Показатели финансовой устойчивости предприятия

Одной из основных задач анализа финансово-экономического состояния является исследование показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия.

Финансовая устойчивость предприятия определяется степенью обеспечения запасов и затрат собственными и заемными источниками их формирования, соотношением объемов собственных и заемных средств и характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.

Финансовой устойчивость предприятия осуществляется путем расчета таких показателей (Табл.5):

- коэффициента платежеспособности (автономии),
- коэффициента финансирования,
- коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами,
- коэффициента маневренности собственного капитала.

· Коэффициент автономии рассчитывается как отношение собственного капитала предприятия к итогу баланса предприятия и показывает удельный вес собственного капитала в общей сумме средств, авансированных в его деятельность.

· Коэффициент финансового риска показывает соотношение привлеченных средств и собственного капитала. Этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости. Он имеет довольно простую интерпретацию: показывает, сколько единиц привлеченных средств приходится на каждую единицу собственных.

 

· Коэффициент финансовой устойчивости характеризует долю в капитале предприятия, приходящуюся на собственный капитал компании и на ее долгосрочный долг. Рассчитывается как отношение собственного капитала к заемному капиталу.

 

 

Таблица 5

Показатели финансовой устойчивости предприятия

 

Показатели	Норматив	Значение показателя	Изменение (+, -)
На начало отчетного периода	На начало отчетного периода
1.Коэффициент автономии	>0,5	0,29	0,13	- 0,16
2.Коэффициент финансового риска	<4,1	2,49	6,79	+ 4,3
3.Коэффициент финансовой устойчивости	>0,6-0,7	0,29	0,5	0,21

 

Исходя из рассчитанных данных в таблице видно, что предприятие в большей степени прогрессирует по сравнению с началом периода, увеличивает удельный вес собственного капитала в общей сумме средств, авансированных в его деятельность.

Чтобы определить норматив для своего предприятия, нужно найти по формуле, где в числителе заемный капитал делится на весь капитал и в знаменателе собственный капитал делится на весь капитал. Исходя из этого, норматив финансового риска равен 4,1. Значения на начало и конец периода близки к нормативу предприятия. Значение коэффициента финансовой устойчивости на конец отчетного периода практически равна оптимальному значению, что говорит о не плохой финансовой устойчивости данного предприятия.

Коэффициент финансовой устойчивости чуть ниже нормы в начале и в конце рассматриваемого периода, но он продолжает расти на незначительную часть 0,21, что характеризует небольшое увеличение доли в капитале предприятия, приходящуюся на собственный капитал компании и на ее долгосрочный долг.

Показатели оборачиваемости

Для характеристики использования оборотных средств рас­считываются коэффициенты оборачиваемости. Показатели оборачиваемости показывают сколько раз в год (или за анализируемый период) “оборачиваются” те или иные ак­тивы предприятия. Обратная величина, помноженная на 360 дней (или количество дней в анализируемом периоде), указывает на продолжительность одного оборота этих ак­тивов.

Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения предприятия, поскольку скорость оборота средств, т.е. скорость превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия.

Анализ показателей оборачиваемости осуществляется путем расчета таких элементов (табл. 6):

- коэффициента оборачиваемости оборотных средств,

- коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности,

- коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности,

- коэффициента оборачиваемости денежных средств,

· Коэффициент оборачиваемости оборотных средсв вычисляется как отношение чистой выручки от реализации продукции (работ, услуг) к средней величине оборотных средств предприятия и характеризует эффективность их использования.

· Коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности рассчитывается как отношение чистой выручки от реализации продукции (работ, услуг) к среднегодовой величине дебиторской задолженности и показывает скорость обращения дебиторской задолженности предприятия за период, который анализируется, расширение или снижение коммерческого кредита, которое предоставляется предприятию.

· Коэффициент оборачиваемости денежных средств рассчитывается как отношение чистой выручки от реализации продукции (работ, услуг) к среднегодовой величине денежных средств предприятия, и показывает эффективность использования денежных средств предприятия

Таблица 6

Показатели оборачиваемости

Показатели	Норматив	Значение показателя	Изменение
На начало отчетного периода	На начало отчетного периода
1.Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	>0	10,92	3,63	- 7,29
2. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	>0	61,43	31,51	- 29,92
3. Коэффициент оборачиваемости денежных средств	>0	809,4	96,2	- 713,2

 

 

Найденные коэффициенты показывают тенденцию к уменьшению. Уменьшение этих коэффициентов означает, что ресурсы предприятия реже задерживаются на производстве, их текучесть увеличивается, и отрицательные значения говорят, что скорость обращение слишком велика.

Показатели рентабельности

Важнейшими характеристиками формирования прибыли и дохода предприятий являются показатели рентабельности. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. Чтобы сделать вывод об уровне эффективности работы предприятия, полученную прибыль необходимо сравнить с осуществленными затратами. Соотношение прибыли с издержками характеризует такое понятие, как рентабельность. В самом широком, самом общем смысле рентабельность означает прибыльность или доходность производства и реализации всей продукции (работ, услуг) или отдельных ее видов; доходность предприятий, организаций, учреждений в целом как субъектов хозяйственной деятельности; прибыльность различных отраслей экономики. Рентабельность - это относительный показатель, т.е. уровень доходности, который измеряется в процентах.

Анализ рентабельности предприятия позволяет определить эффективность вложения средств в предприятие и рациональность их использования.

Анализ рентабельности предприятия осуществляется путем расчета таких показателей:

-коэффициента рентабельности активов,
-коэффициента рентабельности собственного капитала,
-коэффициента рентабельности продукции.

· Коэффициент рентабельности активов рассчитывается как отношение чистой прибыли предприятия к среднегодовой стоимости активов и характеризует эффективность использования активов предприятия.

· Коэффициент рентабельности продукции рассчитывается как отношение прибыли от реализации продукции (работ, услуг) к расходам на ее производство и сбыт и характеризует прибыльность хозяйственной деятельности предприятия от основной деятельности.

· Коэффициент рентабельности собственного капитала рассчитывается как отношение чистой прибыли предприятия к среднегодовой стоимости собственного капитала и характеризует эффективность вложения средств в данное предприятие.

Таблица 7

Показатели рентабельности

Показатели	Значение показателя	Изменение +/-	+/-
На начало отчетного периода	На конец отчетного периода
1.Коэффициент рентабельности активов	0,14	0,06	-0,07	-
2. Коэффициент рентабельности продукции	0,04	0,07	0,03	+
3. Коэффициент рентабельности собственного капитала	0,51	0,49	-0,02	-

 

Из табл. 7 видно, уровень рентабельности активов уменьшился на 0,07, это может свидетельствовать о том, что уровень спроса на продукцию предприятия уменьшился. Коэффициент рентабельности продукции вырос на 0,03, что характеризует прибыльность хозяйственной деятельности предприятия от основной деятельности. Коэффициент рентабельности собственного капитала характеризует уровень доходности собственного капитала, что показано в таблице, что уровень уменьшился на незначительную единицу и говорит о том, что выручка слабая.

⇐ Предыдущая123Следующая ⇒

Поделиться:

Воспользуйтесь поиском по сайту: