Принципы и функции кредита

 

Кредитные отношения в экономике базируются на определенной методологической основе, одним из элементов которой выступают принципы, строго соблюдаемые при практической организации любой операции на рынке ссудных капиталов. Эти принципы стихийно складывались еще на первом этапе развития кредита, а в дальнейшем нашли прямое отражение в общегосударственном и международном кредитном законодательстве [3].

Возвратность кредита. Этот принцип предполагает необходимость своевременного возврата полученных от кредиторов финансовых ресурсов после завершения их использования заемщиком. Он находит свое практическое выражение в погашении конкретной ссуды путем перечисления соответствующей суммы денежных средств на счет кредитной организации, что обеспечивает возобновляемость кредитных ресурсов банка в качестве необходимого условия продолжения его уставной деятельности [5].

В отечественной практике кредитования в условиях централизованной плановой экономики существовало неофициальное понятие «безвозвратная ссуда». Эта форма кредитования имела достаточно широкое распространение, особенно в аграрном секторе, и выражалась в предоставлении государственными кредитными учреждениями ссуд, возврат которых изначально не планировался из-за кризисного финансового состояния заемщика. По своей экономической сущности безвозвратные ссуды являлись скорее дополнительной формой бюджетных субсидий, предоставляемых через посредничество государственного банка, что традиционно осложняло кредитное планирование и вело к постоянной фальсификации расходной части бюджета. В условиях рыночной экономики понятие безвозвратной ссуды столь же недопустимо, как, например, понятие «планово-убыточное частное предприятие».

Срочность кредита предполагает необходимость его возврата не в любое приемлемое для заемщика время, а в точно определенный срок, зафиксированный в кредитном договоре или заменяющем его документе. Нарушение указанного условия является для кредитора достаточным основанием для применения к заемщику экономических санкций в форме увеличения взимаемого процента, а при дальнейшей отсрочке (в нашей стране - свыше трех месяцев) - предъявления финансовых требований в судебном порядке.

Частичным исключением из этого правила являются так называемые онкольные ссуды, срок погашения которых в кредитном договоре изначально не определяется. Эти ссуды, достаточно распространенные в XIX - начале XX вв. (например, в аграрном комплексе США), в современных условиях практически не применяются, прежде всего из-за создаваемых ими сложностей в процессе кредитного планирования. Кроме того, договор об онкольном кредите, не определяя фиксированный срок его погашения, четко устанавливает время, имеющееся в распоряжении заемщика с момента получения им уведомления банка о возврате полученных ранее средств, что в какой-то степени обеспечивает соблюдение рассматриваемого принципа.

Платность кредита. Ссудный процент. Этот принцип выражает необходимость не только прямого возврата заемщиком полученных от банка кредитных ресурсов, но и оплату права на их использование. Экономическая сущность платы за кредит отражается в фактическом распределении дополнительно полученной за счет его использования прибыли между заемщиком и кредитором. Практическое значение рассматриваемый принцип находит в процессе установления величины банковского процента, выполняющего три основные функции [4]:

а) перераспределение части прибыли юридических и дохода физических лиц;

б) регулирование производства и обращения путем распределения ссудных капиталов на отраслевом, межотраслевом и международном уровнях;

в) на кризисных этапах развития экономики - антиинфляционную защиту денежных накоплений клиентов банка.

Ставка (или норма) ссудного процента, определяемая как отношение суммы годового дохода, полученного на ссудный капитал, к сумме предоставляемого кредита, выступает в качестве цены кредитных ресурсов.

Подтверждая роль кредита как одного из товаров, предлагаемых на специализированном рынке, платность кредита стимулирует заемщика к его наиболее продуктивному использованию. Именно эта стимулирующая функция не в полной мере использовалась в условиях плановой экономики, когда значительная связь кредитных ресурсов предоставлялась государственными банковскими учреждениями за минимальную плату (1,5 - 5% годовых) или на беспроцентной основе.

Принципиально отличаясь от традиционного механизма ценообразования на другие виды товаров, определяющим элементом которого выступают общественно необходимые затраты труда на их производство, цена кредита отражает общее соотношение спроса и предложения на рынке ссудных капиталов и зависит от целого ряда факторов, в том числе чисто конъюнктурного характера:

а) цикличности развития рыночной экономики (на стадии спада ссудный процент, как правило, увеличивается, на стадии быстрого подъема - снижается);

б) темпов инфляционного процесса (которые на практике даже несколько отстают от темпов повышения ссудного процента);

в) эффективности государственного кредитного регулирования, осуществляемого через учетную политику Банка России в процессе кредитования им коммерческих банков;

г) ситуации на международном кредитном рынке (например, проводившаяся США в 1980-х гг. политика удорожания кредита обусловила привлечение зарубежного капитала в американские банки, что отразилось на состоянии соответствующих национальных рынков);

д) - динамики денежных накоплений физических и юридических лиц (при тенденции к их сокращению ссудный процент, как правило, увеличивается);

е) динамики производства и обращения, определяющей потребность в кредитных ресурсах соответствующих категорий потенциальных заемщиков;

ж) сезонности производства (например, в России ставка ссудного процента традиционно повышается в августе - сентябре, что связано с необходимостью аграрных кредитов и кредитов для завоза товаров на Крайний Север);

з) соотношения между размерами кредитов, предоставляемых государством, и его задолженностью (ссудный процент стабильно возрастает при увеличении внутреннего государственного долга).

