 |
Тема: Инвестиции организации. Финансовые инвестиции.
|
|
|
|
1. Инвестиции, их классификация и структура.
Инвестиции – денежные средства, ценные бумаги или другое имущество, интеллектуальная собственность, Которые должны вкладываться в деятельность предприятия с целью получения прибыли.
На основании федерального закона от 25.02.99г. Инвестиционная деятельность в Российской Федерации осуществляется в форме капитальных вложений.
Все инвестиции подразделяется на:
1. Реальные
2. Финансовые
3. Портфельные
Классификация форм инвестиций:
| Признак | Инвестиции |
| Объект вложений | Реальные, финансовые |
| Участие инвестора в инвестиционном процессе | Прямые, косвенные |
| Период инвестирования | Краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные |
| Форма собственности на инвестируемые ресурсы | Частные, государственные, иностранные, смешанные |
Структураинвестиций– это их состав, который определяется видами и направлениями использования. Само слово «структура» означает взаимодействие и связь всех элементов единой системы. Каждый из таких составляющих выполняет определенную роль, и отсутствие одного из них может привести к нарушению всей системы в целом.
Можно выделить в структуре инвестиций 3 основных вида вложения денежных средств:
1. Потребительские инвестиции – это приобретение товаров, пользоваться которыми человек имеет возможность на протяжении длительного периода времени. В данном случае финансы, вложенные в покупку, не принесут прибыль, но инфляция им не страшна. Исключение составляют лишь те объекты недвижимости, которые могут принести доход, например использование жилья в коммерческих целях.
2. Капитальные вложения. В данном случае инвестиции вкладываются с целью проведения строительных или реконструктивных работ. Чтобы основной капитал приносил больше прибыли, нужно вложить в него и модернизировать все процессы.
|
|
|
3.Финансовые инвестиции – это использование денежных средств для приобретения активов в финансовом выражении. Это жжет быть покупка акций, вложение денег в банк под проценты и т.д.
2. Субъекты и объекты инвестиционной деятельности.
Субъектами инвестиционной деятельности являются:
1. Инвесторы
2. Заказчики
То есть участники инвестиционного процесса
Объектами могут быть:
1. Новые или модернизированные основные фонды
2. Ценные бумаги
3. НИОКР
4. Имущественные права
Законом запрещено инвестирование в те объекты, которые будут нарушать экологические, санитарно гигиенические нормы и права человека.
Такая же классификация и объекты инвестирования существуют по отношению к иностранным инвестициям.
Инвестиционная деятельность в Российской Федерации не подлежит изъятию, но должна быть застрахована.
3. Инвестиционная политика предприятия.
«Все в рыночной экономике имеет цену, но ничто не имеет ценности «– Жак Кусто.
Инвестиционная политика организации – это стратегическое управление в сочетание с административным, связанное с различными вложениями в процесс расширения, обновление капитала.
Инвестиционная политика организации зависит от собственности инвестиционной политики государства. На её формирования оказывает влияние следующие факторы:
1. Соответствие инвестиционных предложений законодательству РФ
2. Возможность использования государственной поддержки
3. Вероятность привлечения иностранных инвестиций
4. Особенность текущего и перспективного состояния рынка
5. Текущее финансовое экономическое состояние организации
6. Технико-технологический уровень организации
7. Условия инвестирования на рынке инвестиционных капиталов
|
|
|
8. Условия страхования
Все инвестиционная политика направлена на использование инвестиций по двум направлениям:
1. на портфельные инвестиции
2. На капиталообразующие инвестиции
Факторы, образующие инвестиционную политику организации:
1. Наличие спроса и предложения на рынке
2. Особенность стратегии предприятия
3. Финансовое положение предприятия
4. Норма прибыли от реализации инвестиционных проектов
5. Состояние фондового рынка
На сегодняшний день политика инвестирования больше склоняется на капиталообразующие инвестиции.
Стратегические этапы развития в инвестиционной политики:
1. Определение вида деятельности и концепции долгосрочного развития организации (в зависимости от масштаба и вида деятельности организации на срок от 3 до 10 лет вперед).
2. Определение конкретных целей и задач для их достижения.
3. Непосредственная разработка стратегий.
4. Реализация выработанной стратегии.
5. Контроль, анализ хода реализации стратегии и корректировка мероприятий в случае отклонения от текущих критериев достижения конечной цели.
4. Формы фин.инвестиций:
а) Фин. инвестирование- это прежде всего, наличие временно свободных денежных средств, которые осуществляются в 3-х основных формах:
1. вложение ден. средств в ц/б
2.вложение ден.средств в доходные виды ден. инструментов
3.вложение ден. средств в уставные фонды других п/п путем покупки ц/б.
Основная форма фин. инвестирования это вложение средства в ц/б через фондовые рынки, с учетом регулировки конъюктуры фондового рынка. Основным видом деятельности будет являться получение прибыли и контроль над деятельностью других п/п.
Для п/п, организаций финансовое инвестирование несет следующие положительные моменты:
-усиление стратегических связей
-дополнительное развитие производств. инфраструктуры
-возможность расширения сбыта продукции
-возможность проникновения на другие региональные рынки.
б) Ценная бумага – это документ, составленный по установленной форме и при наличии обязательных реквизитов, удостоверяющий имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при предъявлении этого документа.
Классификация ценных бумаг:
1. По признаку возвратности средств:
|
|
|
§ долговые ценные бумаги (облигация, вексель);
§ долевые ценные бумаги (акции).
2. По необходимости регистрации выпуска:
§ эмиссионные ценные бумаги (акции, облигации);
§ неэмиссионные ценные бумаги (вексель, коносамент).
3. По форме выпуска:
§ документарная (наличная) форма выпуска на бумажном носителе;
§ бездокументарная (безналичная) форма выпуска в виде электронной записи.
§ По механизму реализации прав:
§ предъявительские ценные бумаги;
§ именные ценные бумаги;
§ ордерные ценные бумаги.
§ По важнейшим эмитентам:
§ государственные ценные бумаги, выпускаемые федеральным правительством;
§ ценные бумаги субъектов РФ;
§ муниципальные ценные бумаги;
§ корпоративные ценные бумаги.
в) Основные виды ценных бумаг.
Основные ценные бумаги – это ценные бумаги, в основе которых лежат имущественные права на какой-либо актив, обычно на товар, деньги, капитал, имущество, различного рода ресурсы и др.
Первичные ценные бумаги – основаны на активах, в число которых не входят сами ценные бумаги. Это, например, акции, облигации, векселя, закладные и др.
Вторичные ценные бумаги – это ценные бумаги, выпускаемые на основе первичных ценных бумаг; это ценные бумаги на сами ценные бумаги, депозитарные расписки и др.
Производная ценная бумага или дериватив – это бездокументарная форма выражения имущественного права (обязательства), возникающего в связи с изменением цены лежащего в основе данной ценной бумаги биржевого актива. К ним относятся:
§ фьючерсные контракты;
§ свободно обращающиеся опционы
Согласно российскому законодательству к ценным бумагам относятся:
1. Акция – ценная бумага, свидетельствующая о праве на долю собственности в капитале компании и получении дохода (дивиденда).
2. Вексель – строго установленная форма, удостоверяющая ничем не обусловленное обязательство векселедателя (простой вексель), либо предложение иному указанному в векселе плательщику (переводной вексель) уплатить по наступлении предусмотренного векселем срока определенную денежную сумму.
|
|
|
3. Облигация – эмиссионная долговая ценная бумага, закрепляющая право ее владельца на получение от эмитента облигации в предусмотренный в ней срок ее номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента.
4. Чек – это ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в нем суммы чекодержателю.
5. Коносамент – ценная бумага, представляющая собой документ стандартной формы, который содержит условия договора морской перевозки груза, удостоверяющий его погрузку, перевозку и право на получение.
6. Опцион – это ценная бумага, представляющая собой контракт, покупатель которого приобретает право купить или продать актив по фиксированной цене в течение определенного срока либо отказаться от сделки, а продавец обязуется по требованию контрагента за денежную премию обеспечить реализацию этого права.
г) Основные характеристики ценных бумаг.
1. документарность – ценная бумага есть документ;
2. воплощает частные права - ценная бумага ценна не сама по себе, но поскольку воплощает субъективные гражданские права имущественного и возможно неимущественного характера;
3. начало презентации - предъявление ценной бумаги обязательно для осуществления закрепленных в ней прав;
4. оборотоспособность – ценная бумага может быть объектом гражданско-правовых сделок;
5. публичная достоверность - по отношению к обладателю ценной бумаги обязанное по ценной бумаге лицо может выдвигать лишь такие возражения, которые вытекают из содержания самого документа.
д) Вложение ценных бумаг разного вида, срока действия, разной ликвидности, но управляемые как единое целое называется портфелем ценных бумаг.
Любой инвестиционный портфель - это набор различных ц/б с различной обеспеченностью (номинальная стоимость), риском и доходностью.
Формирую портфель инвестиций, прежде всего, должна ставиться цель. А ели бывают разные:
1. цель может быть - получение высокого процента, тогда формируется агрессивный портфель.
2. если вы ориентируетесь на спокойное получение доходов - доходный портфель
3. портфель роста- в нем участвуют акции с большим ростом курса
4. портфель рискованных вложений- в нем чаще всего участвуют акции молодых, вновь открывающихся компаний
5. сбалансированный портфель - состоит из ц\б с быстрорастущей курсовой стоимостью и из высокодоходных ц\б
6. специализированный портфель - он объединяет все ц\б не по целевому направлению, а по более частным моментам.
Портфель ценных бумаг – совокупность собранных воедино различных инвестиционных ценностей, служащих инструментом для достижения конкретной инвестиционной цели вкладчика.
|
|
|
Принципами формирования инвестиционного портфеля являются:
1. безопасность и доходность вложений;
2. их рост;
3. ликвидность вложений.
Главная цель при формировании портфеля состоит в достижении наиболее оптимального сочетания между риском и доходом инвестора. Иными словами, соответствующий набор ценных бумаг призван снизить риск потерь вкладчика до минимума и одновременно увеличить его доход до максимума
Портфель ц\б должен обеспечивать определенный уровень ликвидности и минимальных расходов, связанных с ними.
Под ликвидностью ц\б рассматривают:
1. быстрое превращение всего портфеля в денежные средства.
2. возможность быстрого погашения кредитных обязательств ц\б.
5. Определение доходности финансовых вложений.
Важнейшей величиной, которая рассчитывается для определения эффективности инвестиций является доходность.
Под доходностью ценных бумаг подразумевают относительный показатель эффективности капиталовложений.
Доходность определяется как отношение величины совокупного дохода инвестора к величине затрат, которые инвестор произвел в начале инвестирования.
Для расчета среднегодовой величины доходности финансовых вложений, необходимо эту величину поделить на время процесса инвестирования:
Портфельная модель Маккинси.
Первоначально, матрица была разработана для решения проблемы сравнительного анализа, ожидаемой будущей прибыльности 43 стратегических бизнес-единиц корпорации General Electric.
Концепция Маккинси - это модель менеджмента, которая описывает 7 факторов организации компании целостным эффективным способом. совместно эти факторы определяют, как корпорация функционирует.
Менеджеры должны учитывать все 7 факторов для того, чтобы быть уверенными в успешном исполнении стратегии.
Название модели происходит от 7 факторов, начинающихся на S, которые компания Маккинси считала наиболее важными в контексте развития организации:
-Strategy-стратегия
-Skills-Навыки
-Shared values- Общепризнанные ценности
-Structure-Структура
-System-Система
-Staff-Кадры
-Style-Стиль.
Преимущества модели 7 "S"
1. диагностический инструмент для анализа неэффективных организаций
2. направляет организации изменение
3. совмещает рациональные и конкретные элементы с эмоциональными
4. менеджеры должны иметь дело со всеми элементами параллельно, т.к. они все взаимосвязаны.
6.Инвестирование в основной капитал и во внеоборотные активы.
Инвестиции в основной капитал — это специальные и долгосрочные капиталовложения, которые осуществляются в целях извлечения прибыли в будущем времени и расширения производственного процесса.
Сам же основной капитал (или как его другому называют — основные фонды), представляет собой часть производственного капитала, который многократно участвует в производстве и при этом создаёт добавочную стоимость на выпущенную продукция (процесс амортизации).
В наши дни инвестирование в основные фонды занимает лидирующее место в инвестиционной деятельности любого крупного предприятия. Объёмы инвестиций у разных предприятий могут существенно отличаться, ведь это объясняется тем, что цели организации могут постоянно меняться.
Каждое предприятие должно совершенствовать свои услуги, товары, если оно хочет всегда конкурировать с другими более успешными компаниями. Необходимо постоянно работать и развиваться для достижения определённых целей.
Чтобы производственная деятельность имело место быть, необходимы ресурсы. Далее путём перераспределения и использования этих самых ресурсов и создаётся продукция. Материальные, нематериальные и денежные активы играют роль ресурсов для создание готовой продукции. Именно по этой причине самой важной двигающей мощью роста объёма производства являются инвестиции в основной капитал (фонды).
Однако стимулировать развитие предприятия только за счёт собственных инвестиций иногда не получается. Именно в этим моменты и приходит надобность в привлечение дополнительных средств. К собственным средствам всегда относили прибыль от производственной деятельности и амортизационные отчисления.
Финансирование инвестиций в основной капитал может организовываться благодаря кредитам от банков и других хозяйствующих субъектов, бюджетных и внебюджетных средств, а также благодаря иностранным инвестициям.
Тема: формирования и использования основных фондов
План
1) Сущность основных фондов
2) Оценка и переоценка основных фондов и имущества Сущность амортизации
3) Финансовые экономические показатели использования основных фондов Пути улучшения их использования
4) Источники формирования основных средств. Их соотношениям для создания финансовых устойчивости организации
Основные фонды - это средства производства которые многократно участвуют в производственном процессе и сохраняя при этом свою вещественную форму, но переносясь свою стоимость постепенно по мере износа.
Критерии основных фондов
1) Участвует в производственном Процессе более одного года
2) Их стоимость должна быть более 40000 руб. но иногда на рассмотрение предприятия
3) Перенос стоимости постепенно по мере износа
4) Сохранять свою вещественную форму
Существует группировка основных фондов по сроком полезного использовани
1) Использование от 1 до 2х лет
2) от 2 до 3 лет
3)от 3до 5лет
4) от 5 до 7 лет
5) от7 до 10 лет
6) от 10 до 15 лет
7) от 15 до 20лет
8) от 20 до 25лет
9) от 25 до 30 лет
10)от 30 и выше
2. Переоценка – необходимо для определения реальной стоимости основных фондов и их учета в балансе
Виды
1) Первоначальная
2) Восстановительная
3) Достаточно
4) Ликвидационная
Амортизация начисляется в зависимости от группы основных фондов и норм амортизационных отчислений на них.
На сегодняшний День норм этих отчислений могут определяться самостоятельно, при этом основная роль играет срок полезного использования.
Методы:
1) Линейный
2) Способ снижения остатка
3) Сумма чисел лет
4) Пропорционально объему продукции
Амортизационные отчисления производится ежемесячно в размере 1/12 сумма годовой амортизации, независимо от способа начисление Её, на вновь вводимые, начисления начисляется с первого числа следующий месяца за датой введение.
3. Управление основными средствами предприятия – это процесс формирования основных фондов и их постоянный учёт и своевременное оценка, а также основной элемент характеристики эффективности управления основными фондами является анализ.
Все показатели основных фондов делятся на четыре группы
1) Стоимостное выражение основных фондов
2) Натуральное выражение
3) В единицу времени
4) Уровень рентабельности показателей эффективности
Но в процессе производства основные фонды характеризуется по:
1) Показатели экстенсивного использования
2) Показатели интенсивного использования
3) Интегральная использования основных фондов
Показатели экстенсивного использования:
1) Коэффициент экстенсивного использования оборудования
Крест=Тфакт/Тном
Тфакт– Фактическое время работы оборудования
Тном-намин фонд рабочего времени
2) Коэффициент смертности оборудования
Ксмет.об= Количество отработанных оборудования машиносмен/количество установленного оборудования
3) Коэффициент загрузки
Кз =ср.год.ст.об.ср./выручку
С учётом фонда рабочего времени, расчёт которого указан в мощности.
Показатели интенсивного использования:
Отражают уровень использования, по мошьности
Основными из показателей являются:
Кинь.исп.об=ФП/ВП
ФП= Фактическое производство оборудования
ВП = Возможное
Степень использования основных фондов денежном выражений определяются их реальную эффективность и выражаются:
1) Фондоотдача
ФО=В/ОФ
2) Фондоемкость
ФЕ=ОФ/В
3) Фондовооруженность
ФВ=Ср.ст.ОФ/Чр
4)Фондорентабельность
Френ=П/Ср.ст.ОФ
4 Первоначально формирования основных фондов на вновь создаваемые организации предприятия происходит за счёт основных средств, которые являются частью уставного капитала затем увеличивается за счёт капитальных вложений.
По мере работы предприятия сформированная сумма основных фондов делится на две части:
1 Часть – будет связано с износом и будет отражаться в готовой продукции.
2 Часть будет отражать остаточная стоимость дестве основных фондов.
Источники замены и прироста основных фондов является капитальным вложением
Пути повышения фиктивности основных фондов
1) Техническая перевооружение действия предприятия
2) Реконструкция производства
3) Расширение производственных мощностей предприятия
4) Новое строительство технически, заверш-х произв-х мощьностей
5) Увеличение времени работы машины и оборудование
6) Улучшение организации и управления производством
|
|
|
