Лекция 5. Анализ состава, структуры,. Динамики оборотных средств. И оценка их оборачиваемости

Лекция 5.

АНАЛИЗ СОСТАВА, СТРУКТУРЫ,

ДИНАМИКИ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ

И ОЦЕНКА ИХ ОБОРАЧИВАЕМОСТИ

 

5. 1. СОСТАВ И СТРУКТУРА ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ. НОРМИРОВАНИЕ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ

Оборотными фондами производственного предприя­тия являются предметы труда, орудия труда, которые уча­ствуют в процессе производства короткое время, не сохра­няя при этом свою натуральную форму, а их стоимость пе­реносится на изготовляемый продукт в одном производ­ственном цикле. К оборотным средствам относятся также свободные денежные средства, которые предназначены для воспроизводства потребленных оборотных фондов.

Оборотные средства — совокупность денежных средств, авансируемых для создания оборотных произ­водственных фондов и фондов обращения, обеспечива­ющих непрерывный кругооборот денежных средств.

В состав оборотных производственных фондов входят:

- предметы труда (сырье, основные материалы и по­луфабрикаты, вспомогательные материалы, топливо, тара, запасные части и др. );

- незавершенное производство;

- расходы будущих периодов.

Классификация оборотных производственных фондов: 1. Оборотные фонды в производственных запасах:

- сырье, основные материалы;

- покупные полуфабрикаты;

- вспомогательные материалы;

- топливо;

- тара и тарные материалы;

- запасные части для текущего ремонта;

- малоценный и быстро изнашивающийся хозяй­ственный инвентарь и инструмент.

2. Оборотные фонды в процессе производства: -незавершенное производство;

- затраты на освоение новой продукции;

- полуфабрикаты собственного изготовления.

Сырье — это предмет труда, на добычу или произ­водство которых был затрачен труд. Сырьем являются например: руда, хлопок.

Материалы — это предметы труда, уже подвергав­шиеся промышленной обработке, например прокат ме­талла. Из основных материалов изготовляется продук­ция, они образуют ее основное материальное содержание.

Полуфабрикаты — продукты труда, прошедшие одну или несколько стадий производства, но требующие еще дальнейшей обработки или сборки.

Тара и тарные материалы — представляют собой все виды упаковки и материалы, необходимые для их изготовления.

Незавершенное производство — это предметы труда, находящиеся в обработке или ожидающие дальнейшей об­работки и не вошедшие еще в состав готовой продукции.

Состав, структура и стоимость оборотных фондов разных объединений (предприятий) различны, так как они зависят от характера и объема выпускаемой продук­ции, длительности производственного цикла, степени механизации и автоматизации производства.

Объединение (предприятие) не только производит про­дукцию, но и занимается ее реализацией, поэтому кроме оборотных производственных фондов оно располагает еще фондами обращения. К фондам обращения относятся го­товая продукция на складе предприятия, денежные сред­ства в кассе и на расчетном счете в банке, а также в неза­конченных расчетах за отгруженную продукцию.

Сумма оборотных производственных фондов и фон­дов обращения в денежном выражении составляет обо­ротные средства объединения (предприятия).

Все имущество предприятия можно разделить на:

1. Иммобилизованные активы (1 раздел баланса).

2. Мобильные активы (2 раздел баланса), которые включают в себя запасы, денежные средства, дебиторс­кую задолженность и др.

Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложений финансовых ресурсов в активы. Структура хозяйственных средств в значительной сте­пени зависит от вида деятельности предприятия.

Величина оборотных средств зависит от:

- условий реализации продукции;

- системы товародвижения;

- уровня организации маркетинга и сбыта продукции.

Нормирование оборотных средств — основа раци­онального использования хозяйственных средств пред­приятия. Нормирование оборотных средств заключает­ся в разработке норм и нормативов их расходования, ко­торые необходимы для создания постоянных минималь­ных запасов для бесперебойной работы предприятия.

Нормы оборотных средств характеризуют мини­мальные запасы товарно-материальных ценностей.

Норматив оборотных средств определяется в де­нежном выражении для отдельных элементов оборот­ных средств и в целом по предприятию.

Норматив по отдельным элементам оборотных средств находится по следующей формуле:

S_ni= H_зi. ∙ A_i

где Н_з1— норма запаса i-ro элемента, дней, руб.;

Аi — показатель, по отношению к которому установ­лена норма.

Норма оборотных средств на сырье и материалы складывается из времени:

- пребывания их в пути (транспортный запас);

- доставки материалов на предприятие и их склади­рования;

-для подготовки материалов к производству (тех­нологический запас);

- пребывания материалов в виде текущего запаса;

- пребывания материалов в виде страхового запаса.

Нормирование оборотных средств предполагает оп­ределение: норм запаса оборотных средств в днях; нор­мативов оборотных средств в денежном выражении.

Нормы оборотных средств характеризуют мини­мальные материально-производственные запасы и рас­считываются в днях запаса.

Норма оборотных средств на сырье и материалы складывается из времени:

-пребывания материальных ценностей в пути (транспортный запас);

- на разгрузку, приемку (входной контроль), скла­дирование;

- пребывания материалов в составе текущего и стра­хового запасов.

Текущим запасом называется часть складского за­паса, обеспечивающая потребность производства в ма­териально-производственных ресурсах между очередны­ми поставками.

При регулярном завозе материалов максимальный те­кущий запас З_мах равен количеству потребляемого матери­ала в период между очередными поставками и соответству­ет величине поставляемой партии Р. При нормировании оборотных средств текущий запас определяется его сред­ней величиной, т. е. половиной поставляемой партии.

Страховым запасом называется часть складского за­паса материалов, предназначенная для обеспечения про­изводства в случае отсутствия текущего запаса и непред­виденных отклонений от нормальных условий поставок.

Норма оборотных средств на незавершенное произ­водство Н_н по каждому изделию определяется умноже­нием длительности производственного цикла Т_п на ко­эффициент нарастания затрат к_з:

Н_{н. п} =Т_п k_з

Коэффициент нарастания затрат определяется отно­шением себестоимости изделия в незавершенном произ­водстве С_{н п} к себестоимости готового изделия С_к.

Норма оборотных средств на готовую продукцию оп­ределяется временем, необходимым для подбора и упа­ковки отгрузочных партий, комплектования груза и т. п.

Норматив оборотных средств является производ­ным от норм и представляет собой произведение нормы оборотных средств на тот показатель, относительно ко­торого она определена. Например, норматив оборотных средств, вложенных в сырье и основные материалы, оп­ределяется как произведение нормы запаса оборотных средств в днях на их среднесуточный расход в денеж­ном выражении.

Сумма прочих оборотных активов определяется ис­ходя из общих затрат по смете, планируемого уровня оборачиваемости оборотного капитала, нормативов обо­ротных средств по другим статьям.

 

5. 2. АНАЛИЗ СОСТАВА ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ

Раздел II бухгалтерского баланса «Оборотные акти­вы» объединяет разные статьи, включающие оборотные средства (текущие активы).

В составе оборотных активов различают:

1. Запасы (в т. ч. сырье, материалы, МБП, готовая продукция, отгруженные товары и др. ).

2. НДС по приобретенным ценностям.

3. Дебиторская краткосрочная и долгосрочная за­долженность.

4. Краткосрочные финансовые вложения.

5. Денежные средства (в т. ч. касса, расчетный счет, валютный счет и пр. ).

6. Прочие оборотные активы.

В целях углубленного анализа целесообразно сгруп­пировать все оборотные активы по категориям риска. К примеру, имеется большая вероятность того, что деби­торскую задолженность будет легче реализовать (преоб­разовать в денежную форму), чем незавершенное произ­водство или расходы будущих периодов. При этом сле­дует учитывать область применения того или иного вида оборотных средств. Активы, которые могут быть исполь­зованы только с определенной целью, имеют больший риск (меньшую вероятность реализации), нежели мно­гоцелевые активы. Чем больше средств вложено в акти­вы, попавшие в категорию высокого иска, тем ниже лик­видность предприятия.

В развитие приведенного анализа целесообразно оценить тенденцию изменения соотношений трудноре­ализуемых активов и общей их величины, а также труд­нореализуемых и легкореализуемых активов. Тенден­ция названных соотношений к росту указывает на сни­жение ликвидности.

