Факторы, тормозящие эффективное развитие рынка банковских

Слияний и поглощений.

В работе обосновывается положение о том, что развитие банковского рынка слияний и поглощений во многом предопределяется макроэкономической ситуацией, уровнем и состоянием национальной экономики. Низкий уровень диверсификации экономики, недостаточной внутренней интегрированности, ее фрагментарности обусловливают негативные явления на банковском рынке слияний и поглощений.

Основным фактором влияющим на развитие банковского рынка МВА является общая отечественная банковская среда, в которой развиваются конкурентные отношения. Внутренняя банковская среда может как стимулировать, так и тормозить МВА-процессы. Особенно  наглядно это демонстрировал американский финансовый рынок, когда после 80-х годов произошло значительное ускорение банковских слияний. Ускорение процессов МВА на европейском банковском рынке также во многом объясняется изменением конкурентной среды. Очевидно, что слабое развитие отечественных МВА-процессов также надо искать в особенностях отечественной внутренней конкурентной среды. 

С самого начала рыночных преобразований российской экономики в стране стал формироваться государственно - олигархический капитализм или, по словам Стиглица, «эрзац-капитализм», «капиталистическая система для избранных» (Стиглиц Дж. В глобализацию с недовольством. М.,2002, с.133,189). Это не могло не отразиться на становлении рынка банковских услуг, в том числе и МВА-сегмента - рынка слияний и поглощений. Возникновение банковского МВА-рынка происходило в условиях слабого законодательного регулирования банковской системы, отсутствия серьезной мотивации у банков по повышению их роли в трансформации сбережений в инвестиции и перераспределении инвестиционных ресурсов, закрытой и непрозрачной структурой собственности российских банков.

Эти и другие условия претерпевали определенные изменения, которые позволяют с некоторой условностью в историческом плане выделить три этапа развития конкурентных отношений в банковской сфере современной России. Первый этап (1989–1994 гг.) связан с приватизацией, развитием рыночных отношений, процессом первоначального накопления капитала, стремительным ростом числа коммерческих банков. МВА-процессы – отсутствуют.

Второй этап (1995-1998 гг.) характеризуется обострением конкурентной борьбы банков и их ориентацией на спекулятивные операции, вылившейся в системный банковский кризис. Слияния и поглощения носят стихийный

характер.

Третий этап (с 1999 г. по настоящее время), начавшийся с процесса МВА-реструктуризации кредитных организаций, характеризуется как регулируемый процесс, относительным балансом интересов консолидирующихся банков, движением в сторону добросовестных МВА-отношений, периодически прерываемым кризисными проявлениями. Идет переориентация банков на производственный сектор, развивается потребительское кредитование. С некоторой оговоркой можно выделить 2006 г. - качественно новый этап в МВА-процессах как начало активного подключения к этому процессу иностранных банков. 

Следующим фактором, тормозящим МВА-процессы является низкая капитализация российских банков, которая обусловлена многими причинами. Первая связана с организационно-правовой структурой многих российских банков. Большинство из них не имеют статуса акционерных обществ.

Соответственно, банки со статусом паевых обществ, обществ с ограниченной ответственностью или закрытых акционерных обществ, не имеют рыночной стоимости своих бумаг и не обращаются на организованном рынке. Вторая причина связана со структурой акционерного капитала. До последнего времени эта была по преимуществу инсайдерская структура, преобладание крупных собственников - владельцев банка. Для российского собственника, одновременно являющегося менеджером, слияние с более крупным конкурентом воспринимается чаще всего как проигрыш. Поэтому они не заинтересованы в раскрытии информации о структуре капитала и финансовой деятельности банка. Третья причина связана с тем, что необходимость раскрытия информации и котировки бумаг привлекательна для владельцев только в случае заинтересованности их в привлечении капитала с внешних рынков. Пока же многие владельцы российских банков не заинтересованы в привлечении капитала, поскольку не видят конкуренции со стороны других финансовых институтов. Этим же, на наш взгляд, во многом объясняется отсутствие интереса таких банков к МВА-процессам.

Фактором, тормозящим МВА-процессы является, на наш взгляд, необоснованно высокая прибыль российских банков, которая значительно выше,  чем в промышленном производстве. По оценкам экспертов ФАС, в отдельных случаях реальный процент по потребительским кредитам составляет около 60% годовых. Столь высокая маржа прямо указывает на неразвитость

отечественного финансового рынка, отсутствие реальной конкуренции между банковскими структурами. Правда, надо отметить, что маржа, которую получают российские банки, в последние годы продолжает все же снижаться. 

Кроме внешних, есть и внутренние факторы, которые могут негативно отразиться на перспективах банковских слияний. Это риски связаные с проблемной политикой банка, квалификацией руководства и кадрового персонала, ошибками в стратегическом планировании, кредитной, депозитной, налоговой политикой, взаимоотношениях с учредителями и акционерами, кредиторами, необеспеченностью банка собственными денежными ресурсами. Фактором, снижающим конкурентоспособность отечественных банков, является их отставание от западных коллег в технологическом уровне. Инновационная функция банковской конкуренции обязывает кредитные организации уделять больше внимания вопросам разработки и внедрения новых технологий. Однако большинство банковских инноваций приходит к нам с Запада, своих собственных ноу-хау, особенно в технической области, у российских банков очень немного, что является следствием недостаточного внимания к вопросам технической политики.