 |
4.2 Расчет показателей экономической эффективности мероприятия
|
|
|
|
4. 2 Расчет показателей экономической эффективности мероприятия
Данное мероприятие связано с дополнительной добычей нефти (DQ1).
Объём дополнительно добытой нефти – 131170, 05 тонн/год.
Капитальные затраты на проведение инновационного мероприятия отсутствуют.
Поскольку прирост добычи нефти в следующие после проведения инновационного мероприятия годы падает, то дополнительная добыча нефти составит:
(8)
где Dq – прирост среднесуточного дебита, т/сут. Расчет прироста среднесуточного дебита во второй и третий год осуществляется с учетом среднегодового коэффициента падения добычи нефти.
Прирост выручки от реализации за t-й год определяется по формуле:
(9)
где DQ – объём дополнительной добычи нефти в t-м году, тонн;
Цн – цена 1 тонны нефти, руб.
Текущие затраты (на дополнительную добычу за t-й год) определяются как сумма затрат на мероприятие и условно-переменных затрат по формуле:
(10)
где Δ Здоп – условно-переменные затраты на дополнительную добычу нефти в t-м году, руб.;
Змер – затраты на проведение мероприятия, руб.
(11)
где С – себестоимость добычи нефти, руб. /тонну;
Ду/пер – удельный вес условно-переменных затрат, %.
Затраты на проведение мероприятия определим по формуле:
(12)
|
|
|
где СИМ– стоимость одного инновационного мероприятия, руб.;
Nскв – количество скважин, на которых проводится инновационное мероприятие, ед.
Тогда общие затраты, связанные с дополнительной добычей нефти за t-й год составят:
Для расчёта налога на прибыль, рассчитаем налогооблагаемую прибыль за t-й год по формуле:
(13)
где DВt – прирост выручки от реализации в t-м году, руб.;
DЗt – текущие затраты в t-м году, руб.
Определяем величину налога на прибыль за t-й год:
(14)
где Nпр – ставка налога на прибыль, % (принять равной 24%).
Прирост годовых денежных потоков (DДПt) рассчитывается по формуле:
(15)
Поток денежной наличности определяется как разница между приростом годовых денежных потоков и капитальными вложениями:
(16)
Накопленный поток денежной наличности определим по формуле:
(17)
Дисконтированный поток денежной наличности – по формуле:
(18)
где i – ставка дисконта, доли единицы.
Чистая текущая стоимость – по формуле:
(19)
Результаты расчётов показателей экономической эффективности внедрения инновационного мероприятия представлены в виде таблицы 5.
Таблица 5 - Показатели экономической эффективности мероприятия
| Показатели | 1-й год | 2-й год | 3-й год |
| Капитальные вложения, тыс. руб. | |||
| Прирост добычи нефти, тыс. тонн | 131, 17 | 26, 234 | 5, 2468 |
| Прирост выручки от реализации, тыс. руб. | 366580, 94 | 73316, 16 | 14663, 2 |
| Текущие затраты, тыс. руб. | 225805, 2 | 37474, 67 | 7494, 93 |
| Прирост прибыли, тыс. руб. | 140775, 74 | 35841, 5 | 7168, 3 |
| Прирост суммы налоговых выплат, тыс. руб. | 33786, 18 | 8601, 96 | 1720, 39 |
| Денежный поток, тыс. руб. | 106989, 56 | 27239, 54 | 5447, 91 |
| Поток денежной наличности, тыс. руб. | 106989, 56 | 27239, 54 | 5447, 91 |
| Накопленный поток денежной наличности, тыс. руб. | 106989, 56 | 134229, 1 | |
| Дисконтированный поток денежной наличности, тыс. руб. | 94681, 03 | 21332, 55 | 3775, 67 |
| Чистая текущая стоимость, тыс. руб. | 94681, 03 | 116013, 58 | 119789, 25 |
|
|
|
4. 3 Анализ чувствительности проекта к возможным изменениям
Выбираем параметр «Снижение объёма добычи нефти на 20%» и в таблице уменьшаем строку «Прирост добычи нефти, тыс. тонн» на 20 % за все три года. Пересчитываем снова все показатели и заносим в таблицу 6 измененное значение ЧТС.
Проведение инновационного мероприятия приведёт к увеличению добычи нефти, которое можно определить по формуле (1):
т,
Увеличение добычи нефти приведёт к росту производительности труда, которая определяется по формуле (2):
Увеличение добычи нефти также приведёт к увеличению фондоотдачи согласно формуле (3):
Снижение себестоимости добычи нефти происходит за счёт изменения условно-постоянных затрат на единицу продукции и определиться по формуле (4):
Увеличение объёма добычи нефти ведёт к увеличению абсолютной величины прибыли от реализации определяется по формуле (6):
Так как увеличивается прибыль от реализации продукции, то согласно формуле (7) увеличивается и чистая прибыль предприятия:
Прирост выручки от реализации за 1-й год определяем по формуле (9):
Условно-переменные затраты на дополнительную добычу нефти в 1-м году в рублях, определяющиеся по формуле (11);
Затраты на проведение мероприятия определим по формуле (12):
Общие затраты, связанные с дополнительной добычей нефти за 1-й год по формуле (10) составят:
Для расчёта налога на прибыль, рассчитаем налогооблагаемую прибыль за 1-й год по формуле (13):
Определяем величину налога на прибыль за 1-й год по формуле (14):
Прирост годовых денежных потоков (DДПt) рассчитывается по формуле (15):
|
|
|
Определяем поток денежной наличности по формуле (16):
Накопленный поток денежной наличности определим по формуле (17):
Дисконтированный поток денежной наличности – по формуле (18):
Чистая текущая стоимость – по формуле (19):
Выбираем параметр «Стоимость одного инновационного мероприятия» (Сим) и увеличиваем его на 20 %. Пересчитываем снова все показатели и заносим в таблицу 6 измененное значение ЧТС.
Затраты на проведение мероприятия определим по формуле (12):
Общие затраты, связанные с дополнительной добычей нефти за 1-й год по формуле (10) составят:
Для расчёта налога на прибыль, рассчитаем налогооблагаемую прибыль за 1-й год по формуле (13):
Определяем величину налога на прибыль за 1-й год по формуле (14):
Прирост годовых денежных потоков (DДПt) рассчитывается по формуле (15):
Определяем поток денежной наличности по формуле (16):
Накопленный поток денежной наличности определим по формуле (17):
Дисконтированный поток денежной наличности – по формуле (18):
Чистая текущая стоимость – по формуле (19):
Повторяем расчет для условий изменения текущих затрат (строка 4 таблицы 5 Показатели экономической эффективности мероприятия за первый год), увеличенных на 20%.
Для расчёта налога на прибыль, рассчитаем налогооблагаемую прибыль за 1-й год по формуле (13):
Определяем величину налога на прибыль за 1-й год по формуле (14):
Прирост годовых денежных потоков (DДПt) рассчитывается по формуле (15):
Определяем поток денежной наличности по формуле (16):
Накопленный поток денежной наличности определим по формуле (17):
Дисконтированный поток денежной наличности – по формуле (18):
Чистая текущая стоимость – по формуле (19):
Данные базисного ЧТС принимаем, как данные за первый год, посчитанные нами в пункте 4. 2 и занесенные в таблицу 5 «Показатели экономической эффективности мероприятия».
Рассчитаем разницу между измененным значением ЧТС и базисным NPV как разницу между измененным значением ЧТС и базисным.
Рассчитаем разницу между измененным значением ЧТС и базисным ЧТС В % соотношении путем составления пропорции.
|
|
|
Найдем отношение изменения ЧТС (%) к изменению (%) параметра. Поскольку во всех трех случаях мы изменяли параметр на 20 %, делим найденное значение разницы в % соотношении на 20.
Таблица 6 - Анализ чувствительности проекта к возможным
изменениям
| Наименование варьируемого параметра | Базисный ЧТС | Изменен-ное значение ЧТС, тыс. р. | Раз-ница | В % | Отноше-ние измене-ния ЧТС (%) к измене-нию (%) пара-метра | Ранг пара-метра | ||
| Снижение объёма добычи нефти на 20% | 94681, 03 | 70575, 24 | -24105, 79 | 25, 5 | 1, 275 | |||
| Увеличение капитальных вложений на 20% | 94681, 03 | 89511, 44 | -5169, 59 | 5, 5 | 0, 275 | |||
| Увеличение текущих затрат на 20% | 94681, 03 | 64307, 23 | -30373, 8 | 32, 1 | 1, 605 | |||
|
| -20% | 20% | ||||||
| Объем добычи | -24105, 79 | 24105, 79 | ||||||
| Капитальные затраты | 5169, 59 | -5169, 59 | ||||||
| Эксплуатационные затраты | 30373, 8 | -30373, 8 | ||||||
Рисунок 11 – Анализ чувствительности NPV
|
|
|