При проведении такого анализа следует помнить, что классификация оборотных средств на труднореализуе­мые и легкореализуемые не может быть постоянной, а ме­няется с изменением конкретных экономических усло­вий. Например, в условиях нестабильности снабжения и продолжающегося обесценивания рубля, предприятия могут оказаться заинтересованными вложить денежные средства в производственные запасы и другие виды товар­но-материальных ценностей, рыночные цены на которые стабильно растут, что дает основание причислить акти­вы указанной группы к легкореализуемым.

Существуют и более серьезные негативные последствия столь значительного объема труднореализуемых активов на балансе предприятия. Этот так называемый мертвый капи­тал замедляет оборачиваемость средств на предприятии и, следовательно, снижает эффективность его деятельности. Зачастую на наших предприятиях падение значений пока­зателей рентабельности во многом определяется наличием и ростом доли труднореализуемых активов.

Положение усугубляется тем, что на многих наших предприятиях значительно ослаблен контроль за сохран­ностью товарно-материальных ценностей. Проводимая, часто формально, инвентаризация не позволяет руково­дителю предприятия и его бухгалтерии составить объек­тивную картину наличия и сохранности материальных ценностей.

Если труднореализуемые активы составляют значи­тельную часть оборотных средств, то руководству пред­приятия и его главному бухгалтеру надлежит принять срочные меры па стабилизации финансового положения предприятия. Такими мерами должны стать:

- инвентаризация состояния имущества с целью вы­явления активов «низкого» качества (изношенного обо­рудования, залежалых запасов, материалов; дебиторс­кой задолженности, нереальной ко взысканию) и уточ­нение реальной величины имущества предприятия;

- совершенствование организации расчетов с поку­пателями (в условиях инфляции, как правило, выгод­нее продавать продукцию быстрее и дешевле, чем ожи­дать более выгодных условий ее реализации);

- сокращение чрезмерных запасов товарно-матери­альных ценностей и, как следствие, уменьшение отто­ка денежных средств.

 

5. 3. АНАЛИЗ ДВИЖЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ. АНАЛИЗ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ

Особое значение для стабильной деятельности пред­приятия имеет скорость движения денежных средств. Одним из основных условий финансового благополучия предприятия является приток денежных средств, обес­печивающий покрытие его текущих обязательств.

Отсутствие такого минимально необходимого запа­са денежных средств свидетельствует о его серьезных финансовых затруднениях. Чрезмерная же величина де­нежных средств говорит о том, что реально предприя­тие терпит убытки, связанные, во-первых, с инфляци­ей и обесценением денег и, во-вторых, с упущенной воз­можностью их выгодного размещения и получения до­полнительного дохода. В этой связи возникает необхо­димость оценить рациональность управления денежны­ми средствами на предприятии.

Существуют различные способы такого анализа. В частности, своеобразным барометром возникновения финансовых затруднений является тенденция сокраще­ния доли денежных средств в составе текущих активов предприятия при возрастающем объеме его текущих обязательств. Поэтому ежемесячный анализ соотноше­ния денежных средств и наиболее срочных обязательств (срок которых заканчивается в текущем месяце) может дать достаточно красноречивую картину избытка (недо­статка) денежных средств на предприятии.

Другим способом оценки достаточности денежных средств является определение коэффициента оборачива­емости денежных средств. С этой целью используется формула: -

П_{ериод оборота} = ( С_{редние остатки денежных средств} ∙ Д_{лительность периода} ) / О_{борот за период}

Для расчета средних остатков денежных средств привлекаются внутренние учетные данные.

Для того чтобы раскрыть реальное движение денежных средств на предприятии, оценить синхронность поступле­ния и расходования денежных средств, а также увязать ве­личину полученного финансового результата с состоянием денежных средств на предприятии, следует выделить и про­анализировать все направления поступления (притока) де­нежных средств, а также их выбытия (оттока).

Значительный удельный вес дебиторской задолжен­ности в составе текущих активов определяет их особое место в оценке оборачиваемости оборотных средств. В наи­более общем виде изменения объема дебиторской задол­женности за год могут быть охарактеризованы данными баланса. Для целей внутреннего анализа следует привлечь сведения аналитического учета: данные журналов-ордеров или заменяющих их ведомостей учета расчетов с покупа­телями и заказчиками, с поставщиками по выданным авансам, подотчетными лицами, с прочими дебиторами. Для обобщения результатов анализа составляют сводную таблицу, в которой дебиторская задолженность классифи­цируется по срокам образования.

Анализ краткосрочной задолженности проводится на основании данных аналитического учета, расчетов с по­ставщиками, полученных банковских кредитов, расчетов с прочими кредиторами (журналов-ордеров №4, 6, 8, 10, ведомостей и др. )- В ходе анализа делается выборка обяза­тельств, сроки погашения которых наступают в отчетном периоде, а также отсроченных и просроченных обяза­тельств.

Для оценки оборачиваемости дебиторской задол­женности используется следующая группа показателей:

1. Оборачиваемость дебиторской задолженности:

О _{борачиваемость дебиторской задолженности}  =  В_{ыручка от реализации}  / С_{редняя дебиторская задолженность}

где:

С_{редняя дебиторская задолжен.} (Д_{ебиторская задолжен. на начало периода} + Д_{ебиторская задолжен. на конец периода}) / 2

2. Период погашения дебиторской задолженности:

П_{ериод погашения дебиторской задолженности} = 360 / О_{борачиваемость дебиторской задолженности}

Следует иметь в виду, что чем больше период про­срочки задолженности, тем выше риск ее непогашения.

3. Доля дебиторской задолженности в общем объе­ме текущих активов:

Д_{оля дебит, задолжен} =(Д_{ебиторская задолжен} /Текущие активы) ∙ 100

Существуют некоторые общие рекомендации, позво­ляющие управлять дебиторской задолженностью:

— контролировать состояние расчетов с покупателя­ми по отсроченным (просроченным) задолженностям;

— по возможности ориентироваться на большее чис­ло покупателей, с целью уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными покупателями;

- следить за соотношением дебиторской и кредитор­ской задолженности: значительное превышение деби­торской задолженности создает угрозу финансовой ус­тойчивости предприятия и делает необходимым привле­чение дополнительных (как правило, дорогостоящих) источников финансирования;

- использовать способ предоставления скидок при досрочной оплате.

 

5. 4. АНАЛИЗ ПРОИЗВОДСТВЕННЫХ ЗАПАСОВ

Оборот производственных запасов характеризует скорость движения материальных ценностей и их пополнения. Чем быстрее оборот капитала, помещенного в запасы, тем меньше требуется капитала для данного объема хозяйственных операций.

Оборачиваемость производственных запасов в раз­ных отраслях промышленности весьма существенно раз­личается. В отраслях с длительным производственным циклом содержание запасов требует более крупных ка­питалов.

Сроки оборота производственных запасов предпри­ятий одной и той же отрасли, как правило, характери­зуют, насколько успешно используется ими капитал. Как было выяснено ранее, накапливание запасов связа­но с весьма значительным дополнительным оттоком де­нежных средств, что делает необходимой оценку воз­можности и целесообразности сокращения срока хране­ния материальных ценностей. Падение покупательной способности денег заставляет предприятия вкладывать временно свободные средства в запасы материалов. Кро­ме того, накопление запасов часто является вынужден­ной мерой снижения риска непоставки (недопоставки) сырья и материалов, необходимых для производствен­ного процесса предприятия. Отметим в этой связи, что предприятие, ориентирующееся на одного основного по­ставщика, находится в более уязвимом положении, чем предприятия, строящие свою деятельность на договорах с несколькими поставщиками.

Вместе с тем следует иметь в виду и то, что полити­ка накопления запасов товарно-материальных ценнос­тей неизбежно ведет к дополнительному оттоку денеж­ных средств вследствие:

- увеличения затрат, возникающих в связи с владе­нием запасами (аренда складских помещений и их со­держание, расходы по перемещению запасов, страхова­ние имущества и др. );

- увеличения затрат, связанных с риском потерь из-за устаревания и порчи, а также хищений и бесконтроль­ного использования товарно-материальных ценностей; общеизвестно: чем больше объем и срок хранения имуще­ства, тем слабее (сложнее) контроль за его сохранностью;

-увеличения сумм уплачиваемых налогов. В усло­виях инфляции фактическая себестоимость израсходо­ванных производственных запасов (суммы их списания на себестоимость) существенно ниже их текущей рыноч­ной стоимости. В результате величина прибыли оказы­вается «раздутой», но именно с нее будет рассчитан при­читающийся к уплате налог. Аналогичная картина и с налогом на добавленную стоимость. То, что с увеличе­нием объема запасов растет величина налога на имуще­ство, наверное, не требует пояснений;

- отвлечения средств из оборота. Чрезмерные запа­сы прекращают движение капитала, нарушают финан­совую стабильность деятельности, заставляя руковод­ство предприятия в срочном порядке изыскивать необ­ходимые для текущей деятельности денежные средства (как правило, дорогостоящие).

Эти и другие негативные последствия политики на­капливания запасов нередко полностью перекрывают положительный эффект от экономии за счет более ран­них закупок.

Значительный отток денежных средств, связан­ный с расходами на формирование и хранение запа­сов, делает необходимым поиск путей их сокраще­ния. При этом, разумеется, речь не идет о сведении величины расходов по созданию и содержанию запа­сов товарно-материальных ценностей к минимуму. Такое решение, скорее всего, оказалось бы неэффек­тивным и привело бы к росту потерь другого рода (на­пример, от цорчи и бесконтрольного использования товарно-материальных ценностей). Задача состоит в том, чтобы найти равновесие между чрезмерно боль­шими запасами, способными вызвать финансовые затруднения (нехватка денежных средств), и чрез­мерно малыми запасами, опасными для стабильнос­ти производства. Такая задача не может быть реше­на в условиях стихийного формирования запасов, не­обходима налаженная система контроля и анализа со­стояния запасов.

В теории и практике управления запасами выделя­ют следующие основные признаки неудовлетворитель­ной системы контроля ресурсов:

- тенденция к постоянному росту длительности хра­нения запасов;

- непрерывный рост запасов, заметно опережающий динамику увеличения объема реализуемой продукции;

- частые простои оборудования из-за отсутствия ма­териалов;

- нехватка складских помещений;

- периодический отказ от срочных заказов из-за не­достатка (отсутствия) запасов товарно-материальных ценностей;

- большие суммы списаний из-за наличия устаре­лых (залежалых), медленно оборачивающихся запасов;

-значительные объемы списаний запасов вслед­ствие их порчи и хищений.

Основные цели контроля и анализа состояния запа­сов:

- обеспечение и поддержание ликвидности и теку­щей платежеспособности;

- сокращение издержек производства путем сниже­ния затрат на создание и хранение запасов; уменьшение потерь рабочего времени и простоев оборудования из-за нехватки сырья и материалов;

- предотвращение порчи, хищений и бесконтроль­ного использования материальных ценностей.

Достижение поставленных целей предполагает вы­полнение следующей учетно-аналитической работы:

1. Оценка рациональности структуры запасов, по­зволяющая выявить ресурсы, объем которых явно из­быточен, и ресурсы, приобретение которых нужно уско­рить. Это позволит избежать излишних вложений капи­тала в материалы, потребность в которых сокращается или не может быть определена. Не менее важно при оценке рациональности структуры запасов установить объем и состав испорченных и неходовых материалов. Таким образом обеспечивается поддержание производственных запасов в наиболее ликвидном состоянии и сокращение средств, иммобилизованных в запасы.

2. Определение сроков и объемов закупок матери­альных ценностей. Это одна из самых важных и слож­ных для современных условий функционирования рос­сийских предприятий задач анализа состояния запасов.

Несмотря на неоднозначность принимаемых реше­ний для каждого конкретного предприятия, общим яв­ляется подход к определению объема закупок, позволя­ющий учитывать:

- средний объем потребления материалов в течение производственно-коммерческого цикла (обычно опреде­ляется на основании результатов анализа потребления материальных ресурсов в прошедших периодах и объе­ма производства в условиях предполагаемого сбыта);

- дополнительное количество (страховой запас) ре­сурсов для возмещения непредвиденных расходов мате­риалов (например, в случае срочного заказа) или увели­чения периода, требуемого для формирования необхо­димых запасов.

3. Выборочное регулирование запасов материальных ценностей, предполагающее, что внимание нужно акцен­тировать на дорогостоящих материалах или материалах, имеющих высокую потребительную привлекательность. В зарубежной практике широкое распространение полу­чил так называемый ABC-метод, приемы которого могут быть применены и на российских предприятиях. Основ­ная идея метода ABC — оценить каждый вид материалов с точки зрения их значения. Имеется в виду степень ис­пользования материала за конкретный период; время, необходимое для пополнения запасов этого материала, и затраты (потери), связанные с его отсутствием на скла­де; возможность замены, а также потери от замены.

Небольшая доля данных материальных ресурсов в общем объеме материальных ценностей, хранящихся на складе, определяет основную сумму оттока денежных средств при формировании запасов. Такие материалы рассматриваются как ресурсы группы А. Материалы группы В относятся к второстепенным; они менее доро­гостоящие, чем материалы группы А, но превосходят их по количеству наименований. Материалы группы С счи­таются относительно маловажными — это наименее до­рогостоящие и наиболее многочисленные материальные ценности. Их приобретение и содержание сопровожда­ется незначительным (в сравнении с общей суммой) от­током денежных средств. Обычно затраты на хранение таких запасов меньше, чем расходы по обеспечению же­сткого контроля за заказанными партиями, страховы­ми (резервными) запасами и остатками на складе.

Материальные ресурсы делятся на перечисленные группы в зависимости от конкретных условий производ­ства. Принципиально здесь то, что наиболее тщательно контролируются материалы группы А. Особое внимание при этом уделяют: расчету потребности в них; календар­ному планированию формирования запасов и их исполь­зования; обоснованию величины страховых запасов, ин­вентаризации.

4. Расчет показателей оборачиваемости основных групп запасов и их сравнение с аналогичными показа­телями прошедших периодов делается для того, чтобы установить соответствие наличия запасов текущим по­требностям предприятия. Для этого рассчитывают обо­рачиваемость материалов, учитываемых на различных субсчетах, а затем общую оборачиваемость материалов путем определения средней взвешенной величины.

Поскольку производственные запасы учитываются по стоимости их заготовления (приобретения), то для расчета коэффициента оборачиваемости запасов исполь­зуется не выручка от реализации, а себестоимость реа­лизованной продукции. Для оценки скорости оборота за­пасов используется формула:

О_{борачиваемость запасов} = С_{ебестовмость реализованной продукции}  / С_{редняя величина запасов}

При этом:

С_{редняя величина запасов} = (О_{статки запасов на начало года}  + О_{статки запасов на конец года}) / 2

Срок хранения запасов определяется по формуле:

С_{рок хранения запасов} = 360/ О_{борачиваемость запасов}

 

5. 5. АНАЛИЗ ОБОРАЧИВАЕМОСТИ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ

Финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быс­тро средства, вложенные в активы, превращаются в ре­альные деньги.

Со скоростью оборота средств связаны:

- минимально необходимая величина авансирован­ного (задействованного) капитала и связанные с ним выплаты денежных средств (проценты банков за исполь­зование кредитов, дивиденды по акциям и др. );

- потребность в дополнительных источниках финан­сирования (и плата за них);

- сумма затрат, связанных с владением товарно-ма­териальными ценностями и их хранением;

- величина уплачиваемых налогов и др. Отдельные виды активов предприятия имеют раз­личную скорость оборота.