Обеспеченность кредита. Этот принцип отражает необходимость обеспечения защиты имущественных интересов кредитора при возможном нарушении заемщиком принятых на себя обязательств и находит практическое значение в таких формах кредитования, как ссуды под залог или под финансовые гарантии. Особенно актуален в период общей экономической нестабильности (например, в отечественных условиях).

Целевой характер кредита. Распространяется на большинство видов кредитных операций, выражая необходимость целевого использования средств, полученных от кредитора. Находит практическое выражение в соответствующем разделе кредитного договора, устанавливающего конкретную цель выдаваемой ссуды, а также в процессе банковского контроля за соблюдением этого условия заемщиком. Нарушение данного обязательства может стать основанием для досрочного отзыва кредита или введения штрафного (повышенного) ссудного процента [2].

Дифференцированный характер кредита. Этот принцип определяет дифференцированный подход со стороны кредитной организации к различным категориям потенциальных заемщиков. Практическая реализация его может зависеть как от индивидуальных интересов конкретного банка, так и от проводимой государством централизованной политики поддержки отдельных отраслей или сфер деятельности (например, малого бизнеса и проч.).

Экономическая сущность кредита проявляется в его функциях.

Перераспределительная функция. В условиях рыночной экономики рынок ссудных капиталов выступает в качестве своеобразного насоса, откачивающего временно свободные финансовые ресурсы из одних сфер хозяйственной деятельности и направляющего их в другие, обеспечивающие, в частности, более высокую прибыль. Ориентируясь на дифференцированный уровень прибыли в различных отраслях или регионах, кредит выступает в роли стихийного макрорегулятора экономики, обеспечивая удовлетворение потребностей динамично развивающихся объектов приложения капитала в дополнительных финансовых ресурсах. Однако в некоторых случаях практическая реализация указанной функции может способствовать углублению диспропорций в структуре рынка, что наиболее наглядно проявилось в России на стадии перехода к рыночной экономике, где перелив капиталов из сферы производства в сферу обращения принял угрожающий характер, в том числе с помощью кредитных организаций. Именно поэтому одна из важнейших задач государственного регулирования кредитной системы - рациональное определение экономических приоритетов и стимулирование привлечения кредитных ресурсов в те отрасли или регионы, ускоренное развитие которых объективно необходимо с позиции национальных интересов, а не исключительно текущей выгоды отдельных субъектов хозяйствования [1].

Экономия издержек обращения. Практическая реализация этой функции непосредственно вытекает из экономической сущности кредита, источником которого выступают в том числе и финансовые ресурсы, временно высвобождающиеся в процессе кругооборота промышленного и торгового капитала. Временной разрыв между поступлением и расходованием денежных средств субъектов хозяйствования может определить не только избыток, но и недостаток финансовых ресурсов. Именно поэтому столь широкое распространение получили ссуды на восполнение временного недостатка собственных оборотных средств, используемые практически всеми категориями заемщиков и обеспечивающие существенное ускорение оборачиваемости капитала, а следовательно, и экономию общих издержек обращения.

Ускорение концентрации капитала. Процесс концентрации капитала является необходимым условием стабильности развития экономики и приоритетной целью любого субъекта хозяйствования. Реальную помощь в решении этой задачи оказывают заемные средства, позволяющие существенно расширить масштаб производства (или иной хозяйственной операции) и таким образом обеспечить дополнительную массу прибыли. Даже с учетом необходимости выделения ее части для расчета с кредитором привлечение кредитных ресурсов в большей степени оправданно, чем ориентация исключительно на собственные средства. Следует, однако, отметить, что на стадии экономического спада (и тем более в условиях перехода к рыночной экономике) дороговизна этих ресурсов не позволяет активно использовать их для решения задачи ускорения концентрации капитала в большинстве сфер хозяйственной деятельности. Тем не менее рассматриваемая функция даже в отечественных условиях обеспечила определенный положительный эффект, позволив существенно ускорить процесс обеспечения финансовыми ресурсами отсутствующих или крайне неразвитых в период плановой экономики сфер деятельности [7].

Обслуживание товарооборота. В процессе реализации этой функции кредит воздействует на ускорение не только товарного, но и денежного обращения, вытесняя из него, в частности, наличные деньги. Вводя в сферу денежного обращения такие инструменты, как векселя, чеки, кредитные карточки и т.д., кредит обеспечивает замену наличных расчетов безналичными операциями, что упрощает и ускоряет механизм экономических отношений на внутреннем и международном рынках. Наиболее активную роль в решении этой задачи играет коммерческий кредит как необходимый элемент современных отношений товарообмена.

Ускорение научно-технического прогресса. Научно-технический прогресс стал определяющим фактором экономического развития любого государства и отдельного субъекта хозяйствования. Наиболее наглядно роль кредита в ускорении НТП может быть отслежена на примере процесса финансирования деятельности научно-технических организаций, спецификой которых всегда являлся больший, чем в других отраслях, временной разрыв между первоначальным вложением капитала и реализацией готовой продукции. Именно поэтому нормальное функционирование большинства научных центров (за исключением находящихся на бюджетном финансировании) немыслимо без использования кредитных ресурсов.

 

Практические задания

 

1. Ваш ребенок через 5 лет собирается поступать в институт. Стоимость обучения за весь период составляет 6700 долл. На Вашем счету имеется сумма в 5000долл. и Вам хотелось бы накопить требуемую сумму. Какая минимальная процентная ставку, предложенная банком Вас устроит.

Решение

r = (6700/5000)^1/5 − 1 = 0,062 = 6,2 %:

Для того чтобы накопить нужную сумму, минимальная ссудная сложная ставка должна составлять 6,2% годовых.

9. Стоит ли покупать за 5500 долл. ценную бумагу, генерирующую ежегодный доход в размере 1000 долл. в течение 7 лет, если коэффициент дисконтирования равен 8%?

Решение:

Рассчитаем сколько получит клиент от первой сделки:

Он потратит:

Клиент получит 12500 руб. за 7 лет.

Рассчитаем сколько получит клиент от второй сделки (если вложит 5500 в банк под сложную процентную ставку 8 % годовых):

При проведении операций по сложной ставке следует пользоваться формулой:

 

 

где Р – начальная сумма,

S – наращенная сумма,

n – срок вклада в годах,

i – процентная ставка.

Р = 5500 руб., i = 8%, S =?, n = 7 лет.

Клиент от второй сделки получит 9426 руб. через 7 лет.

Ответ: ценную бумагу следует покупать.

14. Предприятию выдан кредит 500 тыс. руб. на 6 месяцев под простую процентную ставку 1,5 % в месяц. Найдите наращенное значение долга в конце каждого месяца

Решение:

в конце 1-го месяца 500(1+0,015) = 507,5 тыс. руб.

в конце 2-го месяца 500(1+0,030)=515 тыс. руб.

в конце 3-го месяца 500(1+0,045)=522,5 тыс. руб.

в конце 4-го месяца 500(1+0,060)=530 тыс. руб.

в конце 5-го месяца 500(1+0,075)=537,5 тыс. руб.

в конце 6-го месяца 500(1+0,090)=545 тыс. руб.

18. 800, 0 тыс. рублей вложены в банк на 3 года, по ставке 9,5 % годовых. Найти наращенную сумму при начислении: а) по полугодиям; б) ежеквартально.

Решение:

При полугодовом начислении процентов наращение происходит 6 раз по став­ке 4,75%, а наращенная сумма составит:

F = 800 • (1+0,0475)⁶ = 1056,852 тыс. руб.

Если проценты начисляются ежеквартально, то наращение происходит 12 раз по ставке 2,375%, а наращенная сумма составит:

F = 800 • (1+0,02375)¹² = 1060,271 тыс. руб.

 

28. Векселедержатель предъявил для учета вексель на сумму 5 млн.руб. со сроком погашения 28.09.2007 г. Вексель предъявлен 13.09.2007 г. Банк согласился учесть вексель с дисконтом в 75% годовых. Какую сумму получит векселедержатель?

Решение:

Сумма, которую векселедержатель может полу­чить от банка, рассчитывается по формуле:

PV= FV (1 - f · d), или PV = FV • (1 - t/Т • d),

и составит:

PV = 5 • (1 -15:360 • 0,75) = 4,844 млн.руб.

Разность между величинами FV и PV представляет собой комиссионные, удерживаемые банком в свою пользу, за предо­ставленную услугу; в данном примере она составила 156 тыс. руб.

 

 

Заключение

 

Под кредитом понимаются экономические (денежные) отношения, связанные с размещением временно свободных денежных средств на условиях срочности, платности, возвратности.

В условиях рыночной экономики кредит выполняет следующие функции:

а) аккумуляцию временно свободных денежных средств с их последующей капитализацией;

б) перераспределение денежных потоков на условиях их последующего возврата;

в) централизацию и концентрацию денежных потоков;

г) экономию издержек обращения;

д) создание кредитных орудий обращения (банкнот и казначейских билетов);

е) регулирование объема совокупного денежного оборота.

Основными принципами кредита являются возмездность, срочность и возвратность.

 

 

⇐ Предыдущая12

Поделиться:

Воспользуйтесь поиском по сайту: