Главная | Обратная связь | Поможем написать вашу работу!

Анализ ликвидности баланса предприятия

Анализ ликвидности проводится с целью определения платежеспособности предприятия в краткосрочном периоде по обязательствам, срок погашения которых должен наступить не более чем через 12 месяцев с даты составления баланса.

Процедура анализа ликвидности баланса состоит в сравнении средств по активу с обязательствами по пассиву. Для этого активы должны быть сгруппированы по степени их ликвидности, а обязательства — по срокам их погашения в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности (т. е. скорости превращения в наличные деньги) активы предприятий делят на следующие группы:

Группа А1. Наиболее ликвидные активы:

— денежные средства предприятия, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов (касса, расчетный и валютный счета);

— краткосрочные финансовые инвестиции (ценные бумаги).

Группа А2. Быстрореализуемые активы — активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. К ним относятся:

— дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после даты баланса);

— прочая дебиторская задолженность;

— расходы будущих периодов.

Ликвидность активов данной группы зависит от ряда объективных и субъективных факторов, например от скорости прохождения платежных документов в банках, местоположения контрагентов и их платежеспособности, условий предоставления коммерческих кредитов дебиторам, правил организации вексельного обращения у различных эмитентов векселей и пр.

Группа А3. Медленнореализуемые активы — наименее ликвидные активы.

Сюда входят:

— запасы, кроме строки «Расходы будущих периодов»;

— налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям;

— дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты);

— долгосрочные финансовые вложения.

Группа А4. Труднореализуемые активы. В эту группу включаются все статьи I раздела баланса «Необоротные активы», за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу, а также просроченная дебиторская задолженность. Эти активы предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение достаточно длительного периода времени.

Первые три группы активов меняются в течение хозяйственного периода и относятся к текущим активам предприятия. Они более ликвидны, чем остальное имущество предприятия.

Обязательства предприятия (статьи пассива баланса) также группируются по степени срочности их оплаты.

Группа П1. Наиболее срочные обязательства:

— кредиторская задолженность;

— задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов;

— прочие краткосрочные обязательства;

— ссуды, не погашенные в срок.

Группа П2. Краткосрочные пассивы:

— краткосрочные займы и кредиты;

— прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты.

Группа П3. Долгосрочные пассивы: долгосрочные кредиты и займы. Эту часть заемных средств часто приравнивают к собственным средствам. Именно поэтому в некоторых случаях условия заимствования могут предусматривать конвертацию долгов в акции предприятия.

Группа П4. Постоянные пассивы или собственный капитал:

— статьи I раздела пассива баланса;

— доходы будущих периодов.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и по пассиву на основе модифицированного баланса. Баланс считается абсолютно ликвидным при условии следующих соотношений:

А1 ≥ П1

А2 ≥ П2

А3 ≥ П3

А4 ≤ П4.

При этом, если выполнены три следующих условия:

А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3,

т. е. текущие активы превышают внешние обязательства организаций, то обязательно выполняется и последнее неравенство

А4 ≤ П4,

которое подтверждает наличие у организаций собственных оборотных средств.

Четвертое неравенство носит «балансирующий» характер; в то же время оно имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости — наличии у предприятия собственных оборотных средств.

Невыполнение же одного из первых трех неравенств свидетельствует о нарушении ликвидности баланса.

При этом следует иметь в виду, что недостаток средств по одной группе активов не компенсируется их избытком по другой группе, так как компенсация может быть только по стоимостной оценке, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

Сопоставление первой и второй групп активов с первыми двумя группами пассивов позволяет оценить текущую ликвидность, которая будет свидетельствовать о платежеспособности (или неплатежеспособности) предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

Сравнение же третьей группы активов и пассивов покажет перспективную ликвидность — прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей (из которых в соответствующих группах актива и пассива представлена, конечно, лишь часть, поэтому прогноз достаточно приближенный).

⇐ Предыдущая 123 4 5 Следующая ⇒