Длительность нахождения средств в обороте опре­деляется совокупным влиянием ряда разнонаправлен­ных внешних и внутренних факторов. К числу первых следует отнести сферу деятельности предприятия (про­изводственная, снабженческо-сбытовая, посредничес­кая и др. ), отраслевую принадлежность (не вызывает со­мнения, что оборачиваемость оборотных средств на стан­костроительном заводе и кондитерской фабрике будет объективно различной), масштабы предприятия (в боль­шинстве случаев оборачиваемость средств на малых предприятиях значительно выше, чем на крупных, — в этом одно из основных преимуществ малого бизнеса) и ряд других. Не меньшее воздействие на оборачиваемость активов оказывают экономическая ситуация в стране и связанные с ней условия хозяйствования предприятий. Так, инфляционные процессы, отсутствие у большин­ства предприятий налаженных хозяйственных связей с поставщиками и покупателями приводят к вынужден­ному накапливанию запасов, значительно замедляюще­му процесс оборота средств.

Однако следует подчеркнуть, что период нахождения средств в обороте в значительной степени определяется внутренними условиями деятельности предприятия, и в первую очередь эффективностью стратегии управления его активами (или ее отсутствием). Действительно, в за­висимости от применяемой ценовой политики, структу­ры активов, методики оценки товарно-материальных за­пасов, предприятие имеет большую или меньшую свобо­ду воздействия на длительность оборота своих средств.

Следует иметь в виду, что на величину коэффици­ента оборачиваемости текущих активов непосредствен­ное влияние оказывает принятая на предприятии мето­дика их оценки и, исходя из стоящих задач и выбран­ной стратегии управления активами, предприятие име­ет определенную возможность регулировать величину коэффициента оборачиваемости своих активов.

В общем случае оборачиваемость средств, вложен­ных в имущество, может оцениваться следующими ос­новными показателями: скорость оборота (количество оборотов, которое делают за анализируемый период ка­питал предприятия или его составляющие) и период обо­рота — средний срок, за который возвращаются в пре­делы хозяйства вложенные в производственно-коммер­ческие операции денежные средства.

Скорость оборота активов предприятия принято рас­считывать с помощью формулы:

Ко_{бооачиваемости активов}   = В_{ыручна от реализации} / С _{редняя величина активов}

Соответственно, оборачиваемость текущих активов будет определяться, как:

К _{оборачиваемости текущих активов}  = В_{ыручка от реализации} /С _{редняя величина текущих активов}

Средняя величина активов по данным баланса опре­деляется по формуле:

С _{редняя величина активов} = (В _{еличина активов на начало периода}     + В_{еличина активов на конец периода})/2

Продолжительность одного оборота в днях опреде­ляется по формуле:

П_{родолжительность оборота}  = 360/ О_{борачиваемость активов}

где оборачиваемость активов численно равна коэффици­енту оборачиваемости текущих активов.

Каждое предприятие должно улучшать использова­ние оборотных средств. Для оценки использования обо­ротных средств применяются два показателя:

1. длительность одного оборота в днях

Н = Т₁ + Т₂ + Т₃,

где Т₁— цикл заготовительный ( приобретение и дос­тавка материалов, топлива и т. д. );

Т ₂ — цикл изготовления;

Т ₃ — цикл реализации продукции.

2. количество оборотов в течение планируемого пери­ода или коэффициент оборачиваемости, который харак­теризует выпуск продукции на 1 руб. оборотных средств:

К_о6 = Т / Н,

где Т — длительность планового периода, дн.

Чем меньше длительность одного оборота, тем боль­ше оборотов совершат оборотные средства. При ускоре­нии оборачиваемости оборотных средств снижается по­требность в них, создается резерв для увеличения вы­пуска продукции.

Для ускорения оборачиваемости оборотных средств необходимо уменьшать время их пребывания и в сфере производства, и в сфере обращения.

Для этого рекомендуется:

- сокращать время обработки и сборки изделий пу­тем механизации и автоматизации производственного процесса;

-улучшать использование новой техники;

- ускорять контроль и транспортировку продукции в период ее обработки;

-сокращать запасы материалов, топлива, тары, незавершенного производства до установленного нор­матива; обеспечивать ритмичную работу всех участков производства и цехов предприятия, своевременную до­ставку материалов на предприятие и рабочие места;

-ускорять отгрузку готовой продукции; своевре­менно и быстро производить расчеты с потребителями;

- повышать качество продукции, не допускать воз­врата готовой продукции от потребителя и др.

 

5. 6. РАСЧЕТ НОРМАТИВА ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ

Расчет норматива оборотных средств производится, как правило, методом прямого счета на основе показателей про­изводственной программы на планируемый период, объе­ма производства и реализации, номенклатуры, периодич­ности поставок, длительности производственного цикла.

Расчет может производиться и аналитическим ме­тодом, исходя из отношения между темпами роста объе­ма производства и размера нормируемых оборотных средств, в предшествующем периоде.

Норматив — это минимальный плановый размер оборотных средств, постоянно необходимый объедине­нию (предприятию) для нормальной работы. Норматив (потребность) оборотных средств на материалы в денеж­ном выражении Н определяется по формуле:

Н = РД,

где Р — однодневный расход материалов по смете зат­рат на производство, руб.;

Д — норма оборотных средств в днях запаса.

Расчет норматива оборотных средств в незавершен­ном производстве Н_ос определяется по формуле:

Н_{о. с} = СПК_{н. з} /Д + 3_р,

где С — производственная себестоимость товарной про­дукции по смете затрат на планируемый период;

П — длительность производственного цикла, исчис­ленная по графику производства;

К_{н. з} — коэффициент нарастания затрат (отношение себестоимости незавершенного производства к плановой себестоимости изделия);

Д — количество дней в планируемом периоде;

3_р — стоимость резервного запаса незавершенного производства.

 

5. 7. АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ

Анализ эффективности использования оборотных средств помогает выявить дополнительные резервы и способствовать улучшению основных экономических показателей работы предприятия.

Рациональное использование оборотных средств влияет на основные показатели хозяйственной деятель­ности промышленного предприятия:

- на рост объема производства;

- снижение себестоимости продукции;

- повышение рентабельности предприятия. Эффективность использования оборотных средств

измеряется показателями их оборачиваемости. Оборачи­ваемость оборотных средств — продолжительность последовательности прохождения средствами отдель­ных стадий производства и обращения.

Показатели оборачиваемости оборотных средств:

1. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (скорость оборота) характеризуется размером объема вы­ручки от реализации (Q_b) на 1 руб. оборотных средств.

К_об =Q_в / S_со,

где S_co — средняя стоимость оборотных средств за пери­од, руб.

Коэффициент оборачиваемости определяется также, как частное от деления накопленного оборота оборотно­го капитала к его средней величине за анализируемый период:

K_o6(Coe) = (С_к - А)/Соб_ср= (В - П_п - А)/СОб_ср

Накопленный оборот оборотного капитала может быть определен как разность между коммерческой себе­стоимостью реализованной продукции С_к и суммой начис­ленной амортизации амортизируемого капитала А, или как разность между выручкой В, прибылью от продаж (реализации) П_п и суммой начисленной амортизации А.

2. Продолжительность одного оборота (Т_об) в днях равна частному от деления числа дней за анализируемый период (30, 90, 360) на коэффициент оборачиваемости оборотных средств:

Т_об =t / K_об,  или Т = (t –S_cо )/Q_в

Длительность полного оборота оборотных средств определяется также делением длительности анализируемого периода Д на величину коэффициента оборачива­емости К_об(Соб):

Т_об(Соб, = Д/К_о6(Со6)= (Д ∙ СОб_ср)/(В - П_п - А).

3. Величина, обратная скорости оборота, показы­вает размер оборотных средств, авансируемых на 1 руб. выручки от реализации продукции. Это соотношение ха­рактеризует степень загрузки средств в обороте и назы­вается коэффициентом загрузки оборотных средств:

Чем меньше величина коэффициента загрузки обо­ротных средств, тем эффективнее используются оборот­ные средства.

Показателями эффективности использования обо­ротного капитала также являются:

- фондоотдача оборотного капитала, определяе­мая отношением выручки, прибыли или полной себес­тоимости к средней стоимости оборотных фондов:

1вар k_фоСОб = В / Сос_ср

2 вар k_фоСОб = П / Сос_ср

3 вар k_фоСОб = С_к / Сос_ср

При инфляции оборотные средства обесцениваются. Инфляционное обесценивание оборотного капитала

⇐ Предыдущая3456789101112Следующая ⇒

Поделиться:

Воспользуйтесь поиском по сайту: