 330 | ||
| Долгосрочные пассивы | П3 | стр. 1400 | |||
| Постоянные пассивы | П4 | стр. 1300+1530-12605 | 1 102 727 | 1 636 235 | 2 042 588 |
|
Итого пассивы |
1 149 259 |
1 722 072 |
2 217 656 | ||
Таблица 1. 4 – Сравнение полученных показателей с нормативными значениями, тыс. руб.
| Нормативные показатели | Соотношение активов и пассивов баланса | ||||||||||
| 2018г. | 2019г. | 2020г. | |||||||||
| А1≥ П1 | 31 058 | ≤ | 46 532 | 35 932 | ≤ | 85 837 | 32 639 | ≤ | 156 738 | ||
| А2≥ П2 | 24 250 | ≥ | 33 870 | ≥ | 33 870 | ≥ | 18 330 | ||||
| А3≥ П3 | 1 774 | ≥ | 3 247 | ≥ | 2 932 | ≥ | |||||
| А4≤ П4 | 1 092 177 | ≤ | 1 102 727 | 1 626 173 | ≤ | 1 636 235 | 2 015 254
| ≤ | 2 042 588 | ||
Анализ соотношения активов и пассивов баланса по степени ликвидности показал, что все показатели находятся в пределах нормативных значений, кроме одного (А1< =П1). Несоблюдение данного неравенства говорит о том, что компания не располагает достаточным объемом быстро реализуемых активов (денежными средствами и их эквивалентами, а также краткосрочными финансовыми вложениями) для погашения большой кредиторской задолженности.
Для более точной оценки проведен расчет показателей финансовой ликвидности и платежеспособности, а также показателей финансовой устойчивости.
Таблица 1. 5 – Коэффициенты финансовой ликвидности и платежеспособности
| Показатель ликвидности | Значение показателя | Способ расчета |
| Общая (текущая) ликвидность (Кол) | Достаточность оборотных средств у предприятия для покрытия своих краткосрочных обязательств. Характеризует также запас финансовой прочности вследствие превышения оборотных активов над краткосрочными обязательствами | оборотные средства / краткосрочные обязательства |
| Коэффициент срочной (быстрой) ликвидности (Ксл) | Прогнозируемые платежные возможности предприятия в условиях своевременного проведения расчетов с дебиторами | Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Чистая дебиторская задолженность)/Краткосрочные обязательства |
| Абсолютная (быстрая) ликвидность (Кал) | Какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время (на дату составления баланса) | Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения / Краткосрочные обязательства |
| Коэффициент собственной платежеспособности (Ксп) | Характеризует долю чистого оборотного капитала в краткосрочных обязательствах, т. е. способность предприятия возместить за счет чистых оборотных активов его краткосрочные долговые обязательства | Чистый оборотный капитал / оборотный капитал |
С помощью коэффициентов ликвидности и платежеспособности, представленных в таблице 1. 5, можно оценить финансовое положение компании, насколько хорошо она оперирует своими оборотными средствами, чему стоит уделить внимание для улучшения положения компании в целом [3].
|
|
|
Относительные показатели финансовой устойчивости характеризуют степень зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Ориентируясь на результаты полученных значений этих показателей выбранной организации, представленные в таблице 1. 6, можно сказать, что в целом прослеживается положительная динамика и наблюдается умеренная зависимость от внешних источников финансирования.
Таблица 1. 6 – Расчеты коэффициентов финансовой ликвидности и платежеспособности
| Показатель ликвидности | Рекомендуемое значение | Формула | Расчет | Интерпретация показателей | ||
| 1. Коэффициент общей (текущей) ликвидности | от 1 до 2 | 
| 1. 23 | 1. 12 | 1. 16 | Коэффициент в пределах нормы и превышает единицу, что говорит о том, что предприятие обладает достаточным запасом оборотных средств для их оптимального использования. |
| 2. Коэффициент срочной (промежуточной ликвидности, коэффициент покрытия) ликвидности | 0. 7-0. 8 | 
| 0. 19 | 1. 08 | 1. 14 | Показатели представленного коэффициента довольно низкие и не входят в рекомендуемые границы, но видна динамика увеличения значений. Можно сделать вывод о необходимости систематической работы с дебиторами, чтобы обеспечить ее преобразование в денежные средства. |
| 3. Коэффициент абсолютной (быстрой) ликвидности | ≥ 0, 2 | 
| 0. 67 | 0. 42 | 0. 19 | По значениям показателей за 2019 и 2020 гг. видно, что у организации снизилась платежеспособность, однако показатель находится рядом с нормативной границей, что показывает позитивную тенденцию платежеспособности организации. |
| 4. Коэффициент собственной платежеспособности (Ксп) | индивидуален | 
| 0. 99 | 0. 1 | 0. 13 | Компания имеет стабильное положение на рынке, соответственно способна возместить за счет чистых оборотных активов краткосрочные долговые обязательства. |
|
|
|
